摘要：企業(yè)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本細(xì)胞，小微企業(yè)更是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，在吸納就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新、增強(qiáng)市場(chǎng)活力和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著積極作用。然而，小微企業(yè)借貸風(fēng)險(xiǎn)比較高，除了要承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)外，還存在道德風(fēng)險(xiǎn)和因信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，那么如何適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，如何破解小微企業(yè)融資難題，也成了金融業(yè)和社會(huì)關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)問(wèn)題。本文主要探討了小微企業(yè)特點(diǎn)、融資的現(xiàn)狀等，針對(duì)我國(guó)的具體融資困難，從金融體系和企業(yè)自身兩方面，探索解決小微企業(yè)融資困境的可實(shí)行方案。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 融資模式 信用擔(dān)保

0 引言

小微企業(yè)的蓬勃發(fā)展，在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮著重要的作用?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)已有4200 多萬(wàn)家小微企業(yè)，在全國(guó)企業(yè)總數(shù)中所占比例超過(guò)99.8%，小微企業(yè)創(chuàng)造最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占58%的GDP，而且小微企業(yè)提供了超過(guò)80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，小微企業(yè)在穩(wěn)定增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新、繁榮市場(chǎng)和滿(mǎn)足人民群眾需求等方面做出了巨大貢獻(xiàn)。然而，有限的生產(chǎn)規(guī)模、較低的信貸水平、政策和制度的限制等因素逐漸使小微企業(yè)陷入融資難的境遇，并且企業(yè)發(fā)展中的諸多問(wèn)題始終未得到妥善解決。

因?yàn)榱己玫男∥⑵髽I(yè)融資渠道是其生存和發(fā)展的重要手段和基本保障，故研究和探討在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及解決策略，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)小微企業(yè)擺脫困境、持續(xù)健康發(fā)展具有重大經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

1 小微企業(yè)的特點(diǎn)

從具體上來(lái)看，小微企業(yè)主要存在著以下特點(diǎn)。

①數(shù)量多，分布面廣。在我國(guó)，由于各省、市、自治區(qū)之間的發(fā)展水平差距很大，導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)地區(qū)分布上不盡合理，在地域上以東部地區(qū)比例為最高，中、西部次之。

②小微企業(yè)主體性不突出，產(chǎn)出規(guī)模小，資本市場(chǎng)層次性不明顯，財(cái)務(wù)狀況差。小微企業(yè)成立之初，由于資金短缺，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模有限，所投入的資金無(wú)法快速回籠，并且資金運(yùn)作很可能形成惡循環(huán)。

③競(jìng)爭(zhēng)力較弱，融資方式和融資渠道的市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則有待完善。受“三期疊加”（即增長(zhǎng)速度進(jìn)入換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨陣痛期、前期刺激政策消化期）因素影響，企業(yè)特別是小微企業(yè)遇到了前所未有的發(fā)展挑戰(zhàn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融資成本上升，利潤(rùn)空間不斷壓縮。

2 我國(guó)小微企業(yè)融資中存在的問(wèn)題

2.1 內(nèi)部融資的資金不足、渠道狹窄

小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，競(jìng)爭(zhēng)能力、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、資金實(shí)力等都無(wú)法與大中型企業(yè)相抗衡。加之有些產(chǎn)品表現(xiàn)出技術(shù)含量低、質(zhì)量差、缺少售后服務(wù)等，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益差，因此大多數(shù)小微企業(yè)沒(méi)有太多的留存盈余。企業(yè)自有資金匱乏使得企業(yè)內(nèi)部融資寸步難行，在缺少外力支持的境遇下，企業(yè)陷入融資的困境是必然趨勢(shì)。

2.2 制度因素的制約

從制度因素來(lái)看，我國(guó)長(zhǎng)期所處的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)環(huán)境導(dǎo)致以銀行為主的間接性融資比重畸高，大中型企業(yè)占據(jù)銀行等的大部分信貸資金，擠占了中小企業(yè)信貸市場(chǎng)；另外，債權(quán)比重過(guò)高，股權(quán)等低成本渠道的融資占比不斷下降，所以即使主流金融的利率水平略有下降，也不足以彌補(bǔ)財(cái)務(wù)成本的不斷攀升，這一現(xiàn)象從銀行總資產(chǎn)占GDP的比重也可見(jiàn)一斑，且五大行占據(jù)主導(dǎo)地位，這就出現(xiàn)了大馬拉小車(chē)的資源浪費(fèi)情況。

2.3 金融機(jī)構(gòu)的貸款對(duì)小微企業(yè)具有歧視性

從資金供應(yīng)量來(lái)看，中國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)并不差錢(qián)。截至2014年6月底，M2同比增長(zhǎng)14.7%，比上月末高1.3個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高1.1個(gè)百分點(diǎn)。市場(chǎng)的預(yù)期為13.4%，意味著流動(dòng)性較為寬裕。但與之形成鮮明對(duì)比的是小微企業(yè)依舊無(wú)法獲得及時(shí)、廉價(jià)的信貸支持。據(jù)全國(guó)工商聯(lián)統(tǒng)計(jì)顯示，規(guī)模以下的小企業(yè)，有九成未與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生借貸關(guān)系，小微企業(yè)95%沒(méi)有和金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。上半年，GDP增速為7.4%，而小微企業(yè)融資成本普遍遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)增速。

融資難、貸款難一直是制約廣大民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸，占比99%的中小微企業(yè)融資難度更大。信貸機(jī)制的缺失使得金融機(jī)構(gòu)無(wú)法全面了解小微企業(yè)的資金狀況，無(wú)法對(duì)其信用情況做出準(zhǔn)確評(píng)價(jià)，因此不得不提高小微企業(yè)的信貸門(mén)檻，在一定程度上加劇了企業(yè)融資難的境遇。據(jù)統(tǒng)計(jì)，約60%的小微企業(yè)在銀行貸不到款。小微企業(yè)面臨著資金使用成本昂貴、資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)增大等困難和問(wèn)題。

2.4 抵押和擔(dān)保中介問(wèn)題

由于輕資產(chǎn)無(wú)抵押等自身因素的制約，小微企業(yè)所呈現(xiàn)出的融資難融資貴的困境也同樣令人憂(yōu)慮。金融機(jī)構(gòu)針對(duì)信用不真實(shí)、不透明的小微企業(yè)的融資需求實(shí)行抵押和擔(dān)保制度，通過(guò)提高信貸門(mén)檻來(lái)規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，這在一定程度上阻礙了企業(yè)融資。今年，一則“小微企業(yè)貸款1000萬(wàn)元，到手僅480萬(wàn)元”的報(bào)道又將小微企業(yè)融資貴的問(wèn)題推到了風(fēng)口浪尖。數(shù)據(jù)顯示，加上利息費(fèi)用、擔(dān)保、抵押、評(píng)估等非利息費(fèi)用和隱性成本后，小微企業(yè)從銀行融資的成本高達(dá)12%-15%。主要依靠擔(dān)保和抵押防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的銀行信貸文化，根本就不適應(yīng)輕資產(chǎn)無(wú)抵押的小微企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)。

從政策因素來(lái)看，不合理的行政管制、政策力度不夠等因素導(dǎo)致，沒(méi)有對(duì)小微企業(yè)提供一套完備的發(fā)展和擔(dān)保計(jì)劃，缺乏完整的制度設(shè)計(jì)和法規(guī)保障。

2.5 小微企業(yè)自身財(cái)務(wù)制度不規(guī)范

小微企業(yè)融資難、融資貴也與其自身財(cái)務(wù)、人事、管理不夠科學(xué)規(guī)范有密切關(guān)系。目前我國(guó)的絕大多數(shù)小微企業(yè)都是家族式的管理，財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范、缺乏相關(guān)的信用記錄等等，這導(dǎo)致銀行對(duì)其信用和還貸能力存在顧慮和質(zhì)疑，從而也在一定程度上限制了其融資渠道。

3 對(duì)我國(guó)小微企業(yè)融資的建議

要解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，總的來(lái)講，應(yīng)該從建立多層次金融市場(chǎng)，多渠道增加中小企業(yè)融資供給；推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，引導(dǎo)銀行將表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)至表內(nèi)；放松對(duì)信貸活動(dòng)的行政性管制，松綁商業(yè)銀行；加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化，盤(pán)活沉淀資產(chǎn)以及改變現(xiàn)有以機(jī)構(gòu)為核心的監(jiān)管方式，轉(zhuǎn)向以功能為核心的監(jiān)管方式等方面著力推進(jìn)金融改革，促進(jìn)小微金融業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。endprint

3.1 強(qiáng)化自身財(cái)務(wù)管理，確保財(cái)務(wù)規(guī)范化運(yùn)作

自身財(cái)務(wù)規(guī)范化運(yùn)作是提高企業(yè)信貸準(zhǔn)入資格的主要途徑。小微企業(yè)必須強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，對(duì)工作中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)加以梳理，進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)務(wù)管控和制度執(zhí)行。同時(shí)針對(duì)資金運(yùn)作過(guò)程中的薄弱環(huán)節(jié)結(jié)合企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范要求進(jìn)行強(qiáng)化培訓(xùn)。確保財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)資料真實(shí)反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況，提高企業(yè)的信用水平。

3.2 采用融資租賃業(yè)務(wù)

通過(guò)融資租賃，小微企業(yè)向租賃公司提供企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)和未來(lái)收益作為信用擔(dān)保條件，以此來(lái)租用設(shè)備，并且用獲得收益來(lái)支付租金，無(wú)需花費(fèi)大價(jià)錢(qián)購(gòu)置設(shè)備。小微企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域時(shí)，如果遇到資金短缺的問(wèn)題，可以通過(guò)融資租賃來(lái)實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)。

3.3 加大商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的融資服務(wù)力度

固本培元，行穩(wěn)致遠(yuǎn)。銀行應(yīng)該根據(jù)申請(qǐng)貸款客戶(hù)的資質(zhì)不同將微貸業(yè)務(wù)分為快速微貸、微貸和小貸三類(lèi)，并實(shí)施相應(yīng)的聯(lián)保技術(shù)、基于現(xiàn)金流的個(gè)貸技術(shù)和評(píng)分卡技術(shù)來(lái)開(kāi)展具體業(yè)務(wù)操作，根據(jù)微貸業(yè)務(wù)的核心環(huán)節(jié)設(shè)置貸款準(zhǔn)入管理標(biāo)準(zhǔn)、貸款審批管理標(biāo)準(zhǔn)、授信執(zhí)行管理標(biāo)準(zhǔn)、貸款資金管理標(biāo)準(zhǔn)以及到期收回管理標(biāo)準(zhǔn)等全流程管控微貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 設(shè)立民間專(zhuān)門(mén)金融機(jī)構(gòu)

在傳統(tǒng)金融中的銀行、證券等無(wú)法為小微企業(yè)提供融資渠道時(shí)，民間借貸以及互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生，為小微企業(yè)提供了一定的融資渠道，給予了他們強(qiáng)有力的支持。我國(guó)應(yīng)該使民間借貸從地下運(yùn)作轉(zhuǎn)向陽(yáng)光運(yùn)作，幫助民間借貸陽(yáng)光化、規(guī)范化以及專(zhuān)業(yè)化。倡導(dǎo)施行民間借貸登記制度，將互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P平臺(tái)等納入當(dāng)?shù)孛耖g借貸中心進(jìn)行數(shù)據(jù)登記，集中匯總等方式，進(jìn)行地方性探索。運(yùn)用軟法治理來(lái)解決小微企業(yè)融資難等問(wèn)題。

3.5 建立小微企業(yè)征信系統(tǒng)

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)和法制經(jīng)濟(jì)，小微企業(yè)的發(fā)展壯大也同樣需要信用體系和法制體系的“保駕護(hù)航”。建立全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的小微企業(yè)征信系統(tǒng)，這樣既能促進(jìn)小微企業(yè)規(guī)范管理，形成誠(chéng)實(shí)守信的行業(yè)風(fēng)貌，同時(shí)也有助于銀行盡可能全方位地了解小微企業(yè)信用記錄，從而降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：劉珊孜（1991-），女，河南商丘人，Queen Mary，University of London 研究生，銀行與金融專(zhuān)業(yè)，現(xiàn)工作于廣州華立科技職業(yè)學(xué)院金融系。endprint