經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段金融機(jī)構(gòu)數(shù)量及管理政策探究和分析

王士杰

【摘要】在分析普通金融內(nèi)生增長模型的基礎(chǔ)上，考慮到金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的專業(yè)化的和規(guī)?；?，對金融部門的融資成本進(jìn)行動態(tài)分析。研究結(jié)果表明了，在市場內(nèi)生的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量一般都是無效的，社會管理部門要對市場金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)控，控制市場上金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，提高金融部門的運(yùn)行效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)更好的增長。社會管理部門在對金融機(jī)構(gòu)作出調(diào)整，要根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段來決定。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)發(fā)展 ?金融機(jī)構(gòu) ?管理政策

一、引言

在美國爆發(fā)了金融危機(jī)以后，美國政府作出的最大一項(xiàng)改革就是控制了大型銀行金融機(jī)構(gòu)的致癌物規(guī)模和存款規(guī)模。學(xué)術(shù)界也對此引起了高度的重視，并對大型金融機(jī)構(gòu)體系存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了反思。關(guān)于金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和金融機(jī)構(gòu)規(guī)模的問題一直以來也是學(xué)術(shù)界探討的重點(diǎn)問題。本文立足于經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對此進(jìn)行了分析。

二、模型的構(gòu)建

（一）家庭部門模型構(gòu)建分析

在家庭部門的模型構(gòu)建中，選取2H個連續(xù)的家庭來作為主體，每一期都會有H個新的家庭來取代H個舊的家庭。在這個模型中，每一個家庭都有標(biāo)準(zhǔn)的世代疊加結(jié)構(gòu)。家庭的生命周期可以劃分為年輕階段和年老階段。在年輕階段中，每一各家庭沒有任何的資產(chǎn)，但是擁有相應(yīng)的勞動力。在家庭在年老階段的時(shí)候，依靠年輕階段的儲蓄來消費(fèi)。在這2H各連續(xù)的家庭中，每一個家庭都有相應(yīng)的消費(fèi)偏好。在家庭的儲蓄資產(chǎn)中，會用一部分來購買金融資產(chǎn)。由此可知，在經(jīng)濟(jì)體系中，勞動力的供給是沒有彈性的。根據(jù)相關(guān)的計(jì)算得出，家庭的最優(yōu)儲蓄率是有折現(xiàn)因子來決定的。因此，本文研究的最優(yōu)儲蓄率是不變的。

（二）生產(chǎn)部門模型構(gòu)建分析

本文將生產(chǎn)部門視為企業(yè)組成，生產(chǎn)部門是由G個連續(xù)的企業(yè)構(gòu)成的，G足夠大，但是小于H，其生產(chǎn)是由單個企業(yè)獨(dú)立完成的，企業(yè)在經(jīng)營和生產(chǎn)的過程中，需要勞動力和資本，在研究中，假設(shè)所有的資金都是完全折舊的。各個企業(yè)之間生產(chǎn)的產(chǎn)品也是不一致的。各個企業(yè)之間擁有不同的勞動力和資本，在金融市場籌集資本，在勞動力市場雇傭勞動者，完成企業(yè)的生產(chǎn)，企業(yè)需要向勞動者支付勞動報(bào)酬。

（三）金融部門模型構(gòu)建分析

本文涉及的進(jìn)入部門是由Nt家不同性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的。進(jìn)入機(jī)構(gòu)是有市場量內(nèi)生決定的，其主要作用是集中所有家庭部門的儲蓄金，將家庭的儲蓄金提供給企業(yè)部門進(jìn)行生產(chǎn)。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營的過程中，要耗費(fèi)一定的成本，金融機(jī)構(gòu)是專業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)，也具有一定的規(guī)模，能夠自由的進(jìn)入和退出金融市場。根據(jù)相關(guān)專業(yè)的分析，由于企業(yè)之間存在異同，因此，各個企業(yè)的金融情況也是不同的。如果金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的種類和樹立越多，就會降低金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的專業(yè)性。就一般情況而言，金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化程度越高，其邊際報(bào)酬也就會越少。由此得知，金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化程度越低，金融機(jī)構(gòu)的生產(chǎn)邊際就越高。

三、市場內(nèi)生的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的有效性分析

關(guān)于市場內(nèi)生的金融機(jī)構(gòu)是否有效的問題，是業(yè)界一直以來討論的重點(diǎn)。社會管理部門能否通過對市場中金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的調(diào)整，通過有效的優(yōu)化來提高金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率，實(shí)現(xiàn)金融部門總產(chǎn)出的增加。本文從金融機(jī)構(gòu)的競爭市場來分析該問題。

（一）金融機(jī)構(gòu)對金融市場形成局部壟斷

在研究中，根據(jù)相關(guān)的假設(shè)和預(yù)算可以推理出，但金融機(jī)構(gòu)對金融市場形成壟斷的時(shí)候，在金融機(jī)構(gòu)逐漸增加時(shí)，增加的金融機(jī)構(gòu)并不能減少家庭部門中每個家庭投資資金的比數(shù)，不會提高金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化程度，也不會產(chǎn)生專業(yè)化的經(jīng)濟(jì)。但是金融市場新增了一定的金融機(jī)構(gòu)以后，必然會增加金融機(jī)構(gòu)固定資產(chǎn)的消耗。同理可以推算出，如果減少金融市場中的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量，就會減少金融部門的消耗成本。簡單的來說，就是金融市場中增加金融機(jī)構(gòu)數(shù)量就會增加金融部門消耗的總成本;減少金融市場中金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，就會節(jié)約金融部門消耗的總成本。

根據(jù)資金平衡的關(guān)系，可以推理出，在家庭部門總儲蓄量不變的情況下，金融機(jī)構(gòu)消耗的總成本越好，必然就會使得生產(chǎn)部門融得的總資金減少。因此，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)對金融市場形成壟斷的時(shí)候，金融市場上內(nèi)生的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量是過量的;社會管理部門對于金融機(jī)構(gòu)數(shù)量過多的問題要采取有效的措施，減少金融市場上的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量，通過有效的調(diào)整，可以提高金融部門的效率，減少金融部門的消耗總成本。

（二）金融機(jī)構(gòu)在金融市場中相互競爭

為了更好的分析金融市場中內(nèi)生的金融機(jī)構(gòu)是否有效，把Q作為金融部門為企業(yè)生產(chǎn)部門提供的固定資金和分析金融機(jī)構(gòu)需要消耗的總成本來判斷。在分析中，如果金融市場上內(nèi)生的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量可以減少金融部門所消耗的總成本，使其達(dá)到最小，那么金融市場上內(nèi)生的金融機(jī)構(gòu)就是有效的。在金融市場中，如果新增一家金融機(jī)構(gòu)，就會分去原有金融機(jī)構(gòu)的資金業(yè)務(wù)比數(shù)，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的專業(yè)化程度也會得到提高，從而實(shí)現(xiàn)專業(yè)化的生產(chǎn)，金融部門消耗的可變成本也會減小。其關(guān)系主要如下圖所示：

圖2-1 金融部門消耗的可變成本變動趨勢及有效的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量關(guān)系圖

在圖2-1中MTFC指的是金融部門消耗的可變成本，nt指的是有效金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量。根據(jù)上圖的觀察和分析可以得出，當(dāng)-MTFC>MTFC時(shí)，社會管理部門新增的金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，能夠有效的減少金融部門消耗的資金總成本，在這個階段中，金融市場上內(nèi)生的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量大于金融市場中有效的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量。當(dāng)當(dāng)-MTFC<MTFC時(shí)，社會管理部門應(yīng)該減少金融市場中的金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，通過對金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的控制，可以有效的減少金融部門的消耗的總成本，在這個階段中，金融市場上內(nèi)生的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量是小于有效金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的。當(dāng)當(dāng)-MTFC=MTFC時(shí)，不管社會管理部門采取什么樣的手段，是增加金融市場中內(nèi)生金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，還是減少內(nèi)生金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量，金融市場中內(nèi)生的金融機(jī)構(gòu)都是有效的。

四、總結(jié)

綜上所述，通過對金融市場中內(nèi)生金融機(jī)構(gòu)數(shù)量是否有效的分析得出，在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段社會管理部門要采取不同的政策。因?yàn)?，在不同的發(fā)展階段，金融市場中內(nèi)生的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的是否有效，都是要根據(jù)金融市場發(fā)展的實(shí)際情況決定的。因此，社會管理部門在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，要采用不同的方法。

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