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      應(yīng)對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)融資需求研究

      2015-03-12 17:52馬其芳
      中國高新技術(shù)企業(yè) 2015年2期
      關(guān)鍵詞:高新技術(shù)中小企業(yè)

      摘要:高新技術(shù)中小企業(yè)融資難是一類普遍的現(xiàn)象。為有效解決該問題,應(yīng)針對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)不同發(fā)展時(shí)期的融資需求,制定科學(xué)有效的政策措施,規(guī)范融資環(huán)境,方能真正突破矛盾問題,提供有效的融資服務(wù),滿足不同企業(yè)融資需要,贏取競爭主動(dòng),真正實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的全面發(fā)展。

      關(guān)鍵詞:高新技術(shù);中小企業(yè);融資需求;融資環(huán)境;擔(dān)保管理方式 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

      中圖分類號(hào):F275 文章編號(hào):1009-2374(2015)04-0009-02 DOI:10.13535/j.cnki.11-4406/n.2015.0288

      1 高新技術(shù)中小企業(yè)不同時(shí)期的融資需求

      高新技術(shù)中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展階段中,包含不同的時(shí)期,因此對(duì)融資的需求也不盡相同,具體來講可劃分為種子期、創(chuàng)建期、成長以及成熟期。在種子期,高新技術(shù)中小企業(yè)處在研究開發(fā)產(chǎn)品與技術(shù)的時(shí)期。由于難度較大,因此會(huì)出現(xiàn)成果以及商業(yè)目標(biāo)的不清晰性,因而投資成功性勢必較低。雖然所需投資的經(jīng)費(fèi)不多,然而卻包含較大的風(fēng)險(xiǎn),會(huì)面臨前功盡棄、入不敷出的危機(jī)。在創(chuàng)建期,高新技術(shù)中小企業(yè)通過種子期研究開發(fā)的新技術(shù)手段完成產(chǎn)品的研發(fā)。該時(shí)期企業(yè)需要采購或租賃一定的用具、設(shè)施、廠房以及原材料,并為開辟產(chǎn)品市場、擴(kuò)充營銷渠道而付出努力。因而該時(shí)期需要大量的經(jīng)費(fèi),如果該階段選擇商貸融資模式,將令企業(yè)背上較大的債務(wù)負(fù)擔(dān),同時(shí),銀行也不會(huì)輕易地提供相應(yīng)的資金支持。

      進(jìn)入成長時(shí)期,高新技術(shù)中小企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品逐步向市場投放推廣,其經(jīng)營業(yè)績逐步顯現(xiàn)出來,并受到了市場的一定認(rèn)可,漸漸轉(zhuǎn)為盈利。因此,該時(shí)期投資風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)降低。由于其有形資產(chǎn)不多,因此銀行可通過創(chuàng)新貸款模式滿足其融資需要,例如存貨、證券或是知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。

      高新技術(shù)中小企業(yè)發(fā)展至成熟期,風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步下降,并邁入了大量盈利的階段。其融資空間不斷擴(kuò)充,結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化,融資渠道也不斷擴(kuò)充。例如,可面向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款,也可向資本市場進(jìn)行股票融資或是通過并購以及轉(zhuǎn)讓,完成資產(chǎn)重組,實(shí)現(xiàn)間接上市。

      2 高新技術(shù)中小企業(yè)銀行融資困難的成因

      高新技術(shù)中小企業(yè)普遍存在銀行融資困難的問題,究其成因主要涉及到企業(yè)自身方面以及金融機(jī)構(gòu)方面。高新技術(shù)中小企業(yè)進(jìn)行融資的階段中,由于投資項(xiàng)目自身包含多樣復(fù)雜的技術(shù)知識(shí),因此較難被金融部門全面的掌握了解。倘若缺乏專業(yè)水平,則一般的金融部門不能良好地逾越技術(shù)知識(shí)的障礙。再者,高新技術(shù)中小企業(yè)涉及的項(xiàng)目多屬于新產(chǎn)品領(lǐng)域,體現(xiàn)了市場定位的超前性,可參考的案例不多,因此令金融部門較難獲取相應(yīng)的調(diào)研標(biāo)準(zhǔn),使制定決策的難度大大增加。

      基于高新科技項(xiàng)目擁有較高的技術(shù)壁壘,因而金融部門尤其重視對(duì)管理團(tuán)隊(duì)的調(diào)研考察。經(jīng)營人員的能力以及素質(zhì)水平對(duì)項(xiàng)目的成功與否發(fā)揮了決定作用。然而,基于我國不具備全面的信用評(píng)價(jià)體系,因而所反映的經(jīng)營人素質(zhì)并不充分。一些單位為了避稅,不規(guī)范履行相關(guān)財(cái)務(wù)制度,進(jìn)而令信息的不對(duì)稱性更加明顯。再加上一些企業(yè)欠缺誠信,對(duì)項(xiàng)目過分包裝,作出誤導(dǎo)宣傳,因此在融資市場之中形成了一定的負(fù)面影響。

      從金融機(jī)構(gòu)的角度來講,由于欠缺科學(xué)的管理體制,操作方法不夠靈活、采用的工具欠缺創(chuàng)新性、工作人員欠缺能動(dòng)性,因而也增加了高新技術(shù)中小企業(yè)融資經(jīng)營的難度。

      3 重視高新技術(shù)中小企業(yè)融資的科學(xué)必要性

      與一般企業(yè)相比,高新技術(shù)中小企業(yè)具有較強(qiáng)的爆發(fā)力,一旦項(xiàng)目成功通常銷售得到的收入以及利潤率均呈現(xiàn)出翻倍增長的趨勢,成長發(fā)展速度無法估量。由于中小企業(yè)不會(huì)像大型企業(yè)那樣同一時(shí)間同數(shù)家機(jī)構(gòu)合作,而是相反金融單位通常會(huì)成為主辦單位,因此基于企業(yè)具有的較強(qiáng)忠誠性,可發(fā)展成為金融機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)客戶,負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)不會(huì)輕易流失。

      金融機(jī)構(gòu)相對(duì)企業(yè)來講處在強(qiáng)勢地位,因此掌握著議價(jià)的主動(dòng),同時(shí)由于高新技術(shù)中小企業(yè)融資借款的規(guī)模并不大,因此即便出現(xiàn)問題,也不會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生較大的影響。加之銀監(jiān)會(huì)頒布的較多措施,更是通過差別化的管控監(jiān)督以及有效的激勵(lì)管理政策對(duì)銀行面向中小企業(yè)提供信貸支持創(chuàng)建了良好的環(huán)境。再者,伴隨股票、債券市場的迅猛發(fā)展,更多大型良好的企業(yè)融資同信貸資金距離更遠(yuǎn)。為此,各類金融單位均組建了面向中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的中心,致力于對(duì)該部分市場展開激烈的爭奪。

      4 積極應(yīng)對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)融資需求

      4.1 主動(dòng)分析高新技術(shù)中小企業(yè)融資需求

      基于高新技術(shù)中小企業(yè)成長期以及種子期技術(shù)并不成熟,管理經(jīng)營還沒能全面規(guī)范,因此市場前景有可能并不明朗。倘若貿(mào)然投資,會(huì)使自身陷入較大風(fēng)險(xiǎn)。為此,金融單位可選擇在其成長以及成熟階段介入。雖然不同企業(yè)生產(chǎn)方法、資金走向、推廣模式在該時(shí)期并不相同,然而卻萬變不離其宗,即更多的企業(yè)融資需求主要集中于市場推廣以及采購設(shè)備材料。

      4.2 優(yōu)化流程

      基于高技術(shù)存在的壁壘與障礙,金融授信工作人員對(duì)企業(yè)做詳細(xì)的調(diào)查研究具備較大的難度。再加上中小金融機(jī)構(gòu)人員有限,通常不劃分大客戶與小客戶經(jīng)理,因而要將對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)的調(diào)查研究同一般大規(guī)模企業(yè)做有效的區(qū)分。另外,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)聯(lián)合內(nèi)部調(diào)研機(jī)構(gòu)并積極與外界咨詢單位聯(lián)系,以獲取到高新技術(shù)行業(yè)領(lǐng)域之中重要的調(diào)研分析數(shù)據(jù),令授信人擁有更多的研究參考依據(jù),并高效、優(yōu)質(zhì)地完成對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的探究分析。

      針對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)融資應(yīng)履行快速審批的管理制度,事先訂立具體的審批辦理流程,并利用網(wǎng)站上傳相應(yīng)的表格模板。針對(duì)契合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)項(xiàng)目應(yīng)實(shí)施線上優(yōu)先快速審批,相反對(duì)不契合企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目則應(yīng)采用個(gè)別線下管理審批的工作模式,通過AB角工作體制,保證各個(gè)環(huán)節(jié)均能夠緊湊、快速、優(yōu)質(zhì)地完成。

      另外,金融機(jī)構(gòu)可在組織分工層面,有效地分開客戶營銷以及貸款管理,履行同大型企業(yè)存在本質(zhì)區(qū)別的中后臺(tái)集中處理工作模式,使運(yùn)營管理體現(xiàn)一致性與標(biāo)準(zhǔn)化。還應(yīng)積極主動(dòng)地引導(dǎo)培育員工形成面向高新技術(shù)中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的工作意識(shí),創(chuàng)立良好的考核激勵(lì)管理制度,激勵(lì)他們形成良好的主觀能動(dòng)性,進(jìn)而真正拓寬針對(duì)高新技術(shù)單位的授信業(yè)務(wù)。

      4.3 創(chuàng)新?lián)9芾矸绞?,滿足融資需求

      當(dāng)前,高新技術(shù)中小企業(yè)采用的主要擔(dān)保方式為政策性擔(dān)保部門擔(dān)保。該部門即通過政府單位與相關(guān)機(jī)構(gòu)以全資的方法或是控股的模式設(shè)立,全面履行我國有關(guān)政策意圖,將其作為最終追求的價(jià)值目標(biāo),并不存在追逐利益問題。通過市場化運(yùn)作為高新技術(shù)中小企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保。該類型公司的興起,進(jìn)一步為高新技術(shù)中小企業(yè)單位擴(kuò)充融資渠道作出了必要支撐。另外,還可引入園區(qū)聯(lián)保的模式,效仿上海地區(qū),創(chuàng)建不同規(guī)模的高科技園區(qū),同時(shí)發(fā)揮管委會(huì)的積極作用。即可通過園區(qū)聯(lián)誼模式或是定期地組織日常交流互訪活動(dòng),使園區(qū)之中的各類高新技術(shù)中小企業(yè)加強(qiáng)互動(dòng),增進(jìn)感情,更加熟悉和了解,并積極拓展形成園區(qū)之中企業(yè)互保的良好模式。再者,可引入保證金信用互助經(jīng)營模式,同樣借鑒上海浦東新區(qū)執(zhí)行的扶持高新技術(shù)中小企業(yè)履行信用互助計(jì)劃。即政府單位出資50%,企業(yè)負(fù)擔(dān)40%,剩下的10%由銀行承擔(dān),這樣不同的主體互相融合共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)則需要交納少則20萬、多至100萬的互助金,進(jìn)而構(gòu)建形成資金池。而政府單位則可通過成立專項(xiàng)的信用互助資金輔助中小企業(yè)獲取不高出交納保證金額度五倍的貸款支持。這樣一來可為參加該互助計(jì)劃的高新技術(shù)中小企業(yè)有效地化解欠缺流動(dòng)資金的矛盾問題。

      5 結(jié)語

      總之,針對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)面臨的融資困難問題,我們只有分析內(nèi)在成因,由各方主體入手,探討支持高新技術(shù)中小企業(yè)融資的重要性,積極應(yīng)對(duì)其不同階段的融資需求,創(chuàng)新?lián)9芾矸绞剑瑑?yōu)化流程,方能真正縮減風(fēng)險(xiǎn)隱患,提升高新技術(shù)中小企業(yè)核心競爭力,規(guī)范融資市場,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展。

      參考文獻(xiàn)

      [1] 顧永婧.中小高新技術(shù)企業(yè)融資瓶頸問題初探[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2008,(2).

      [2] 楊東.我國創(chuàng)業(yè)板市場與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究[D].華中科技大學(xué),2011.

      [3] 劉淼,楊楠.基于層次分析法的高新技術(shù)企業(yè)融資需求測定[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào),2012,(24).

      [4] 熊波,陳柳.非對(duì)稱信息對(duì)高新技術(shù)企業(yè)融資的影響[J].中國管理科學(xué),2007,(3).

      作者簡介:馬其芳(1964-),男,浙江岱山人,供職于杭州亞吟科技咨詢有限公司和舟山利遠(yuǎn)機(jī)械有限公司,會(huì)計(jì)師,研究方向:會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制、成本管理等。

      (責(zé)任編輯:周 瓊)

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