王麗莎

葉先生家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃目標(biāo)是穩(wěn)中有進(jìn)，贍養(yǎng)父母，為子女籌備教養(yǎng)金，規(guī)劃夫妻自身的晚年生活，打理企業(yè)并兼顧家庭財(cái)富傳承，讓家庭財(cái)富安穩(wěn)相傳。

葉先生是一位民營(yíng)企業(yè)家、中國(guó)第一代私人銀行客戶，目前家庭資產(chǎn)過億元，在國(guó)內(nèi)3個(gè)城市和海外兩個(gè)國(guó)家有5套住房。前妻與大兒子在海外生活，葉先生與妻子在國(guó)內(nèi)生活，夫妻育有一兒一女。夫妻二人目前與葉先生父母同住。葉先生在事業(yè)上頗為成功，財(cái)務(wù)規(guī)劃目標(biāo)是為家庭成員安排好舒適安逸的生活。

葉先生45歲，現(xiàn)任妻子楊女士40歲，女兒14歲，小兒子12歲。前妻肖女士42歲，大兒子18歲。葉先生父親69歲，母親67歲，目前均已退休。葉先生家庭擁有不動(dòng)產(chǎn)5處，分別為：中國(guó)一線城市A的一套四合院，價(jià)值420萬(wàn)元；北方海濱B城市的一幢小別墅，價(jià)值380萬(wàn)元；南方景區(qū)城市C的一幢小別墅，價(jià)值280萬(wàn)元；在海外D國(guó)的一套公寓住房，價(jià)值130萬(wàn)元，由前妻與大兒子居??；海外E國(guó)的一幢別墅，價(jià)值390萬(wàn)元，適宜全家人度假旅行。

葉先生的企業(yè)資產(chǎn)核算價(jià)值為6000萬(wàn)元，每年企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)900萬(wàn)元；海外子公司價(jià)值3000萬(wàn)元，每年凈利潤(rùn)600萬(wàn)元。葉先生計(jì)劃待大兒子學(xué)成之后，將海外子公司交由大兒子掌管，國(guó)內(nèi)企業(yè)待小兒子成人后接班。

葉先生每年稅后收入400萬(wàn)元，楊女士在葉先生的公司擔(dān)任副總，每年稅后收入200萬(wàn)元。葉先生父母每年的退休金收入合計(jì)10萬(wàn)元，由父母自己打理，不需要用這筆資金貼補(bǔ)家庭生活費(fèi)用。

葉先生家庭每年生活支出總計(jì)48萬(wàn)元，其中，一家六口人年生活支出36萬(wàn)元，國(guó)外母子生活費(fèi)用12萬(wàn)元。每年全家旅游費(fèi)用10萬(wàn)元，3個(gè)孩子的教育費(fèi)用合計(jì)16萬(wàn)元，雜項(xiàng)費(fèi)用（物業(yè)管理費(fèi)等）支出6萬(wàn)元。

除了不動(dòng)產(chǎn)，葉先生家中有現(xiàn)金20萬(wàn)元、定期存款150萬(wàn)元、國(guó)債150萬(wàn)元、股票400萬(wàn)元、基金市值600萬(wàn)元（其中債券基金200萬(wàn)元、貨幣基金100萬(wàn)元、股票200萬(wàn)元、指數(shù)基金100萬(wàn)元）、私人銀行短期理財(cái)產(chǎn)品500萬(wàn)元、海外信托產(chǎn)品500萬(wàn)元（受益人為海外母子）、家中2輛汽車價(jià)值120萬(wàn)元。楊女士習(xí)慣購(gòu)物、用餐刷信用卡消費(fèi)，平均每月透支消費(fèi)5萬(wàn)元待下月到期日歸還。楊女士投資好友餐館100萬(wàn)元，對(duì)方分5年還清，每年歸還本息25萬(wàn)元，5年后本息125萬(wàn)元。葉先生企業(yè)經(jīng)營(yíng)和房產(chǎn)均無貸款。

1 家庭財(cái)務(wù)狀況診斷

葉先生家庭資產(chǎn)負(fù)債及收入支出情況分別見表1、表2。

根據(jù)表1，葉先生家庭的不動(dòng)產(chǎn)和汽車易耗品資產(chǎn)合計(jì)1720萬(wàn)元，凈資產(chǎn)中扣除不動(dòng)產(chǎn)和汽車后，可用于投資的金額為2205萬(wàn)元，其中5萬(wàn)元可用于歸還每月的信用卡消費(fèi)，剩余2200萬(wàn)元投資資金用于獲取合理的收益。

依據(jù)表2可知，雖然葉先生夫妻的收入較高，生活條件優(yōu)越，但依然節(jié)儉持家，年結(jié)余比率較高。葉先生父母的收入可自行安排，需從家庭年收入扣除10萬(wàn)元。楊女士投資好友餐館每年返回投資本利25萬(wàn)元，計(jì)劃把每年收回的資金繼續(xù)投資這一餐館。本利循環(huán)，收益高于銀行存款和理財(cái)收益。

葉先生家庭年收支結(jié)余520萬(wàn)元。葉先生與楊女士準(zhǔn)備繼續(xù)打拼10年，屆時(shí)，孩子們已經(jīng)長(zhǎng)大成人可以接手企業(yè)。不計(jì)算存款和投資收益，10年的年結(jié)余資金本金可積累達(dá)到5200萬(wàn)元，如果按照每年投資收益率3%計(jì)算，10年后本利合計(jì)為5961.22萬(wàn)元，能夠保障未來葉先生夫妻晚年生活支配使用。

根據(jù)表2，葉先生家庭擁有2200萬(wàn)元投資性資金，分別投入在定期存款、國(guó)債、私人銀行理財(cái)產(chǎn)品、股票、基金、海外信托。為了厘清家庭資產(chǎn)，海外信托資產(chǎn)500萬(wàn)元由前妻與大兒子支配，不再計(jì)入葉先生現(xiàn)在家庭生活支配。剩余1700萬(wàn)元用于投資各類理財(cái)產(chǎn)品，按照平均年化收益率4%～8%計(jì)算，10年可收回本利20410萬(wàn)～24627萬(wàn)元。

通過估算未來10年家庭年結(jié)余資金和家庭資產(chǎn)投資產(chǎn)品兩項(xiàng)收益的數(shù)據(jù)，可知葉先生夫妻將會(huì)有2.6億～3.1億元投資收入。

按照平均每年上漲2.5%保守計(jì)算，國(guó)內(nèi)3處房產(chǎn)與海外2處房產(chǎn)10年后共計(jì)價(jià)值2048萬(wàn)元。

2 家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃方案

葉先生家庭未來10年資產(chǎn)投資積累安排規(guī)劃大體如下。

第一年家庭年結(jié)余520萬(wàn)元，準(zhǔn)備出320萬(wàn)元資金專用與未來贍養(yǎng)父母，存入定期存款，作為父母用款專項(xiàng)支出。鑒于父母身體狀況良好，可將320萬(wàn)元資金分成4份進(jìn)行管理。第一份100萬(wàn)元存入3年大額存單；第二份100萬(wàn)元存入2年大額存單；第三份100萬(wàn)元存入一年大額存款；第四份20萬(wàn)元購(gòu)買貨幣基金，為逢年過節(jié)孝敬父母和養(yǎng)生保健款項(xiàng)支出使用。大額存單存款可做3年循環(huán)周期，將每一年到期存款轉(zhuǎn)存為3年期大額存單，每年都會(huì)有定期存款到期，提高資金的流動(dòng)性。剩余200萬(wàn)元作為國(guó)內(nèi)一兒一女教育資金，鑒于兩個(gè)孩子年齡不大，建議資金分為4份，其中80萬(wàn)元購(gòu)買5年期國(guó)債，60萬(wàn)元購(gòu)買3年期國(guó)債，50萬(wàn)元投資股票型基金，剩余10萬(wàn)元投資貨幣基金，方便學(xué)費(fèi)支付提取使用。

第二年家庭年結(jié)余資金520萬(wàn)元，可作為葉先生夫妻的保險(xiǎn)專用資金，重點(diǎn)考慮配置重疾和意外險(xiǎn)。建議葉先生選擇5年期交費(fèi)，楊女士選擇10年期交費(fèi)，夫妻二人50歲后便無須再交費(fèi)，這一交費(fèi)方式既能減輕未來交費(fèi)壓力，也能使保額、保障達(dá)到合理狀態(tài)。這筆資金與贍養(yǎng)費(fèi)、教育金一樣，屬于剛性支出，不能虧損本金，建議分為N份存入國(guó)債和定期存款，用每年到期的資金支付每年應(yīng)交保費(fèi)。

第三年家庭年結(jié)余520萬(wàn)元，建議用于照顧居住在海外的肖女士母子。500萬(wàn)元的海外信托產(chǎn)品有一條資金領(lǐng)取原則——肖女士日后不改嫁且照顧大兒子生活。肖女士遵守該 原則領(lǐng)取并支配信托產(chǎn)品給予的每年定額生活費(fèi)用，后半生可衣食無憂。葉先生把520萬(wàn)元傳承給大兒子作為成家、守業(yè)的資金，并計(jì)劃將海外子公司經(jīng)營(yíng)權(quán)傳給大兒子。

建議將第四年的家庭年結(jié)余520萬(wàn)元作為實(shí)物黃金投資專項(xiàng)用款，在黃金低位時(shí)購(gòu)買實(shí)物黃金，在黃金高位時(shí)拋售，資金存入銀行存款或購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品。黃金投資有一定風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)外各種因素都會(huì)造成黃金價(jià)格的波動(dòng)，投資實(shí)物黃金不可一次性全部投入，即便認(rèn)為是低位，也不可全部購(gòu)買，而應(yīng)分批購(gòu)買。按照目前市場(chǎng)價(jià)位，這筆資金可購(gòu)買20000克黃金，建議在每年淡季，金價(jià)處于低位時(shí)購(gòu)買5000克。

第五年至第十年，葉先生家庭每年都會(huì)有520萬(wàn)元資金可供投入家庭資產(chǎn)配置的投資產(chǎn)品中，6年可投入資金共計(jì)3120萬(wàn)元。隨著年齡增長(zhǎng)，建議葉先生收回一些風(fēng)險(xiǎn)高投資產(chǎn)品，減少股票投資200萬(wàn)元資金轉(zhuǎn)向銀行代理的債券基金，減少股票型基金200萬(wàn)元和指數(shù)型基金100萬(wàn)元逐步轉(zhuǎn)入低風(fēng)險(xiǎn)和保本理財(cái)產(chǎn)品。上述5項(xiàng)投資產(chǎn)品剩余1800萬(wàn)元加上未來注入的3120萬(wàn)元，預(yù)計(jì)第十年時(shí)累計(jì)本金將超過5000萬(wàn)元。按5000萬(wàn)元計(jì)算，建議資金比例分別為：定期存款600萬(wàn)元，國(guó)債1200萬(wàn)元，股票200萬(wàn)元，貨幣基金200萬(wàn)元，債券基金800萬(wàn)元，銀行保本理財(cái)產(chǎn)品2000萬(wàn)元。

葉先生計(jì)劃將國(guó)內(nèi)企業(yè)留給小兒子經(jīng)營(yíng)，未來小兒子可與葉先生夫妻繼續(xù)居住在四合院共同生活。葉先生可用5000萬(wàn)元資金中的1000萬(wàn)元傳承給小兒子，作為成家立業(yè)和創(chuàng)業(yè)的本金。余下4000萬(wàn)元夫妻二人可用于養(yǎng)老支配使用。

建議出售濱海北方別墅，將資金傳承給女兒，作為成家立業(yè)的婚嫁金，南方山區(qū)別墅作為度假休閑游玩住居，海外別墅作為全家度假到E國(guó)居住旅游使用。楊女士投資好友餐館到期本金可達(dá)150多萬(wàn)元，到期后建議及時(shí)清算這筆投資，可作為操辦小兒子、女兒婚禮的支出。

根據(jù)上述資產(chǎn)規(guī)劃，葉先生家庭風(fēng)險(xiǎn)性投資所占比例大大降低，家庭流動(dòng)性資金充足，可投資資金充足。葉先生一家生活習(xí)慣節(jié)儉，家庭儲(chǔ)蓄能力高，因此理財(cái)目標(biāo)更容易實(shí)現(xiàn)。

收稿日期：2015-08-10