短期股價(jià)預(yù)測(cè)的模型分析

王 強(qiáng)

（泉州紡織服裝職業(yè)學(xué)院，福建 泉州 362700）

一、目前我國(guó)經(jīng)常使用的股價(jià)波動(dòng)模型論述

（一）證券價(jià)格和Markov過(guò)程

我們通常將直接影響證券價(jià)格的不同因素構(gòu)成的集合設(shè)定為ψ，順勢(shì)定義二元函數(shù) f（ t，ε），t∈T，ξ∈ψ，當(dāng)中 T={期權(quán)生存期}。由此可以清晰判定，任何已經(jīng)確認(rèn)的ξ，f（t，ξ），在形成一組時(shí)間函數(shù)過(guò)后，便存在一類(lèi)隨機(jī)化過(guò)程，當(dāng)中f（t，ξ）就是證券價(jià)格的核心變動(dòng)函數(shù)，如若證券在t2時(shí)刻的價(jià)格f（t2，ξ2），會(huì)隨著上一時(shí)刻t1時(shí)的證券價(jià)格f（t1，ξ1）波動(dòng)而產(chǎn)生較大變化回應(yīng)，就是說(shuō)隨機(jī)過(guò)程 f（ t，ξ），t∈T，ξ∈ψ，對(duì)于不同有限時(shí)序 t1

P{f（ tn，ξ） ∠fn|f(tn-1，ξn-1） ，f（ tn-2，ξn-2） ， … f（ t1，ξ1）}=P{f（ tn，ξ）∠fn|f（ tn-1，ξn-1）}， 所以 f（ t，ξ），t∈T，ξ∈ψ， 整體上符合Markov規(guī)則。

（二）Ito定理的簡(jiǎn)單描述

假設(shè)隨機(jī)變量x的值滿(mǎn)足Ito過(guò)程：

dx=a（ x，t）dt+b（ x，t）dz

當(dāng)中dz屬于一類(lèi)維納過(guò)程，則涉及x與t的函數(shù)G（x，t）必然會(huì)滿(mǎn)足以下規(guī)范條件：

當(dāng)中（a*δG/δx+δG/δt+b2*1δ2G/2δx2）作為 G的漂移率，（ δG/δx）2b2則是 G的方差。

二、改進(jìn)過(guò)后短期股價(jià)變化預(yù)測(cè)模型的相關(guān)細(xì)節(jié)驗(yàn)證解析

（一）股價(jià)波動(dòng)模型

假設(shè)股票價(jià)格S滿(mǎn)足維納過(guò)程要求，就是說(shuō)：

當(dāng)中μ，δ為常數(shù)，dz能夠很好地適用于維納過(guò)程。

如若G=1nS，依照Ito定理得出以下結(jié)果：

將以上公式加以離散化處理，便得出

當(dāng)中ε屬于標(biāo)準(zhǔn)正太分布的隨機(jī)抽樣值。同時(shí)得出以下結(jié)論：

之后便可將（ 5） 轉(zhuǎn)化成 E（ △S/S）=（ μ-δ2/2）△t，D（ △S/S）=δ2△t，進(jìn)一步說(shuō)明

第一階段：數(shù)據(jù)采集及準(zhǔn)備。在CNKI數(shù)據(jù)庫(kù)上將選中的407篇文獻(xiàn)，選擇Refworks格式導(dǎo)出文獻(xiàn)，文件名命為download_N.txt，并將文件存放在input文件夾(前期建立三個(gè)文件夾并命名，依次input、output、data)，建立數(shù)據(jù)庫(kù)。

那么，在[T，t]時(shí)間段內(nèi)股價(jià)實(shí)質(zhì)性運(yùn)動(dòng)模型便可確定為：

當(dāng)中t時(shí)G值為1n，T時(shí)G值為1nST。

（二）模型的修改細(xì)節(jié)

1.余波效應(yīng)。依照以往實(shí)踐調(diào)查經(jīng)驗(yàn)整理判定，涉及股票價(jià)格變化可以細(xì)化為趨勢(shì)和階段兩個(gè)類(lèi)型，尤其在市場(chǎng)環(huán)境影響作用下，股票價(jià)格S交易方式存在顯著的連續(xù)性，對(duì)于上一階段各類(lèi)狀況依賴(lài)性也相對(duì)較強(qiáng)，而不屬于某類(lèi)前時(shí)刻點(diǎn)的狀況，就是說(shuō)在[t0，t3]這個(gè)時(shí)間段中，S會(huì)始終遺留某類(lèi)總體慣性特征，大的趨勢(shì)基本穩(wěn)定（除了某類(lèi)突發(fā)性政治、經(jīng)濟(jì)問(wèn)題衍生情況下），所以，在[t2,t1]，（t0

當(dāng)中，a可以看作是兩個(gè)階段相互作用的系數(shù)，具體結(jié)果主要由S總體趨勢(shì)決定。

2.a系數(shù)的精準(zhǔn)化認(rèn)證?，F(xiàn)下我國(guó)在開(kāi)展短期股價(jià)預(yù)測(cè)模型分析事務(wù)中，經(jīng)常使用指標(biāo)法進(jìn)行S的運(yùn)動(dòng)特征確認(rèn)，涉及這部分指標(biāo)法類(lèi)型主要包括三類(lèi)：包括映射股價(jià)相對(duì)高低、投資者心態(tài)，和以成交量為核心映射出的市場(chǎng)動(dòng)力。上述內(nèi)容透過(guò)各類(lèi)層面進(jìn)行我國(guó)股價(jià)市場(chǎng)諸多運(yùn)作特征生動(dòng)化描述，為筆者結(jié)合物緣理論構(gòu)筑起科學(xué)化指標(biāo)預(yù)測(cè)體系，奠定一定的基礎(chǔ)。

長(zhǎng)期以來(lái)各類(lèi)投資主體始終將核心注意力，投射在股價(jià)將會(huì)上升、下降或是維持在正常變動(dòng)范圍等結(jié)果之上，由此，筆者決定暫時(shí)設(shè)定股價(jià)將會(huì)上升的區(qū)間為正域，將會(huì)下降的股價(jià)區(qū)間設(shè)定為負(fù)域，而穩(wěn)定在合理范圍內(nèi)的波動(dòng)效果，則視為零界。此時(shí)，相關(guān)的技術(shù)指標(biāo)和關(guān)聯(lián)函數(shù)則表現(xiàn)為：

第一，心理線（PSY）。其主要利用測(cè)定特定時(shí)期內(nèi)投資主體心理、買(mǎi)賣(mài)傾向之后，進(jìn)行市場(chǎng)多空強(qiáng)弱程度評(píng)估，具體計(jì)算公式如下所示：

PSY=（N日中股價(jià)上漲天數(shù)之和/N）*100（5≤N≤12）其中的判斷準(zhǔn)則表現(xiàn)為：

PSY值在25以下屬于超賣(mài)區(qū)域，價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)回落趨勢(shì)；PSY值在75以上則視為超買(mǎi)區(qū)域，價(jià)格相對(duì)地會(huì)持續(xù)上漲；PSY值維持在25～75之間則是正常區(qū)域。這部分關(guān)聯(lián)函數(shù)為：

當(dāng)中，x主要是N日內(nèi)的PSY數(shù)值。

第二，能量潮（OBV）。其具體是利用對(duì)成交量的累積和驗(yàn)證解析，進(jìn)行今后股價(jià)市場(chǎng)多空力道認(rèn)證評(píng)估的一類(lèi)技術(shù)指標(biāo)。計(jì)算公式為：

當(dāng)Vi等于-ai時(shí)，說(shuō)明第i天股票收盤(pán)價(jià)格高于第i-1天具體的收盤(pán)價(jià)；而等于ai，則強(qiáng)調(diào)第i天收盤(pán)價(jià)低于第i-1天的收盤(pán)價(jià)。關(guān)于ai為第i天收盤(pán)價(jià)的關(guān)聯(lián)函數(shù)為：

KOBV=1，OBV為正數(shù)；0，其他；-1，OBV為負(fù)數(shù)

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，關(guān)于股價(jià)預(yù)測(cè)模型特性的分析結(jié)果，對(duì)于今后股市正常狀態(tài)維持，和相關(guān)投資主體經(jīng)濟(jì)利益維護(hù)，都發(fā)揮著較強(qiáng)的支撐引導(dǎo)功效。希望筆者提供的分析內(nèi)容，能夠?yàn)橄嚓P(guān)工作人員產(chǎn)生適當(dāng)?shù)慕饣蠊π?，避免今后交易事?wù)中衍生任何不必要的沖突狀況。

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