高常水姜寶林段志成

（1.工業(yè)和信息化部國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作中心，北京市東城區(qū)，100010；2.內(nèi)蒙古自治區(qū)生產(chǎn)力促進(jìn)中心，內(nèi)蒙古呼和浩特市，010010；3.神華集團(tuán)公司，北京市東城區(qū)，100011）

全球碳市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)下中國(guó)碳排放交易體系建立探析*

高常水1姜寶林2段志成3

（1.工業(yè)和信息化部國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作中心，北京市東城區(qū)，100010；2.內(nèi)蒙古自治區(qū)生產(chǎn)力促進(jìn)中心，內(nèi)蒙古呼和浩特市，010010；3.神華集團(tuán)公司，北京市東城區(qū)，100011）

對(duì)國(guó)際碳市場(chǎng)的主要特點(diǎn)進(jìn)行了全面梳理，特別是對(duì)其發(fā)展態(tài)勢(shì)及在應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)際合作中的作用進(jìn)行了系統(tǒng)分析，在此基礎(chǔ)上，給出了對(duì)中國(guó)建立和發(fā)展碳排放交易體系的思考與建議。

碳排放 交易體系 氣候變化

隨著世界進(jìn)入低碳時(shí)代，碳排放交易市場(chǎng)正日益成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系中重要組成部分，歐盟以及美國(guó)、澳大利亞等國(guó)家在國(guó)際碳市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中積累了許多經(jīng)驗(yàn)，這對(duì)我國(guó)探索建設(shè)一個(gè)包括多元化市場(chǎng)參與者、高效交易平臺(tái)和多層次金融服務(wù)的碳金融市場(chǎng)體系，以達(dá)到促進(jìn)節(jié)能減排的根本目標(biāo)將具有很大的啟示作用。同時(shí)，對(duì)國(guó)際碳市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)的探察與分析也有助于我們?nèi)姘盐?、深刻理解?guó)際應(yīng)對(duì)氣候變化制度的發(fā)展走向，進(jìn)而在應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)際談判中做出科學(xué)決策以支撐國(guó)內(nèi)的低碳發(fā)展實(shí)踐。

1　國(guó)際碳市場(chǎng)的發(fā)展特征

通過(guò)跟蹤、分析國(guó)際碳市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì)、發(fā)展進(jìn)程、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等，我們可以梳理出全球碳市場(chǎng)發(fā)展的3個(gè)顯著特點(diǎn)。

（1）碳市場(chǎng)發(fā)展迅速，種類繁多，核心和主體是配額市場(chǎng)。碳市場(chǎng)與一般商品市場(chǎng)區(qū)別在于其需求和供給由人為政策創(chuàng)造，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行不同的分類?？傮w而言，碳市場(chǎng)分為配額市場(chǎng)、項(xiàng)目市場(chǎng)以及自愿交易市場(chǎng)三種。

配額市場(chǎng)是基于 “總量限制交易”機(jī)制，可以細(xì)分為兩類，一類是強(qiáng)制配額市場(chǎng)，包括歐盟排放交易體系（EU-ETS，其減排指標(biāo)為EUA）、澳大利亞新南威爾士溫室氣體減排機(jī)制（其減排指標(biāo)為NGAC）、日本東京總量控制與交易體系等；另一類是自愿配額市場(chǎng)，主要代表是芝加哥氣候交易所（CCX）減排計(jì)劃、美國(guó)區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）等。在這些市場(chǎng)中，EU-ETS占全球碳市場(chǎng)85%的份額，是全球最大的碳市場(chǎng)。

項(xiàng)目市場(chǎng)是基于具體的減排項(xiàng)目的交易機(jī)制，項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量必須經(jīng)過(guò)核證。最典型的包括清潔發(fā)展機(jī)制（CDM，減排指標(biāo)為CER）和聯(lián)合履約機(jī)制（JI，減排指標(biāo)為ERU）。開發(fā)CDM項(xiàng)目是中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家通過(guò)市場(chǎng)化的國(guó)際合作途徑參與國(guó)際碳市場(chǎng)的主要方式，市場(chǎng)存在的前提也是必須和配額市場(chǎng)相關(guān)聯(lián)。截至2012年5月底，我國(guó)在聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)（EB）成功注冊(cè)項(xiàng)目數(shù)量為2038個(gè)，約占東道國(guó)注冊(cè)項(xiàng)目總量的48.53%，產(chǎn)生的CO2減排量共計(jì)3.83億t/a，占東道國(guó)注冊(cè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)年減排總量的64.24%，是CDM最大的供應(yīng)方。

自愿交易市場(chǎng)是伴隨著 《京都議定書》強(qiáng)制性市場(chǎng)的發(fā)展而形成的，包括基于項(xiàng)目和基于以自愿預(yù)設(shè)配額為前提的配額市場(chǎng)，可以分為兩個(gè)子市場(chǎng)，一個(gè)是芝加哥氣候交易所（CCX），另一個(gè)是自愿碳交易的場(chǎng)外交易（OTC）。與履約的強(qiáng)制性市場(chǎng)相比，自愿減排市場(chǎng)的交易量、交易額都比較有限，但為公眾提供了參與低碳發(fā)展的機(jī)會(huì)，潛力巨大。目前我國(guó)已開發(fā)的VER大約為1000～1500萬(wàn)t，主要來(lái)自于CDM注冊(cè)前（Pre-CDM）項(xiàng)目。

以上3種市場(chǎng)主要基于二氧化碳的減排交易，除此之外還存在其他溫室氣體減排計(jì)劃或市場(chǎng)。如2010年成立的 “全球甲烷行動(dòng)計(jì)劃”，前身是美國(guó)等14個(gè)國(guó)家于2004年發(fā)起成立的“甲烷市場(chǎng)化伙伴關(guān)系計(jì)劃”。2012年，美國(guó)、加拿大、墨西哥、瑞典、加納、UNEP等共同啟動(dòng)的 “減少短壽命氣候污染物的氣候和清潔空氣聯(lián)盟”，是自下而上、自愿性減少黑碳、甲烷以及氫氟烴3種短壽命氣候污染物的市場(chǎng)。

（2）碳市場(chǎng)的發(fā)展已經(jīng)催生了類型多樣的參與方，碳金融體系初現(xiàn)。2005年全球交易的碳信用為8億t CO2當(dāng)量，交易額為9.4億歐元。2006年迅速增至16億t CO2當(dāng)量，高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)一直持續(xù)到2008年，全球交易達(dá)50億t CO2當(dāng)量。2009年，受全球金融危機(jī)的影響，歐洲、美國(guó)的經(jīng)濟(jì)陷入衰退，碳排放減少，導(dǎo)致對(duì)碳信用的需求減少。2010年全球碳市場(chǎng)交易止步于1420億美元，國(guó)際碳市場(chǎng)停止了過(guò)去5年來(lái)的快速增長(zhǎng)趨勢(shì)而出現(xiàn)橫盤整理態(tài)勢(shì)。盡管經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，EU-ETS趨向長(zhǎng)期供過(guò)于求且碳交易價(jià)格下跌，2011年全球碳市場(chǎng)總值仍增長(zhǎng)11%，達(dá)1760億美元，交易量更創(chuàng)下103億t CO2當(dāng)量的新高。相比黃金、石油、有色金屬和農(nóng)產(chǎn)品等傳統(tǒng)意義的國(guó)際大宗商品市場(chǎng)，目前的碳交易無(wú)論在市場(chǎng)規(guī)模、價(jià)格形成、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等方面都難以與之匹敵，尚處于金融化的初級(jí)階段，碳市場(chǎng)與全球金融體系實(shí)現(xiàn)完全對(duì)接尚需時(shí)日。

當(dāng)前，碳金融市場(chǎng)的主要參與者也發(fā)生著快速演變。初期的市場(chǎng)推動(dòng)者主要是政府和投資機(jī)構(gòu)，建立戰(zhàn)略部門的大公司，意圖培育市場(chǎng)的參與顧問(wèn)，以及試圖盡早取得商業(yè)優(yōu)勢(shì)的小型創(chuàng)新企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)以國(guó)際多邊組織如世界銀行、聯(lián)合國(guó)國(guó)際金融公司、亞洲開發(fā)銀行、歐洲投資銀行等，以及碳交易所本身為主，其主要作用是設(shè)立和管理各種碳基金，為項(xiàng)目開發(fā)提供貸款，開發(fā)有關(guān)金融衍生品，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性，從而活躍碳市場(chǎng)、推動(dòng)其更好發(fā)展。如今的主要參與者則是大型工業(yè)溫室氣體排放者、國(guó)家金融機(jī)構(gòu)、大型對(duì)沖基金、清潔能源科技供應(yīng)商和專業(yè)經(jīng)紀(jì)商、交易商以及專業(yè)服務(wù)供應(yīng)商等。傳統(tǒng)意義上的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)如大型商業(yè)銀行、投資銀行、資產(chǎn)管理公司等，雖也在密切關(guān)注并跟進(jìn)碳市場(chǎng)的發(fā)展，相繼成立了各自的碳市場(chǎng)部門，但尚未深度參與進(jìn)來(lái)。這與碳市場(chǎng)仍難匹敵其他大宗商品市場(chǎng)有很大的關(guān)系。

（3）盡管碳市場(chǎng)發(fā)展不統(tǒng)一、不平衡，但是全球化、金融化的趨勢(shì)不會(huì)改變。目前，全球范圍內(nèi)共產(chǎn)生出20多個(gè)碳交易平臺(tái)，但尚未鏈接形成統(tǒng)一的市場(chǎng)。交易標(biāo)的主要有兩種:一是二氧化碳排放配額，以及由此衍生出來(lái)的期貨與期權(quán)金融產(chǎn)品；二是產(chǎn)生實(shí)際減排效果的投資項(xiàng)目。國(guó)際碳交易絕大多集中于美國(guó)、澳大利亞等相關(guān)國(guó)家或歐盟區(qū)域內(nèi)部，市場(chǎng)規(guī)則多樣，發(fā)展程度參差不齊，不同市場(chǎng)間尚難直接進(jìn)行交易。

從供需結(jié)構(gòu)來(lái)看，整個(gè)國(guó)際碳交易市場(chǎng)如今還是一個(gè)買方市場(chǎng)，歐洲是主要需求方，發(fā)展中國(guó)家是主要供給方?；陧?xiàng)目的碳交易市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)，涉及具體減排項(xiàng)目開發(fā)。基于配額的碳交易市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)，具有排放權(quán)價(jià)值發(fā)現(xiàn)的基礎(chǔ)功能。CDM項(xiàng)目和市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)于推動(dòng)發(fā)展中國(guó)家能力建設(shè)起到積極作用，包括人才隊(duì)伍、市場(chǎng)意識(shí)、基礎(chǔ)能力等。但由于發(fā)展中國(guó)家企業(yè)不能直接將配額出售到西方市場(chǎng)，這使得投資于減排權(quán)轉(zhuǎn)讓的基金或公司可以從中賺取豐厚利潤(rùn)，發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)本來(lái)就沒有定價(jià)權(quán)，議價(jià)能力又較弱，信息與能力的不對(duì)稱，使發(fā)展中國(guó)家處于被動(dòng)與不利地位。

2012年以后，全球碳金融市場(chǎng)的碳信用供需和發(fā)展規(guī)模，不僅取決于全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的步伐，更取決于各國(guó)的氣候政策和國(guó)際談判的結(jié)果，尤其是將很大程度上取決于美國(guó)的總量限制交易法案能否獲得國(guó)會(huì)通過(guò)。

2　國(guó)際碳市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)

2.1全球統(tǒng)一的碳市場(chǎng)將成為未來(lái)國(guó)際應(yīng)對(duì)氣候變化的主要合作形式

2.1.1形成全球統(tǒng)一碳市場(chǎng)的技術(shù)條件已初步具備

（1）已形成的區(qū)域和行業(yè)配額型碳市場(chǎng)具有較強(qiáng)的可拓展性。一方面，現(xiàn)有自下而上的區(qū)域型碳市場(chǎng)有能力鏈接成全球碳市場(chǎng)，其基本條件就是國(guó)家（區(qū)域）間排放配額的確定，以發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)有的區(qū)域碳市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)為參考，而該基本條件是不難實(shí)現(xiàn)的。目前歐盟、澳大利亞等國(guó)家已經(jīng)啟動(dòng)了相應(yīng)合作，推動(dòng)碳市場(chǎng)由區(qū)域?qū)用嫦驀?guó)際層面拓展。2012年3月歐盟氣候委員康妮·海德嘉與澳大利亞氣候變化部部長(zhǎng)舉行會(huì)談，就鏈接澳歐排放交易體系、構(gòu)建國(guó)際碳市場(chǎng)達(dá)成一致。另一方面，現(xiàn)有行業(yè)碳交易市場(chǎng)間也可實(shí)現(xiàn)橫向鏈接，并與區(qū)域碳市場(chǎng)相配套與融合，推動(dòng)碳市場(chǎng)向全球統(tǒng)一的方向演進(jìn)。其典型例證就是目前歐盟極力推行的在航空領(lǐng)域征收碳配額，并且有意將范圍擴(kuò)大至海運(yùn)、鋼鐵、電力等行業(yè)，推動(dòng)無(wú)差別的行業(yè)減排。我們認(rèn)為，該做法有向更多行業(yè)延伸并貫通的趨勢(shì)，反映了行業(yè)碳市場(chǎng)較強(qiáng)的可拓展性。

（2）碳市場(chǎng)與其他主要減排政策工具間具有較強(qiáng)的兼容性。配額型碳市場(chǎng)在某種程度上可以被看作是一種更靈活的碳稅或補(bǔ)貼形式，而傳統(tǒng)意義上的碳稅完全可以被納入到碳交易框架中，用以強(qiáng)化對(duì)分散式、中小型排放源的減排控制。進(jìn)一步地，有關(guān)減排技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范等管制型政策工具同樣可被納入到碳市場(chǎng)機(jī)制設(shè)計(jì)中，規(guī)定只有采用符合標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)范的一定減排技術(shù)實(shí)現(xiàn)的減排量才可被納入交易范疇，以此實(shí)現(xiàn)高效減排，進(jìn)而確保經(jīng)濟(jì)的低碳發(fā)展。以上這些都說(shuō)明了碳市場(chǎng)有能力融合其他多種減排政策工具，形成比較完備的適合各國(guó)、各行業(yè)的減排手段組合體，促使全球統(tǒng)一碳市場(chǎng)的形成。

（3）碳市場(chǎng)與金融系統(tǒng)的關(guān)系密切，呈現(xiàn)迅速金融化的態(tài)勢(shì)。金融體系與碳市場(chǎng)的結(jié)合，一方面，形成了進(jìn)行碳交易的基本形式即各種碳信用商品，如CERs、EUAs、VERs等；另一方面，一系列以碳為核心標(biāo)的物的金融衍生品如債券、期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約等得以構(gòu)建出來(lái)，這極大地增強(qiáng)了碳市場(chǎng)的流動(dòng)性，有助于碳市場(chǎng)價(jià)值的發(fā)現(xiàn)和提升。更重要的是，憑借國(guó)際金融體系強(qiáng)大的開放性、包容性與互聯(lián)性、標(biāo)準(zhǔn)性，碳市場(chǎng)將有望向世界各國(guó)、各地區(qū)、各行業(yè)延伸，最終形成全球統(tǒng)一的碳交易體系。

2.1.2發(fā)達(dá)國(guó)家有推動(dòng)形成全球統(tǒng)一碳市場(chǎng)的意愿

（1）在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)尚未形成的背景下，發(fā)達(dá)國(guó)家利用碳市場(chǎng)在國(guó)際氣候變化政策和國(guó)際氣候變化談判中大做文章，試圖使本國(guó)或本地區(qū)減排政策國(guó)際化，建立全球統(tǒng)一碳市場(chǎng)，領(lǐng)軍國(guó)際氣候變化行動(dòng)，提升國(guó)際地位或國(guó)際影響力，并試圖重構(gòu)國(guó)際格局。

（2）有關(guān)發(fā)達(dá)國(guó)家憑借碳市場(chǎng)領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和完善的溫室氣體監(jiān)測(cè)、統(tǒng)計(jì)、核查體系，先進(jìn)的低碳技術(shù)，完備的減排法律法規(guī)等，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步發(fā)揮國(guó)際金融統(tǒng)治優(yōu)勢(shì)，輸出有關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)則等，促進(jìn)有關(guān)低碳技術(shù)與產(chǎn)品的出口，促使國(guó)際碳市場(chǎng)呈現(xiàn)出整齊劃一的局面，進(jìn)而引領(lǐng)全球溫室氣體減排向有利于自身的方向發(fā)展。

（3）推動(dòng)建立全球統(tǒng)一的碳市場(chǎng)，將促使有關(guān)發(fā)達(dá)國(guó)家掌握碳定價(jià)權(quán)，興起碳貨幣，提升其貨幣的國(guó)際地位。從國(guó)際貨幣的發(fā)展來(lái)看，某國(guó)貨幣的崛起往往是以與國(guó)際大宗商品、特別是能源的計(jì)價(jià)和結(jié)算綁定權(quán)作為起點(diǎn)的。因此，在碳交易中作為主要結(jié)算貨幣的國(guó)家或區(qū)域貨幣將有可能成為國(guó)際貨幣體系中的新貴。不僅如此，碳交易市場(chǎng)的主要結(jié)算貨幣甚至有可能依照英鎊之于煤炭市場(chǎng)、美元之于石油市場(chǎng)的貨幣成長(zhǎng)路徑，因其在碳交易市場(chǎng)上的優(yōu)異表現(xiàn)而成為國(guó)際貨幣體系中的主導(dǎo)貨幣——碳貨幣的概念便是由此而生。尤其是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，全球統(tǒng)一碳市場(chǎng)的建立將使碳貨幣的構(gòu)想在對(duì)國(guó)際貨幣體系的各種猜想中占據(jù)重要的位置，并會(huì)漸漸成為各國(guó)在改革國(guó)際貨幣體系的博弈中開辟的新戰(zhàn)場(chǎng)。

（4）發(fā)達(dá)國(guó)家推動(dòng)建立全球統(tǒng)一的碳市場(chǎng)，意在要求和促使發(fā)展中國(guó)家為碳定價(jià)，進(jìn)而強(qiáng)化貿(mào)易壁壘，間接實(shí)施碳關(guān)稅，加強(qiáng)對(duì)本國(guó)有關(guān)行業(yè)和產(chǎn)品的保護(hù)。

2.1.3未來(lái)全球碳市場(chǎng)可能的三種形式

（1）全球減排目標(biāo)+全球碳市場(chǎng)+MRV。這種形式以國(guó)家（區(qū)域）減排目標(biāo)或排放配額的確定為基礎(chǔ)，由各區(qū)域碳市場(chǎng)逐步鏈接形成全球碳市場(chǎng)，并以完善的溫室氣體監(jiān)測(cè)、報(bào)告、核查體系為運(yùn)行保障。

（2）分行業(yè)減排目標(biāo)+全球碳市場(chǎng)+MRV。這種形式以主要行業(yè)溫室氣體減排目標(biāo)或減排基線的確定為基礎(chǔ)，由行業(yè)碳交易市場(chǎng)逐步鏈接形成全球碳市場(chǎng)，并輔之以完善的溫室氣體監(jiān)測(cè)、報(bào)告、核查體系。

（3）自愿減排目標(biāo)+MRV。這種形式建立在自愿型排放交易基礎(chǔ)上，即自愿加入、強(qiáng)制減排，并以溫室氣體監(jiān)測(cè)、統(tǒng)計(jì)、核查體系為運(yùn)行保障，同樣拓展至全球范圍內(nèi)。較之于以上兩種配額型全球碳市場(chǎng)，第三種碳市場(chǎng)形式較為松散，與國(guó)際氣候變化談判中美國(guó)倡導(dǎo)的自下而上的減排模式相對(duì)應(yīng)。

2.2國(guó)際碳市場(chǎng)與金融體系的關(guān)系

碳市場(chǎng)與金融體系有著十分密切的聯(lián)系，從某種意義來(lái)說(shuō)國(guó)際碳市場(chǎng)的形成、發(fā)展、成熟與壯大離不開金融體系的支撐，這種密切的聯(lián)系也可以被稱之為碳市場(chǎng)的金融化特征。從市場(chǎng)技術(shù)層面來(lái)看，金融化吸引了大量投資資本參與碳交易，刺激了交易的發(fā)生，增強(qiáng)了碳市場(chǎng)的流動(dòng)性；從戰(zhàn)略層面來(lái)看，碳市場(chǎng)的金融化有助于進(jìn)一步肯定和提升碳的市場(chǎng)價(jià)值，增強(qiáng)社會(huì)投資低碳技術(shù)的信心，使碳市場(chǎng)在應(yīng)對(duì)氣候變化、實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型中的作用更好、更高效地發(fā)揮出來(lái)。

與此同時(shí)，任何商品金融化的過(guò)程都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)的成倍放大，碳市場(chǎng)也不例外，稍有不慎，將危及整個(gè)交易體系，甚至導(dǎo)致國(guó)際金融、經(jīng)濟(jì)體系的動(dòng)蕩。對(duì)此，一方面要有清醒的認(rèn)識(shí)，并建立嚴(yán)格的市場(chǎng)監(jiān)管、有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制等；另一方面，應(yīng)防范和避免碳交易的過(guò)度金融化趨勢(shì)。還應(yīng)當(dāng)看到，當(dāng)今世界金融體系幾乎完全被發(fā)達(dá)國(guó)家所掌控，只要這一形勢(shì)沒有得到根本扭轉(zhuǎn)，未來(lái)國(guó)際統(tǒng)一碳市場(chǎng)對(duì)發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)的風(fēng)險(xiǎn)將更大、更嚴(yán)重。對(duì)我國(guó)而言，在大力深化金融體系改革、提升金融話語(yǔ)權(quán)的同時(shí)，未來(lái)須謹(jǐn)慎考慮與國(guó)際統(tǒng)一碳市場(chǎng)的鏈接。

3　對(duì)我國(guó)發(fā)展碳市場(chǎng)的思考與建議

2011年10月，中國(guó)正式確定北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、深圳這七個(gè)省市開展碳排放交易試點(diǎn)。目前，隨著七省市試點(diǎn)工作緊鑼密鼓地展開，國(guó)際社會(huì)對(duì)我國(guó)建立強(qiáng)制碳市場(chǎng)的期望也陡然提高。Point Carbon在今年針對(duì)碳市場(chǎng)的研究報(bào)告中預(yù)測(cè)到2017年中國(guó)通過(guò)總量配額型碳交易實(shí)現(xiàn)的減排量將占溫室氣體排放的37%。在這種國(guó)際國(guó)內(nèi)背景下，我們應(yīng)冷靜思考一些問(wèn)題，對(duì)碳市場(chǎng)在我國(guó)的建立和發(fā)展做出理性的判斷，提出切合我國(guó)國(guó)情的碳市場(chǎng)發(fā)展路徑。

3.1我國(guó)建立碳市場(chǎng)總的原則

對(duì)內(nèi)應(yīng)服務(wù)于國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化政策及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，服務(wù)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)型，與國(guó)內(nèi)排放情況、減排目標(biāo)和環(huán)境管理能力相適應(yīng)，而不能為了碳市場(chǎng)而碳市場(chǎng)。對(duì)外應(yīng)服務(wù)于人民幣的國(guó)際化進(jìn)程或我國(guó)金融體系的對(duì)外開放進(jìn)程，防范與現(xiàn)有國(guó)際金融體系的過(guò)度結(jié)合。

3.2我國(guó)建立和發(fā)展碳市場(chǎng)的三個(gè)基本問(wèn)題

3.2.1我國(guó)碳市場(chǎng)建立的依據(jù)

我國(guó) “十二五”國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃中明確指出:應(yīng)逐步建立碳排放交易市場(chǎng)。然而目前，我國(guó)相關(guān)立法滯后，在現(xiàn)有有關(guān)環(huán)境保護(hù)法、金融市場(chǎng)法律法規(guī)和交易辦法中，都無(wú)法找到建立碳市場(chǎng)、開展碳交易的明確的法律依據(jù)。為此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)此方面立法工作，做到有法可依，盡快為碳市場(chǎng)的建立提供良好的法律保障。

此外，碳市場(chǎng)的建立依據(jù)還需要注意以下四方面問(wèn)題，即應(yīng)與我國(guó)國(guó)情相適應(yīng)；應(yīng)與我國(guó)溫室氣體排放階段相適應(yīng)，特別是全國(guó)范圍內(nèi)配額型碳市場(chǎng)的建立應(yīng)與我國(guó)實(shí)現(xiàn)排放峰值時(shí)間相協(xié)調(diào)；應(yīng)與我國(guó)環(huán)境監(jiān)管能力的狀況相匹配；應(yīng)與其他減排政策手段相融合，重視多種政策工具的協(xié)同作用，認(rèn)真吸取我國(guó)二氧化硫交易失效的教訓(xùn)，避免多種政策措施間的沖突與重復(fù)。

3.2.2我國(guó)碳市場(chǎng)的目標(biāo)

中國(guó)碳市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)的總的目標(biāo)有三個(gè):降低減排成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、有效的減排；促進(jìn)低碳技術(shù)的產(chǎn)生、成熟與規(guī)模化應(yīng)用，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)；提升全社會(huì)對(duì)綠色低碳發(fā)展的重視程度。

（1）降低減排成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、有效的減排，這是任何碳市場(chǎng)建立的核心任務(wù)。實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要在碳市場(chǎng)設(shè)計(jì)中，全面、準(zhǔn)確地掌握所覆蓋的排放源的排放狀況、有關(guān)減排成本，進(jìn)而合理、可靠地確定總量控制目標(biāo)與配額分配方案。

（2）促進(jìn)低碳技術(shù)的產(chǎn)生、成熟與規(guī)模化應(yīng)用。碳市場(chǎng)作為一種市場(chǎng)機(jī)制和虛擬經(jīng)濟(jì)形式，要想真正實(shí)現(xiàn)促進(jìn)減排的作用，必須與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相結(jié)合，其鏈接手段就是減排技術(shù)；同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)看到，所有減排政策工具要想實(shí)現(xiàn)真正意義的減排，都只有通過(guò)促進(jìn)減排技術(shù)的提升和規(guī)?；瘧?yīng)用來(lái)達(dá)到，碳市場(chǎng)也不例外。這也正是碳市場(chǎng)真正發(fā)揮減排作用的核心機(jī)理。

（3）提升全社會(huì)對(duì)綠色低碳發(fā)展的重視程度。這是碳市場(chǎng)發(fā)展的高級(jí)目標(biāo)，體現(xiàn)了市場(chǎng)機(jī)制對(duì)人們認(rèn)識(shí)、思維和行為模式的影響作用。綠色低碳發(fā)展應(yīng)是全社會(huì)的共同責(zé)任。構(gòu)建和發(fā)展一個(gè)高效、可靠、合理、有序的碳市場(chǎng)，理應(yīng)為全社會(huì)的低碳發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

3.2.3我國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展的政策措施

（1）系統(tǒng)性、動(dòng)態(tài)性地進(jìn)行機(jī)制設(shè)計(jì)與試點(diǎn)推進(jìn)。應(yīng)系統(tǒng)設(shè)計(jì)碳市場(chǎng)發(fā)展的路線，在不同階段圍繞不同的排放情況、能力建設(shè)水平，設(shè)計(jì)和實(shí)施不同的發(fā)展路徑；應(yīng)按照先自愿市場(chǎng)后強(qiáng)制市場(chǎng)、先現(xiàn)貨市場(chǎng)再金融市場(chǎng)的原則進(jìn)行；目前應(yīng)堅(jiān)持CDM與VER機(jī)制，不宜過(guò)早鋪開全國(guó)性的配額市場(chǎng)建設(shè)，個(gè)別發(fā)達(dá)地區(qū)或淘汰行業(yè)可先行嘗試配額交易。

（2）循序漸進(jìn)，從全方位的能力建設(shè)入手。近期應(yīng)主要考慮做實(shí)和完善標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制和環(huán)境監(jiān)管能力，加強(qiáng)溫室氣體統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)建設(shè)，構(gòu)建以 “三可”為特征的具有公信力的溫室氣體統(tǒng)計(jì)核算體系；中期應(yīng)穩(wěn)妥推進(jìn)市場(chǎng)化手段，為應(yīng)對(duì)氣候變化提供戰(zhàn)略支撐；長(zhǎng)期應(yīng)致力于提高我國(guó)在國(guó)際金融體系的話語(yǔ)權(quán)和人民幣的國(guó)際化地位。

3.3國(guó)內(nèi)建立碳市場(chǎng)的進(jìn)程與國(guó)際談判的統(tǒng)籌

發(fā)展碳市場(chǎng)作為減少溫室氣體排放，進(jìn)而有效應(yīng)對(duì)氣候變化的重要工具，理應(yīng)服從、服務(wù)于我國(guó)在國(guó)際氣候變化談判中的原則、立場(chǎng)，并與談判進(jìn)程相統(tǒng)籌。

（1）區(qū)域和國(guó)家碳市場(chǎng)的機(jī)制設(shè)計(jì)、控制目標(biāo)設(shè)定等應(yīng)與我國(guó)氣候變化談判中在排放峰值、減排承諾等核心議題上的原則、主張相協(xié)調(diào)一致，統(tǒng)籌發(fā)展速度與發(fā)展節(jié)奏。近期，應(yīng)遵循共同但有區(qū)別的責(zé)任原則，以項(xiàng)目和自愿交易市場(chǎng)為主，暫不啟動(dòng)全國(guó)性配額市場(chǎng)，而僅在個(gè)別地區(qū)先行先試。

（2）碳交易覆蓋行業(yè)的選擇、行業(yè)減排市場(chǎng)的建立也應(yīng)與談判進(jìn)程相協(xié)調(diào)統(tǒng)一。目前，暫不考慮行業(yè)減排配額交易，以配合談判中抵制歐盟突破行業(yè)減排貿(mào)易的原則立場(chǎng)。

（3）碳市場(chǎng)建立的基礎(chǔ)性工作——以 “三可”為特征的溫室氣體統(tǒng)計(jì)核算體系應(yīng)加快建設(shè)、完善，以便在國(guó)際氣候變化談判中展現(xiàn)我國(guó)減排行動(dòng)的真實(shí)性與有效性，增強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)，最大程度地支撐和服務(wù)談判。

［1］ 周宏春.世界碳交易市場(chǎng)的發(fā)展與啟示［J］.中國(guó)軟科學(xué)，2009（12）

［2］ 駱華，費(fèi)方域.國(guó)際碳金融市場(chǎng)的發(fā)展特征及其對(duì)我國(guó)的啟示［J］.中國(guó)科技論壇，2010（12）

［3］ 雷立鈞，荊哲峰.國(guó)際碳交易市場(chǎng)發(fā)展對(duì)中國(guó)的啟示［J］.中國(guó)人口資源與環(huán)境，2011（4）

［4］ 張國(guó)豐，劉全文.基于產(chǎn)權(quán)理論的低碳經(jīng)濟(jì)政策研究［J］.中國(guó)煤炭，2010（1）

［5］ Carbon Market Institute.Integrity and oversight of the European Union emissions trading system［R］. Melbourne:Carbon Market Institute，2012

［6］ Carbon Market Institute.Integrity and oversight of the California Emissions Trading Scheme［R］.Melbourne:Carbon Market Institute，2012

［7］ Point Carbon.EU Carbon Market seen shrinking by a third in 2012［R］.http://www.pointcarbon. com/news/reutersnews/1.2110591

［8］ Carbon Finance Unit of the World Bank.State and Trends of the Carbon Market Report 2012［R］. Washington:World Bank，2012

Exploration and analysis on building China carbon emission trading system under global carbon market development trend

Gao Changshui1，Jiang Baolin2，Duan Zhicheng3
（1.Ministry of Industry and Information Technology，Center for International Economic and Technological Cooperation，Dongcheng，Beijing 100010，China；2.Inner Mongolia Productivity Promotion Center，Hohhot，Inner Mongolia 010010，China；3.Shenhua Group Co.，Ltd.，Dongcheng，Beijing 100011，China）

The authors comprehensively reviewed key features of global carbon market，particularly system analyzed the development trend and effects of tackling climate changes in international cooperation，on this basis，provided considerations and suggestions on building and developing China carbon emission trading system.

carbon emission，trading system，climate changes

F205 X196

A

高常水（1979-），男，山東聊城人，副研究員，副所長(zhǎng)，博士，從事產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究。

（責(zé)任編輯 張大鵬）

國(guó)家發(fā)改委項(xiàng)目——典型區(qū)域資源產(chǎn)出率監(jiān)測(cè)評(píng)估機(jī)制研究（XH2014-3）