文/唐錢(qián)龍 江西交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院 湖南杰通路面工程有限公司 330013

劉 妙 五礦二十三冶建設(shè)集團(tuán)有限公司 湖南工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院

唐啟文、 陳龍 湖南杰通路面工程有限公司

BT項(xiàng)目各階段風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

文/唐錢(qián)龍 江西交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院 湖南杰通路面工程有限公司 330013

劉 妙 五礦二十三冶建設(shè)集團(tuán)有限公司 湖南工程職業(yè)技術(shù)學(xué)院

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BT模式亦即Build-Transfer，是一種全新的項(xiàng)目融資、投資和建設(shè)方式，本文分析了BT模式下項(xiàng)目的決策階段、設(shè)計(jì)階段、施工階段與移交和回購(gòu)階段四個(gè)階段存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，以及對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施。

BT項(xiàng)目；項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)對(duì)措施

1、決策階段風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)策略

在發(fā)起人決定是否建設(shè)項(xiàng)目之前，要根據(jù)實(shí)施項(xiàng)目的情況，從施工技術(shù)、建設(shè)資金、社會(huì)需要等角度做可行性報(bào)告，綜合評(píng)定項(xiàng)目是否值得建設(shè)?？尚行詧?bào)告不僅為項(xiàng)目提供決策結(jié)果，還要對(duì)可行的幾個(gè)方案進(jìn)行評(píng)價(jià)選擇最佳方案，最佳方案指經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益以及對(duì)環(huán)境的影響的平衡點(diǎn)。

2、設(shè)計(jì)階段風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)策略

在進(jìn)行BT模式龍安大道建設(shè)項(xiàng)目的招標(biāo)工作時(shí)，項(xiàng)目發(fā)起人江西省南昌市安義縣交通運(yùn)輸局要嚴(yán)格審核投標(biāo)人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和融資實(shí)力。江西省南昌市安義縣交通運(yùn)輸局把投標(biāo)單位的信譽(yù)、財(cái)務(wù)狀況、融資能力、類(lèi)似建設(shè)項(xiàng)目的完成情況作為評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，重要指標(biāo)是在本項(xiàng)目中投標(biāo)人可以利用的自由資金占總建設(shè)成本的百分比、籌資方案的可行度等。

本次招標(biāo)活動(dòng)中，江西省南昌市安義縣交通運(yùn)輸局遵照一般行業(yè)慣例，要求投標(biāo)單位的注冊(cè)資金不低于項(xiàng)目總投資額的百分之三十至三十五，但允許根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況在臨界值上下產(chǎn)生一定的調(diào)整。同時(shí)，為了保證項(xiàng)目能夠運(yùn)轉(zhuǎn)，江西省南昌市安義縣交通運(yùn)輸局還應(yīng)要求投標(biāo)人交納根據(jù)工程的投資規(guī)模計(jì)算出的最低資金擔(dān)保。

安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司作為項(xiàng)目的投資人，其投標(biāo)文件一定要在正確的估計(jì)建安工程費(fèi)、融資成本和工期的基礎(chǔ)上確定，不能為了中標(biāo)盲目的降低報(bào)價(jià)或者縮短工期。

3、施工階段風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)策略

(1)龍安大道BT項(xiàng)目建設(shè)管理能力風(fēng)險(xiǎn)的防范與應(yīng)對(duì)

BT模式龍安大道BT項(xiàng)目的發(fā)起人江西省南昌市安義縣交通運(yùn)輸局會(huì)聘請(qǐng)有資質(zhì)的監(jiān)理方來(lái)監(jiān)管BT模式龍安大道BT項(xiàng)目的建設(shè)全過(guò)程。監(jiān)理單位的選擇同樣需要通過(guò)招投標(biāo)來(lái)確定，在招投標(biāo)活動(dòng)結(jié)束后一定期限內(nèi)，按照招投標(biāo)法的規(guī)定，江西省南昌市安義縣交通運(yùn)輸局、安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司、監(jiān)理單位三方簽訂合同，規(guī)定相應(yīng)的責(zé)任與義務(wù)。建設(shè)方負(fù)責(zé)項(xiàng)目的日常監(jiān)理管理工作，項(xiàng)目的發(fā)起人江西省南昌市安義縣交通運(yùn)輸局擔(dān)當(dāng)監(jiān)督管理工作。其工作內(nèi)容有：

1)投資方對(duì)監(jiān)理單位的工作定期或者不定期考核。

2)監(jiān)理單位定期的將其工作記錄交給發(fā)起人檢查、備案。

3)發(fā)生重大問(wèn)題時(shí)，監(jiān)理單位需要同時(shí)向投資方和發(fā)起人匯報(bào)。

4)若監(jiān)理單位要對(duì)監(jiān)理合同進(jìn)行變更，需要向發(fā)起人提出正式的申請(qǐng)文件。5) 投資方和監(jiān)理單位共同審核監(jiān)理費(fèi)用，審核通過(guò)后由投資方支付費(fèi)用，同時(shí)監(jiān)理單位也要接受市交通質(zhì)量監(jiān)督部門(mén)對(duì)本項(xiàng)目的檢查。

(2)BT項(xiàng)目合同風(fēng)險(xiǎn)的防范與應(yīng)對(duì)

BT項(xiàng)目合同管理的關(guān)鍵、核心工作是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，即對(duì)項(xiàng)目中的每一個(gè)參與方，包括政府部門(mén)、項(xiàng)目的發(fā)起人、項(xiàng)目的投資人、融資人、項(xiàng)目施工承包人、供貨方等的責(zé)任和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的規(guī)定、劃分。

龍安大道BT項(xiàng)目在風(fēng)險(xiǎn)管理中遵循的原則是由控制風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)最小、效果最好的一方承擔(dān)，這樣可以以最小的代價(jià)換來(lái)最大的效益，最終獲得最大的整體效益，同時(shí)幫助各方實(shí)現(xiàn)各自利益的最大化。一個(gè)項(xiàng)目的成功需要各方的集體合作，不能回避自身的責(zé)任和義務(wù)，只有共同協(xié)作才能獲得項(xiàng)目的成功，才能保證自身的利益。

(3)已完工風(fēng)險(xiǎn)的防范與應(yīng)對(duì)

有些工作雖然已經(jīng)完成，卻依舊存在著較高的發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)概率，安義縣交通運(yùn)輸局合理的運(yùn)用建設(shè)合同，將完工風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為雙方共同承擔(dān)，將自身要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移給投資人。

(4)對(duì)于龍安大道BT項(xiàng)目外部環(huán)境干擾風(fēng)險(xiǎn)的防范與應(yīng)對(duì)

龍安大道BT項(xiàng)目于其他普通項(xiàng)目一樣存在著不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)是安義縣交通運(yùn)輸局和安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司都不能預(yù)知與遏制的。投資人可以向保險(xiǎn)公司投保，一旦日后發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，就可以以較少的費(fèi)用換取較多的賠償；由于不可抗力風(fēng)險(xiǎn)一般不在保險(xiǎn)公司的承保范圍內(nèi)，所以在制訂合同期間發(fā)起人與投資人可以通過(guò)協(xié)商劃分不可抗力因素的承擔(dān)人，是由共同承擔(dān)還是由某一方承擔(dān)，并將協(xié)商結(jié)果最終以文件的形式表現(xiàn)出來(lái)。

(5)龍安大道BT項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的防范與應(yīng)對(duì)

在龍安大道BT項(xiàng)目中，安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司在充分考慮分析包括建設(shè)周邊環(huán)境、建設(shè)投資、建設(shè)后期影響在內(nèi)的BT模式龍安大道BT項(xiàng)目的全面情況后制定一個(gè)合理的融資方案，為保證資金安全，應(yīng)該選擇有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)來(lái)保證融資方案的可行性。為了減少建設(shè)期間可能產(chǎn)生的各種不必要的損失，在簽訂合同時(shí)，安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司要與選定的金融機(jī)構(gòu)詳細(xì)商定項(xiàng)目的提款和還款時(shí)間，使資金在建設(shè)期間具有穩(wěn)定的流動(dòng)性，合理縮短資金的滯留時(shí)間。另外，在與金融機(jī)構(gòu)談判期間，安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司要在現(xiàn)行政策的允許范圍內(nèi)，積極爭(zhēng)取最低貸款利率，減少貸款成本支出。

4、移交和回購(gòu)階段風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)策略

在回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)方面，為了有效控制龍安大道BT項(xiàng)目回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，雙方在回購(gòu)合同中約定內(nèi)容如下：龍安大道BT項(xiàng)目的回購(gòu)方為安義縣交通運(yùn)輸局；回購(gòu)基數(shù)為 245109023元；年投資收益率i= 5.76%(i非固定值，隨銀行利率變化)；回購(gòu)期（年）T=5；每年支付資金=回購(gòu)資金＊1/3+年投資收益；回購(gòu)資金從安義縣政府財(cái)政收入中支出?；刭?gòu)協(xié)議中采取了一些措施來(lái)控制項(xiàng)目回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

安義市政公用基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)有限公司承諾本項(xiàng)目的回購(gòu)款列入安義縣年度財(cái)政預(yù)算，以承諾函的形式保證按期回購(gòu)項(xiàng)目，降低了項(xiàng)目的回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)投資收益部分做了更為詳細(xì)的注解，合同條款中明確規(guī)定計(jì)算投資收益時(shí)采用的收益率由雙方根據(jù)當(dāng)時(shí)中央人民銀行公布的貸款利率來(lái)確定。

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