• 
    

    
    

      99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看

      ?

      上市公司對(duì)外擔(dān)保與非標(biāo)審計(jì)意見關(guān)系研究綜述

      2015-01-08 04:21:42李霜趙雅樂(lè)
      商場(chǎng)現(xiàn)代化 2014年32期
      關(guān)鍵詞:特征

      李霜 趙雅樂(lè)

      摘 要:對(duì)外擔(dān)保作為上市公司的重要財(cái)務(wù)行為,是信用社會(huì)正常的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,有利于應(yīng)對(duì)我國(guó)融資渠道狹窄問(wèn)題。但是,上市公司對(duì)外擔(dān)保具有價(jià)值減損性,會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。作為上市公司治理機(jī)制的重要組成部分, 獨(dú)立審計(jì)對(duì)上市公司違規(guī)擔(dān)保行為能否起到一定的制約作用,倍受國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注。本文對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理和總結(jié),探討了外部審計(jì)對(duì)違規(guī)擔(dān)保行為的治理作用。

      關(guān)鍵詞:對(duì)外擔(dān)保;特征;非標(biāo)審計(jì)意見

      一、有關(guān)對(duì)外擔(dān)保的相關(guān)研究

      對(duì)外擔(dān)?,F(xiàn)象的普遍發(fā)生已引起國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注,對(duì)于上市公司對(duì)外擔(dān)保問(wèn)題的研究主要從以下三方面入手:

      1.對(duì)我國(guó)上市公司擔(dān)保行為的特征分析。 (馮根福、馬亞軍、姚樹潔, 2005)對(duì)中國(guó)上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的主要統(tǒng)計(jì)特征進(jìn)行了研究和總結(jié),指出:進(jìn)行擔(dān)保的公司不僅數(shù)量多、擔(dān)保頻率高、擔(dān)保行為具有連續(xù)性,而且擔(dān)保金額大、風(fēng)險(xiǎn)高,很多企業(yè)進(jìn)行惡意擔(dān)保,加重了上市公司擔(dān)保行為的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外,擔(dān)保公司的整體收益水平普遍不高,擔(dān)保能力較弱,擔(dān)保行為存在嚴(yán)重的的逆向選擇。

      2.對(duì)影響上市公司對(duì)外擔(dān)保因素的研究。 (劉小年、鄭仁滿, 2005)經(jīng)研究發(fā)現(xiàn),業(yè)績(jī)?cè)讲?,資產(chǎn)負(fù)債率越高的上市公司越有可能發(fā)生對(duì)外擔(dān)保。 (羅黨論、唐清泉, 2007)認(rèn)為,銀企關(guān)系會(huì)顯著影響上市公司的對(duì)外擔(dān)保行為:當(dāng)?shù)卣呢?cái)政赤字壓力越大,政府所管轄的上市公司越容易發(fā)生擔(dān)保行為,并且對(duì)國(guó)有上市公司有更顯著的影響。 (高雷、張杰、宋順林, 2007)對(duì)關(guān)聯(lián)交易中的擔(dān)保與審計(jì)意見的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究,得出以下結(jié)論:審計(jì)意見能反映出關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況,但并不能反映大股東占用上市公司資金的情況;如果上市公司存在對(duì)外擔(dān)保,那么注冊(cè)會(huì)計(jì)師不太可能對(duì)其出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留的審計(jì)意見;由國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的上市公司更不容易對(duì)外提供擔(dān)保;審計(jì)費(fèi)用占總資產(chǎn)的比例越大,上市公司對(duì)外提供擔(dān)保的可能性越小。 (Berkman H, 2006)通過(guò)對(duì)1999年875家向控股股東提供關(guān)聯(lián)擔(dān)保的上市公司進(jìn)行研究和分析,認(rèn)為規(guī)模較小、盈利率不高但具有樂(lè)觀增長(zhǎng)前景的公司不容易發(fā)生關(guān)聯(lián)擔(dān)保行為。

      3.對(duì)上市公司對(duì)外擔(dān)保的后果和影響的研究。 (Berkman H, 2006)研究表明,上市公司提供關(guān)聯(lián)擔(dān)保,財(cái)務(wù)杠桿明顯較高。 (龔凱頌、吳靜, 2005)發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司對(duì)外擔(dān)保的財(cái)務(wù)效應(yīng)為負(fù),并通過(guò)實(shí)證研究得出有擔(dān)保上市公司更容易陷入財(cái)務(wù)困境的結(jié)論。 (羅黨論、唐清泉, 2007)認(rèn)為,大量對(duì)外提供擔(dān)保是很多上市公司深陷債務(wù)泥潭的根源,造成了上市公司的巨額虧損乃至退市,破壞了資本市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行,打擊了投資者的信心。 (劉小年、鄭仁滿, 2005)上市公司對(duì)外擔(dān)保行為顯著降低了企業(yè)價(jià)值,極大地?fù)p害了中小投資者的利益。 (張俊、瑞劉彬, 2014)不僅如此,違規(guī)的關(guān)聯(lián)擔(dān)保甚至可能淪為大股東掏空上市公司的重要手段,并因此影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

      二、對(duì)外擔(dān)保與非標(biāo)審計(jì)意見的研究

      作為重要的外部監(jiān)管力,審計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告出具的審計(jì)意見對(duì)于股東和債權(quán)人等利益相關(guān)者做出投資決策影響重大。出具審計(jì)意見時(shí),注冊(cè)會(huì)計(jì)師能否充分考慮到上市公司對(duì)外擔(dān)保行為可能存在的風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。

      (La Porta, 1999)認(rèn)為,在股權(quán)高度集中的公司里,代理問(wèn)題的主要沖突集中在大股東與小股東及債權(quán)人之間,而不是管理者和股東之間,因此大股東與小股東間的利益矛盾是降低公司價(jià)值的關(guān)鍵因素。 (Jensen, 1976)指出,股東和債權(quán)人能根據(jù)實(shí)際控制人的控制能力來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)的代理成本,并降低對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià),所以引入外部監(jiān)督機(jī)制成為降低代理成本、提高企業(yè)價(jià)值的有效途徑,獨(dú)立審計(jì)就是這樣一種有效的外部監(jiān)督機(jī)制。 (Becker C M Defond, 1998)認(rèn)為,注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表出具的審計(jì)意見具有一定的信息含量,能夠在一定程度上鑒別出企業(yè)的盈余管理情況; (王鵬、周黎安, 2006)基于獨(dú)立審計(jì)對(duì)公司績(jī)效、控股股東占用資金的情況等角度進(jìn)行了研究,分析了高質(zhì)量的外部審計(jì)的公司治理效應(yīng); (劉成立, 2010)運(yùn)用Logistic回歸方法,研究了2006年中國(guó)上市公司的對(duì)外擔(dān)保情況,結(jié)果表明:公司的對(duì)外擔(dān)保越多,越有可能被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見,高風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保金額越大,上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率越高,這表明注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司對(duì)外擔(dān)保發(fā)揮了一定的治理作用。

      三、文獻(xiàn)評(píng)價(jià)

      從對(duì)外擔(dān)保的相關(guān)文獻(xiàn)回顧中可以看出,國(guó)內(nèi)外對(duì)于對(duì)外擔(dān)保的研究主要集中在對(duì)外擔(dān)保的特征、影響因素和后果三方面。眾多學(xué)者通過(guò)研究證明了注冊(cè)會(huì)計(jì)師在出具審計(jì)意見時(shí)會(huì)充分考慮上市公司對(duì)外擔(dān)保給公司帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn),這表明注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)意見對(duì)上市公司違規(guī)擔(dān)保行為具有一定的制約作用。

      參考文獻(xiàn):

      [1] Berkman HARebel. (2006年4月). Expropriation through loan guara

      ntees to related parties: evidence from China. Journal of Banking and Finance, 頁(yè) 27-39.

      [2]馮根福,馬亞軍.姚樹潔. (2005年3月). 中國(guó)上市公司擔(dān)保行為的實(shí)證分析. 中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì), 頁(yè) 13-21.

      [3]劉小年,鄭仁滿. (2005年4月). 公司業(yè)績(jī)、資本結(jié)構(gòu)與對(duì)外信用擔(dān)保. 金融研究,頁(yè) 155-164.

      作者簡(jiǎn)介:李霜(1990- ),女,漢族,河北省保定市人,在讀研究生,單位:河北大學(xué),研究方向:會(huì)計(jì)學(xué)

      猜你喜歡
      特征
      抓住特征巧觀察
      離散型隨機(jī)變量的分布列與數(shù)字特征
      具有兩個(gè)P’維非線性不可約特征標(biāo)的非可解群
      月震特征及與地震的對(duì)比
      如何表達(dá)“特征”
      被k(2≤k≤16)整除的正整數(shù)的特征
      不忠誠(chéng)的四個(gè)特征
      詈語(yǔ)的文化蘊(yùn)含與現(xiàn)代特征
      新聞傳播(2018年11期)2018-08-29 08:15:24
      抓住特征巧觀察
      基于特征篩選的模型選擇
      阿克陶县| 连南| 论坛| 台中县| 马关县| 松潘县| 阜康市| 克东县| 平阴县| 澄江县| 中西区| 芦山县| 大竹县| 湟中县| 兴化市| 苍山县| 云阳县| 洱源县| 武隆县| 武陟县| 涟源市| 莒南县| 自贡市| 阳山县| 龙山县| 临颍县| 上犹县| 桐柏县| 吉安市| 关岭| 泽州县| 赤城县| 剑阁县| 红安县| 金塔县| 东兴市| 彩票| 横山县| 额济纳旗| 互助| 克什克腾旗|