劉嬋

中小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成，是加快推進(jìn)“一化三基”發(fā)展戰(zhàn)略、實(shí)現(xiàn)富民強(qiáng)省的重要力量。然而，中小微企業(yè)在發(fā)展過程中始終面臨著諸多的制度障礙和資源約束，融資難成為中小微企業(yè)發(fā)展的主要障礙。中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)的建成，或?qū)⒂行Ь徑膺@一困擾社會(huì)各界多年的難題。中國人民銀行益陽市中心支行就如何發(fā)展和完善應(yīng)收賬款融資進(jìn)行了專項(xiàng)調(diào)研。

一、應(yīng)收賬款融資是解決中小微企業(yè)融資問題的有效途徑

相較土地、房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)資源的有限性，應(yīng)收賬款是中小企業(yè)普遍擁有的資產(chǎn)，而且在生產(chǎn)當(dāng)中循環(huán)發(fā)生，在性質(zhì)上最接近現(xiàn)金，是很好的融資擔(dān)保品。《物權(quán)法》實(shí)施以后，我國的應(yīng)收賬款融資取得了較好的發(fā)展，并得到國際社會(huì)的關(guān)注。從應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)可以看到：2008—2013年，登記量和登記的融資金額年均增長分別達(dá)到72%和53%；截至2013年12月底，約14萬家中小微企業(yè)依靠應(yīng)收賬款擔(dān)保獲得融資。2010年10月，世界銀行集團(tuán)國際金融公司將我國的擔(dān)保交易法律改革，特別是應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展列為發(fā)展中國家改革的成功范例。同年，二十國集團(tuán)（G20）也將中國擔(dān)保物權(quán)改革列為全球促進(jìn)中小企業(yè)融資的158個(gè)模范案例之首，向全世界推廣。

與此同時(shí)，國務(wù)院及有關(guān)部委也陸續(xù)出臺(tái)各種文件，鼓勵(lì)開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)融資。通過服務(wù)于占據(jù)國民經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)，應(yīng)收賬款融資能夠有效緩解中小企業(yè)融資難、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及拉動(dòng)就業(yè)。

二、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展存在瓶頸

在取得發(fā)展的同時(shí)，我國的應(yīng)收賬款融資仍然存在不足，過多因素在一定程度上制約了其業(yè)務(wù)的發(fā)展。2012年全國應(yīng)收賬款總額約為31萬億元，用于支持融資的應(yīng)收賬款占比不足20%，大部分應(yīng)收賬款由于信息不對(duì)稱、信用狀況相對(duì)較低等原因一時(shí)難以通過信貸渠道獲得融資。

一是信息不對(duì)稱問題嚴(yán)重，應(yīng)收賬款真實(shí)性確認(rèn)難。對(duì)銀行而言，其應(yīng)收賬款的債務(wù)人的身份的真實(shí)性、資產(chǎn)負(fù)債情況、經(jīng)營生產(chǎn)情況、誠信狀況等對(duì)其履約能力至關(guān)重要。據(jù)某商業(yè)銀行信貸人員反映，債務(wù)人為小微企業(yè)的，其對(duì)應(yīng)收賬款的合同的確認(rèn)程序比較配合。但是，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制、成本利益的角度考慮，沒有動(dòng)力花費(fèi)大量的人力、物力進(jìn)行調(diào)查。而且，有一部分企業(yè)并非在本地，更加重了銀行調(diào)查其還款能力的難度。若債務(wù)人為實(shí)力雄厚大型企業(yè)時(shí)，其對(duì)于金額較小的應(yīng)收賬款合同的確認(rèn)并不配合銀行的工作，這進(jìn)一步加劇了應(yīng)收賬款真實(shí)性確認(rèn)的難度。

二是利用應(yīng)收賬款融資的信用文化尚未形成。作為債權(quán)人的小微企業(yè)，對(duì)應(yīng)收賬款的融資的認(rèn)知程度較低，對(duì)于融資流程不甚了解。作為盈利性為目的商業(yè)銀行而言，對(duì)于還款期限短、金額較小的業(yè)務(wù)其金融服務(wù)的意愿有限。最重要的是應(yīng)收賬款融資的信用文化尚未形成，參與機(jī)構(gòu)有限，對(duì)于怎樣開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)很多機(jī)構(gòu)認(rèn)知有限。益陽縣域某村鎮(zhèn)銀行對(duì)于某企業(yè)的一項(xiàng)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)信心不足，將其轉(zhuǎn)成倉單質(zhì)押式融資進(jìn)行展開。

三是債權(quán)人轉(zhuǎn)讓/質(zhì)押通知難。應(yīng)收賬款合同很大一部分是不同到期期限的一系列子合同打包而成的，還款期限、還款方式的不同導(dǎo)致了合同轉(zhuǎn)讓/質(zhì)押通知手續(xù)較為復(fù)雜。

四是合同履約登記尚未形成共識(shí)。應(yīng)收賬款合同雙方當(dāng)事人尚未將合同在公共征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記、確認(rèn)，合同履約與否缺乏社會(huì)監(jiān)督與失信懲罰，同時(shí)也自動(dòng)了放棄履約所帶來的信用積累。

三、應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)

國際上，如美國、墨西哥等國都建設(shè)有專門服務(wù)于應(yīng)收賬款融資的專業(yè)化交易平臺(tái)，通過解決融資業(yè)務(wù)中的信息不對(duì)稱問題，促進(jìn)了應(yīng)收賬款融資交易的高效開展。 墨西哥應(yīng)收賬款融資平臺(tái)自2001年9月開始運(yùn)行，截至2011年底，墨西哥國內(nèi)大買家（私營企業(yè)占58%）已在該平臺(tái)建立了550個(gè)生產(chǎn)力鏈條，其中國有大買家有316個(gè)生產(chǎn)鏈，覆蓋電信、電力、社保、交通等部門，累計(jì)促成融資總量達(dá)1070億美元，有96000家供應(yīng)商和53家商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)參與其中。2011年，平均每天促成交易約10000筆，其中98%是與中小企業(yè)的交易，日交易額達(dá)7500萬美元。美國應(yīng)收賬款融資平臺(tái)運(yùn)行初期，主要為中小企業(yè)應(yīng)收賬款交易提供服務(wù)。截至2012年5月，交易平臺(tái)的應(yīng)收賬款買方和賣方用戶合計(jì)達(dá)2100多個(gè)。據(jù)該中心人員估計(jì)，2012年1—5月份，在平臺(tái)上交易的上市企業(yè)應(yīng)收賬款額月均達(dá)4至7億美元，每月交易的中小企業(yè)應(yīng)收賬款額比2011年同期增加約1倍。

四、我國應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)初顯成效

中國人民銀行征信中心借助應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)及公信力，發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，從信息合作起步，建成服務(wù)于應(yīng)收賬款融資的金融基礎(chǔ)設(shè)施，讓更多的企業(yè)和應(yīng)收賬款參與到融資中來。中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)于2013年12月31日上線。截至2014年5月9日，已有1476

家機(jī)構(gòu)包括工商企業(yè)、保理公司和銀行注冊(cè)；平臺(tái)累計(jì)上傳賬款227筆，其中已確認(rèn)真實(shí)性的賬款211筆；有效融資需求14筆，已達(dá)成交易的有9筆，融資成交金額達(dá)509億元。服務(wù)平臺(tái)將有效解決應(yīng)收賬款融資中遇到的問題，分析如下：

一是交易信息對(duì)稱，審批發(fā)放效率提升。服務(wù)平臺(tái)反饋了交易雙方應(yīng)收、應(yīng)付的真實(shí)信息，為銀行的信貸審批提供了可靠的信息支持。銀行在使用該平臺(tái)進(jìn)行授信過程中，可實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款債權(quán)人對(duì)其應(yīng)付賬款的先行確認(rèn)，提高了銀行信貸審查效率，解決了應(yīng)收賬款融資的真實(shí)性和時(shí)效性問題。

二是通過確權(quán)和增信，將核心大企業(yè)信用傳遞到處于產(chǎn)業(yè)鏈條遠(yuǎn)端的中小企業(yè)，緩解中小企業(yè)融資困難。原先處于生產(chǎn)鏈每一個(gè)環(huán)節(jié)的中小企業(yè)，應(yīng)收而未收款都會(huì)帶來迫切的融資需求，向銀行融資難、去民間借貸融資貴。若持有應(yīng)收賬款企業(yè)想通過銀行融資，借助先期審查的便利性和核心企業(yè)的信用，更使得自己可以快速、有效地獲得銀行貸款支持，實(shí)現(xiàn)由“融資難、融資貴、融資慢”向“融資易、融資廉、融資快”轉(zhuǎn)變。

三是有效降低金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)供應(yīng)商的相關(guān)成本。在融資平臺(tái)建立后，金融機(jī)構(gòu)基于大企業(yè)的信用向中小企業(yè)發(fā)放貸款，有利于其對(duì)中小企業(yè)借款客戶評(píng)估成本的降低。同時(shí)，中小企業(yè)供應(yīng)商通過融資平臺(tái)也可有效地降低行政成本，主要是節(jié)省了應(yīng)收賬款的收賬成本。通過利用大企業(yè)在銀行的信用，中小企業(yè)供應(yīng)商融資利率也有所下降，利息成本相應(yīng)減少。還有簡化了支付方式，大企業(yè)不必逐筆付款給供應(yīng)商，一次性付款給買斷應(yīng)收賬款的銀行即可。這樣就增加了大企業(yè)開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的積極性。