國相

互聯(lián)網(wǎng)金融硝煙彌漫，余額寶獨大局面或將終結。

1月23日，財付通官方微博披露，理財通在該日存入總額突破10億元。經(jīng)過了短暫的試運行之后，微信版貨幣基金理財產(chǎn)品“理財通”正式上線，由于購買就可以搶紅包，導致“理財通”一度癱瘓，無法完成轉賬。微信理財通平臺由騰訊旗下第三方支付公司財付通負責運作，面向所有微信用戶，首推收益率約為活期存款利息18倍的貨幣基金產(chǎn)品。

近日，中國平安保險（集團）股份有限公司董事長兼CEO馬明哲宣布，啟動社交金融“1333戰(zhàn)略”，壹錢包測試版正式上線。這意味著在互聯(lián)網(wǎng)金融領域，平安馬明哲、騰訊馬化騰、阿里馬云的“三馬大戰(zhàn)”將進入短兵相接階段。

除了“三馬”之外，想分一杯羹的互聯(lián)網(wǎng)公司還有很多，蘇寧的零錢包、百度錢包、新浪微財富爭相出爐，紛紛加入到互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)中。

7.4 PK 6.4

微信理財通正式上線，最近7日年化收益率高達7 .394%，高于余額寶最近7日的年化收益率6 .4230%，貨幣基金的收益率直逼信托。與此同時，部分用戶開始“轉移陣地”，將資金從余額寶中贖回，轉入理財通的賬戶。

之前，余額寶曾發(fā)布一條刺激業(yè)內(nèi)敏感神經(jīng)的消息。1月15日，余額寶宣布其資金規(guī)模已達2500億元，用戶達4900萬戶。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2013年，華夏基金規(guī)模為2282.67億元，這意味著華夏基金的龍頭地位已被牽手余額寶后的天弘基金所取代。

1月15日當晚，微信理財通悄然開啟公測。微信財付通的上線，被業(yè)界解讀為華夏基金發(fā)起的“規(guī)模保衛(wèi)戰(zhàn)”。一位基金業(yè)人士稱，華夏基金不能坐以待斃，此時擁有6億用戶的微信成為華夏基金最合適的合作伙伴。

“如此快速的發(fā)布，也從側面說明微信支付急于搶占市場先機?！痹诎鸱治鰩熇畛磥?，阿里和騰訊的戰(zhàn)略其實就是互相進入對方的優(yōu)勢領域。

騰訊認為，互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)南乱粋€目標是移動終端。此次微信理財產(chǎn)品只在移動端銷售，在PC端無法購買。這與支付寶在移動端和PC端都可以購買不同，騰訊避開了與阿里的正面交鋒。

但即使如此，微信理財通和余額寶似乎做好了打持久戰(zhàn)的準備。據(jù)知情者透露，這次微信理財通上線較長，和余額寶一樣沒有規(guī)模限制并將一直開放。

理財通首日瘋狂吸金8億元。日前，微信理財通正式上線開售，同時推出“搶紅包”營銷活動，吸引用戶購買。但因為參與用戶過多，導致交易擁堵，最終“搶紅包”也延遲進行。但數(shù)據(jù)顯示上線首日，理財通認購金額高達8億元。另有數(shù)據(jù)顯示，在理財通內(nèi)測階段，每天有超過1億元的資金流入。

余額寶很淡定

對于微信理財通收益率超越余額寶現(xiàn)象，阿里巴巴的內(nèi)部人員表示，坦然承認這一事實，并表示對這樣的比業(yè)績習以為常。隨后解釋說，“時常遇到‘類余額寶產(chǎn)品，選取某個特殊時間節(jié)點業(yè)績、或者補貼的方式，對外宣傳自己收益超過余額寶。余額寶對接的天弘基金在投資中不會追求某幾天的高收益，傾向于為投資者提供中長期穩(wěn)定收益和更多更好的應用場景?！?/p>

2013年，阿里巴巴上演了一場“獨角戲”，成為互聯(lián)網(wǎng)金融最大的收獲者。其在短短的6個月，將余額寶總規(guī)模做到1800億元，將天弘基金管理規(guī)模從第50名躍升至第2名，并且有意出資11.8億元成為持股天弘基金51%的絕對控股人。2014年初，更是將天弘基金推上行業(yè)龍頭寶座，這樣的業(yè)績真是讓所有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)眼紅。

但來自騰訊的強有力競爭，令阿里巴巴2014年的互聯(lián)網(wǎng)金融之路不再平坦。僅憑支付寶2億的用戶量，能否與微信的6億用戶抗衡還是未知數(shù)。

知名互聯(lián)網(wǎng)金融評論人士“江南憤青”分析認為，余額寶一直以來主打的都是收益率，也以此吸引了大批的草根進行購買，但這些草根的忠誠度也是最低，隨著微信理財通的收益反超余額寶，草根們或將集體轉移。

對此，支付寶方面表示不予置評。

另外，和余額寶僅牽手天弘增利寶一只貨幣基金不同，微信理財通首批將支持華夏、廣發(fā)、匯添富和易方達四家基金公司的四只貨幣基金。

財付通方面表示，四只產(chǎn)品同時上線后，用戶可以根據(jù)收益率高低在不同產(chǎn)品之間切換，但不可同時持有多只貨幣基金。

對此，易觀國際分析師張萌則分析，理財通和余額寶之間的PK，最關鍵在于兩點：一是誰能給用戶提供更好的服務及支付應用場景，二是誰能提供更好的收益率給用戶。

誰能笑到最后？

微信理財通火速登臺亮相，蘇寧云商的零錢寶貼身緊逼。加上此前百度、網(wǎng)易以及東方財富網(wǎng)等網(wǎng)絡平臺推出的現(xiàn)金理財工具。數(shù)據(jù)顯示，如今已有20多只“寶類”產(chǎn)品相繼出世。

盡管這些寶類產(chǎn)品所穿著的外衣不同，但仔細一看，卻發(fā)現(xiàn)它們似乎是被克隆出來的。如今，無論是銀行系寶類產(chǎn)品，還是互聯(lián)網(wǎng)系的寶類產(chǎn)品，所主打的招牌就是便捷性，即“T+0”模式的貨幣基金，大部分產(chǎn)品都能夠實現(xiàn)資金實時劃轉、當天申購當天計息。

余額寶、微信理財通等互聯(lián)網(wǎng)系產(chǎn)品7日年化利率普遍在5%到7%之間，而銀行系寶類產(chǎn)品則普遍只有4%到5%。銀行系產(chǎn)品普遍為5萬起售，而互聯(lián)網(wǎng)系則多為1元起售，門檻很低。

目前，余額寶一枝獨大，各路諸侯能夠復制余額寶的成功嗎？

在中央財經(jīng)大學金融學院教授郭田勇看來，理財通在模式上可以復制余額寶，但未必能取得同樣的成功。百度和微信支付現(xiàn)有的客戶存量跟支付寶是沒有辦法相比的，恐怕很多客戶在這些平臺上還沒有賬戶來存放資金。即使有，像騰訊的財付通，客戶的存量并不大，它能夠復制余額寶的模式，有可能吸引一部分客戶的資金，但要再次形成余額寶這么大的規(guī)模比較困難。

業(yè)內(nèi)專家認為，余額寶的成功是一個個案，雖然會有越來越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)爭搶阿里的市場份額，但做了10年的支付寶不是別人隨便就能“山寨”的。況且騰訊的微信財付通和平安的壹錢包與支付功能相對應的制度還不完善，其安全性也令用戶質疑。

對此，德圣基金研究中心首席分析師江賽春認為，互聯(lián)網(wǎng)金融正處在群雄逐鹿時期，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)將愈演愈烈，誰能最終成功還不確定。