馬云曾說過一句狠話：如果銀行不改變，我們來改變銀行。

馬云踐行了自己的諾言。余額寶的上線，被認為是阿里巴巴與銀行大戰(zhàn)開打的標志。支付寶擁有近8億的用戶和百億元的資金沉淀，如果其資金沉淀進一步增加，影響不可小覷。

余額寶的挑戰(zhàn)

余額寶自上線之日起，即獲得支付寶用戶的追捧。

一位與人合伙在淘寶網(wǎng)上開店的店主說，自從注冊余額寶后，每天都能看到收益上漲，有一點小小的成就感。余額寶支取方便，隨用隨取，不扣除手續(xù)費。最重要的是，收益高過普通銀行定存。由于兼顧了收益和流動性，大量的個人銀行存款搬家到了余額寶。存款是銀行的命脈，存款業(yè)務是銀行一切業(yè)務的起點，沒有了存款，銀行的其他業(yè)務將是無源之水。

在某種程度上，余額寶分流銀行業(yè)務，無疑將刺痛傳統(tǒng)銀行的神經(jīng)。因為，銀行壟斷利差的最大來源是活期存款，余額寶的出現(xiàn)，使傳統(tǒng)銀行面臨越來越大的分流壓力。

從支付寶到余額寶，馬云整整布局10年。此前，阿里巴巴小微金融產(chǎn)品染指支付、小貸、擔保、保險等各個領(lǐng)域，已小試牛刀。至此，依托移動互聯(lián)網(wǎng)，阿里巴巴幾乎覆蓋傳統(tǒng)金融的全部業(yè)務，這讓以銀行為代表的金融機構(gòu)如芒在背。

目前，阿里電商將持天弘基金51%的股份，成為第一大股東，這意味著阿里巴巴從基金牌照入手，實質(zhì)性地進入金融行業(yè)。

顯然，控股可以讓阿里把金融產(chǎn)品的供應掌握在自己手里，更直接進行產(chǎn)品創(chuàng)新。在宏源證券研究所副所長易歡歡看來，阿里巴巴入股天弘基金，說明它看好互聯(lián)網(wǎng)上買基金的巨大需求。而基金公司牌照很有價值，即杠桿率非常高，1億元的注冊資本能管理上千億元或者更多的資產(chǎn)，這對阿里來說是一個巨大的提升。

這筆交易完成后，天弘基金的注冊資本將從1.8億元增加到近5.1億元，成為國內(nèi)注冊資本最高的基金公司，這有助于阿里從事更多的創(chuàng)新業(yè)務，或?qū)閭鹘y(tǒng)金融機構(gòu)帶來顛覆性影響。

但短期內(nèi)，余額寶對傳統(tǒng)銀行的沖擊不會太明顯，因為第三方支付市場目前占國內(nèi)整個交易市場還不到千分之一，余額寶實際上是基金直銷，是由第三方支付平臺打造的一項余額增值服務，其市場占有率更小，不足以撼動傳統(tǒng)銀行的根基。但余額寶作為一種金融創(chuàng)新舉措，具有積極的意義，需要繼續(xù)研究和探索。打破傳統(tǒng)銀行壟斷，余額寶還有很長的一段路要走。

銀行降低投資門檻

互聯(lián)網(wǎng)金融市場的增長空間很大，這塊奶酪究竟能做多大，答案是可能不止萬億元。

如此龐大的市場，也令傳統(tǒng)銀行躍躍欲試。交通銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行等紛紛推出了類余額寶產(chǎn)品：平安銀行植入互聯(lián)網(wǎng)基因，打造“自金融”；興業(yè)銀行、民生銀行準備自建電商公司，以“平臺+數(shù)據(jù)”搶奪互聯(lián)網(wǎng)資源；廣發(fā)銀行重組架構(gòu)，構(gòu)建與網(wǎng)絡銀行相適應的體制機制。

與此同時，傳統(tǒng)銀行的投資門檻也在放低，已有商業(yè)銀行擬借用最新的銀行資管計劃發(fā)行類貨幣基金型理財產(chǎn)品。未來這類產(chǎn)品不僅在形式上與基金類似——開放式、凈值化，更可能在門檻上也“放低身段”。銀行業(yè)內(nèi)人士透露，銀行資管計劃將試點下調(diào)5萬元的投資門檻，大眾或能以更低的門檻購買銀行理財產(chǎn)品。

另外，借著市場資金利率抬升的東風，銀行理財產(chǎn)品的預期收益率也居高不下。然而，業(yè)內(nèi)人士透露，目前理財產(chǎn)品輕松“過6”的年化收益率，很大一部分是由銀行自己貼錢做高的。一場貼錢比拼高收益的大戰(zhàn)，正在金融機構(gòu)間蔓延。

對此，分析人士認為，互聯(lián)網(wǎng)和人的生活關(guān)聯(lián)度越來越高，互聯(lián)網(wǎng)用戶群體本身非常龐大，再有一個實際上利息也是比較市場化的，比儲戶存在銀行的活期利息高得多。對傳統(tǒng)的金融業(yè)務，銀行肯定會有很大的沖擊，一兩千個億資金從哪里來？正常情況下都是銀行儲戶的錢。

業(yè)內(nèi)人士表示，余額寶亮點在于完善移動端提供的服務。與傳統(tǒng)的金融理財產(chǎn)品不同，隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，新技術(shù)推進了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時也給整個金融行業(yè)帶來變革。

“在解決小微企業(yè)和個體商戶融資方面，互聯(lián)網(wǎng)金融體系有無法比擬的優(yōu)勢，一旦這些互聯(lián)網(wǎng)金融體系做到成熟，傳統(tǒng)金融體系很難與它抗衡?！逼桨碴懡鹚笨偨?jīng)理黃黎明稱，隨著金融業(yè)務模式的轉(zhuǎn)變，未來一定會出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆傳統(tǒng)金融生態(tài)的情況。

值得一提的是，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過一年多時間獲得較大、較快發(fā)展，央行第二季度的貨幣政策報告也給予互聯(lián)網(wǎng)金融正面評價。

因此，在2014年，阿里巴巴需要做的是在守住目前的成績的同時，繼續(xù)開發(fā)出新的產(chǎn)品領(lǐng)導行業(yè)，以確保自己在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的領(lǐng)先地位。