我國(guó)上市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)

張馨之 文慧

摘 要：經(jīng)濟(jì)是基礎(chǔ)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，而商業(yè)銀行則是金融行業(yè)的中堅(jiān)力量。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)涉及千家萬(wàn)戶，而且在金融業(yè)中，商業(yè)銀行是歷史最悠久、業(yè)務(wù)范圍最為廣泛的金融組織形式，在現(xiàn)代金融體系和國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中占據(jù)特殊地位。所以，研究商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效有著重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文選取了2010年至2012年深、滬A股市場(chǎng)上的16家商業(yè)銀行3年的數(shù)據(jù)平均值，通過(guò)SPSS17.0對(duì)16家商業(yè)銀行的7項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行因子分析，并得出綜合排名，最后做出相應(yīng)的解釋。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)績(jī)效；因子分析

一、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本和指標(biāo)選取

考慮到數(shù)據(jù)的可得性和全面性，本文選取了深、滬A股市場(chǎng)上所有的上市商業(yè)銀行，國(guó)有控股商業(yè)銀行有：中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)交通銀行。股份制銀行包括：華夏銀行、中信銀行、民生銀行、招商銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行。城市商業(yè)銀行包括：寧波銀行、北京銀行、南京銀行

合理的指標(biāo)選取是成功地評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效的基礎(chǔ)，在選取指標(biāo)時(shí)應(yīng)注意全面性和層次性，能夠涵蓋企業(yè)各個(gè)方面和兼顧各個(gè)利益主體，本文從盈利性、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、資本充足四個(gè)方面進(jìn)行七個(gè)指標(biāo)的選取。主要是凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用率、總資產(chǎn)收益率、不良貸款率、核心資本充足率、撥備覆蓋率和現(xiàn)金比率。各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)是來(lái)源于新浪財(cái)經(jīng)及各公司3年的年報(bào)整理而得。

（二）實(shí)證分析

1.指標(biāo)同化及標(biāo)準(zhǔn)化

由于本文選取的指標(biāo)中X5是負(fù)向指標(biāo)，為了使檢測(cè)結(jié)果更有可信度，那么要對(duì)負(fù)向指標(biāo)正向化，方法是取其倒數(shù)，即Xi=1/Xi。同時(shí)考慮到各項(xiàng)指標(biāo)量綱單位不一致，導(dǎo)致系數(shù)的實(shí)踐解釋發(fā)生困難，所以要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，本文采取Z-Scores法，將某變量中的觀察值減去該變量的平均數(shù)，然后除以該變量的標(biāo)準(zhǔn)差，即Z=Xi-XiSx

2.使用因子分析可能性檢測(cè)

并不是所有的多維數(shù)據(jù)都適合通過(guò)因子分析進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，只有當(dāng)各個(gè)變量聯(lián)系緊密時(shí)，才可以做因子分析，本文采用巴特利特球體檢測(cè)和KMO檢測(cè)，檢測(cè)結(jié)果KMO為0.581>0.5，可以做因子分析。

3.因子提取

本文采用SPSS17.0，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)處理后，排列成了相關(guān)矩陣，由于在做因子分析時(shí)首先并不是很確定要提取多少個(gè)公共因子，所以本文一開(kāi)始先提4個(gè)公共因子，數(shù)據(jù)輸出結(jié)果如表2：

從表2可以看出初試特征值中前4個(gè)成分已經(jīng)可以解釋總方差的91357%，將因子載荷陣進(jìn)行最大法旋轉(zhuǎn)后，前4個(gè)因子的特征值都大于1，累積貢獻(xiàn)率水平仍在91357%，再根據(jù)碎石圖，發(fā)現(xiàn)在第4個(gè)因子處有明顯拐點(diǎn)，所以綜合分析，提取4個(gè)因子是比較合適的。

4.建立因子旋轉(zhuǎn)矩陣并對(duì)因子命名

如表3，我們可以看出凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率和總資產(chǎn)收益率在第一主成分上有較大載荷，可以命名為盈利因子；不良貸款率和撥備覆蓋率在第二主成分上有較大載荷，可以命名為資產(chǎn)質(zhì)量因子；現(xiàn)金比率在第三主成分上有較大載荷，我們可以命名為流動(dòng)性因子；核心資本充足率在第四主成分上有較大載荷，我們可以命名為資本充足因子。

5.計(jì)算因子得分及綜合排名得分并排名

本文采用了回歸分析法得到了因子得分系數(shù)矩陣，得出4個(gè)因子和7個(gè)指標(biāo)直接的線性關(guān)系組合：

二、總結(jié)

通過(guò)SPSS17.0進(jìn)行因子分析后，本文對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行的績(jī)效進(jìn)行了排名，我們可以看出2011年財(cái)務(wù)績(jī)效最好的是中國(guó)銀行，最差的是交通銀行。在城市商業(yè)銀行中財(cái)務(wù)績(jī)效最好的是寧波銀行，最差的是北京銀行。在股份制商業(yè)銀行中財(cái)務(wù)績(jī)效最好的是興業(yè)銀行，最差的是華夏銀行。雖然國(guó)有控股商業(yè)銀行有2家排名靠前，但綜合來(lái)看，股份制商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效整體較好，其次是城市商業(yè)銀行，最后是國(guó)有控股商業(yè)銀行。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)分析，國(guó)有控股商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模上占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但財(cái)務(wù)績(jī)效卻不是最好的，這或許這與國(guó)有控股商業(yè)銀行的成立背景和發(fā)展模式有關(guān)系：國(guó)有控股商業(yè)銀行產(chǎn)生于我國(guó)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，雖然現(xiàn)在已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了股份制，但還是沒(méi)有擺脫國(guó)家政策的影響。國(guó)有控股商業(yè)銀行不僅有著企業(yè)的一般角色，還需承擔(dān)一些附加的社會(huì)責(zé)任，在放貸時(shí)可能要兼顧宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，這或多或少會(huì)影響國(guó)有控股商業(yè)對(duì)資金使用成本和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的考慮。從表中我們可以也可以看到國(guó)有控股商業(yè)在F2上的得分都非常低。本文認(rèn)為國(guó)家既然已經(jīng)放棄了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，在思想上就一定要放得開(kāi)，國(guó)家的這種特殊“職能”最終是要為市場(chǎng)服務(wù)的。國(guó)有控股商業(yè)銀行要提高財(cái)務(wù)績(jī)效務(wù)必要減少不良貸款，提升資產(chǎn)的質(zhì)量。（作者單位：長(zhǎng)沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

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