摘 要：信貸融資難是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的難題。臺(tái)州是我國(guó)股份企業(yè)的發(fā)源地，在改革開(kāi)放中，臺(tái)州的中小企業(yè)象雨后春筍般地發(fā)展起來(lái)， 由于缺資金導(dǎo)至發(fā)展后勁不足，中小型企業(yè)的融資直接決定了企業(yè)規(guī)模的發(fā)展與壯大，制約了臺(tái)州市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度與規(guī)模，對(duì)臺(tái)州中小企業(yè)信貸融資問(wèn)題在當(dāng)前很有必要。

關(guān)鍵詞：信貸融資；小企業(yè)

國(guó)內(nèi)對(duì)融資的定義有兩種：一是儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化；二是資金融通。從小型企業(yè)的融資方面來(lái)說(shuō)，根據(jù)小型企業(yè)的資金狀況和小型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際需要的資金基礎(chǔ)上通過(guò)一定渠道和方式吸引各種資金來(lái)滿(mǎn)足小型企業(yè)需要的過(guò)程。小型企業(yè)融資是指小型企業(yè)吸收和組織小型企業(yè)內(nèi)外部各種資金的過(guò)程。至2013年12月，據(jù)臺(tái)州統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)州小型企業(yè)的99%以上都是私有企業(yè)，由于企業(yè)本身規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等各種主客觀原因，融資比較困難。因此，對(duì)的小型企業(yè)融資正是這些私有小型企業(yè)的融資。小型企業(yè)由于企業(yè)自身利潤(rùn)積累能力較弱的原因，企業(yè)內(nèi)部各種資金很難滿(mǎn)足自身的需求，小型企業(yè)就不得不通過(guò)各種途徑向外部籌集資金，大多把目標(biāo)伸向銀行貸款，在銀行貸不到款的許多小型企業(yè)甚至把目光投向私地下高利貸的民間資金等。但企業(yè)要生存要發(fā)展必須需要外部融資，外部融資己經(jīng)成為小型企業(yè)融資的主導(dǎo)方式，但是外部融資比較困難，存在的問(wèn)題的問(wèn)題主要從下面分析。

1.融資渠道狹隘單一、融資數(shù)量不足

小型企業(yè)融資受?chē)?guó)家金融政策和國(guó)家經(jīng)濟(jì)體制影響，同時(shí)與企業(yè)產(chǎn)權(quán)組織形式，企業(yè)的營(yíng)利能力，行業(yè)發(fā)展前景，企業(yè)的管理能力，國(guó)家的宏觀政策等多重因素相聯(lián)系。目前理論上融資渠道有：銀行貸款，自籌資金、證券市場(chǎng)融資，民間高利率集資，民間“做會(huì)”，合資經(jīng)營(yíng)，政府扶持資金，物品典當(dāng)融資等。到目前為止小型企業(yè)融資服務(wù)的創(chuàng)業(yè)板還正在準(zhǔn)備，沒(méi)有正式實(shí)行，主板市場(chǎng)的股票上市，債券發(fā)行要求資產(chǎn)總額，營(yíng)利水平，企業(yè)規(guī)模等指標(biāo)小型企業(yè)很難達(dá)到，政府財(cái)政資金拔款主要是國(guó)有企業(yè)而小型企業(yè)大多是民營(yíng)企業(yè)很難得到。而民間高利率集資、民間“做會(huì)”對(duì)小型企業(yè)來(lái)說(shuō)成本太高，同時(shí)國(guó)家政策在這方面還是一個(gè)盲區(qū)，從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，也可以說(shuō)是非法集資。而銀行貸款小型企業(yè)也很難貸到，因?yàn)槠髽I(yè)自身信用水平低、資產(chǎn)質(zhì)量差，可抵押品缺乏加上抵押貸款手續(xù)繁瑣等，這都是貸款難的原因。臺(tái)州小型企業(yè)從國(guó)有銀行貸款只占貸款比例的26.%，股份制銀行略高一點(diǎn)占貸款比例的47.%。但是臺(tái)州小型企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值，上繳稅利，解決就業(yè)的人數(shù)等都占據(jù)95%以上，占據(jù)著絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，銀行的貸款與小型企業(yè)為GDP的貢獻(xiàn)一點(diǎn)都不能成比例。

1.2小型企業(yè)融資成本較高

以民營(yíng)企業(yè)居多的臺(tái)州小型企業(yè)貸款頻率高、額度小，而銀行貸款的審批的成本每一次都是一樣的。小型企業(yè)許多財(cái)產(chǎn)由于種種原因不能作為抵押物，比如小型企業(yè)的廠房大多都是沒(méi)有正式房產(chǎn)證的，以小產(chǎn)權(quán)房產(chǎn)證為主，甚至有些廠房、設(shè)備是租的，很難成為抵押物，銀行為了貸出發(fā)的資產(chǎn)安全，一般以機(jī)器設(shè)備的50%、土地的50%、房地產(chǎn)評(píng)估價(jià)格的70%、專(zhuān)用設(shè)備的10%為上限、流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格的30%—40%。以臺(tái)州大江模具有限公司為例，臺(tái)州大江模具有限公司2008年由于業(yè)務(wù)很不錯(cuò)產(chǎn)品前景看好，準(zhǔn)備擴(kuò)大生產(chǎn)，向銀行申請(qǐng)貸款200萬(wàn)，銀行認(rèn)為該公司產(chǎn)品科技含量高產(chǎn)品前景不錯(cuò)同意貸款，但是該公司廠房是租的，設(shè)備初始總價(jià)值538萬(wàn)，經(jīng)過(guò)資產(chǎn)評(píng)估作價(jià)256萬(wàn)元，銀行只能按設(shè)備總額的25%貸款。抵押物遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠無(wú)法取得貸款，沒(méi)有辦法臺(tái)州大江模具有限公司只好向臺(tái)州昌隆擔(dān)保公司尋求但保，由于2008年剛好碰到經(jīng)濟(jì)危機(jī)，許多小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)不佳而倒閉，臺(tái)州昌隆擔(dān)保公司擔(dān)憂(yōu)風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保費(fèi)用比往年高出很多，經(jīng)過(guò)三個(gè)多月的努力200萬(wàn)貸款總算貸了下來(lái)，但是各種費(fèi)用加在一起相當(dāng)于2分利了，甚至比民間的高利貸的利率還高。由于小型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大，銀行還要根據(jù)客戶(hù)的資信和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況利率還要調(diào)整，從而總體上使銀行對(duì)小型企業(yè)的利率一般都比國(guó)有企業(yè)高出很多。正規(guī)渠道融資無(wú)法取得使許多小型企業(yè)向民間尋求融資，而民間融資利率比正常的銀行貸款高出1～2倍，有這些無(wú)疑加大了小型企業(yè)的融資成本。

1.3 銀行提供的金融服務(wù)項(xiàng)目較小

目前，在臺(tái)州的商業(yè)銀行除國(guó)有的農(nóng)業(yè)，工商、建設(shè)，中國(guó)、交通五大銀行以外，還有招商銀行，興業(yè)銀行，浦發(fā)銀行，民生銀行，深發(fā)展銀行，華夏銀行等中型股份制銀行，同時(shí)還有臺(tái)州本地的民型的小型銀行：浙江泰隆商業(yè)銀行，臺(tái)州市商業(yè)銀行，浙江民泰商業(yè)銀行。以及各縣市（區(qū)）的農(nóng)村合作銀行。不管?chē)?guó)有的五大行，還是等中型股份制銀行和民營(yíng)的小型銀行：主要業(yè)務(wù)為存、貸款業(yè)務(wù)，銀行靠利率的息差賺取利潤(rùn)，小型企業(yè)需求比較大的諸如經(jīng)營(yíng)咨詢(xún)、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)投資、行業(yè)前景分析等服務(wù)大多還沒(méi)有發(fā)展。此外，對(duì)小型企業(yè)的各種形式的貸款主要是3～6個(gè)月的短期貸款，對(duì)臺(tái)州小型企業(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展十分不利。

1.4 小型企業(yè)信用擔(dān)保體系不發(fā)達(dá)

為了解決小型企業(yè)融資難的一個(gè)重要問(wèn)題就是建立一套完整的擔(dān)保體系，到2008年12月份我國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)1179家，其中臺(tái)州市擔(dān)保機(jī)構(gòu)有28家。盡管從數(shù)量上臺(tái)州還不錯(cuò)，但是這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍規(guī)模小，資金力量弱，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)，除臺(tái)州漢鑫擔(dān)保公司、臺(tái)州恒生擔(dān)保、臺(tái)州大環(huán)擔(dān)保等5家注冊(cè)資本在4000萬(wàn)以上，其它的擔(dān)保公司普遍的2000萬(wàn)以下，同時(shí)這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多在城區(qū)和重要城鎮(zhèn)，而小型企業(yè)大多都有在農(nóng)村，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在這些地方根本沒(méi)有分支機(jī)構(gòu)，小型企業(yè)尋求擔(dān)保無(wú)門(mén)，同時(shí)這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)還存在過(guò)渡控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，要求小型企業(yè)擔(dān)保的條件比較苛刻和擔(dān)保費(fèi)用較高，勢(shì)必造成擔(dān)保效率低下，同時(shí)許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)都是當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)部分參股，行政干涉擔(dān)?，F(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生，市場(chǎng)準(zhǔn)入與行業(yè)自律缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，互助擔(dān)保與信用擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保不能很好地分工，擔(dān)保公司與銀行利益不能很好地協(xié)調(diào)。此外，擔(dān)保公司還規(guī)定了繁瑣的程序和眾多的評(píng)估，特別在目前經(jīng)濟(jì)危機(jī)還沒(méi)有消除，擔(dān)保機(jī)構(gòu)憂(yōu)心忡忡，擔(dān)保費(fèi)率大幅增加，大多的小型企業(yè)如果資金不是特別困難，一般不去尋求擔(dān)保，現(xiàn)行的擔(dān)保情況對(duì)小型企業(yè)的融資金需求幫助不是特別大，因此，如何盡快完善小型企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)對(duì)小型企業(yè)的發(fā)展意義重大。

1.5 風(fēng)險(xiǎn)投資不發(fā)達(dá)

我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)剛剛起步，存在著諸多問(wèn)題：風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來(lái)源渠道狹窄，主要依賴(lài)政國(guó)家資金，現(xiàn)行的我國(guó)法律規(guī)定保險(xiǎn)公司和退休基金只能以極小的一部分資金比例參與證券的投資，對(duì)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)在還不允許參加，盡管相關(guān)部門(mén)一直在努力加快創(chuàng)業(yè)板的推出，但到目前為止廣大的小型企業(yè)還不能從具有風(fēng)險(xiǎn)投資的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上融資，風(fēng)險(xiǎn)投資公司在我國(guó)還是一個(gè)新興的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資的人才培養(yǎng)剛剛起步，中高級(jí)管理人員相當(dāng)短缺，同時(shí)相適應(yīng)的國(guó)家相關(guān)法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策不完備，并且在我國(guó)有關(guān)專(zhuān)利技術(shù)、科技成果的鑒定等方面有待于進(jìn)一步加強(qiáng)，目前臺(tái)州小型企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)投資方面的融資只占融資比例的0.02%，沒(méi)有起到應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

1.6 融資結(jié)構(gòu)不合理

在我國(guó)債券和股票市場(chǎng)上融資有許多制約條件、比如固定資產(chǎn)在3000萬(wàn)元以上，公司股本總額不少于五千萬(wàn)股；公司營(yíng)業(yè)時(shí)間在三年以上；最近三年連續(xù)盈利；持有股票面值達(dá)人民幣一千元以上的股東人數(shù)不少于一千人；向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司最近三年內(nèi)無(wú)重大違法行為；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。面對(duì)這些條件，小型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)很難達(dá)到。因而，不能像國(guó)有大中型企業(yè)一樣到資本市場(chǎng)上發(fā)行股票和債券進(jìn)行融資。盡管臺(tái)州企業(yè)經(jīng)過(guò)多方努力，先后有華海醫(yī)藥、偉星股份、騰達(dá)建設(shè)、蘇泊爾、中捷股份、聯(lián)化科技等20家左右企業(yè)在資本市場(chǎng)發(fā)行債券、股票進(jìn)行融資。但不及臺(tái)州企業(yè)總數(shù)20多萬(wàn)家的0.01%。既使現(xiàn)在上市的公司，它們了花費(fèi)了很長(zhǎng)的時(shí)間和很高的費(fèi)用，如聯(lián)化科技用了8年的時(shí)間和耗費(fèi)2000多萬(wàn)元的相關(guān)費(fèi)用才上市。絕大多數(shù)的小型企業(yè)的只能向銀行申請(qǐng)貸款，而銀行不管是國(guó)有的五大行，還是中型的各種股份制銀行和各種地方的小型民營(yíng)銀行，對(duì)小型企業(yè)貸款的都相當(dāng)謹(jǐn)慎，這樣使小型企業(yè)資金來(lái)源大多只能是自有剩余資金。

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作者簡(jiǎn)介： 葉林德，浙江臺(tái)州人，臺(tái)州科技職業(yè)學(xué)院副教授，研究方向：企業(yè)管理與融資等。