關(guān)于上市公司會(huì)計(jì)管理信息披露問(wèn)題的研究

浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院 高潤(rùn)琛

金融市場(chǎng)的資產(chǎn)定價(jià)和會(huì)計(jì)信息是緊密聯(lián)系的。投資者決策需依靠上市公司的公開(kāi)會(huì)計(jì)信息。如果對(duì)會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行人為操縱，將會(huì)擾亂金融價(jià)格體系。上市公司的會(huì)計(jì)信息披露是市場(chǎng)監(jiān)管的重要內(nèi)容，它能夠穩(wěn)定資本市場(chǎng)的正常秩序，保障投資者的合法權(quán)益。有效、及時(shí)的信息披露還能避免資本市場(chǎng)出現(xiàn)不公正的情況，確保金融市場(chǎng)的和諧發(fā)展。

1 上市公司會(huì)計(jì)管理信息披露的意義

1.1 發(fā)揮出資源優(yōu)化配置

會(huì)計(jì)信息披露是投資者和籌資者之間的紐帶。若能真實(shí)地展現(xiàn)上市公司信息，投資者能依靠獲得的信息做出最佳的投資決策，讓資源快速流進(jìn)高效率公司，達(dá)到資源的最優(yōu)配置。

1.2 穩(wěn)定資本市場(chǎng)正常秩序

會(huì)計(jì)信息的披露能夠讓證券市場(chǎng)更加透明化。市場(chǎng)秩序良好，能夠保證證券市場(chǎng)服務(wù)和組織功能高效運(yùn)轉(zhuǎn)，讓投資者更為理性。減少了投機(jī)行為，市場(chǎng)會(huì)形成公正、公平的競(jìng)爭(zhēng)氛圍。

1.3 保障投資者的利益

投資者之所以參與到證券市場(chǎng)中，是為了投資獲利。證券市場(chǎng)的種類繁多，投資者要先了解各大證券公司的運(yùn)營(yíng)情況和資產(chǎn)狀況才能選擇最佳的投資機(jī)會(huì)。股票市場(chǎng)若要持續(xù)發(fā)展，要讓投資者及時(shí)、公正地獲得上市公司信息。因此，完善會(huì)計(jì)管理信息的披露制度，對(duì)上市公司信息披露進(jìn)行規(guī)范，投資者才能夠獲得最真實(shí)的信息。

2 上市公司會(huì)計(jì)管理信息披露中的問(wèn)題

2.1 不及時(shí)披露重要會(huì)計(jì)事項(xiàng)

上市公司會(huì)計(jì)管理信息披露時(shí)，出現(xiàn)了許多不及時(shí)披露和未披露的現(xiàn)象，影響到了投資者投資決策。許多企業(yè)只是消極面對(duì)，并不認(rèn)為是必要的履行義務(wù)。企業(yè)并不主動(dòng)向投資者披露會(huì)計(jì)信息，常常故意拖延，造成會(huì)計(jì)信息披露嚴(yán)重滯后。投資者不能及時(shí)獲得需要的數(shù)據(jù)，信息披露質(zhì)量較低。投資者無(wú)法對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行了解。

2.2 會(huì)計(jì)信息披露的失真

一些企業(yè)對(duì)信息披露之后的運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行分析，會(huì)對(duì)信息披露的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行抑制和更改。上市公司都希望披露一些對(duì)自己有利的信息，而那些較差的、損害自己利益的信息則不進(jìn)行披露。這樣的做法是為了更好地樹(shù)立企業(yè)的良好形象，獲得投資人的信任，增加公司的股價(jià)。而這些情況會(huì)導(dǎo)致金融市場(chǎng)失靈，上市公司的會(huì)計(jì)信息披露真實(shí)性較低。

2.3 不完善的法律監(jiān)督

目前，制定上市公司的信息披露法規(guī)的有人大、中國(guó)證監(jiān)、國(guó)務(wù)院證券委、體改委和財(cái)政部五個(gè)部門(mén)。每個(gè)部門(mén)都有自己的監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，各部門(mén)之間難以協(xié)調(diào)，常常權(quán)責(zé)不分。因?yàn)椴块T(mén)之間未能實(shí)現(xiàn)有效結(jié)合，相關(guān)法規(guī)作用被減弱，致使無(wú)法整體地發(fā)揮出有效監(jiān)督。

2.4 會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容復(fù)雜

會(huì)計(jì)管理信息具有很強(qiáng)的專業(yè)性。許多投資者并不了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)知識(shí)和會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)，很容易被企業(yè)復(fù)雜的會(huì)計(jì)信息披露所蒙蔽。有的上市公司故意用一些專業(yè)知識(shí)做文章，使得披露信息難以理解、模凌兩可。復(fù)雜的會(huì)計(jì)信息可能會(huì)使投資者的經(jīng)濟(jì)決策出現(xiàn)重大錯(cuò)誤。

3 上市公司的會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題產(chǎn)生的原因

3.1 經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)

發(fā)行股票存在非償還性。許多公司因?yàn)楣善钡睦妫谕M快上市籌措資金。許多企業(yè)認(rèn)為，上市不需要成本，而帶來(lái)的利益卻能快速進(jìn)入企業(yè)運(yùn)營(yíng)投資中。正是由于經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)，許多企業(yè)上市融資，從市場(chǎng)上獲得有效資金并不需要償還。上市公司可以用“殼資源”進(jìn)行股權(quán)融資。一些上市公司和母公司以置換資產(chǎn)、轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用、虛假報(bào)銷的方式進(jìn)行利潤(rùn)操縱。為了盡快上市，許多公司對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行包裝美化，產(chǎn)生了會(huì)計(jì)信息披露中的諸多問(wèn)題。

3.2 懲治力度較輕

由于會(huì)計(jì)管理信息的違規(guī)成本較低，許多上市公司故意對(duì)信息披露進(jìn)行造假。違規(guī)情況被揭露的機(jī)率很小，就算被揭露，其懲治力度也較輕，對(duì)上市公司沒(méi)有什么嚴(yán)重的損害。為了自身的經(jīng)濟(jì)利益，上市公司無(wú)懼國(guó)內(nèi)寬松的制假法規(guī)，肆意進(jìn)行虛假會(huì)計(jì)管理信息的披露。

3.3 會(huì)計(jì)制度和政策的局限性

由于會(huì)計(jì)制度和政策的規(guī)定不夠全面，會(huì)計(jì)處理方法、程序存在較多經(jīng)驗(yàn)判斷和主觀估計(jì)性的數(shù)據(jù)。證券市場(chǎng)的會(huì)計(jì)規(guī)范，要求有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)信息披露的保障，如果規(guī)定不夠全面，就會(huì)致使會(huì)計(jì)信息真實(shí)性不足。披露法規(guī)是證監(jiān)會(huì)信息公布的外在形式，其披露的實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)報(bào)表，而財(cái)務(wù)報(bào)表的制定則要遵循財(cái)務(wù)部出臺(tái)的相關(guān)會(huì)計(jì)制度。故兩大部門(mén)若沒(méi)有進(jìn)行有效溝通，義務(wù)和責(zé)任劃定不清，必將會(huì)留給上市公司鉆空的機(jī)會(huì)。現(xiàn)階段，我國(guó)的相關(guān)法規(guī)尚不完善，會(huì)計(jì)信息披露的失真情況頻繁發(fā)生。

3.4 注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)管不夠

上市公司的信息披露，由注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行把關(guān)。上市公司的公告書(shū)、年度報(bào)表、招股說(shuō)明書(shū)等資料，均要由注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行審計(jì)。每一個(gè)信息使用者，在對(duì)上市公司披露報(bào)告進(jìn)行閱讀時(shí)，都會(huì)注意注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告。由此可以看出注冊(cè)會(huì)計(jì)師的重要性。但是，現(xiàn)實(shí)中多數(shù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在實(shí)際過(guò)程中并未履行好自己的責(zé)任。

4 上市公司會(huì)計(jì)管理信息披露的規(guī)范措施

想要得到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的上市公司會(huì)計(jì)管理信息，重中之重就是要健全會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)督體制。事實(shí)上，負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)管理信息披露監(jiān)督的有企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、注冊(cè)師監(jiān)督、大眾監(jiān)督和政府監(jiān)督四類。而這四種監(jiān)管都有自己的優(yōu)點(diǎn)和弊端。在實(shí)際的信息披露規(guī)范中，需對(duì)四種監(jiān)管體制進(jìn)行互補(bǔ)，達(dá)到最佳的規(guī)范效果。

4.1 企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督的規(guī)范

上市公司信息披露管理辦法規(guī)定，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息。有效執(zhí)行會(huì)計(jì)管理信息披露，要先對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)策略進(jìn)行改善。上市公司治理結(jié)構(gòu)方面，需構(gòu)建審計(jì)委員會(huì)，專門(mén)負(fù)責(zé)審計(jì)方面的事務(wù)。企業(yè)的股東會(huì)要給監(jiān)事會(huì)一定的監(jiān)督權(quán)力。這樣才能達(dá)到控制權(quán)的有效歸屬，并執(zhí)行好會(huì)計(jì)管理信息的披露制度。除此之外，上市公司的內(nèi)部控制也要加強(qiáng)。內(nèi)部會(huì)計(jì)的監(jiān)督要進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，并有效解決好內(nèi)部的制約工作。企業(yè)中的各個(gè)職位和崗位要相互制約，避免出現(xiàn)權(quán)限的失控。真實(shí)信息的披露需有相關(guān)制度的保障，避免會(huì)計(jì)管理信息披露存在違紀(jì)情況。

4.2 注冊(cè)師監(jiān)督的規(guī)范

會(huì)計(jì)師事務(wù)所屬于行業(yè)的自律機(jī)構(gòu)，信息披露監(jiān)管有著很重要的作用。會(huì)計(jì)師在上市公司的會(huì)計(jì)管理信息披露方面撐起了一道保護(hù)屏障，減少政府監(jiān)管上的欠缺和不足。但注冊(cè)會(huì)計(jì)師的工作責(zé)任逐年下滑，出現(xiàn)了許多財(cái)務(wù)欺詐的情況。唯有對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)制度加以健全，提升從業(yè)人員職業(yè)道德，才能更好地發(fā)揮注冊(cè)會(huì)計(jì)師的監(jiān)督作用。

4.3 大眾監(jiān)督的規(guī)范

新聞媒體能夠快速地聚集和傳播信息，它的敏感性和深入性，能夠?qū)⒌玫降淖钚孪鬟f至社會(huì)、投資者、監(jiān)管部門(mén)中。這樣，一些上市公司的違規(guī)行為能夠在第一時(shí)間曝光。企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、注冊(cè)師監(jiān)督、政府監(jiān)督都是硬監(jiān)督，而新聞?shì)浾摫O(jiān)督實(shí)際上是軟監(jiān)督，能夠有效解決投資者和上市公司的不對(duì)稱信息情況，并以大眾輿論對(duì)上市公司的違規(guī)行為進(jìn)行有力制止。

4.4 政府監(jiān)督的規(guī)范

因?yàn)楸O(jiān)管上市公司的會(huì)計(jì)信息披露部門(mén)較多，致使政府監(jiān)管力度被削弱。我國(guó)相關(guān)部門(mén)制定和發(fā)布了一些法規(guī)制度，但許多公司還是知法犯法。應(yīng)當(dāng)加大懲治力度，提升違規(guī)的成本。上市公司若因?yàn)樾畔⑴兜膯?wèn)題損害了投資者的利益，應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)賠償。政府還要健全監(jiān)管制度，給投資者提供一些真實(shí)、客觀性的會(huì)計(jì)信息，以此保障投資者的經(jīng)濟(jì)利益。政府要對(duì)上市公司報(bào)告進(jìn)行規(guī)范，如果涉及的會(huì)計(jì)事務(wù)所也有造假情況，要進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。多數(shù)上市公司的信息披露不夠及時(shí)，需設(shè)立相關(guān)制度加大信息披露頻率，保證金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。證監(jiān)會(huì)要制定出可操作的信息披露規(guī)則，加大懲治力度，維護(hù)資本市場(chǎng)的有序發(fā)展。

5 結(jié)語(yǔ)

規(guī)范上市公司的會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題是一個(gè)長(zhǎng)期性的過(guò)程，需要緊隨時(shí)代的發(fā)展不斷完善。我國(guó)證券市場(chǎng)中的會(huì)計(jì)信息披露制度也是借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，存在較多的缺陷和不足。我國(guó)應(yīng)當(dāng)在實(shí)踐過(guò)程中總結(jié)信息披露問(wèn)題產(chǎn)生的原因，并從本國(guó)國(guó)情著手，構(gòu)建適合我國(guó)發(fā)展的信息披露制度。只有做好企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督、注冊(cè)師監(jiān)督、大眾監(jiān)督和政府監(jiān)督，才能穩(wěn)定證券市場(chǎng)秩序，提高會(huì)計(jì)管理信息披露的質(zhì)量。

[1]鄭愛(ài)貞.我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題分析及對(duì)策研究[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2011(10).

[2]張春.淺議上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題——基于上市公司內(nèi)在機(jī)制的分析[J].山東經(jīng)濟(jì),2006(06).