對(duì)于單個(gè)銀行而言，銀行應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、實(shí)施轉(zhuǎn)型就是一個(gè)再造資產(chǎn)負(fù)債表的過程，都要改變銀行資產(chǎn)負(fù)債的原有結(jié)構(gòu)。我從這兩個(gè)角度談?wù)勛约旱囊恍┧伎肌?/p>

資產(chǎn)方面

目前，中國(guó)銀行業(yè)的主要資產(chǎn)，第一大塊是直接或間接與房地產(chǎn)有關(guān)的，近年來隨著房地產(chǎn)價(jià)格的普遍上揚(yáng)，銀行對(duì)這一領(lǐng)域的介入非常多，包括一些非銀行金融機(jī)構(gòu)通過各種資產(chǎn)管理計(jì)劃和理財(cái)產(chǎn)品介入的也非常多。我估算了一下，直接、間接全部包括在內(nèi)的話，銀行資產(chǎn)中大概有30%?40%都是跟房地產(chǎn)相關(guān)的。第二大塊是政府融資平臺(tái)，各個(gè)行的情況不一樣，但是估計(jì)約占到資產(chǎn)規(guī)模的10%?20%左右。第三大塊就是一些其他行業(yè)的貸款，總體上對(duì)制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他行業(yè)。而制造業(yè)里面包括鋼鐵、平板玻璃、造船等，都是屬于產(chǎn)能過剩這一類的，其信用風(fēng)險(xiǎn)需要高度警惕。

針對(duì)這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的方向上來看，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間，房地產(chǎn)企業(yè)可能會(huì)面臨分化。隨著不同地域房地產(chǎn)價(jià)格的變化，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)的償還能力有比較明顯的影響，但是這個(gè)挑戰(zhàn)我覺得有可能是中期的挑戰(zhàn)，比如一到三年，短期內(nèi)不會(huì)是特別明顯的一個(gè)挑戰(zhàn)；政府融資平臺(tái)雖然有一些風(fēng)險(xiǎn)，但是由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)及早預(yù)警，從2012年開始對(duì)于融資平臺(tái)實(shí)施了嚴(yán)格的監(jiān)管，整體上看這一類的客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況不至于爆發(fā)，所以說政府融資平臺(tái)雖然有一些風(fēng)險(xiǎn)隱患，但是問題不是特別明顯，至少是在短、中期風(fēng)險(xiǎn)仍可以控制；那么，短期內(nèi)的明顯風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)就是產(chǎn)能過剩行業(yè)了。從2013年年初以來，鋼鐵、造船等過剩行業(yè)出現(xiàn)了較多的違約，這就說明在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程當(dāng)中，過剩產(chǎn)能的消化會(huì)導(dǎo)致存量授信的風(fēng)險(xiǎn)加快暴露，對(duì)于過剩行業(yè)中被淘汰企業(yè)的清收處置可能會(huì)對(duì)銀行造成比較大的損失，所以我感覺短期挑戰(zhàn)比較明顯的是產(chǎn)能過剩行業(yè)，這也是銀行業(yè)為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所付出的代價(jià)。

另外，從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來說，大型銀行做中小企業(yè)的動(dòng)力不強(qiáng)，甚至是在減弱的。畢竟中小企業(yè)是抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較弱的群體。美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)的金融支持主要提供方是天使基金、創(chuàng)業(yè)投資這類具有較高風(fēng)險(xiǎn)偏好的機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人投資者，待中小企業(yè)做到一定規(guī)模以后銀行介入是比較穩(wěn)妥的。即便這樣，中小企業(yè)的違約率仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)。未來如果包括利率和收費(fèi)在內(nèi)的綜合收益不能夠覆蓋這一塊違約風(fēng)險(xiǎn)的話，大型銀行做中小企業(yè)是很虧的。近一兩年以來，長(zhǎng)三角、環(huán)渤海、珠三角等地區(qū)中小企業(yè)違約的數(shù)量和違約率不斷攀升，而且這個(gè)漲幅比較讓人擔(dān)憂。

負(fù)債方面

我們的商業(yè)銀行以前的負(fù)債結(jié)構(gòu)主要是依賴企業(yè)和個(gè)人存款。金融危機(jī)以后，國(guó)際上強(qiáng)調(diào)存款的穩(wěn)定性，提出了全球統(tǒng)一的新的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，這些相關(guān)指標(biāo)都是希望銀行能夠拿到更多高質(zhì)量的、流動(dòng)性強(qiáng)的短期資產(chǎn)，同時(shí)持有更多零售存款，確保在危機(jī)發(fā)生時(shí)也具備良好的流動(dòng)性。近年來，我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展正在改變銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)，企業(yè)存款、個(gè)人存款借助于各種渠道轉(zhuǎn)換或分流到理財(cái)產(chǎn)品、同業(yè)拆借等領(lǐng)域，這導(dǎo)致存款的穩(wěn)定性急速下降，銀行負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。如果銀行過于依賴金融市場(chǎng)籌資，又遇到整個(gè)金融市場(chǎng)的流動(dòng)性都不充裕的話，負(fù)債的成本就會(huì)非常高，2013年的錢荒就是證明。

我認(rèn)為銀行未來主要面臨流動(dòng)性期限匹配的問題，尤其是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太合理的銀行，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更加明顯。很多銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模都在迅速膨脹，但對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性管理卻非常粗放，流動(dòng)性管理的能力根本不足以支撐資產(chǎn)大規(guī)模擴(kuò)張，帶來嚴(yán)重的期限錯(cuò)配問題。如果未來實(shí)現(xiàn)人民幣可自由兌換，這類銀行會(huì)非常危險(xiǎn)。

如何轉(zhuǎn)型

銀行業(yè)已經(jīng)面臨了這么多的挑戰(zhàn)，下一步該如何轉(zhuǎn)型？首先，銀行積極挖掘比較優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)個(gè)體特色化、差異化經(jīng)營(yíng)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型需要一個(gè)過程，銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型也不可能在短時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)。在轉(zhuǎn)型過程中，每個(gè)銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不一樣，每個(gè)時(shí)點(diǎn)上的業(yè)績(jī)指標(biāo)反映的是銀行發(fā)展戰(zhàn)略、營(yíng)銷策略、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、績(jī)效考核等多個(gè)方面綜合實(shí)力，堅(jiān)持自我，才能脫穎而出。而且，轉(zhuǎn)型成功與否需要一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)期的時(shí)間（比如5年，甚至10年）來檢驗(yàn)，不能匆忙給出結(jié)論。其次，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機(jī)遇。時(shí)下熱議的互聯(lián)網(wǎng)金融豐富了提供金融服務(wù)的渠道。通過這種渠道，借款人和貸款人的信息交換變得效率更高，節(jié)約了融資的中間成本，而且便于提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)在中后臺(tái)集中統(tǒng)一處理信息。所以從這個(gè)角度來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對(duì)提高金融服務(wù)效率，促進(jìn)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型是有積極意義的，銀行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域要保持足夠的資源投入和制度安排，力爭(zhēng)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代不落伍。同時(shí)，對(duì)于在本質(zhì)上是吸納存款的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要加強(qiáng)監(jiān)管，在轉(zhuǎn)型期內(nèi)要保證金融體系的安全性。最后，主動(dòng)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理變革，應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型期復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。在未來幾年內(nèi)，銀行之間風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量能力的差別將成為資本充足率差別的重要原因。面對(duì)日益嚴(yán)格的資本監(jiān)管和越來越高昂的籌資成本，需要具備與業(yè)務(wù)發(fā)展能力相匹配的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃能力，否則就可能最終出局。

（作者系中國(guó)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管一部主任助理（掛職））endprint