A城市商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品的研究

○朱亞敏

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 新疆 烏魯木齊 830000）

一、A城市商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作情況

1、理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作的基本模式

A城市商業(yè)銀行理財(cái)資產(chǎn)的投資主要通過(guò)與券商和信托公司等第三方的金融機(jī)構(gòu)合作實(shí)現(xiàn)雙贏，其中與券商合作的資產(chǎn)規(guī)模最大。截至2015年3月末，A銀行理財(cái)余額中有45.74億元通過(guò)券商資產(chǎn)管理計(jì)劃投資，11.91億元人民幣通過(guò)信托計(jì)劃投資。這是由于券商和信托公司有投資經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人才和實(shí)力雄厚的投資功底，A銀行委托它們作為資產(chǎn)管理人不僅能夠確保發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品安全可靠，而且能夠增強(qiáng)產(chǎn)品的專業(yè)水平，提高市場(chǎng)的接受程度。

2、理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)部建設(shè)情況

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的8號(hào)文件要求，A銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行單獨(dú)建賬、單獨(dú)核算和單獨(dú)管理，且每季度財(cái)會(huì)部會(huì)針對(duì)全行流動(dòng)性管理進(jìn)行壓力測(cè)試，確保理財(cái)產(chǎn)品的安全運(yùn)作。從目前的內(nèi)部分工看，A銀行理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)部門主要由資金部負(fù)責(zé)牽頭，資金部和零售銀行部各自開發(fā)運(yùn)作。資金部研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品主要從增加銀行的利潤(rùn)角度出發(fā)，同時(shí)使銀行的自有資金達(dá)到最大程度的有效運(yùn)作，主要針對(duì)公司客戶等大客戶進(jìn)行產(chǎn)品的定制和開發(fā)。而零售銀行部發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的出發(fā)點(diǎn)則是充分挖掘客戶資源，通過(guò)產(chǎn)品的營(yíng)銷提高價(jià)值客戶的比重。另外，A銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制由法律合規(guī)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)，理財(cái)產(chǎn)品的銷售由產(chǎn)品研發(fā)的零售部和資金部組織分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行銷售。

二、A城市商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品的供給現(xiàn)狀

目前A銀行發(fā)行的“富桂寶”系列理財(cái)產(chǎn)品的突出主要特點(diǎn)有：第一，產(chǎn)品期限以6個(gè)月內(nèi)居多；第二，產(chǎn)品預(yù)期收益較高，在金融同業(yè)中處于較好水平；第三，理財(cái)資產(chǎn)配置靈活穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)較低。具體產(chǎn)品的供給現(xiàn)狀下面將列出。

1、投資幣種結(jié)構(gòu)和購(gòu)買金額起點(diǎn)特征

目前，A銀行的投資幣種全部為人民幣，幣種結(jié)構(gòu)較為單一，由于外幣理財(cái)不適合普通的投資者投資且外幣理財(cái)需要考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)等不確定性因素太多，出于安全性和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力考慮，A銀行將在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間里仍然以人民幣為主進(jìn)行理財(cái)投資。

2、預(yù)期年化收益率特征

由研究報(bào)告可以看出A銀行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率的走勢(shì)與同類金融機(jī)構(gòu)是一致的，一般在臨近季度末、半年末和年末的時(shí)候收益率會(huì)相對(duì)走高。

3、保本比例

根據(jù)A銀行2014年12月末存續(xù)期理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作情況公告統(tǒng)計(jì)可知，A銀行理財(cái)產(chǎn)品以保本型為主。通常保本型理財(cái)產(chǎn)品在銀行業(yè)績(jī)考核時(shí)作為一般性存款計(jì)入存貸比考核，保本型理財(cái)產(chǎn)品占比之高也可以看出理財(cái)產(chǎn)品是A銀行一種非常重要的攬存工具。

三、A城市商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)分析

1、完善的公司治理結(jié)構(gòu)

A銀行作為一家城市商業(yè)銀行，具有一定的自主控制的權(quán)力，能夠平衡產(chǎn)品開發(fā)速度和準(zhǔn)確把握市場(chǎng)需求，相比其他商業(yè)銀行具有決策迅速高效、經(jīng)營(yíng)靈活、對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)快的特點(diǎn)，再加上其發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品相比于其他體制的商業(yè)銀行審批環(huán)節(jié)少，能夠快速有效地根據(jù)經(jīng)營(yíng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的情況迅速開發(fā)出市場(chǎng)接受程度較高的理財(cái)產(chǎn)品。

2、自主定價(jià)權(quán)優(yōu)勢(shì)

之所以A銀行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率高于同期其他銀行的收益率是因?yàn)殂y行掌握了理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，高出來(lái)部分的收益率實(shí)質(zhì)上是A銀行為了提高理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，讓渡部分收益給客戶，因此要保證投資期限內(nèi)的資金充足，A銀行在綜合考慮以上因素確定的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，主要是考慮只要理財(cái)產(chǎn)品投資資產(chǎn)的綜合收益率能夠覆蓋成本并且剩余一點(diǎn)中間業(yè)務(wù)收入的利潤(rùn)即可確定理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率。

3、信息披露規(guī)范性強(qiáng)

A銀行理財(cái)信息披露規(guī)范性排名在各項(xiàng)排名指標(biāo)中尤為突出，在2014年第四季度該指標(biāo)排名曾一度排在第10名。理財(cái)產(chǎn)品信息披露包括發(fā)行信息、到期信息、運(yùn)行信息等，A銀行在運(yùn)行信息披露方面表現(xiàn)突出，在全國(guó)97家銀行排名中居前5位。A銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露主要是通過(guò)官網(wǎng)的方式公布出來(lái)，披露內(nèi)容包括發(fā)行信息、產(chǎn)品說(shuō)明書、成立公告、兌付公告和運(yùn)行公告。

四、A城市商業(yè)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品存在的問(wèn)題

1、客戶熟知度的問(wèn)題

客戶的熟知度主要包括對(duì)銀行本身的熟知度和對(duì)產(chǎn)品的熟知度。在與部分被訪者的交流中發(fā)現(xiàn)，部分民眾熟知的只是A銀行的名氣而非A銀行的服務(wù)，因?yàn)锳銀行相對(duì)其他銀行，網(wǎng)點(diǎn)分布仍不夠密集和廣泛，因此，A銀行對(duì)于客戶的熟知度亟待加強(qiáng)。

2、客戶信賴度的問(wèn)題

品牌是一種標(biāo)識(shí)，無(wú)形中代表了產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量，代表對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)同度，也是品牌商提供給客戶的某種承諾或給予的信賴，好的品牌有深刻的企業(yè)文化內(nèi)涵和很高的社會(huì)認(rèn)可度。

3、內(nèi)部治理問(wèn)題

目前，A銀行理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)工作主要由資金部和零售部共同完成，由于缺乏統(tǒng)一的定價(jià)機(jī)制和相應(yīng)的溝通聯(lián)動(dòng)，兩個(gè)部門共同開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品會(huì)時(shí)常出現(xiàn)相互競(jìng)價(jià)、產(chǎn)品同質(zhì)和資源內(nèi)耗的現(xiàn)象。同一時(shí)間推出的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)出現(xiàn)類型相同，預(yù)期收益率有所差異的情況，不僅不利于理財(cái)產(chǎn)品成功推向市場(chǎng)，而且還給客戶造成一定程度的利益損失。目前，A銀行理財(cái)產(chǎn)品缺乏頂層設(shè)計(jì)，理財(cái)產(chǎn)品仍然作為存款增長(zhǎng)和中間業(yè)務(wù)收入增加的工具，而銀行理財(cái)產(chǎn)品代客理財(cái)?shù)谋举|(zhì)是指由銀行作為專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)向客戶提供理財(cái)治理服務(wù)，并直接收取一定手續(xù)費(fèi)作為酬金。真正的理財(cái)服務(wù)是根據(jù)年齡、收入、職業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等具體情況提供個(gè)性化的理財(cái)綜合服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。

4、對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)

由研究報(bào)告可以看出，目前大多數(shù)人對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的了解程度僅僅為一般，認(rèn)為自己較了解和很了解的客戶較少，由調(diào)研報(bào)告知道，而表示不太了解和不了解的群體分別占據(jù)24.83%和12.87%，說(shuō)明當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品知識(shí)還沒(méi)有在市場(chǎng)上獲得廣泛的普及。在調(diào)查訪問(wèn)中問(wèn)到為什么不買銀行的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一些被調(diào)查者表示因?yàn)槁?tīng)說(shuō)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，所以不購(gòu)買。從側(cè)面反映出人們對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠全面，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)有待進(jìn)一提高。

五、推動(dòng)A銀行金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的具體策略

1、優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷策略

（1）樹立銀行自身和理財(cái)產(chǎn)品的品牌形象

第一，銀行品牌的樹立。品牌形象是銀行沉淀客戶資源非常重要的法寶，A城市商業(yè)銀行從誕生便與當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)緊緊相連，本著切實(shí)服務(wù)于當(dāng)?shù)鼐用窈椭行∑髽I(yè)的使命，這種對(duì)“自己的銀行”的充分認(rèn)可與其他銀行的大“名氣”截然不同。A銀行品牌的樹立可以通過(guò)以下途徑實(shí)現(xiàn)。第一，提高銀行服務(wù)質(zhì)量。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)可以增加客戶對(duì)銀行的信任值，而提升銀行服務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵點(diǎn)在于提升其服務(wù)的態(tài)度和形象，在于提高一線員工的整體素質(zhì)。第二，提高辦事的效率及便利性。從客戶角度分析，客戶在網(wǎng)點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)多以存款、取款和轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)為主，希望用最少的時(shí)間和精力獲得便利的服務(wù)，因此，A銀行應(yīng)通過(guò)提高其網(wǎng)點(diǎn)柜面的辦事效率來(lái)增加客戶的信賴感。

第二，理財(cái)產(chǎn)品品牌的建設(shè)。首先，樹立服務(wù)為主、產(chǎn)品為輔的理念。在各銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的時(shí)代，要想獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就必須打造優(yōu)質(zhì)的服務(wù)品牌，才能在眾多銀行中脫穎而出。其次，開展靈活多樣的理財(cái)產(chǎn)品宣傳活動(dòng)?；谀壳巴顿Y者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的了解程度有限、甚至有一定程度上的誤解，A銀行作為理財(cái)產(chǎn)品的銷售方面，有義務(wù)通過(guò)營(yíng)業(yè)廳的宣傳冊(cè)、宣傳欄；銀行短信、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊雜志以及定期的理財(cái)知識(shí)講座等多渠道的宣傳方式，把理財(cái)產(chǎn)品介紹給廣大客戶，從而使客戶對(duì)A銀行品牌的理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生高度的認(rèn)同感、信賴感和強(qiáng)烈的購(gòu)買欲望。

（2）拓寬理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買渠道

為了使A銀行理財(cái)產(chǎn)品覆蓋更廣的市場(chǎng)，必須借助除銀行網(wǎng)點(diǎn)的柜面外的網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電話銀行、虛擬柜員機(jī)以及微信平臺(tái)等新技術(shù)和電子設(shè)備，不斷開發(fā)新的理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買渠道。例如：積極推廣網(wǎng)上銀行的使用；加快其他購(gòu)買渠道的開發(fā)。

2、重視人才培養(yǎng)，提高產(chǎn)品自主創(chuàng)新能力

人才是第一生產(chǎn)力，任何行業(yè)的發(fā)展都需要人才?，F(xiàn)代銀行業(yè)想要在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，必須要有人才做支撐。銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展離不開優(yōu)秀的產(chǎn)品經(jīng)理，優(yōu)秀的產(chǎn)品經(jīng)理是銀行的活力和關(guān)鍵，因此，要充分重視產(chǎn)品經(jīng)理。首先，在人才的選拔上，要營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的用人環(huán)境、建立市場(chǎng)化的用人機(jī)制，能者居之。要選拔具備扎實(shí)金融專業(yè)知識(shí)、精通金融工程和數(shù)學(xué)，同時(shí)又了解中國(guó)金融市場(chǎng)復(fù)雜特征的人才。同時(shí)還要做好人才繼續(xù)教育和培訓(xùn)，例如根據(jù)金融混業(yè)的趨勢(shì)，可以建立銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)系統(tǒng)的橫向聯(lián)合培訓(xùn)制度，豐富產(chǎn)品經(jīng)理的知識(shí)面，不斷為產(chǎn)品部門注入新鮮的知識(shí)和活力，提高產(chǎn)品經(jīng)理自主創(chuàng)新的能力。其次，可以建立產(chǎn)品經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)合作更有利于產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)和改善。具體來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品經(jīng)理團(tuán)隊(duì)由產(chǎn)品經(jīng)理、產(chǎn)品專家和客戶經(jīng)理組成，團(tuán)隊(duì)成員可根據(jù)自己的專業(yè)優(yōu)勢(shì)提供專業(yè)化的建議。

3、加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防范

目前A銀行理財(cái)產(chǎn)品資金的運(yùn)作主要以資金池模式為主，即多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)多筆資產(chǎn)、理財(cái)產(chǎn)品以多元化投資的集合性資產(chǎn)包作為統(tǒng)-資金運(yùn)用，這種模式潛藏著一定的兌付和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，一旦兌付客戶理財(cái)產(chǎn)品的到期收益后沒(méi)能及時(shí)募集下一期的理財(cái)產(chǎn)品以填補(bǔ)資金池資金，那么資金池將不能正常運(yùn)作，進(jìn)而出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防范可以從以下四個(gè)方面入手。第一，樹立有效、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范管理體系。第二，完善理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和規(guī)避技術(shù)，在理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)階段應(yīng)對(duì)產(chǎn)品的投資組合和期限錯(cuò)配等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的測(cè)算和評(píng)估。第三，提前做好充分準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在嚴(yán)格遵守和執(zhí)行監(jiān)管部門要求的基礎(chǔ)之上，把握當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品政策趨勢(shì)，時(shí)刻做好應(yīng)對(duì)的準(zhǔn)備措施。注意政策風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不良影響。第四，合理規(guī)范理財(cái)崗位的權(quán)限，加強(qiáng)理財(cái)從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制意識(shí)，提高其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)危害性的認(rèn)識(shí)。

[1]朱茜：我國(guó)地區(qū)性商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2012.

[2]牛旭見(jiàn)：我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新研究[D].天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，2011.

[3]侯明：國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展對(duì)策[D].山東大學(xué)，2013.