摘 要：利率市場是當(dāng)前我國金融發(fā)展的關(guān)鍵問題，同時也是國民經(jīng)濟發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，我國的市場經(jīng)濟體制不斷完善，同時也促進(jìn)了我國利率的市場化，但是當(dāng)前我國的利率市場中依然存在一些不足的地方，從而在一定程度上制約了經(jīng)濟的發(fā)展，因此加強利率市場化的研究至關(guān)重要。本文側(cè)重于分析了我國利率市場化的現(xiàn)狀分析，同時提出了幾點利率市場化優(yōu)化的對策。

關(guān)鍵詞：利率市場化；現(xiàn)狀與對策

一、我國利率市場化的現(xiàn)狀分析

利率市場化是指發(fā)揮市場供求的作用，通過市場來引導(dǎo)利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化，我國市場經(jīng)濟體制的建立和完善要求利率市場化進(jìn)行更深層次的改革，當(dāng)前我國的利率市場化的現(xiàn)狀如下所示。

1.信貸市場利率依然存在著“雙規(guī)”制的現(xiàn)狀

首先體現(xiàn)在了銀行存貸款利率和民間融資利率之間，民間融資由于存在著種種原因，其利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行的貸款利率，有些民間融資超過了銀行貸款的4倍以上，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國家規(guī)定，甚至在某些地區(qū)，其超過銀行貸款利率的6倍以上，因此兩者之間存在著明顯的雙軌制。再者是銀行存款利率和理財產(chǎn)品收益之間存在較大的差距，隨著我國銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展，其收益顯著提高，根據(jù)國家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年我國的銀行存款利率維持在2.6%～3.0%之間，但是銀行的理財產(chǎn)品收益卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款利率。最后是資金運用與市場利率之間的雙軌化現(xiàn)象嚴(yán)重，其結(jié)果是造成了人民幣貸款利率的下降。

2.我國利率調(diào)控機制建設(shè)存在不足

當(dāng)前我國利率市場化的調(diào)控機制并不完善，首先體現(xiàn)在中央銀行沒有建立并完善其利率框架，其利率市場化的政策調(diào)整依然處于探索的階段。同時利率市場化的傳導(dǎo)機制不完善，金融市場利率的引導(dǎo)因素較多，而金融利率市場化對于存貸款利率的引導(dǎo)作用有限，從而造成其內(nèi)部的傳導(dǎo)機制溝通不順暢。此外當(dāng)前我國的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在缺陷，缺乏穩(wěn)定的存貸款利差穩(wěn)定措施，其風(fēng)險定價能力相對較差。

3.人民銀行利率調(diào)控的現(xiàn)狀

人民銀行在利率調(diào)控中扮演著重要的角色，通常而言，其利率調(diào)控是通過兩種方式進(jìn)行作用，第一種是針對存貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整。第二種則是側(cè)重于對市場操作引導(dǎo)市場利率，這兩種調(diào)節(jié)方式都會我國的利率市場中有促進(jìn)作用，同時增強了金融機構(gòu)在利率定價中的發(fā)言權(quán)，為利率市場化提供良好的發(fā)展空間。同時主要銀行貸款基準(zhǔn)利率的設(shè)定直接引導(dǎo)金融機構(gòu)的定價，并且發(fā)揮了市場供求關(guān)系的作用，在調(diào)節(jié)銀行流動性水平、引導(dǎo)利率市場化中起著明顯的推動作用。

二、我國利率市場化改革的相應(yīng)對策分析

影響利率市場化的因素較多，同時我國金融市場的發(fā)育度不足、國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境對于利率市場的影響較大，因此利率市場化改革應(yīng)當(dāng)從全方面的工作入手，并發(fā)揮金融監(jiān)管體制的作用。

1.完善利率傳導(dǎo)機制，穩(wěn)步推進(jìn)市場基準(zhǔn)利率建設(shè)

首先要確立中央銀行的調(diào)控的目標(biāo)利率，鑒于當(dāng)前我國金融市場基準(zhǔn)利率較為混亂的局面，應(yīng)當(dāng)強化中央銀行的引導(dǎo)作用，采用市場調(diào)整手段，培養(yǎng)公開市場操作的調(diào)控手段，加強市場調(diào)控的有效性。再者要加強金融市場基準(zhǔn)利率體制建設(shè)，借助于金融市場的各種產(chǎn)品利率作為定價參考，并參考金融機構(gòu)的存貸款利率，建立合理的金融基礎(chǔ)利率標(biāo)準(zhǔn)，充分發(fā)揮商業(yè)金融結(jié)構(gòu)的定價權(quán)，尊重市場的供求需求，形成中央基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，市場利率為中介的利率體制，發(fā)揮市場的競爭作用。最后是要疏通利率傳導(dǎo)渠道，實現(xiàn)市場操作、短期市場、企業(yè)存貸款利率三者之間的信息傳導(dǎo)順暢。

2.強化存款保險制度建設(shè)

利率市場化的發(fā)展應(yīng)當(dāng)以相關(guān)的制度規(guī)范和引導(dǎo)作為依據(jù)，充分發(fā)揮市場的作用，同時也應(yīng)當(dāng)控制其過度的自由化。因此國家應(yīng)當(dāng)出臺相應(yīng)的存貸款利率保險制度，增強利率市場化之后的存款風(fēng)險的抵抗能力，同時加強對于存貸款保險制度的完善，以法律標(biāo)準(zhǔn)來調(diào)配銀行的處理機制，并在適當(dāng)?shù)臅r候進(jìn)行銀行資金救助，同時要賦予存貸款保險公司一定的處理權(quán)，以應(yīng)對相應(yīng)的利率市場化風(fēng)險。

3.規(guī)范市場競爭秩序

利率市場化要充分尊重市場化的競爭，同時也應(yīng)當(dāng)加強對于金融市場的監(jiān)管，避免利率市場化后引發(fā)一系列的惡性競爭，保證我國金融市場的穩(wěn)定性。第一，要加強市場主體的準(zhǔn)入限制，對于存在金融風(fēng)險或者存在不良金融歷史的機構(gòu)要提高其準(zhǔn)入要求，避免引發(fā)金融行業(yè)的混亂；第二，建立完善的利率調(diào)節(jié)機制，強化價格競爭的規(guī)范性，發(fā)揮主導(dǎo)金融機構(gòu)的利率報價引導(dǎo)作用，維持市場的穩(wěn)定性和安全性。第三，要真正實現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化，為利率市場化的發(fā)展提供安全的發(fā)展氛圍，同時要把我國利率市場化進(jìn)行國際接軌，在建立立法體系的同時，加強銀行等利率主體的行為，減少國際利率市場對于我國的經(jīng)濟沖擊，提高我國金融機構(gòu)的風(fēng)險抵抗能力。

三、總結(jié)

總之，我國市場經(jīng)濟體制下，利率市場化是當(dāng)前的發(fā)展趨勢，在利率市場化的發(fā)展模式下，市場發(fā)揮的決定作用更強，通過市場的公平競爭，最終實現(xiàn)了國民經(jīng)濟的整體發(fā)展，同時有助于我國市場經(jīng)濟體制的完善，因此要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，強化存款保險制度建設(shè)，規(guī)范市場競爭秩序，減少利率市場化帶來的負(fù)面影響。

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作者簡介：盧文陽，貴州大學(xué)科技學(xué)院商學(xué)部副教授，碩士，研究方向為：宏觀經(jīng)濟學(xué)