吉林樹人文化傳播有限公司 趙英

一、供應(yīng)鏈融資概述

供應(yīng)鏈融資是指銀行等金融機構(gòu)將核心企業(yè)和上下游企業(yè)視為整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點設(shè)定融資方案，為企業(yè)提供融資產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資要以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應(yīng)鏈提供金融支持，能夠幫助產(chǎn)業(yè)鏈上游或下游的中小企業(yè)獲得銀行貸款，有效解決資金短缺問題。供應(yīng)鏈融資的特點如下：其一，在供應(yīng)鏈上逐步形成以核心企業(yè)信用為主導(dǎo)的信譽鏈，銀行依托核心企業(yè)良好的信用狀況，擴大銀行經(jīng)營范圍，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供融資方案，并對中小企業(yè)信用風(fēng)險進(jìn)行有效控制。其二，供應(yīng)鏈融資模式突破了傳統(tǒng)以固定資產(chǎn)作為抵押或擔(dān)保的限制，允許將交易過程中的未來貨權(quán)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等作為抵押或質(zhì)押品，有利于盤活中小企業(yè)資產(chǎn)。其三，供應(yīng)鏈融資能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈各節(jié)點的銜接功能，從產(chǎn)業(yè)鏈的全局高度制定標(biāo)準(zhǔn)化的融資模式，強化銀行與企業(yè)的合作關(guān)系，有利于形成穩(wěn)定的資金鏈。

二、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展方向

中小企業(yè)用作擔(dān)保的固定資產(chǎn)十分有限，并且流動資產(chǎn)比重較高、現(xiàn)金缺口較大，供應(yīng)鏈融資應(yīng)針對中小企業(yè)的這些運營特點，對傳統(tǒng)的抵質(zhì)押業(yè)務(wù)和票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行改良，從中小企業(yè)采購階段、生產(chǎn)階段和銷售階段入手，開展未來存貨融資、融通倉融資和應(yīng)收賬款融資，進(jìn)一步明確供應(yīng)鏈融資的發(fā)展方向。

(一)采購階段的未來存貨融資

由于中小企業(yè)需要將大量的資金投入到采購階段來購入相關(guān)的物資材料，以確保生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行，從而使得其在該階段面臨著十分嚴(yán)峻的資金困境。為使企業(yè)走出這一困境，可在該階段引入未來存貨融資模式，實踐證明，通過這種融資模式的引入，可以顯著提升供應(yīng)鏈整體資金的使用效率。所謂的未來存貨融資具體是指以合同中的商品及其產(chǎn)生的收入為償還貸款的主要來源的融資方式，先款后貨和擔(dān)保提貨是其常用的兩種形式，前者是指以保證金的繳納為前提，從銀行中取得授信，然后由中小企業(yè)向核心企業(yè)支付全額貸款，并依據(jù)合同約定發(fā)貨，貨到后銀行則會將該其作為授信的擔(dān)保；后者也是以保證金的繳納為前提，中小企業(yè)從銀行中獲取到全額的貸款，而核心企業(yè)則會將與貸款額度等值的全額提貨單交給銀行，以此作為質(zhì)押物，隨后，中小企業(yè)向銀行繳納一定比例的保證金，銀行通知核心企業(yè)發(fā)貨。對于中小企業(yè)而言，在供應(yīng)鏈中采用未來存貨融資具有如下作用：購買方式轉(zhuǎn)變?yōu)榉峙犊畈⑻嶝?，貨款的支付有所減少，緩解了資金不足的問題，融資也更為便利，銀行的信貸風(fēng)險大幅度降低，在供應(yīng)鏈中的各方均實現(xiàn)了共贏。

(二)生產(chǎn)階段的融通倉融資

中小企業(yè)在生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生大批半成品或存貨，占用大量的流動資金，造成企業(yè)運營成本提升，影響企業(yè)資金的及時回籠，易使企業(yè)陷入資金緊缺困境。而通過引入融通倉融資模式可以有效解決存貨積壓帶來的短期流動資金不足的問題，該模式是指第三方物流企業(yè)在提供物流服務(wù)的同時，向授信人提供價值評估、風(fēng)險控制等金融服務(wù)，將授信人穩(wěn)定的存貨作為質(zhì)押或抵押，并將這部分存貨產(chǎn)生的收入作為還款來源的一種融資方式。融通倉融資主要包括靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動態(tài)抵質(zhì)押授信、標(biāo)準(zhǔn)艙單質(zhì)押授信和普通倉單質(zhì)押授信。這幾種授信方式利用第三方物流企業(yè)提供的金融綜合性服務(wù)平臺，使銀行原本不愿意接受的質(zhì)押物轉(zhuǎn)變?yōu)樵敢饨邮艿馁|(zhì)押物，以流動性的商品倉儲模式為前提，在金融機構(gòu)、中小企業(yè)和第三方物流企業(yè)之間暢通了融資渠道，能夠幫助中小企業(yè)走出生產(chǎn)階段的融資困境。

(三)銷售階段的應(yīng)收賬款融資

在整個供應(yīng)鏈當(dāng)中，銷售階段是企業(yè)獲取利潤的重要環(huán)節(jié)，該階段較為常用的融資方式為應(yīng)收賬款融資，具體是指中小企業(yè)將銷售貨物所得的應(yīng)收賬款作為向銀行等金融機構(gòu)申請貸款的質(zhì)押物，獲取相應(yīng)數(shù)額的貸款，若是在還款日期截止時，無力或拒絕還貸，則提供貸款的銀行等金融機構(gòu)可要求核心企業(yè)代為償還貸款的一種融資方式?；诠?yīng)鏈這一前提，在該融資方式中共涉及三個參與方，即中小企業(yè)、核心企業(yè)和銀行，其中中小企業(yè)為融資方，核心企業(yè)為擔(dān)保方，銀行為貸款提供方，尚未到期的應(yīng)收賬款為質(zhì)押物，銀行向中小企業(yè)提供貸款后，如果中小企業(yè)在款項到期時，無能力償還，則由核心企業(yè)賠償金融機構(gòu)的資金損失，這樣銀行可以大幅度降低貸款風(fēng)險。銀行在向中小企業(yè)提供貸款時，一般需要進(jìn)行風(fēng)險評估，采用應(yīng)收賬款融資方式時，銀行需要對核心企業(yè)的還款能力加以關(guān)注。該融資在實踐中衍生出了兩種模式，即讓售融資和證券化融資，對于中小企業(yè)而言，這種融資模式具有如下作用：在供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)處于整個鏈條的最末端，其本身實力沒有核心企業(yè)雄厚，信貸等級也很難達(dá)到銀行的要求，而通過應(yīng)收賬款融資模式，其能夠?qū)诵钠髽I(yè)的資信實力加以利用，獲取銀行的貸款支持，這樣不但幫助中小企業(yè)解決了資金問題，銀行的貸款風(fēng)險也隨之降低。

三、實施中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的對策建議

(一)加強中小企業(yè)內(nèi)部管理

在供應(yīng)鏈融資模式中，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐步提升自身的管理水平，對財務(wù)管理制度加以規(guī)范，進(jìn)一步明確短期和中遠(yuǎn)期發(fā)展目標(biāo)，并對組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，構(gòu)建社會責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，以此來增強企業(yè)信譽。首先，中小企業(yè)要積極參與供應(yīng)鏈融資，并在充分結(jié)合自身經(jīng)營特點和資金需求的前提下，選擇最適合本企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品。同時處于供應(yīng)鏈中的各個成員，應(yīng)建立數(shù)據(jù)信息傳輸方式，增強信息互通、互換的效率和準(zhǔn)確性，并通過與金融機構(gòu)之間的長期合作，提升中小企業(yè)的信息等級。其次，中小企業(yè)還應(yīng)加強對各種不同金融模式的學(xué)習(xí)和掌握，并結(jié)合自身的實際情況，選擇最為適合發(fā)展的融資模式，爭取以最低的交易成本，達(dá)到最高效的融資目的。再次，中小企業(yè)應(yīng)加強與融資方面有關(guān)的人才隊伍建設(shè)，借助人才引進(jìn)、在職培訓(xùn)等方式，提高工作人員的專業(yè)技能和業(yè)務(wù)水平，這有助于供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理水平的提升。

(二)完善金融機構(gòu)供應(yīng)鏈融資管理體系

銀行等金融機構(gòu)要加強供應(yīng)鏈融資監(jiān)管，以保證融資的安全度，有效降低融資風(fēng)險。首先，可以建立動態(tài)的監(jiān)督管理機制，以此來防范供應(yīng)鏈融資風(fēng)險，通過構(gòu)建物流監(jiān)控評估體系和數(shù)據(jù)信息管理系統(tǒng)，對動態(tài)監(jiān)管程序進(jìn)行優(yōu)化，并運用各種風(fēng)險控制工具對融資風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控，降低風(fēng)險水平，提高融資安全性。其次，進(jìn)一步強化信息化建設(shè)，確保資金收益和安全，可通過搭建信息服務(wù)平臺，對相關(guān)客戶信息的數(shù)據(jù)庫進(jìn)行規(guī)范管理，并對核心企業(yè)及供應(yīng)鏈內(nèi)其他成員的具體經(jīng)營狀況及資金運轉(zhuǎn)情況進(jìn)行跟蹤核查。再次，由于供應(yīng)鏈融資不能完全消除信貸風(fēng)險，所以應(yīng)構(gòu)建完善的中小企業(yè)資信評估體系，借此來提升銀行等金融機構(gòu)的風(fēng)險控制能力。在該體系構(gòu)建的過程中，可結(jié)合中小企業(yè)的特點，研制一套切實可行的信用評定、評級標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)操作程序。

(三)發(fā)揮政府主導(dǎo)作用

為了促進(jìn)供應(yīng)鏈融資模式的推廣與應(yīng)用，我國政府應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮主導(dǎo)作用，引導(dǎo)企業(yè)和金融機構(gòu)不斷完善供應(yīng)鏈融資體系。首選，政府可采取專項資金的方式，對為中小企業(yè)融資做出積極貢獻(xiàn)的銀行等金融機構(gòu)進(jìn)行激勵，以此來推動供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的推廣。其次，政府應(yīng)邀請金融機構(gòu)參與，并建立信息服務(wù)平臺，為銀行推薦信用好的企業(yè)，解決企業(yè)與銀行間信息不對稱的問題。再次，政府應(yīng)對物權(quán)法的登記體系進(jìn)行優(yōu)化改進(jìn)，并出臺與之相配套的法律法規(guī)，使其更加完善，這有助于供應(yīng)鏈融資風(fēng)險的控制與規(guī)避。

四、結(jié)束語

總而言之，供應(yīng)鏈融資是解決中小企業(yè)融資難問題的有效途徑，對于盤活中小企業(yè)現(xiàn)金流，加強融資風(fēng)險控制，增強供應(yīng)鏈?zhǔn)袌龈偁幜τ兄匾饬x。為了保證中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的高效運行，必須進(jìn)一步規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，完善金融機構(gòu)供應(yīng)鏈金融管理體系，并且充分發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，營造良好的金融環(huán)境，從而為推動我國中小企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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