新平

今年6月，人民銀行宣布，針對符合審慎經(jīng)營要求且小微企業(yè)貸款已經(jīng)達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行，下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。按照“上年新增小微貸款占全部新增貸款比例超過50%，且上年末小微貸款余額占全部貸款余額比例超過30%”的標(biāo)準(zhǔn)，此次“定向降準(zhǔn)”將覆蓋三分之二的城商行、80%的非縣域農(nóng)商行和90%的非縣域農(nóng)合行。這對小微企業(yè)固然是個(gè)利好，但商業(yè)銀行能否在相關(guān)領(lǐng)域做到商業(yè)可持續(xù)，仍需作出許多努力。

最近幾年，無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，都已開始出現(xiàn)銀行貸款向小微企業(yè)有所轉(zhuǎn)向的苗頭。這絕非因?yàn)殂y行洞察小微企業(yè)對于經(jīng)濟(jì)增長和充分就業(yè)的關(guān)鍵作用，而是出于其商業(yè)趨利本性。一方面，隨著金融市場迅猛發(fā)展，大型企業(yè)更傾向于低成本的債券融資，或者借助資本市場融通資金，對銀行貸款的需求必然相對下降，使得銀行不得不另謀生路。另一方面，由于采用了先進(jìn)的業(yè)務(wù)模式，許多銀行開始覺察到小微企業(yè)貸款市場的可盈利性。已經(jīng)看到，美國越來越多的銀行開始在小微企業(yè)貸款中運(yùn)用信用評分技術(shù)，從而使因?yàn)槠髽I(yè)資金使用不當(dāng)?shù)仍蛟斐傻馁J款損失降到最小。以富國銀行為例，雖然資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)1.3萬億美元，是美國五大銀行之一，但其一直是美國10萬美元以下小微企業(yè)貸款的第一大提供者，小微企業(yè)客戶數(shù)量高達(dá)200萬，與其能夠借助統(tǒng)計(jì)型信用評分技術(shù)協(xié)助貸款審批密不可分。

發(fā)揮銀行在小微企業(yè)融資中的主力軍作用

對于我國來說，必須充分發(fā)揮銀行在小微企業(yè)融資中的主力軍作用，原因主要有兩個(gè)方面：其一，從世界各地小微企業(yè)融資實(shí)踐來看，在獲得銀行貸款之前，它們要想從資本市場獲得資金可謂難上加難。與此同時(shí)，也鮮有保險(xiǎn)企業(yè)為小微企業(yè)融資提供金融支持。其二，從我國金融發(fā)展實(shí)踐來看，截止到2013年末，銀行業(yè)資產(chǎn)總量已經(jīng)超過150萬億元，是整個(gè)金融行業(yè)的主體，資金實(shí)力相當(dāng)雄厚，如果無法用好銀行信貸，很難想象可以有效填補(bǔ)小微企業(yè)巨大的融資缺口。

為了推動(dòng)銀行更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我國金融監(jiān)管部門進(jìn)行了大膽探索，出臺(tái)了大量規(guī)章制度。其中，帶有標(biāo)志性的主要是“六項(xiàng)機(jī)制”和“四單原則”。2005年7月，《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》明確提出，商業(yè)銀行開展相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)落實(shí)利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制、獨(dú)立核算機(jī)制、高效的貸款審批機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制、專業(yè)化的人員培訓(xùn)機(jī)制以及違約信息通報(bào)機(jī)制等“六項(xiàng)機(jī)制”。此后，為督促銀行在經(jīng)營方向上加大對小微企業(yè)的信貸傾斜力度，金融監(jiān)管部門又提出單列信貸計(jì)劃、單獨(dú)配置人力資源和財(cái)務(wù)資源、單獨(dú)客戶認(rèn)定與信貸評審、單獨(dú)會(huì)計(jì)核算“四單原則”，要求銀行構(gòu)建小微企業(yè)貸款專業(yè)化的經(jīng)營體系與考核體系。在監(jiān)管政策的督促和影響下，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在小微企業(yè)貸款領(lǐng)域積極實(shí)踐，積累了大量有益經(jīng)驗(yàn)。

銀行助力小微企業(yè)貸款

還須再接再厲

在取得成績的同時(shí)，還應(yīng)有清醒認(rèn)識(shí)，目前我國銀行業(yè)提供的服務(wù)與小微企業(yè)的貸款需求還有很大差距。首先，更多的銀行只知道經(jīng)營小微企業(yè)貸款是未來的發(fā)展方向，卻沒有掌握能夠有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)；即便能夠在小微企業(yè)貸款中摸索到一些經(jīng)驗(yàn)，也鮮有銀行能夠建立并使用龐大而完備的小微企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫指導(dǎo)貸款經(jīng)營。另外，單筆小微企業(yè)貸款平均數(shù)額仍舊偏大，意味著在貸款總額給定的情形下，能夠獲得貸款的小微企業(yè)數(shù)量更加有限。以工商銀行為例，單筆貸款限額在3000萬元以下的就算小微企業(yè)貸款。而在總資產(chǎn)不及工商銀行五分之一的民生銀行，每家小微企業(yè)貸款額度已經(jīng)下降到每年不到17萬元，并已累計(jì)為140萬家小微企業(yè)提供了貸款。

2013年以來互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展給我們帶來巨大的遐想空間。以阿里小貸為例，雖然成立時(shí)間不長，但其客戶數(shù)量已經(jīng)超過32萬戶，且戶均貸款額度只有4萬元。之所以戶均貸款能夠大大低于工商銀行甚至是民生銀行，主要是因?yàn)榘⒗镄≠J通過對于“大數(shù)據(jù)”的充分發(fā)掘與運(yùn)用，已經(jīng)在潛移默化之間進(jìn)一步發(fā)展了富國銀行的信用評分技術(shù)。以金電聯(lián)行信息技術(shù)公司為例，作為我國信用信息服務(wù)的領(lǐng)先企業(yè)之一，其在創(chuàng)業(yè)之初曾經(jīng)發(fā)現(xiàn)汽車零部件小企業(yè)飽受資金短缺之苦，隨即著手與這些小微企業(yè)簽署協(xié)議，要求后者把自己的經(jīng)營數(shù)據(jù)接入公司內(nèi)部的“數(shù)據(jù)挖掘機(jī)器人”。通過主要挖掘12大項(xiàng)數(shù)據(jù)，包括下訂單、生產(chǎn)、物流、入庫、出庫、生產(chǎn)線上線、下線、增值稅發(fā)票確認(rèn)、結(jié)賬、付款等，金電聯(lián)行自動(dòng)生成企業(yè)經(jīng)營狀況評估報(bào)告，在提交銀行并確認(rèn)的基礎(chǔ)上，幫助小微企業(yè)很快獲得大量授信。

基于上述認(rèn)識(shí)，為了進(jìn)一步幫助小微企業(yè)化解融資困境，金融監(jiān)管部門不僅應(yīng)當(dāng)繼續(xù)要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款經(jīng)營堅(jiān)持“六項(xiàng)機(jī)制”、實(shí)行“四單原則”以及達(dá)到“兩個(gè)不低于”目標(biāo)，還應(yīng)順應(yīng)時(shí)代發(fā)展，要求銀行強(qiáng)化小微企業(yè)信用管理信息系統(tǒng)建設(shè)，以便實(shí)現(xiàn)第三個(gè)“不低于”目標(biāo)。一方面，既然對海量客戶信用數(shù)據(jù)的分析能力是解決小微企業(yè)與銀行貸款信息不對稱的重要催化劑，那么就有必要督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為此開發(fā)完備而強(qiáng)大的管理信息系統(tǒng)（MIS）。與此同時(shí)，服務(wù)小微企業(yè)的能力高低不僅取決于貸款總的數(shù)量，也取決于貸款總的戶數(shù)。因此，有必要提出“小微企業(yè)貸款存量戶數(shù)不低于上年”第三個(gè)“不低于”目標(biāo)，從而督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在小微企業(yè)貸款領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)更大突破。

財(cái)政貨幣當(dāng)局應(yīng)為小微貸款

積極“掃清障礙”

國際經(jīng)驗(yàn)充分表明，由于小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較高，往往需要政府提供必要支持，才能使得銀行經(jīng)營實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)。

作為化解小微企業(yè)融資困境的重要中介，信用擔(dān)保制度在國際上大約已有近80年的悠久歷史和成熟經(jīng)驗(yàn)。按照籌資方式不同，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)大致可以分為政策性信用擔(dān)保、互助擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保三類。由于小微企業(yè)信用擔(dān)保具有高風(fēng)險(xiǎn)性，且與保險(xiǎn)公司運(yùn)作模式有很大不同，因此能夠長期存活的擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多屬于第一類，即由政府出資或資助建立。就我國小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，目前主要以市場化運(yùn)行為主，財(cái)稅部門鮮有參與，由于代償金額較高，一定程度制約了擔(dān)保貸款的增長速度；而為了實(shí)現(xiàn)自我盈利，個(gè)別擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往又違規(guī)經(jīng)營，影響了整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。因此，財(cái)稅部門有必要積極籌措資金，戰(zhàn)略性地加大對小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金投入，在國家穩(wěn)增長的大局下更好發(fā)揮“四兩撥千斤”作用。

與此同時(shí)，貨幣當(dāng)局也應(yīng)在征信體系建設(shè)領(lǐng)域“彈好鋼琴”。一方面，盡管國際經(jīng)驗(yàn)早已表明，成熟市場經(jīng)濟(jì)國家信用體系并不需要政府去辦，而且政府也難以辦好，但這只是一個(gè)長期趨勢。就短期而言，必須充分發(fā)揮貨幣當(dāng)局在我國征信體系建設(shè)初期的加速器作用，特別是全面加快包括貸款違約等在內(nèi)的負(fù)面信用信息的采集聯(lián)網(wǎng)速度，讓信用不佳的小微企業(yè)或個(gè)人寸步難行。另一方面，美國、日本等信用發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)也充分表明，如果市場上只存在幾家甚至一家占據(jù)絕對市場份額的信用公司，由于缺乏競爭，可能導(dǎo)致信用報(bào)告價(jià)格偏高、質(zhì)量下降，甚至公正性也受到懷疑，一旦這家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題，對整個(gè)信用市場將產(chǎn)生巨大沖擊。因此，即便是在信用服務(wù)體系發(fā)展的初始階段，我國也不宜孤立發(fā)展一家信用服務(wù)機(jī)構(gòu)，而應(yīng)鼓勵(lì)信用經(jīng)營機(jī)構(gòu)充分競爭、特色化經(jīng)營。（作者為獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家）endprint