熊金糧　曾慧玲

[提要] 通過(guò)分析我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展形式和財(cái)稅政策現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)企業(yè)年金發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題，進(jìn)而為湖南省企業(yè)年金發(fā)展提出建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；現(xiàn)狀；啟示

基金項(xiàng)目：本文為湖南省教育廳項(xiàng)目“基于財(cái)務(wù)角度的我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展研究（編號(hào)：10C0883）”項(xiàng)目階段性成果

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年10月17日

一、企業(yè)年金發(fā)展現(xiàn)狀

（一）企業(yè)年金計(jì)劃運(yùn)營(yíng)管理形式?！镀髽I(yè)年金基金管理辦法》規(guī)定：“企業(yè)年金單一計(jì)劃指受托人將單個(gè)委托人交付的企業(yè)年金基金，單獨(dú)進(jìn)行受托管理的企業(yè)年金計(jì)劃。企業(yè)年金集合計(jì)劃指同一受托人將多個(gè)委托人交付的企業(yè)年金基金，集中進(jìn)行受托管理的企業(yè)年金計(jì)劃?！睆亩x看，企業(yè)年金單一計(jì)劃和企業(yè)年金集合計(jì)劃的主要區(qū)別在于委托人的家數(shù)，只能有一家企業(yè)建立企業(yè)年金單一計(jì)劃，建立企業(yè)年金單一計(jì)劃的企業(yè)，可根據(jù)自身情況選擇理事會(huì)受托模式或法人受托模式，并選擇企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)。（表1）

從人力資源社會(huì)保障部基金監(jiān)督司2012年和2013年公布的《全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》中可以看到，企業(yè)年金計(jì)劃運(yùn)營(yíng)管理形式主要是單一計(jì)劃，占到90%以上，而單一計(jì)劃中主要采用的是法人受托的形式進(jìn)行管理。企業(yè)年金單一計(jì)劃比較適合大型企業(yè)，而企業(yè)年金集合計(jì)劃可以有多家企業(yè)共同參與，企業(yè)年金集合計(jì)劃比較適合中小企業(yè)。由此可見(jiàn)，我國(guó)目前參與企業(yè)年金計(jì)劃的主要還是大型企業(yè)，中小企業(yè)的參與度不高。

（二）企業(yè)年金運(yùn)作資產(chǎn)收益率現(xiàn)狀。從表2企業(yè)年金運(yùn)作資產(chǎn)的收益率情況可以看到，企業(yè)年金資產(chǎn)的投資收益極不穩(wěn)定，年均收入率較低。2009～2013年，我國(guó)企業(yè)年金基金投資平均收益率為3.95%，但上下波動(dòng)強(qiáng)烈。應(yīng)對(duì)席卷全球的金融危機(jī)，2009年央行實(shí)施了積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，企業(yè)年金的加權(quán)平均收益率迅速拉高至7.78%，2010年股市出現(xiàn)小規(guī)模的震蕩，企業(yè)年金的加權(quán)平均收益率呈現(xiàn)出下降發(fā)展的態(tài)勢(shì)。2011年資本市場(chǎng)經(jīng)歷了少有的“股債雙熊”行情，導(dǎo)致企業(yè)年金基金投資回報(bào)為負(fù)數(shù)，2012年股市逐步升溫，企業(yè)年金基金加權(quán)平均收益率又持續(xù)走高，2013年企業(yè)年金基金回歸平均水平。（表2）

（三）企業(yè)年金稅收政策現(xiàn)狀。在運(yùn)行過(guò)程中，企業(yè)年金通常面臨三個(gè)涉稅環(huán)節(jié)：繳費(fèi)環(huán)節(jié)、企業(yè)年金基金投資收益環(huán)節(jié)和養(yǎng)老金領(lǐng)取環(huán)節(jié)。財(cái)稅[2013]103號(hào)文規(guī)定在年金繳費(fèi)環(huán)節(jié)和年金基金投資收益環(huán)節(jié)暫不征收個(gè)人所得稅，將納稅義務(wù)遞延到個(gè)人實(shí)際領(lǐng)取年金的環(huán)節(jié)。即我國(guó)目前對(duì)企業(yè)年金采用了企業(yè)年金發(fā)達(dá)國(guó)家通用的EET模式（T代表征稅，E代表免稅）。繳費(fèi)環(huán)節(jié)：年金個(gè)人繳費(fèi)部分（工資薪酬的4%以內(nèi)）和企業(yè)繳費(fèi)部分計(jì)入個(gè)人賬戶時(shí)均不在當(dāng)期繳納個(gè)人所得稅，在年金分配時(shí)繳納個(gè)人所得稅，即產(chǎn)生年金遞延納稅。領(lǐng)取環(huán)節(jié)的納稅：年金基金投資運(yùn)營(yíng)收益分配計(jì)入個(gè)人賬戶時(shí)，個(gè)人暫不繳納個(gè)人所得稅”，但是個(gè)人領(lǐng)取年金時(shí)需全額按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目適用的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅，全額即意味著年金的投資收益需繳納個(gè)人所得稅。

二、企業(yè)年金發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)年金覆蓋率較低。盡管企業(yè)年金規(guī)模大幅上升，但其覆蓋率仍然較低，規(guī)模非常小。而市場(chǎng)完善的國(guó)家，超過(guò) 60%的企業(yè)都制定了企業(yè)年金計(jì)劃。而且參與企業(yè)年金計(jì)劃的主要還是大型企業(yè)，中小企業(yè)的參與度不高。

（二）企業(yè)年金基金投資渠道不暢，投資效益不佳，管理不規(guī)范。近年來(lái)，研究我國(guó)企業(yè)年金基金投資管理的情況，可以發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)金額雖在逐年增加，但是投資收益率不穩(wěn)定，波動(dòng)幅度大。2011年我國(guó)企業(yè)年金基金的投資收益率為-0.78%，也就是說(shuō)整體平均收益部分為負(fù)的；之后兩年略有所增長(zhǎng)，2012年的投資收益率為5.68%，2013年的投資收益率為3.67%。最近5年的平均收益率為3.95%，意味著投資收益部分對(duì)基金增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)較小。

（三）稅收優(yōu)惠力度不大，市場(chǎng)環(huán)境有待理順。盡管2014年1月開(kāi)始實(shí)施遞延納稅政策（EET模式），即將年金繳納和投資收益的納稅義務(wù)遞延到個(gè)人實(shí)際領(lǐng)取年金的環(huán)節(jié)，但這只是針對(duì)個(gè)人繳費(fèi)者而言。相比之下，對(duì)中小企業(yè)沒(méi)有提出相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策。對(duì)于大部分中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，既要承受激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，又要給員工繳納高額的社會(huì)保險(xiǎn)，新政策的提出并沒(méi)有從根本上緩解中小企業(yè)的財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有提高其參保意愿度。

三、對(duì)湖南企業(yè)年金發(fā)展的啟示

（一）加強(qiáng)宣傳，提升企業(yè)和職工對(duì)企業(yè)年金的認(rèn)識(shí)度。一方面部分中小型企業(yè)認(rèn)為建立企業(yè)年金制度會(huì)增加企業(yè)成本；而有能力建立企業(yè)年金制度的大型企業(yè)也可能受到經(jīng)營(yíng)效益的影響，難以使得企業(yè)年金穩(wěn)定發(fā)展；還有一些企業(yè)可能更重視業(yè)務(wù)量、收益增長(zhǎng)率等業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，對(duì)吸引和留住員工的激勵(lì)政策方面沒(méi)有充分考慮。另一方面職工自身對(duì)企業(yè)年金也沒(méi)有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，不知道企業(yè)年金能夠?yàn)樽约簬?lái)何種福利。部分職工存在短期行為，沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，與企業(yè)年金相比更重視當(dāng)前工資及福利水平。因此，現(xiàn)階段湖南省應(yīng)加大宣傳力度，借助電視、廣播、網(wǎng)絡(luò)等媒體廣泛宣傳企業(yè)年金的相關(guān)內(nèi)容，使城鎮(zhèn)各類型企業(yè)及其職工正確認(rèn)識(shí)企業(yè)年金制度，引導(dǎo)企業(yè)年金健康穩(wěn)定發(fā)展，擴(kuò)大企業(yè)年金的覆蓋面積，重點(diǎn)發(fā)展民營(yíng)企業(yè)、集體企業(yè)、外資企業(yè)等其他經(jīng)濟(jì)類型的企業(yè)。

（二）加強(qiáng)企業(yè)年金投資管理。企業(yè)年金積累了大量資金，實(shí)現(xiàn)資金的保值增值是企業(yè)年金制度生存和發(fā)展的前提條件。企業(yè)年金基金的投資收益構(gòu)成積累基金的一部分，而企業(yè)年金基金運(yùn)作要著重強(qiáng)調(diào)其安全性，應(yīng)在確保安全性的前提下考慮收益性，實(shí)現(xiàn)積累基金的保值增值。另外，由于企業(yè)年金的建立是自愿性原則，那么較高的報(bào)酬收益率也能在一定程度上吸引更多的企業(yè)參與其中，能擴(kuò)大企業(yè)年金的覆蓋面。因此，在全球養(yǎng)老金投資多元化的背景下，積極發(fā)展湖南省資本市場(chǎng)，拓寬企業(yè)年金基金籌資投資渠道，為企業(yè)年金的保值增值提供可運(yùn)作的空間尤為重要。

（三）加強(qiáng)企業(yè)年金稅收監(jiān)管。稅收政策的順利實(shí)施，并達(dá)到預(yù)期的效果，不僅要完善稅收制度，還需規(guī)范的監(jiān)督和管理制度。企業(yè)年金的監(jiān)管主要是針對(duì)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠對(duì)象的一系列審查和限制。一方面需要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督，健全企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)信息披露制度；另一方面加強(qiáng)稅務(wù)機(jī)關(guān)的征繳水平和監(jiān)管能力，定期培訓(xùn)稅務(wù)機(jī)關(guān)的執(zhí)法人員，強(qiáng)化與規(guī)范稅務(wù)監(jiān)管工作。這樣既能打擊非法偷稅漏稅等行為，維持良好的稅收秩序，又能及時(shí)發(fā)現(xiàn)征管漏洞，提高征管水平，促進(jìn)企業(yè)年金的可持續(xù)性發(fā)展。