利率市場(chǎng)化趨勢(shì)下傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)展方略研究

石銳

摘要：我國(guó)的利率市場(chǎng)化已經(jīng)到了關(guān)鍵的階段。逃避競(jìng)爭(zhēng)只會(huì)讓自身陷于落后和被動(dòng)。擁有現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)管理理念和制度的股份制銀行正快速成長(zhǎng)，而隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的進(jìn)一步提高，外資銀行對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)也正虎視眈眈，這些對(duì)手都將給我行帶來(lái)越來(lái)越大的壓力。本文主要對(duì)利率市場(chǎng)化趨勢(shì)下傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)展方略研究。

關(guān)鍵詞：利率；市場(chǎng)化；傳統(tǒng)商業(yè)銀行；研究

一、引言

5.36%，余額寶最新的7天年化收益率。以一個(gè)更為直觀的比較來(lái)說(shuō)，就是接近15倍于商業(yè)銀行活期存款利率的年化收益。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品將已初步具有市場(chǎng)化利率色彩的貨幣市場(chǎng)基金推向了眾多投資者。過(guò)去，因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)，現(xiàn)金存活期也就是心甘情愿的接受這點(diǎn)收益。在有了余額寶這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品之后，非專(zhuān)業(yè)人士也能夠很容易的了解到市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是多少?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借其平等性與開(kāi)放性打破了銀行在現(xiàn)金管理模式上的封閉與相對(duì)壟斷局面。正如之前兩會(huì)上，央行行長(zhǎng)周小川所首次明確了很可能在一兩年時(shí)間內(nèi)就實(shí)現(xiàn)存款利率的放開(kāi)。這樣超出預(yù)期的推進(jìn)節(jié)奏表明，對(duì)利率市場(chǎng)化趨勢(shì)下傳統(tǒng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展方略進(jìn)行研究有其現(xiàn)實(shí)意義。

二、利率市場(chǎng)化的影響

2.1、利率市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)

2.1.1價(jià)格戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)商業(yè)銀行廣泛實(shí)行的是資產(chǎn)負(fù)債比例管理和存款考核制度，這使得各銀行和客戶(hù)經(jīng)理們?yōu)榱松鎸?duì)存款的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)達(dá)到了白熱化的地步。每到季度末或者年末，總會(huì)出現(xiàn)競(jìng)相攬儲(chǔ)的局面。一旦存款利率向上的閘門(mén)打開(kāi)，競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，存款利率必然會(huì)迅速上升。并且，這種價(jià)格戰(zhàn)不僅僅體現(xiàn)在存款利率的上升方面，在貸款市場(chǎng)上也存在同樣的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，目前銀行主要依靠客戶(hù)關(guān)系和一些非市場(chǎng)性的因素來(lái)維持。但放開(kāi)貸款利率下限后，價(jià)格的因素將扮演更重要的角色，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的爭(zhēng)奪勢(shì)必將更加激烈，這種競(jìng)爭(zhēng)將導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)客戶(hù)貸款的利率趨于下降。

2.1.2信用風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化之后，銀行的利潤(rùn)空間被縮小，成本不斷上升，為獲得更高的收益，銀行將傾向于把資金貸給愿意支付更高利息的借款人，而與收益成正比的是風(fēng)險(xiǎn)，這樣的貸款蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也更高，這與銀行的初衷相違背，產(chǎn)生了逆向選擇效應(yīng)，信貸市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)被提高；而另一方面，借款人為了能借到款并支付更高的利息，將會(huì)追逐高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，形成風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)。金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性會(huì)經(jīng)受考驗(yàn)。

2.2、利率市場(chǎng)化機(jī)遇

雖然面臨著各種風(fēng)，但凡事皆有其兩面性，根據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，利率的市場(chǎng)化也將給四大銀行帶來(lái)了歷史性的機(jī)遇。

2.2.1、落實(shí)自主經(jīng)營(yíng)權(quán)

在利率管制時(shí)期，利率水平和計(jì)息方法都是由央行一手裁定，國(guó)有商業(yè)銀行只能被動(dòng)地適應(yīng)，不能也沒(méi)有意愿去做更多的創(chuàng)新和發(fā)展。這時(shí)的商業(yè)銀行做的最多就是擴(kuò)大規(guī)模，增設(shè)更多的網(wǎng)點(diǎn)、吸收更多的存款、放出更多的貸款。因?yàn)橹灰幸?guī)模，就一定有利潤(rùn)，另外只需要做一定的風(fēng)險(xiǎn)管理即可。而當(dāng)利率市場(chǎng)化以后，這種穩(wěn)定的利差收入被侵蝕，銀行必須進(jìn)行主動(dòng)地管理和創(chuàng)新，根據(jù)市場(chǎng)的環(huán)境來(lái)制定價(jià)格，像普通企業(yè)一樣去經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)，才能繼續(xù)生存下去。另外，競(jìng)爭(zhēng)的加劇還會(huì)迫使各銀行改變管理方式，特別是對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)制并不靈活的國(guó)有四大銀行而言，推行現(xiàn)代化的管理制度、提升管理效率己經(jīng)勢(shì)在必行。

2.2.2、獲得與非銀行金融機(jī)構(gòu)正面競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)

隨著我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和逐步完善，居民的投資和企業(yè)的融資途徑也越來(lái)越寬泛。在利率管制時(shí)代，銀行受到十分嚴(yán)格的利率管制，而非銀行金融機(jī)構(gòu)卻可實(shí)行較大浮動(dòng)范圍的利率標(biāo)準(zhǔn)，許多優(yōu)質(zhì)企業(yè)可能更傾向于到資木市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行股票或債券的方式來(lái)融資。而利率市場(chǎng)化打破了無(wú)差異的資金價(jià)格水平和競(jìng)爭(zhēng)方式，使資金價(jià)格按照風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱(chēng)原則進(jìn)行變化在利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行就具備了參照債券市場(chǎng)、證券市場(chǎng)等資本市場(chǎng)的資金價(jià)格來(lái)制定利率的權(quán)力和自由，競(jìng)爭(zhēng)自主權(quán)得以擴(kuò)大，從而形成更加靈活的競(jìng)爭(zhēng)決策機(jī)制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

三、我行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化策略

3.1建立和完善以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理

針對(duì)不斷完善的利率市場(chǎng)化改革，央行在減少對(duì)商業(yè)銀行直接管制的同時(shí)，逐步通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)備金率與再貼現(xiàn)率來(lái)進(jìn)行政策意圖的傳導(dǎo)，進(jìn)而從宏觀層面對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控。所以，我行需要積極的應(yīng)用敏感性缺口理論與技術(shù)，盡快建立健全匹配于我行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的利率走勢(shì)預(yù)測(cè)和利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的計(jì)算機(jī)模擬分析模型。

3.2、聯(lián)合電商企業(yè)，發(fā)展電商平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)雙贏

在利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速推進(jìn)和互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的大背景下。應(yīng)勢(shì)而行，建立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)是加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。完全利率市場(chǎng)化的金融市場(chǎng)中，如何獲取大數(shù)據(jù)，對(duì)利率做出正確判斷是商業(yè)銀行發(fā)展的核心問(wèn)題。融E購(gòu)商城的成立，能夠很好的增加我行的零售業(yè)務(wù)，如大宗商品分期付款、信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展等，并且通過(guò)提取顧客的消費(fèi)數(shù)據(jù)，分析目測(cè)客戶(hù)的消費(fèi)行為與習(xí)慣，對(duì)市場(chǎng)做出更為準(zhǔn)備的定位和分析。但是能否考慮夠和其他電商平臺(tái)進(jìn)行一系列的合作，比如和京東，一號(hào)店等網(wǎng)上商城。在電商平臺(tái)中提供我行專(zhuān)門(mén)的支付平臺(tái)和金融產(chǎn)品，利用我們先進(jìn)的支付系統(tǒng)和多樣的金融服務(wù)來(lái)為客戶(hù)提供良好的支付體驗(yàn)，這樣一方面可以降低自身運(yùn)用電商平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)和成本，獲取我們需要的信息流，根據(jù)獲取的多樣性的數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)市場(chǎng)做出判斷，從而做出差異化的合理化的利率水平。另一方面還可以吸納電商平臺(tái)中大量的“新新人類(lèi)”客戶(hù)成為我行的電子銀行客戶(hù)，利用我行電子銀行硬件上得跨際優(yōu)勢(shì)，向他們提供我行類(lèi)似分期付款、信用卡業(yè)務(wù)等新興的中間業(yè)務(wù)，優(yōu)化我行收入結(jié)構(gòu)。

3.3發(fā)展零售業(yè)務(wù)，大力發(fā)展社區(qū)銀行

雖然我行在城區(qū)內(nèi)有大量的網(wǎng)點(diǎn)分布，但由于客戶(hù)人員多，業(yè)務(wù)量大，有時(shí)會(huì)導(dǎo)致一些高端客戶(hù)在柜面辦理業(yè)務(wù)時(shí)沒(méi)有得到很好的客戶(hù)體驗(yàn)。我行可通過(guò)增加社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)的方式來(lái)分流客戶(hù)，一個(gè)社區(qū)銀行2名柜員即可，可以處理大部分的非現(xiàn)業(yè)務(wù)，配以辦卡機(jī)和ATM，可以使社區(qū)居民在辦理業(yè)務(wù)時(shí)有很好的服務(wù)體驗(yàn)，并且減輕大網(wǎng)點(diǎn)的人員壓力。通過(guò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在我行轄區(qū)內(nèi)（龍泉支行），已有大量股份制商業(yè)銀行，如興業(yè)、中信、浦發(fā)銀行等今年開(kāi)年以來(lái)，由于多方面原因，我行存款壓力急劇上升，存款流失嚴(yán)重。據(jù)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地調(diào)研表明，興業(yè)銀行的一個(gè)社區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)，總共三個(gè)工作人員。在第一季度后存款就增長(zhǎng)了四千萬(wàn)。說(shuō)明通過(guò)發(fā)展社區(qū)銀行，加之憑借優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)?zāi)軌颢@得大量客戶(hù)的青睞。我行有著存量客戶(hù)大，品牌效應(yīng)強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，可通過(guò)開(kāi)辦社區(qū)銀行的方式來(lái)進(jìn)一步拓寬客戶(hù)群體。

四、結(jié)語(yǔ)

作為我國(guó)銀行業(yè)的引領(lǐng)者，必須直面利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，積極采取應(yīng)對(duì)措施，改變過(guò)去靠規(guī)模取勝的粗放式增長(zhǎng)方式，在分析內(nèi)外部形勢(shì)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，“由大轉(zhuǎn)強(qiáng)”，保持國(guó)內(nèi)領(lǐng)先并實(shí)現(xiàn)全球領(lǐng)先。將我行建設(shè)成為“最盈利、最優(yōu)秀、最受尊重的國(guó)際一流現(xiàn)代金融企業(yè)”。（作者單位：中國(guó)工商銀行四川省分行龍泉支行）