王慧敏 劉偉

【摘要】本文對比研究馬來西亞與我國大學(xué)生金融行為及金融知識的關(guān)系問題，結(jié)果表明在大學(xué)生中金融知識測試中得分越高，越傾向于儲蓄，金融問題也就越少。以前的消費經(jīng)歷對于儲蓄等金融行為的影響是多元的。同時，研究表明進入大學(xué)前的金融經(jīng)歷可能會形成不良的金融習(xí)慣和較差的金融管理態(tài)度，但在大學(xué)期間通過金融教育可以得到改善。

【關(guān)鍵詞】儲蓄行為 金融行為 金融知識 大學(xué)生

對于大多數(shù)大學(xué)生，大學(xué)是他們在沒有父母監(jiān)督下的第一次金融獨立。從1999年開始我國高等教育不斷擴招，在最近的十多年大學(xué)生的數(shù)量增長幾乎翻了一番，大學(xué)的學(xué)生已經(jīng)成為了一個重要的消費市場。但在我國對于大學(xué)生的金融行為（如儲蓄和投資）的研究相對較少。在美國和其他國家的研究表明，大學(xué)生的消費很多，但是他們的金融知識水平較低，往往是沖動消費者（Danes，Huddleston，& Boyce，1999）。在中國也存在類似情況。俞姍 （2009）的調(diào)查顯示我國當(dāng)前大學(xué)生的金融行為主要受家庭、同輩群體等的影響，而與現(xiàn)狀滿意度和心理狀況之間在總體上無關(guān)聯(lián)性。本文分析了我國大學(xué)生金融知識與金融實踐（特別是儲蓄行為）的關(guān)系。金融知識是否以及如何影響儲蓄和特定金融問題的了解，有利于設(shè)計出更有效的金融教育項目來有效提高他們進入就業(yè)市場和成立家庭時的個人金融管理。因此本文將大學(xué)生金融實踐與金融知識直接聯(lián)系起來。對了解大學(xué)生金融知識與金融實踐關(guān)系的論證可以作為擴大學(xué)校金融教育的一個論據(jù)。

一、基本假設(shè)

本文的研究目標(biāo)是識別和比較學(xué)生的儲蓄行為，探索金融知識對于儲蓄行為的影響。第一個檢驗的一般性假設(shè)為考慮金融知識的潛在關(guān)聯(lián)，并假定這些關(guān)聯(lián)與儲蓄行為有關(guān)。第二個假設(shè)認為不管是否控制了金融知識的這些關(guān)聯(lián)，金融知識都對儲蓄行為有其獨立的影響。也即：

假設(shè)1：以下變量將預(yù)測有效的儲蓄行為：性別，籍貫，生源地，父母教育水平，以前消費經(jīng)歷，兄弟姐妹，金融社會化，消費模式和金融知識。

假設(shè)2：金融知識與積極有效的儲蓄行為有明確關(guān)系。金融實踐越多，金融知識就越多。

簡言之，核心就是金融知識、金融社會化和消費經(jīng)歷都將成為金融知識優(yōu)勢的指標(biāo)。

二、分析方法

本文主要采用一般的描述統(tǒng)計和多元回歸分析方法。多元回歸確定對儲蓄行為預(yù)測有重大影響的因素。為了檢驗第二個假設(shè)，金融知識被包含在探索金融知識對儲蓄行為影響的預(yù)測中。

（一）樣本

研究樣本由天津天獅學(xué)院（民辦高校）的學(xué)生組成，被抽取的500名學(xué)生是按照隨機原則產(chǎn)生的。發(fā)放500份問卷，回收476份問卷，其中有效問卷474份問卷。問卷的信度系數(shù)為0.758，效度系數(shù)KMO為0.565?；厥章?4.8%。

在調(diào)查的474個學(xué)生中，44.7%為男生，55.3%為女生。籍貫：天津市44.7%，外省市54.9%。生源地：45.3%的學(xué)生來自城市，24.5%的學(xué)生來自城鎮(zhèn)，30.2%的學(xué)生來自鄉(xiāng)村。

（二）因變量

在研究儲蓄行為與研究問題相關(guān)的回歸模型中分別使用了因變量。三個儲蓄行為項目（是否有應(yīng)急儲備金、每月的應(yīng)急儲備金額），如果沒有應(yīng)急儲備金則為0，如果有按照選項組區(qū)間取組中值，表示有效儲蓄行為。其均值為973元。

（三）自變量

選定的自變量包括大學(xué)以前的消費經(jīng)歷，金融社會化和金融知識。其中消費經(jīng)歷測定包括受訪者在什么年齡參與金融活動、收到零用錢、擁有儲蓄賬戶、工作收入、與父母討論金融事務(wù)、個人消費作決定、了解家庭金融狀況、及自己的購買。得分：小于7歲為5分，8～12歲為4分，13～15歲為3分，16～17歲為2分，18歲及以上為1分，從來沒有為0分。因此，較高得分意味著年齡較小時就已經(jīng)有消費經(jīng)歷，也即消費經(jīng)歷較多、較早，從來沒有過這種經(jīng)驗的得分為0。消費經(jīng)歷的平均得分為15.09。金融社會化是用有多少社會因素影響他們的金融行為，從沒有影響為0到很大影響11打分。社會因素包括父母、同事、兄弟姐妹、學(xué)校、宗教、電子或印刷媒體，平均分為38.26分。金融知識用正確回答24個提問如財務(wù)目標(biāo)、財務(wù)記錄、儲蓄、投資、退休、銀行體系、貨幣的時間價值、保險、教育貸款和個人理財?shù)囊话阒R。平均分為14.23分。

三、具體分析

通過對樣本數(shù)據(jù)進行分析，我們得到了表1和表2的數(shù)據(jù)結(jié)果。其中表1列出的是多元回歸方程的定性變量，即啞變量。表2是對儲蓄行為預(yù)測的多元回歸分析結(jié)果，包括馬來西亞（Mohamad Fazli Sabri，Maurice MacDonald（2010））和中國（本次調(diào)查數(shù)據(jù)）。由于在分析中部分樣本的信息缺失，所以最后使用定性變量作為啞變量的儲蓄行為回歸分析的有效樣本為452個。

其他（無意義=NS）預(yù)測包括籍貫，父母受教育程度，大學(xué)以前消費經(jīng)歷等。

分析結(jié)果顯示，從儲蓄行為對于金融知識、金融社會化和大學(xué)以前消費經(jīng)歷的方差分析結(jié)果表明存在顯著差異（F=48.175， p<.001）。金融知識對儲蓄行為的影響較大（系數(shù)為0.217（t=1.906）），表明有較多個人理財知識的參與者更傾向于積極的金融行為（如儲蓄行為），這與馬來西亞的調(diào)查分析結(jié)果一致（系數(shù)為0.076（t=3.133））。

同時，統(tǒng)計結(jié)果也顯示受社會因素影響越大的學(xué)生越有可能有積極的金融行為（系數(shù)為0.332（t=3.272）），這和我國特殊的經(jīng)濟、社會環(huán)境相一致，我國大學(xué)生的消費及儲蓄等行為更多地會受到家庭、父母、同齡團體等的影響（俞姍（2009））。然而馬來西亞的分析結(jié)果卻顯示金融社會化影響對于大學(xué)生的儲蓄行為是不顯著的，這也就意味著在馬來西亞，金融社會化對大學(xué)生儲蓄行為的影響可能是多元的。

而從中國模型1和模型2中可以看出，模型1加入了大學(xué)前的消費經(jīng)歷，而模型2去掉了該變量，多元回歸方程對于儲蓄行為的總方差解釋比例都是60.5%（R2=.605），這說明在本次調(diào)查中大學(xué)前的消費經(jīng)歷對于儲蓄行為沒有顯著影響。此外有顯著影響的三個定性變量（beta系數(shù)）是在兄弟姐妹中的排名、消費者的消費模式（如消費產(chǎn)品的數(shù)量）和生源地。學(xué)生消費模式和儲蓄行為關(guān)系是負影響力，消費模式（3～5項）越多的學(xué)生越不可能有有效的金融行為，這個分析結(jié)果與馬來西亞的數(shù)據(jù)分析結(jié)果影響方向相同，但是影響力卻不同。家中唯一的孩子要比其他孩子更易儲蓄。在生源地啞變量中，來自城鎮(zhèn)的孩子更有可能有有效的儲蓄行為。女生相對男生更有可能儲蓄。

此外，調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在被調(diào)查對象中有55.8%的學(xué)生表示他們所學(xué)專業(yè)已經(jīng)開設(shè)了金融學(xué)相關(guān)課程，主要集中在財經(jīng)類專業(yè)，而對于理工類專業(yè)和醫(yī)學(xué)類專業(yè)均未開設(shè)金融學(xué)相關(guān)課程。65.4%被訪問學(xué)生的父親和72.5%被訪問學(xué)生的母親學(xué)歷都在高中或者以下，在傳統(tǒng)的教育體系中，他們較少機會接受個人財務(wù)和金融知識的普及教育，51.4%的學(xué)生表示家人沒有任何投資經(jīng)驗，66.6%的學(xué)生不經(jīng)常和親友就金融問題或宏觀經(jīng)濟問題進行討論和溝通。受訪者中近五分之四的大學(xué)生沒有可透支的信用卡，也沒有過證券、貴金屬或外匯的投資經(jīng)驗。61.3%的學(xué)生對于他們自己的財務(wù)狀況感到不滿意。

四、結(jié)論及啟示

和預(yù)期相同，本次調(diào)查結(jié)果顯示，在大學(xué)生中，金融知識與儲蓄行為正相關(guān)，說明金融知識可以形成更有效地金融管理?？紤]金融知識的相關(guān)指標(biāo)，金融知識明顯對金融管理有更積極的影響。金融知識也會對財務(wù)問題有直接的影響，因為儲蓄行為會降低財務(wù)問題，而金融知識越多則越可能儲蓄，因此金融知識和財務(wù)問題也是密切相關(guān)的。金融社會化影響較多的學(xué)生更易儲蓄，但大學(xué)前的消費經(jīng)歷不能預(yù)測儲蓄，雖然大學(xué)前的消費經(jīng)歷雖然可以增加閱歷，但有些時候也會形成壞習(xí)慣和不良的理財態(tài)度，因此大學(xué)期間提供金融教育可以減少大學(xué)之前壞的金融習(xí)慣和態(tài)度的影響。

近年來，金融對我國居民生活的影響程度不斷加深，家庭理財規(guī)劃等問題的重要性日益突出。大學(xué)期間的金融教育不僅可以為學(xué)生普及基礎(chǔ)的金融知識，更好地指導(dǎo)他們的金融管理實踐，也會對大學(xué)生今后的工作、家庭投資理財提供幫助。在調(diào)查中，84.5%的學(xué)生認為在大學(xué)期間有必要了解金融學(xué)的基礎(chǔ)知識，73.6%的學(xué)生表示大學(xué)應(yīng)該不分專業(yè)，都有必要開設(shè)金融學(xué)相關(guān)基礎(chǔ)課程。也就是說，金融教育對于大學(xué)生是非常必要的，對各種學(xué)生有益。因此我們應(yīng)該在大學(xué)教學(xué)計劃設(shè)置中充分考慮學(xué)生的需要，增設(shè)金融學(xué)等基礎(chǔ)性金融教育課程。

馬來西亞的調(diào)查顯示公辦大學(xué)學(xué)生較少有財務(wù)問題，這說明比較而言，私立大學(xué)學(xué)生需要更多的金融教育。這點對于本次調(diào)查也同樣具有啟發(fā)意義。

參考文獻

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作者簡介：王慧敏（1979-），女，碩士學(xué)位，天津天獅學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院講師，專業(yè)方向：統(tǒng)計學(xué)；劉偉（1977-），女，碩士學(xué)位，天津天獅學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院副教授，專業(yè)方向：金融學(xué)、國際金融學(xué)。