馮晶晶+馮彥明

美國銀行是全球最大的金融機構之一，致力于為消費者個人及各類大、中、小企業(yè)提供包括融資、投資、財富管理、風險管理等全方位的金融服務。截止2014年6月30日，該行設有5000個零售營業(yè)網點、16000個ATMs以及一流的在線服務系統(tǒng)，向近4900萬消費者和小商戶、3000萬個活躍用戶和1500多萬個移動用戶提供極為方便的金融服務。2014年7月16日，美國銀行公布了其第二季度的財務報告。報告顯示，2014年以來美國銀行的業(yè)務經營穩(wěn)中向好，但“次貸危機”的陰影未除，不僅國內市場仍然疲軟，而且了結“次貸危機”影響的司法費用支出居高不下，嚴重影響了其業(yè)績。本文試圖對美國銀行2014年第二季度的財務報告做一解讀。

總體業(yè)績向好

根據美國銀行的中報，美國銀行2014年第二季度的經營狀況總體比較穩(wěn)定，體現(xiàn)在以下幾個方面。

總收入比較穩(wěn)定。2014年第二季度美國銀行的總收入為219.60億美元，比上年同期的229.49億美元下降4.3%，比2014年第一季度的227.67億美元下降3.54%，下滑幅度較小。正因為如此，美國銀行首席執(zhí)行官Brian Moynihan（布賴恩·莫伊尼漢）認為，經濟形勢不斷向好，客戶和消費者正在和美國銀行開展更多的業(yè)務。他認為其他積極的指標還有，比如消費者開始進行更多的消費，美國銀行所經營的資產呈兩位數增長，企業(yè)客戶也正越來越多地轉向美國銀行，以幫助他們擴張金融業(yè)務和開展并購活動。

以客戶為中心的發(fā)展戰(zhàn)略取得進展。中報顯示，美國銀行第二季度末存款約增加了540億美元，增長5%，存款總額達到了創(chuàng)紀錄的1.13萬億美元。提供住宅房屋貸款和房屋產權貸款137億美元，為近4.3萬用戶購買了房屋或進行了抵押貸款的再融資。發(fā)行了超過110萬張信用卡，其中65%發(fā)給了現(xiàn)有顧客。全球財富與投資管理部門營業(yè)收入達到了創(chuàng)紀錄的46億美元，所管理的全部客戶的財富余額達到了2.47萬億美元。全球銀行部門的平均貸款約比2013年同期增長了6%，達到了2710億美元。美林銀行繼續(xù)以16億美元的收入（不含自營業(yè)務）在投資銀行業(yè)中保持領先地位。不含訴訟費用在內的非利息支出也比2013年同期下降了6%，達到146億美元。信貸質量繼續(xù)改善，凈銷賬比2013年同期下降49%，只有11億美元，0.48%的凈銷賬比率也創(chuàng)下了近十年的新低。

資本和流動性管理措施仍然強勁有力。在《巴塞爾協(xié)議III》項下，按標準法計算的一級普通股比率達到了9.5%，而按高級法計算則達到了9.9%。輔助杠桿比率超過了2018年的最低要求。長期負債比2013年同期下降了50億美元，全球超額流動性儲備達到了4310億美元，比上年同期增加了890億美元，能滿足38個月的即時流動性需求。每股有形賬面價值比上年同期增加了7%，增加到了14.24美元。

部門之間苦樂不均

美國銀行目前主要分為五個部門，即消費者與企業(yè)銀行部門、消費者不動產服務部門、全球財富與投資管理部門、全球銀行業(yè)務部門、全球市場部門。從財務報告中可以看出，2014年第二季度主要涉及國內業(yè)務的前兩個部門、特別是消費者不動產服務部門的業(yè)績滑坡太多，而涉及國際業(yè)務的后三個部門業(yè)績比上年同期還有所提高。

從消費者與企業(yè)銀行部門看，雖然季度營業(yè)總收入從上年同期的74.34億美元減少到2014年二季度末的73.73億美元，但凈收入卻從13.91億美元增加到了17.88億美元。究其原因，主要是貸款損失準備金提取大幅減少，從9.67億美元減少到5.34億美元。此外，由于削減人員、售賣或關閉營業(yè)網點等，非利息支出從41.84億美元減少到了40億美元。同時，移動銀行的客戶比2013年增加了17%，增加到1550萬人，其中10%的存款交易使用的是移動設備，這在增加服務費收入的同時降低了服務成本。不過，我們也應看到，該部門雖然平均存款在增加，但平均貸款卻在減少。其中平均存款額在2013年第二季度為5222.44億美元，到2014年第一季度增加到了5345.57億美元，第二季度又增加到了5435.66億美元，比上年同期增加了4.08%，但同期平均貸款卻從1635.93億美元逐步減少為1620.61億美元和1602.40億美元，降低了2.05%。顯然，在存款增加的同時貸款減少是造成該部門營業(yè)收入減少的重要原因。

從消費者不動產服務部門看，不論是營業(yè)總收入還是凈收入都大幅下降，其中營業(yè)收入從上年同期的21.15億美元減少到13.90億美元，降低34.28%，凈收入則從上年同期虧損9.30億美元增加到了虧損28.02億美元，增虧201.29%。從美國銀行的財務報告中可以看出，造成該部門經營狀況不佳的原因有二，一是非利息支出大幅增加。雖然隨著信貸質量的改善，不動產服務部門提取的貸款損失準備從2013年第二季度的2.91億美元降低到2014年第二季度的0.2億美元，但同期非利息支出則從33.83億美元猛增到了59.02億美元，其中包括36億美元的司法訴訟支出。二是信貸和租賃持續(xù)減少。2013年第二季度、2014年第一季度、2014年第二季度的平均貸款與租賃額度從901.14億美元逐步減少為889.14億美元、882.57億美元，分別降低1.33和2.06個百分點，同期期末貸款與租賃額度從892.57億美元逐步減少到883.55億美元和881.56億美元，降低1.01和1.23個百分點。

從全球財富與投資管理部門的情況看，可以說取得了比較滿意的業(yè)績，這可以歸功于三個方面的原因。一方面，由于較高的非利息收入，其營業(yè)收入從2013年第二季度的44.99億美元增加到2014年第一季度的45.47億美元、第二季度的45.89億美元，雖然同期其凈收入從7.59億美元逐步減少到7.29和7.24億美元，主要原因是當期非利息支出增加了5%，從32.70億美元增加到了34.47億美元。這部分是由于較高的與收入相關的刺激補貼支出，部分是由于與業(yè)務相關的費用開支以及為支持業(yè)務發(fā)展而增加的技術等投資支出。另一方面，從各項具體業(yè)務看，該部門的平均貸款與租賃余額從2013年第二季度的1095.89億美元增加到了2014年同期的1185.12億美元，增長了8.14%；同期平均存款額從2353.44億美元增加到了2400.42億美元，增長了2.0%；所管理的資產從7436億美元增加到8787億美元，增長了18%；客戶委托的總賬戶余額也從22151億美元增加到了24682億美元，增長了11.43%。此外，由于信貸質量和管理依然良好，所提取的貸款損失準備金保持基本穩(wěn)定。

中報顯示，美國銀行的全球銀行業(yè)部門是唯一一個除非利息支出項目之外各項指標均正常變化的部門。其中營業(yè)收入從2013年同期的41.38億美元增加到2014年二季度的41.79億美元，與2013年同期大體持平；同期凈收入從12.97億美元增加到了13.53億美元，增長了4.32%。在為收入增加貢獻的各類業(yè)務中，全球公司銀行業(yè)務收入增加了2900萬美元，達到16億美元，全球交易服務收入增加了5000萬美元，達到15億美元，不含自營業(yè)務在內的全球投資銀行業(yè)務收入增加了3300萬美元，貸款損失準備金提取從1.63億美元降低到了1.32億美元。從具體業(yè)務量看，該部門平均的貸款和租賃余額從2556.74億美元增加到了2714.17億美元，與此同時，支撐貸款增長的存款額也從2269.12億美元增加到了2589.37億美元。只是由于較高的司法費用支出，使得非利息支出一項從18.49億美元增加到了18.99億美元，增加了5000萬美元。

在所有部門的財務數據中，全球市場部門的數據是最有特點、最奇特的一個，這是因為雖然該部門貸款損失準備金從1600萬美元增加到了1900萬美元，非利息支出也從27.70億美元增加到了28.62億美元，平均總資產也從6561.09億美元減少到6171.03億美元，但不僅其營業(yè)總收入從41.94億美元增加到了45.83億美元，而且其凈收入也從9.62億美元增加到了11.01億美元。這主要歸功于權益性投資收益和投資銀行服務費的增加。

金融危機陰影未散

美國銀行2014年的中報顯示，雖然其經營業(yè)績總體穩(wěn)定，但2008年發(fā)生的金融危機陰影未散，一直在影響著包括美國銀行在內的美國銀行業(yè)。從美國銀行的具體情況看，這種影響主要體現(xiàn)在兩個方面。

國內市場依然疲軟，特別是抵押貸款發(fā)放仍然停滯不前。從中報顯示的各部門經營收入情況看，偏重國內業(yè)務的兩個部門經營收入都有所減少，如消費者與企業(yè)銀行業(yè)務部門該季度的營業(yè)收入為73.73億美元，比上年同期的74.34億美元減少了0.61億美元；消費者不動產服務部門13.90億美元的營業(yè)收入比上年同期的21.15億美元降低了34.28%。而與此同時，偏重全球業(yè)務的三個部門的收入不減反增，盡管增幅也不大。從分部門情況看，消費者與企業(yè)銀行部門、消費者不動產服務部門的貸款和租賃業(yè)務繼續(xù)萎縮，特別是消費者不動產服務部門的貸款和租賃業(yè)務下滑嚴重，而與此同時，全球財富與投資管理部門及全球銀行業(yè)部門的貸款量均明顯增加。從利息收入及貸款發(fā)放情況看，2014年第二季度美國銀行凈利息收入為102.26億美元，比上年同期的107.71億美元降低了5個百分點。這部分原因是5.28億美元債券收益的降低，實際上更主要的是貸款發(fā)放的減少和凈利息差的縮減。美國銀行2014年第二季度發(fā)放消費者和企業(yè)貸款1602.40億美元，比上年同期減少33.53億美元，降低2.05%；發(fā)放消費者不動產貸款平均為882.57億美元，比上年同期減少18.57億美元，降低2.06%。貸款的減少也必然反映在利息收入的降低上。而與此同時，同期的凈利息差從2.28%降低為2.26%，可謂雪上加霜。

為了結由“次貸”所引發(fā)的司法訴訟支出金額依然龐大。財務報告顯示，雖然第二季度美國銀行的總收入相對穩(wěn)定，只下降了4.3%，但純收入及每股收益大幅下滑，達到43%和40.6%。造成這種情況的原因主要是非利息費用的增加和收入的減少。其中，非利息支出的增加主要反映在美國銀行龐大的一次性司法支出上。美國銀行中報顯示，2014年第二季度業(yè)績中包含了40億美元（稅前）的司法支出，這一數字折合成每股收益，達到0.22美元（稅后）。相比之下，2013年同期美國銀行的司法支出僅有4.71億美元，這是導致美國銀行業(yè)績不佳的主要原因。此外，美國銀行表示，該行已經與美國國際集團（AIG）達成了一項6.5億美元的和解協(xié)議，以便了結所有的與住房抵押貸款支持債券相關的訴訟。這一數據也已被包括在第二季度提取的訴訟費用準備之中。事實上，上季度美國銀行已經撥備了60億美元的司法準備金。與華爾街分析師的預期相比，第二季度40億美元的司法支出也處于預期區(qū)間的高位。據《華爾街日報》報道，美國銀行上半年已經提出支付120億美元的和解金，其中包括現(xiàn)金和消費者救濟費用等，但美國司法部要求其支付更多。因此，盡管美國銀行為了節(jié)約成本而大力削減員工，2014年6月30日的全職員工數233201比上年同期減少了9%，比2014年第一季度也減少了2%，這部分抵消了非利息支出的增加，但還遠遠不足以彌補由金融危機引發(fā)的司法支出的增加。

（作者單位：中央民族大學經濟學院）