邊秀玉

摘 要：中小企業(yè)是中國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，在促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、增加城鎮(zhèn)就業(yè)崗位、帶動(dòng)民間資本發(fā)展等方面具有積極的作用。近年來，政府在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展、加強(qiáng)中小企業(yè)的融資服務(wù)建設(shè)等方面出臺(tái)了一系列的利好政策，對中小企業(yè)融資渠道和途徑創(chuàng)新、融資能力提升等方面有很強(qiáng)的推動(dòng)作用。本文結(jié)合目前中小企業(yè)融資的困難和主要障礙，展開探討新形勢下中小企業(yè)融資創(chuàng)新的有效途徑。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；發(fā)展；融資服務(wù)；創(chuàng)新

1.目前中小企業(yè)融資的困境和難題

1.1中小企業(yè)的技術(shù)水平差，管理水平比較低

中小企業(yè)的一個(gè)基本特點(diǎn)就是企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模比較小，技術(shù)水平和管理水平比較低，缺乏在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品品牌創(chuàng)建方面的核心技術(shù)力量。企業(yè)的固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)比較少，缺乏抵抗市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)，由于缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力，企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)水平比較低，生產(chǎn)質(zhì)量難以保證，產(chǎn)品在市場中缺乏一定的競爭力，因而在市場中的壽命會(huì)比較短，這也導(dǎo)致了大部分的中小企業(yè)采取的市場競爭策略為低價(jià)競爭，企業(yè)不能依靠良好的市場信譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績來吸引其它方面的投資。此外，中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和管理制度的體系建設(shè)不完善，甚至存在漏洞，其財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)信息是否真實(shí)、是否合法也就無從知曉。由于中小企業(yè)的經(jīng)營范圍狹窄，交易過程中一般采取現(xiàn)金交易的方式，外界不容易獲取企業(yè)詳細(xì)的經(jīng)營信息，對具體的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況也不甚了解。以上各種因素都造成了中小企業(yè)在融資服務(wù)和融資平臺(tái)建設(shè)等方面缺乏有效的途徑，給中小企業(yè)的融資服務(wù)創(chuàng)新設(shè)置了一定的障礙。

1.2中小企業(yè)缺乏有效的擔(dān)保體系和補(bǔ)償機(jī)制

中小企業(yè)普遍缺乏有效的擔(dān)保體系和補(bǔ)償機(jī)制，成為中小企業(yè)融資創(chuàng)新的一大障礙，導(dǎo)致中小企業(yè)融資時(shí)，其投資人或者投資方必須獨(dú)自承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，一旦中小企業(yè)沒有能力償還債務(wù)，其經(jīng)濟(jì)損失就轉(zhuǎn)嫁給了投資人，這大大降低了中小企業(yè)在融資活動(dòng)中的積極性。同時(shí)，中小企業(yè)在融資過程中對時(shí)間要求比較高，加上經(jīng)營活動(dòng)的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性，都使銀行對中小企業(yè)的融資活動(dòng)難以全力支持。此外，從銀行開展金融業(yè)務(wù)的角度出發(fā)，對企業(yè)經(jīng)營狀況評估、財(cái)務(wù)發(fā)展目標(biāo)等方面的因素考慮比較多，加上商業(yè)銀行本身的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)督體系等方面的約束，都造成銀行機(jī)構(gòu)基層信貸人員對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)缺乏一定的興趣和熱情。

1.3中小企業(yè)融資創(chuàng)新的視野比較狹隘

就目前來說，中小企業(yè)融資的主要方式仍然是銀行信貸，企業(yè)要想獲得銀行的貸款支持，必須從自身建設(shè)做起，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的信用觀念，提升綜合管理水平?，F(xiàn)實(shí)情況是一些中小企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)的目光，對企業(yè)在近期的發(fā)展目標(biāo)沒有合理的規(guī)劃，盲目追求短期的經(jīng)濟(jì)利益，不顧自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，沒有形成良好的企業(yè)信譽(yù)，破解中小企業(yè)融資難的關(guān)鍵還是要加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，鞏固自身誠信的基礎(chǔ)才能獲得銀行的合作支持，才能籌集到更多自身發(fā)展所需的資本，才能提升自身的經(jīng)營規(guī)模和市場競爭力。

2.新形勢下中小企業(yè)融資創(chuàng)新的三個(gè)途徑

2.1金融制度改革、政府的政策創(chuàng)新是融資創(chuàng)新的基礎(chǔ)

加強(qiáng)金融制度改革，促進(jìn)政府的政策創(chuàng)新，切實(shí)轉(zhuǎn)變政府在市場經(jīng)濟(jì)中的職能角色，優(yōu)化中小企業(yè)融資的外部環(huán)境是融資創(chuàng)新的前提與基礎(chǔ)。具體可以采取以下措施：第一，建立完善的中小企業(yè)信用評估和信用授權(quán)制度，地方政府、貸款銀行和企業(yè)融資中介要全面提供中小企業(yè)的信用信息，建立中小企業(yè)的信用評估數(shù)據(jù)庫，為中小企業(yè)獲得銀行貸款建立信用基礎(chǔ)。第二，地方政府要積極轉(zhuǎn)變職能，嚴(yán)肅工作作風(fēng)，為中小企業(yè)融資服務(wù)創(chuàng)新提供良好的政策環(huán)境。第三，政府要鼓勵(lì)建立市場運(yùn)營化的融資中介機(jī)構(gòu)和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，支持社會(huì)投資機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行采取合作的方式建立融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的融資活動(dòng)進(jìn)行擔(dān)保，為其順利融資創(chuàng)造有利的條件。

2.2中小企業(yè)融資創(chuàng)新要在企業(yè)直接融資上找突破

直接融資也是中小企業(yè)的一種重要融資方式，中小企業(yè)融資創(chuàng)新必須在企業(yè)直接融資上找突破。直接融資是指企業(yè)在進(jìn)行融資活動(dòng)時(shí)不經(jīng)過融資平臺(tái)或者融資中介，直接通過金融工具確定投資人和企業(yè)的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系。具體操作方法有以下幾種：

1）.中小企業(yè)在債券市場和股市進(jìn)行股權(quán)融資和債券融資等。企業(yè)在獲得資金的時(shí)候省卻了融資中介的相關(guān)手續(xù)，直接就可以將其利用在企業(yè)的日常生產(chǎn)和經(jīng)營業(yè)務(wù)中。由于銀行對中小企業(yè)融資有一定的限制條件，企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)較快的發(fā)展過程，必須不斷開拓直接融資的方式，擺脫單一的依賴銀行信用借貸的模式，增強(qiáng)融資活動(dòng)的主動(dòng)性和自主性，充分認(rèn)識直接融資方式在中小企業(yè)發(fā)展中的重要作用。目前，國家已經(jīng)在直接融資方面有了相關(guān)的輔助性政策措施，在一定程度上推動(dòng)了中小企業(yè)的發(fā)展。

2）.短期融資券，集合票據(jù)等融資。中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)成立以來，積極為中小企業(yè)開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新服務(wù)，先后推出短期融資券、集合票據(jù)等融資工具，對緩解中小企業(yè)融資難起到了積極的作用。

3）.銷售資產(chǎn)融資，中小企業(yè)可以選擇銷售其部分有價(jià)值的資產(chǎn)進(jìn)行融資。銷售資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)是簡單易行，并且不用稀釋股東權(quán)益，不足之處是這種方式比較激進(jìn)，如果銷售的時(shí)機(jī)選擇的不準(zhǔn)，銷售的價(jià)值會(huì)低于資產(chǎn)本身價(jià)值。

4）租賃融資，對于較大的設(shè)備，中小企業(yè)可以采取租賃的方式。它的優(yōu)點(diǎn)在于企業(yè)不需要為購買設(shè)備而進(jìn)行融資，只在期末擁有購買選擇權(quán)，增加了企業(yè)的資本回報(bào)率，不足之處是，企業(yè)使用租賃資產(chǎn)的權(quán)利是有限的，因?yàn)橘Y產(chǎn)的所有權(quán)不屬于企業(yè)。

2.3中小企業(yè)融資創(chuàng)新要在企業(yè)間接融資上尋出口

在現(xiàn)階段，銀行信用借貸和抵押貸款仍然是中小企業(yè)主要的融資方式，這也是中小企業(yè)融資難的主要問題根源。通過間接融資創(chuàng)新能夠有效地解決這一問題，尤其是最近幾年，隨著國家整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，中小企業(yè)發(fā)展有了一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，其管理水平和生產(chǎn)規(guī)模都有了一定程度的提高，銀行也看到了中小企業(yè)在發(fā)展方面的潛力和能力，不斷推出新的金融產(chǎn)品，這些產(chǎn)品大都符合中小企業(yè)的發(fā)展實(shí)際和經(jīng)營情況。同時(shí)銀行也放寬了融資方面的限制和要求，根據(jù)中小企業(yè)在不同發(fā)展時(shí)期和發(fā)展階段的需要提出了更為全面、科學(xué)的融資解決方案，在中小企業(yè)融資服務(wù)方面不斷創(chuàng)新，為企業(yè)的長遠(yuǎn)、可持續(xù)發(fā)展注入了新的活力和動(dòng)力。中小企業(yè)通過解決自身的融資問題，其發(fā)展前景必然也越來越好，企業(yè)信用度也會(huì)越來越高，由此形成了一個(gè)良性循環(huán)，對中小企業(yè)發(fā)展水平的提升是一個(gè)非常有利的舉措。例如，政府可以倡導(dǎo)組建政策性中小金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)政策性銀行、信用擔(dān)保及信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等，通過政府直接貸款或給中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保來推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展。

結(jié)語

綜上所述，中小企業(yè)由于自身的特點(diǎn)，大都面臨著融資困難的問題，其中的原因是多方面的。但是中小企業(yè)的發(fā)展這一命題是無條件的，解決融資難的關(guān)鍵就在于進(jìn)行融資模式的創(chuàng)新。一方面企業(yè)要加強(qiáng)管理，提高企業(yè)的信用度；另一方面，融資機(jī)構(gòu)要結(jié)合中小企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行一些創(chuàng)新，使企業(yè)的發(fā)展有更好的資本基礎(chǔ)，并在政府部門的推動(dòng)和監(jiān)督下，形成一個(gè)良性發(fā)展的循環(huán)，為中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展打下基礎(chǔ)。（作者單位：海城市石油機(jī)械制造有限公司）

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