摘要：金融服務(wù)的支持促進(jìn)著科技型中小企業(yè)的發(fā)展。實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新性技術(shù)的持續(xù)開發(fā)與迅速產(chǎn)業(yè)化，必須以金融服務(wù)為強(qiáng)力支撐。借鑒美國“硅谷銀行”的成功模式，從而完善我國對(duì)科技型中小企業(yè)的金融服務(wù)，促進(jìn)科技型中小企業(yè)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：美國“硅谷銀行” 科技型中小企業(yè) 金融服務(wù)

0 引言

科技型中小企業(yè)是指主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的科學(xué)研究、研制、生產(chǎn)、銷售，以科技成果商品化以及技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)和技術(shù)咨詢?yōu)橹饕獌?nèi)容的知識(shí)密集型經(jīng)濟(jì)實(shí)體。科技型中小企業(yè)在醫(yī)藥、高科技產(chǎn)品、采用新能源、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新機(jī)制和提高效益方面成為吸納高科技成果的有效載體?？萍夹椭行∑髽I(yè)以“輕資產(chǎn)、重技術(shù)”為明顯特征，以技術(shù)創(chuàng)新為核心，通過創(chuàng)造出新的資源以及對(duì)生產(chǎn)要素的重新組合獲取技術(shù)優(yōu)勢。我國66%的專利發(fā)明、82%的新產(chǎn)品開發(fā)都來自于科技型中小企業(yè)。

同時(shí)，由于技術(shù)上的不確定性、市場的不確定性和一般商業(yè)上的不確定性，科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)高，成功率明顯低于一般企業(yè)?？萍夹椭行∑髽I(yè)對(duì)科技創(chuàng)新做出貢獻(xiàn)產(chǎn)生巨大的融資需求，但其有形資產(chǎn)較少、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，融資等方面相對(duì)困難，因而需要金融機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的金融服務(wù)支持。金融服務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用貨幣交易手段融通有價(jià)物品，向金融活動(dòng)參與者提供共同受益的活動(dòng)。金融服務(wù)的內(nèi)容主要有保險(xiǎn)、信貸、支付和貨幣轉(zhuǎn)移服務(wù)、交易市場和資產(chǎn)管理等。

我國發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，必須迅速發(fā)展和壯大我國一大批具有高技術(shù)、高成長、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)基本特征的科技型中小企業(yè)。近年來，通過機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新初步形成了科技型中小企業(yè)金融服務(wù)體系，使在政策的引導(dǎo)下金融機(jī)構(gòu)加大了對(duì)科技型中小企業(yè)發(fā)展的支持力度。發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，創(chuàng)新型成長企業(yè)的發(fā)展，離不開金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)有力支撐，否則就難以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新性技術(shù)的持續(xù)開發(fā)。然而，我國科技型中小企業(yè)金融服務(wù)體系還有很多不完善的地方，影響金融支持作用的發(fā)揮。因此，如何改進(jìn)我國科技型中小企業(yè)金融服務(wù)體系是一項(xiàng)值得研究的命題。

1 美國“硅谷銀行”模式

硅谷銀行在1983年創(chuàng)建，最初發(fā)源于硅谷，目前，任何有高新技術(shù)或者創(chuàng)新的區(qū)域，都有硅谷的辦事處或者分行。硅谷銀行在全球開設(shè)辦事處也很多，其中2009年在上海開辦了辦事處。硅谷銀行是獨(dú)有一家把注意力集中在一個(gè)領(lǐng)域的銀行，也是極少的幾家中樂意同高科技初創(chuàng)型企業(yè)打交道的銀行。在波及整個(gè)世界的金融危機(jī)的影響下，硅谷銀行沒有遭受任何巨大的損失，而且繼續(xù)增加盈利。只有一套鮮明健全的商業(yè)模式，才能夠在科技金融領(lǐng)域取得巨大成功。

1.1 專注于為科技型中小企業(yè)提供金融服務(wù)。高科技初創(chuàng)型企業(yè)得到美國“硅谷銀行”充分的重視，這種做法不僅能在處理事情時(shí)經(jīng)驗(yàn)充分，而且使得能夠更加專注。其它同時(shí)關(guān)注多個(gè)領(lǐng)域的商業(yè)銀行，就無法有效做到這一點(diǎn)。硅谷銀行的合作對(duì)象大部分來自于初創(chuàng)型企業(yè)，因而在剛開始時(shí)是很難取得盈利的。要想在今后取得有效回報(bào)，在這個(gè)過程中，必須有十足的耐性需要通過大量投資、花費(fèi)大量時(shí)間和精力。一家公司的發(fā)展肯定不會(huì)一帆風(fēng)順，在這個(gè)過程中要努力去為公司的發(fā)展創(chuàng)造出更好的條件。

1.2 獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)投資模式。依靠風(fēng)險(xiǎn)投資公司成為硅谷銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。硅谷銀行與美國的風(fēng)險(xiǎn)投資公司密切合作。風(fēng)險(xiǎn)投資公司提供的是專業(yè)知識(shí)、領(lǐng)導(dǎo)能力等，通過和風(fēng)險(xiǎn)投資公司合作使雙方同時(shí)獲利。

1.3 銀投聯(lián)盟是其擴(kuò)大影響力和競爭力的重要手段。硅谷銀行實(shí)現(xiàn)銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資公司的結(jié)合，需要通過銀投聯(lián)盟。存貸差贏利模式即債權(quán)投資是從普通的商業(yè)銀行中引進(jìn)的，經(jīng)過傳統(tǒng)的存貸差保障靈活的現(xiàn)金流；而股權(quán)投資通過上市與并購兌現(xiàn)來自于風(fēng)險(xiǎn)投資公司的贏利模式。面向風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入的創(chuàng)業(yè)公司存貸款業(yè)務(wù)成為硅谷銀行80%收入來源。由于初創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，相應(yīng)的，貸款利率也高。

硅谷銀行除了債權(quán)投資外，還進(jìn)行股權(quán)投資。質(zhì)押品不存在于初創(chuàng)企業(yè)中，硅谷銀行不以實(shí)物資產(chǎn)質(zhì)押為支撐，而是重視高科技公司的技術(shù)優(yōu)勢，因而允許企業(yè)以專利技術(shù)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押擔(dān)保出現(xiàn)在初創(chuàng)研發(fā)期。公司有了應(yīng)收賬款，出現(xiàn)在產(chǎn)品進(jìn)入市場后，應(yīng)收賬款這時(shí)可以作為抵押替代知識(shí)產(chǎn)權(quán)。硅谷銀行要進(jìn)一步提高授信等業(yè)務(wù)的綜合收益，必須通過參與和投貸，分享股權(quán)增值收益。

1.4 差異化金融服務(wù)支持。提供差異化金融服務(wù)，要求針對(duì)客戶的不同需求設(shè)計(jì)不同的金融工具、金融產(chǎn)品，也是金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大客戶群的重要途徑，美國“硅谷銀行”模式主要?jiǎng)?chuàng)新之處在于設(shè)立直接創(chuàng)業(yè)投資公司作為創(chuàng)業(yè)投資人。傳統(tǒng)銀行之所以很難涉足科技型中小企業(yè)，對(duì)于科技型中小企業(yè)的核心技術(shù)和成長性評(píng)價(jià)存在缺陷，是因?yàn)槠湓u(píng)價(jià)企業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)在于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。而核心技術(shù)、市場空間、企業(yè)成長性以及團(tuán)隊(duì)管理恰恰成為對(duì)企業(yè)的重點(diǎn)評(píng)價(jià)。

2 我國科技型中小企業(yè)金融服務(wù)的現(xiàn)狀

科技型中小企業(yè)貸款快速增長，金融機(jī)構(gòu)不斷加大對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸支持力度。一些金融機(jī)構(gòu)設(shè)立了中小企業(yè)專營科室，一些銀行成立了專業(yè)的以科技型中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的科技支行。形成從初創(chuàng)到成熟階段的集擔(dān)保抵押貸款、產(chǎn)業(yè)鏈融資、無形資產(chǎn)質(zhì)押融資、票據(jù)融資、投資銀行等全方位的服務(wù)體系，必須支持科技型中小企業(yè)發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。

目前在我國科技型中小企業(yè)金融服務(wù)中主要是缺乏科技經(jīng)費(fèi)，從科技經(jīng)費(fèi)籌集來源來看，企業(yè)中自有資金積累、政府資金向科技部門的投入都持續(xù)穩(wěn)定增加的同時(shí)，科技開發(fā)貸款所占比重還不到全部貸款的10%，來自金融機(jī)構(gòu)的貸款卻呈下降趨勢。融資難問題成為制約科技創(chuàng)新的動(dòng)力和科技轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化的能力的主要因素。歐美發(fā)達(dá)國家60%至80%的轉(zhuǎn)化率水平，而我國每年只有3萬余項(xiàng)比較重大的科學(xué)技術(shù)研究成果，其中最終只有10%至15%轉(zhuǎn)化為工業(yè)成果的，其中金融支持力度不夠成為導(dǎo)致出現(xiàn)這一問題的重要原因之一。使金融服務(wù)在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的促進(jìn)作用充分發(fā)揮出來已經(jīng)越來越不允許被忽視。endprint

3 對(duì)我國科技型中小企業(yè)金融服務(wù)的啟示

我國借鑒美國硅谷的模式，應(yīng)針對(duì)科技型中小企業(yè)“輕資產(chǎn)、重技術(shù)”的特點(diǎn)，提供獨(dú)特的金融支持和融資渠道，同時(shí)結(jié)合我國國情，走出一條有別于傳統(tǒng)服務(wù)行業(yè)的特色道路。

3.1 專業(yè)的業(yè)務(wù)理念對(duì)科技型中小企業(yè)的金融服務(wù)有重要影響。美國硅谷銀行獲得成功的根本因素之一是專注專業(yè)的業(yè)務(wù)理念。與美國相比，我國金融機(jī)構(gòu)技術(shù)優(yōu)勢不足，尚不允許只專注于數(shù)個(gè)行業(yè)，然而擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技型中小企業(yè)以及商業(yè)模式創(chuàng)新的科技企業(yè)作為業(yè)務(wù)目標(biāo)，還是可以做到的。

3.2 要大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，解決高科技初創(chuàng)企業(yè)融資困境。第一，要建一個(gè)有能力的管理團(tuán)隊(duì)，以有效控制融資風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行彌補(bǔ)銀行信貸審批人員和市場營銷人員對(duì)科技企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)判斷能力的不足，必須要引入科技專家。第二，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與風(fēng)險(xiǎn)投資公司合作。風(fēng)險(xiǎn)投資在金融機(jī)構(gòu)之前對(duì)企業(yè)進(jìn)行了審查，承擔(dān)了首要風(fēng)險(xiǎn)，通過與風(fēng)險(xiǎn)投資公司的密切合作，金融機(jī)構(gòu)可以深入了解被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而有效地降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)。第三，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)允許以技術(shù)專利作為抵押擔(dān)保，滿足科技型中小企業(yè)不同階段的資金需求，解決中小型企業(yè)的融資困難。

3.3 探索適合中國國情的銀投聯(lián)盟，全面評(píng)價(jià)和扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展。促進(jìn)銀行與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)建立業(yè)務(wù)合作聯(lián)系，開辟獨(dú)特的業(yè)務(wù)經(jīng)營模式，要求將資源集聚到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等傳統(tǒng)銀行鮮有涉足的領(lǐng)域?？刹捎梅窒砥髽I(yè)股權(quán)增資的收益，開創(chuàng)盈利模式新天地，引入風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)投資受讓支行及第三方機(jī)構(gòu)擁有的企業(yè)期權(quán)。充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的核心技術(shù)、市場空間、企業(yè)成長性以及團(tuán)隊(duì)管理等非財(cái)務(wù)因素分析能力，更全面地評(píng)價(jià)和扶持企業(yè)發(fā)展。改變傳統(tǒng)銀行對(duì)于科技型中小企業(yè)的核心技術(shù)和成長性評(píng)價(jià)存在缺陷。

3.4 針對(duì)科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)提供個(gè)性化金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融服務(wù)組織體系及產(chǎn)品體系設(shè)計(jì)方面的改革，來滿足中小企業(yè)的信貸服務(wù)需求。以科技型中小企業(yè)“輕資產(chǎn)”大的特點(diǎn)為例，實(shí)行單獨(dú)的客戶準(zhǔn)入機(jī)制；考慮到科技型中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)容忍政策等。

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作者簡介：張靜麗（1990-），女，河南駐馬店人，長安大學(xué)政治與行政學(xué)院公共管理專業(yè)在讀研究生，研究方向：公共管理。endprint