□ 朱 楠 任保平

十八屆三中全會(huì)提出 “設(shè)立國家安全委員會(huì)，完善國家安全體制和國家安全戰(zhàn)略，確保國家安全”，把國家安全問題提到了戰(zhàn)略的高度。之所以強(qiáng)調(diào)國家安全問題，主要針對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于整體性風(fēng)險(xiǎn)范疇，它能夠威脅轉(zhuǎn)型國家的經(jīng)濟(jì)安全，對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)具有很強(qiáng)的沖擊性，決定著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的成敗。本文通過對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而探討基于虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的國家經(jīng)濟(jì)安全機(jī)制構(gòu)建。

一、虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及其特征

“系統(tǒng)性”一方面是指一個(gè)事件影響了整個(gè)體系的功能，另一方面是指一個(gè)事件讓不相干的第三方也承擔(dān)了一定的成本［1］。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指一個(gè)事件在一連串的機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)構(gòu)成的系統(tǒng)中引起一系列連續(xù)損失的可能性［2］。因此，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱整體性風(fēng)險(xiǎn)，它是一種全局性風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)影響面大，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)具有很強(qiáng)的沖擊性，通過擾亂一個(gè)國家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，致使市場(chǎng)秩序失調(diào)，最終導(dǎo)致該國經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)并波及全球。然而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通過市場(chǎng)自身難以消除，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主體也難予以規(guī)避。

我國作為轉(zhuǎn)型中的發(fā)展中國家，經(jīng)過前30多年的轉(zhuǎn)型，中國整體性經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)總體上保持了平穩(wěn)狀態(tài)，但在謀求發(fā)展的同時(shí)也積累了諸多矛盾和風(fēng)險(xiǎn)，尤其是虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)影響著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的安全，使中國經(jīng)濟(jì)安全存在巨大的隱患。從中國當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)來看虛擬經(jīng)濟(jì)的過度發(fā)展以及虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的失調(diào)使中國面臨著虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)。

從我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的基本狀態(tài)來看，我國虛擬經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為五個(gè)方面的特征：一是影響性，對(duì)所有的經(jīng)濟(jì)組織和市場(chǎng)都是一種威脅，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度和規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這種實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系不協(xié)調(diào)的經(jīng)濟(jì)體系會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，制約長期經(jīng)濟(jì)增長的持續(xù)性；二是普遍性，市場(chǎng)機(jī)制的缺陷使虛擬經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有普遍性，它不但存在于發(fā)展中國家，而且還存在于發(fā)達(dá)國家。特別是在發(fā)展中國家，市場(chǎng)體系不健全，監(jiān)管體系不健全，往往存在著虛擬經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；三是不可分散性，不能通過分散投資渠道來消除虛擬經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也無法通過金融創(chuàng)新來分散虛擬經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，只有通過協(xié)調(diào)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，以及通過加強(qiáng)監(jiān)管才能防御虛擬經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；四是與投資者信心直接相關(guān)性，虛擬經(jīng)濟(jì)是引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要領(lǐng)域，是心理支撐的價(jià)格系統(tǒng)，因此系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還與投資者信心的喪失有直接的關(guān)系；五是外部性，通過溢出和傳染進(jìn)行傳遞，一旦從某一領(lǐng)域或某一國家和地區(qū)爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，將威脅該國或世界經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展。

二、中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的判斷

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于各個(gè)國家，但轉(zhuǎn)型國家的虛擬經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又具有特殊性。轉(zhuǎn)型能夠使一個(gè)國家進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)的活躍期。就中國而言，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有以下幾方面：

（一）虛擬經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的銀行風(fēng)險(xiǎn)

近年來以銀行業(yè)為代表的金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)過一系列改革之后呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)不斷降低的良好趨勢(shì)，但潛在風(fēng)險(xiǎn)并沒有消失，而是從幕前隱藏到臺(tái)后。我國在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型過程中，主要表現(xiàn)為“金融制度安全問題”［3］，歸咎于轉(zhuǎn)型過程中的不確定性，以及舊體制下積攢的矛盾。發(fā)達(dá)國家金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為典型的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而我國是經(jīng)濟(jì)制度轉(zhuǎn)型所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，具體體現(xiàn)在兩方面：

第一，金融信息風(fēng)險(xiǎn)。信息是金融市場(chǎng)的重要資源，而金融信息風(fēng)險(xiǎn)正嚴(yán)重威脅著中國的經(jīng)濟(jì)安全。作為有效的金融信息不僅對(duì)金融監(jiān)管當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)以及投資者至關(guān)重要，更為重要的是企業(yè)與企業(yè)之間、國家與國家之間競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略資源。因此，國際金融機(jī)構(gòu)和金融大國都會(huì)通過各種途徑盡其所能地獲取有效的金融信息。然而，作為轉(zhuǎn)型國家的中國卻忽視對(duì)金融信息的搜集以及對(duì)本國金融信息安全的保護(hù)，導(dǎo)致中國金融信息風(fēng)險(xiǎn)日益威脅著金融領(lǐng)域的安全。世界四大會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)中國會(huì)計(jì)審計(jì)業(yè)的壟斷，國際投行對(duì)中資企業(yè)境外上市咨詢承銷的壟斷，國際戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)，三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在中國業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展都意味著企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力乃至弱點(diǎn)毫無保留地展現(xiàn)給了國外，在中國企業(yè)“走出去”屢遭不順的情況下，不得不反思國內(nèi)企業(yè)信息泄露的狀態(tài)下同國外企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的后果。

第二，金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。在中國的金融機(jī)構(gòu)中保險(xiǎn)和證券公司無論從數(shù)量還是規(guī)模上都無法同銀行相比，銀行業(yè)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)成為關(guān)注焦點(diǎn)問題。銀行業(yè)在國家財(cái)政扶植和國家信用擔(dān)保下，能夠在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低的現(xiàn)狀，然而這也從另一個(gè)側(cè)面反映出我國金融市場(chǎng)發(fā)育滯后，需要借助政府的力量來發(fā)展。長期以來，中國銀行業(yè)存在著由人為控制的存貸利率差形成的“價(jià)格壟斷”，由行政壟斷將民營資本擋在金融服務(wù)市場(chǎng)之外形成的“市場(chǎng)壟斷”，在雙重壟斷的保護(hù)下，銀行業(yè)形成了基于粗放式發(fā)展的利益格局。這種雙重壟斷格局雖然保證了銀行業(yè)的高獲利、低風(fēng)險(xiǎn)，但銀行業(yè)存在的問題如果不能靠自身的運(yùn)營和市場(chǎng)來解決，不能說明我國銀行業(yè)處于低風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，反而在其背后蘊(yùn)藏著更大的風(fēng)險(xiǎn)，威脅著國民經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行和發(fā)展。

（二）虛擬經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

股票市場(chǎng)作為中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，從發(fā)達(dá)國家移植的過程中存在著“先天不足”。中國股票市場(chǎng)的籌建并不以國有企業(yè)的機(jī)制轉(zhuǎn)換和為市場(chǎng)交易主體提供保護(hù)為目標(biāo)，而是為了國有企業(yè)融資尋求新的途徑，這就使我國形成“先有股市，再有股東”的局面，這恰恰與發(fā)達(dá)國家股票市場(chǎng)發(fā)育過程相反。中國股票市場(chǎng)從1992年開始結(jié)束了試點(diǎn)階段和分散發(fā)展模式，形成一個(gè)全國統(tǒng)一的市場(chǎng)，到1999年這段時(shí)期的改革都可歸入以增量創(chuàng)新為主導(dǎo)的改革階段。1999年以后隨著國有企業(yè)改革的深入，股票市場(chǎng)成為國有企業(yè)轉(zhuǎn)制的重要試驗(yàn)場(chǎng)，首當(dāng)其沖的便是國有股減持，過多的非市場(chǎng)因素的介入，導(dǎo)致股票市場(chǎng)充滿了巨大風(fēng)險(xiǎn)。2001年國務(wù)院發(fā)布《減持國有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》，引起市場(chǎng)巨大恐慌。2007年，股票市場(chǎng)大幅度波動(dòng)再次引發(fā)人們對(duì)中國股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注，滬深股票市值在2007年是1992年的312.16倍，然而以股市總市值/GDP來判斷市場(chǎng)的估值水平其比值不是越高越好，也不能以比值達(dá)到或高于發(fā)達(dá)國家就說明中國資本市場(chǎng)已經(jīng)成熟，它必須符合一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

在中國股票市場(chǎng)短暫的發(fā)展過程中暴露出來的問題可以歸納為兩點(diǎn)：一是監(jiān)管部門對(duì)股票市場(chǎng)的定位不合理，將股票市場(chǎng)定位為為國有企業(yè)融資服務(wù)，對(duì)非國有企業(yè)的上市存在著很強(qiáng)的制約性。同時(shí)，過分地強(qiáng)調(diào)股票市場(chǎng)的融資功能而忽視了它的資源配置功能；二是在市場(chǎng)調(diào)控方面又缺乏正確的市場(chǎng)化調(diào)控手段，往往一項(xiàng)有利于股票市場(chǎng)發(fā)展的政策因被扭曲而延誤，使股票市場(chǎng)無法正常發(fā)展，導(dǎo)致制度內(nèi)部潛藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

表2 1985-2011年M2/GDP數(shù)據(jù)

（三）虛擬經(jīng)濟(jì)中M2/GDP貨幣化增速過快的風(fēng)險(xiǎn)

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從1985年-2012年，中國不僅擁有越來越多的貨幣，而且發(fā)放貨幣的速度在世界上也是屈指可數(shù)，截至2012年底中國的廣義貨幣M2余額為974159.5億元。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理，一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)每增長出1元價(jià)值，作為貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)的中央銀行也應(yīng)發(fā)行貨幣1元，超出的供應(yīng)視為超發(fā)。2012年我國GDP總量為519470.1億元，M2是GDP的1.9倍，而2012年GDP規(guī)模是1985年的57.62倍，M2是1985年的187.38倍，M2/GDP比率在全世界屈指可數(shù)（見表2）。因此，有人驚呼我國是以超量貨幣供給推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

中國M2的增速超過了GDP的增速，在這種情況下也沒有引發(fā)惡性通貨膨脹的發(fā)生，這被麥金農(nóng)等經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱為“中國貨幣之謎”，但印發(fā)出來的貨幣并不能憑空消失，那些無法被GDP增長和物價(jià)增長稀釋的“超額貨幣”，最終引起資產(chǎn)價(jià)格的上升，尤其是土地價(jià)格、房地產(chǎn)價(jià)格的急劇上漲，過量的貨幣供給不斷地尋找稀缺資產(chǎn)。尚處于發(fā)展中國家的中國，貨幣規(guī)模如此龐大的原因與目前的匯率制度有關(guān)，中國現(xiàn)行的外匯管理體制是外匯儲(chǔ)備每增加1美元，央行就相應(yīng)發(fā)放等值的人民幣，大量的外匯占款是M2過于龐大的因素之一。M2膨脹的結(jié)果使貧富差距繼續(xù)擴(kuò)大，窮人不但沒有分到新增貨幣帶來的收益，反而在衣食住行全面通貨膨脹中難以維持生計(jì)，同時(shí)未來人民幣也將承受巨大的貶值風(fēng)險(xiǎn)。

三、針對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)安全機(jī)制構(gòu)建的路徑

中國作為轉(zhuǎn)型國家不但存在經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，還面臨著更加嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)安全問題，需要采取切實(shí)有效的措施，構(gòu)建和健全我國的經(jīng)濟(jì)安全機(jī)制，以此來確保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。在我國面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)中，急需高度重視虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，著力構(gòu)建經(jīng)濟(jì)安全機(jī)制。

（一）借鑒國外國家經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略經(jīng)驗(yàn)

國家經(jīng)濟(jì)安全問題關(guān)系一國的興衰榮辱，對(duì)此美國、日本、俄羅斯等國家十分重視對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全的維護(hù)，研究和總結(jié)這些國家在國家經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略籌建方面的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)中國更好地構(gòu)建國家經(jīng)濟(jì)安全體系具有重要的借鑒意義。

美日作為經(jīng)濟(jì)大國，歷來非常重視國家經(jīng)濟(jì)安全建設(shè)，其共同之處有兩點(diǎn)：一是國家對(duì)經(jīng)濟(jì)安全給予充分重視，各職能部門相互協(xié)調(diào)、通力合作共同維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全。如美國以國家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)（NEC）協(xié)調(diào)國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)政策，能源、貿(mào)易、農(nóng)業(yè)、金融等各職能部門在各自的領(lǐng)域內(nèi)把好經(jīng)濟(jì)安全關(guān)。日本的內(nèi)閣和內(nèi)閣領(lǐng)導(dǎo)下的各個(gè)主管行政部門具體執(zhí)行經(jīng)濟(jì)安全法規(guī)，而且日本政府非常重視各行政部門之間的正常協(xié)調(diào)，內(nèi)閣內(nèi)部有應(yīng)對(duì)突發(fā)危機(jī)的班子，并設(shè)立內(nèi)閣聯(lián)席會(huì)議制度，就國家經(jīng)濟(jì)安全問題進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)；二是重視國家經(jīng)濟(jì)安全法律法規(guī)的建設(shè)。美國國會(huì)、國務(wù)院、各行政機(jī)構(gòu)、各州議會(huì)都通過很多與經(jīng)濟(jì)安全有關(guān)的法律法規(guī)，在《美國法典》和《聯(lián)邦行政法典》中，經(jīng)濟(jì)安全相關(guān)法條分散于農(nóng)業(yè)、貿(mào)易、財(cái)政金融、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等各卷之中4。日本自二戰(zhàn)后頒布了涉及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、財(cái)政、外貿(mào)、金融等諸多領(lǐng)域的法律，以此形成系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)安全法律防御體系。

俄羅斯作為轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國家，它的國家經(jīng)濟(jì)安全經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國有很強(qiáng)的借鑒作用。俄羅斯不同于美日這種經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，自經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型以來陷入經(jīng)濟(jì)蕭條，在經(jīng)歷了1997-1998年的金融危機(jī)后經(jīng)濟(jì)安全受到極大挑戰(zhàn)。經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)使俄羅斯重新審視經(jīng)濟(jì)安全問題，并于1997年政府出臺(tái)了《俄羅斯聯(lián)邦國家安全構(gòu)想》把經(jīng)濟(jì)安全置于重要位置。俄羅斯的經(jīng)濟(jì)安全觀更多的側(cè)重于立法方面，各個(gè)領(lǐng)域給予法律保護(hù)，其中重點(diǎn)在于土地管理、金融和能源領(lǐng)域。

（二）完善規(guī)避虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的體制

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不成熟及相應(yīng)改革不到位是形成虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因之一，而規(guī)避轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中虛擬經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)重在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)，主要從完善市場(chǎng)體系、健全市場(chǎng)規(guī)則、規(guī)范政府行為等方面著手完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。

第一，完善市場(chǎng)體系。完善市場(chǎng)體系是健全市場(chǎng)體制的基礎(chǔ)。對(duì)于完善的市場(chǎng)體系來說，它是各類市場(chǎng)的有機(jī)統(tǒng)一，它包括消費(fèi)品市場(chǎng)、生產(chǎn)資料市場(chǎng)以及生產(chǎn)要素市場(chǎng)，而規(guī)避虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是要進(jìn)一步完善要素市場(chǎng)，主要包括發(fā)展勞動(dòng)力市場(chǎng)，保證勞動(dòng)力的合理流動(dòng)，消除勞動(dòng)力流動(dòng)障礙；發(fā)展金融市場(chǎng)，體現(xiàn)在完善債券發(fā)行和債券信用評(píng)級(jí)機(jī)制，規(guī)范股票的發(fā)行和上市，消除對(duì)民營企業(yè)直接融資和間接融資的限制，加大銀行業(yè)進(jìn)一步改革的力度，逐漸取消對(duì)金融市場(chǎng)的行政干預(yù)，實(shí)現(xiàn)合理的監(jiān)管，制止和糾正違法集資、拆借等金融活動(dòng)；發(fā)展技術(shù)和信息市場(chǎng)，通過合作、轉(zhuǎn)讓、咨詢、技術(shù)入股等多種形式實(shí)現(xiàn)科技成果向生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)機(jī)制，疏通科技轉(zhuǎn)變生產(chǎn)力的渠道，同時(shí)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)工作。信息是市場(chǎng)寶貴的資源，提高信息在國民經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用，不僅實(shí)現(xiàn)信息產(chǎn)業(yè)化、商品化，還要引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，促進(jìn)信息市場(chǎng)健康發(fā)展。同時(shí)，還要做好信息的保密工作，重要信息不能隨意泄露、散布；發(fā)展土地市場(chǎng)加強(qiáng)土地管理，首要任務(wù)是保護(hù)糧食安全，切實(shí)保護(hù)好耕地，嚴(yán)格控制農(nóng)業(yè)用地向非農(nóng)業(yè)用地轉(zhuǎn)移。在土地合理使用方面明晰土地產(chǎn)權(quán)，加強(qiáng)法律保障，建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的土地市場(chǎng)，改革土地征用制度，建立土地使用權(quán)價(jià)格的市場(chǎng)形成機(jī)制。

第二，健全市場(chǎng)規(guī)則。我國市場(chǎng)規(guī)則不健全存在維持市場(chǎng)秩序的法律法規(guī)缺失、行政手段干擾市場(chǎng)、規(guī)則執(zhí)行不力的缺陷，在這種情況下，致使市場(chǎng)中滋生了非正式市場(chǎng)規(guī)則（潛規(guī)則）。因此，要結(jié)合現(xiàn)階段我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的特殊階段，亟待建立起一個(gè)透明、統(tǒng)一、公正的市場(chǎng)規(guī)則體系，形成有效的市場(chǎng)規(guī)則體系，促進(jìn)中國市場(chǎng)的制度化、規(guī)范化建設(shè)，確保市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的順利進(jìn)行。針對(duì)我國市場(chǎng)建設(shè)的弊病，一是根據(jù)市場(chǎng)制度的客觀要求建立市場(chǎng)規(guī)則，應(yīng)遵循自由交易原則、等價(jià)交換原則、公平競(jìng)爭(zhēng)原則；二是重視法律法規(guī)的建設(shè)，法律法規(guī)是市場(chǎng)規(guī)則的正式規(guī)則，是建立和維護(hù)市場(chǎng)秩序的基礎(chǔ)，是進(jìn)行市場(chǎng)監(jiān)督和行政執(zhí)法的依據(jù)。

第三，規(guī)范政府行為。中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)是在政府主導(dǎo)下的漸進(jìn)式轉(zhuǎn)型，政府在中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中承擔(dān)了大部分市場(chǎng)職能的作用，但政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)往往會(huì)矯枉過正，導(dǎo)致“政府失靈”，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)的失效性。盡管政府在宏觀經(jīng)濟(jì)中施以宏觀調(diào)控的手段是必要的，但對(duì)于正在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的中國來說，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的重要性，完善市場(chǎng)規(guī)則顯得格外重要。因此，在強(qiáng)調(diào)提高政府宏觀調(diào)控能力的同時(shí)，必須規(guī)范政府行為，并將其納入法制化軌道監(jiān)督約束政府行為，轉(zhuǎn)變政府職能，以構(gòu)建公共服務(wù)型政府為目標(biāo)，科學(xué)界定政府的職能范圍。

（三）完善適應(yīng)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀調(diào)控機(jī)制

改革開放以來我國宏觀調(diào)控的實(shí)踐表明，在調(diào)節(jié)控制經(jīng)濟(jì)方面積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，掌握了一定的手段。但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)復(fù)雜化，宏觀調(diào)控面臨的經(jīng)濟(jì)格局越來越復(fù)雜。從目前情況看，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)由于虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)生很大變化，傳統(tǒng)的調(diào)控思路、手段、供給已經(jīng)不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新情況。因此，宏觀調(diào)控需要不斷改進(jìn)，加強(qiáng)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管，及時(shí)有效地化解和抗衡系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：一是宏觀調(diào)控綜合各方面的平衡。宏觀調(diào)控要堅(jiān)持綜合平衡，保持總量平衡時(shí)不但要從實(shí)體經(jīng)濟(jì)出發(fā)，還要關(guān)注虛擬經(jīng)濟(jì)。因此要堅(jiān)持虛擬經(jīng)濟(jì)供給與需求的平衡，促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)合理增長，警惕虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫化。堅(jiān)持虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平衡，虛擬經(jīng)濟(jì)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，夯實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，控制好虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合理限度。二是宏觀總量調(diào)控的政策工具發(fā)生轉(zhuǎn)變。隨著虛擬經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中比重的上升，央行所掌握的金融資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重逐漸下降，因此央行通過變動(dòng)貨幣供應(yīng)總量，改變市場(chǎng)主體經(jīng)濟(jì)行為的效應(yīng)在減弱。當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，央行應(yīng)調(diào)整調(diào)控手段以基準(zhǔn)利率作為主要調(diào)控手段。此外，隨著虛擬經(jīng)濟(jì)成分的加大，宏觀經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性特征更加突出，要搞好宏觀調(diào)控，須充分運(yùn)用好結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)政策工具。三是虛擬經(jīng)濟(jì)的有序性發(fā)展。在我國虛擬資本市場(chǎng)發(fā)育尚不成熟，市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則缺乏，監(jiān)管機(jī)制缺位的情況下虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要有序性，主要發(fā)展基礎(chǔ)性虛擬資本，比如股票和債券，等虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度時(shí)，再有限制的、合理的發(fā)展金融衍生品。畢竟金融衍生品所帶來的風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)測(cè)，就連虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、監(jiān)管有致的美國都因次貸引發(fā)了一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。四是控制銀行業(yè)資金進(jìn)入虛擬資本市場(chǎng)。我國歷來嚴(yán)控銀行業(yè)資金進(jìn)入虛擬資本市場(chǎng)，尤其是股票市場(chǎng)，因?yàn)樘摂M經(jīng)濟(jì)的巨大風(fēng)險(xiǎn)性向來與銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營宗旨相沖突。然而近年來房地產(chǎn)熱已經(jīng)燒到了銀行業(yè)，房地產(chǎn)的高額利潤促使商業(yè)銀行將大量貸款注入房地產(chǎn)行業(yè)，容易造成貸款結(jié)構(gòu)的單一性，一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)泡沫，大量貸款將成為壞賬，房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)將擴(kuò)散到銀行業(yè)。因此，要密切關(guān)注銀行與房地產(chǎn)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)之間的動(dòng)態(tài)，將資金進(jìn)行合理配置，從而優(yōu)化社會(huì)資金的宏觀配置結(jié)構(gòu)。五是虛擬資本市場(chǎng)對(duì)外開放尚需時(shí)日。我國的虛擬資本市場(chǎng)尚不具備全面對(duì)外開放的條件，QFII作為一種過渡性制度安排，有利于我國在資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下有序、穩(wěn)妥的開放證券市場(chǎng)，但這一“試水”過程要在綜合評(píng)價(jià)市場(chǎng)的接受能力和反應(yīng)情況之后才能結(jié)束。從制度設(shè)計(jì)來看，這是一種審慎地開放措施，我們還要等待條件成熟的情況下，開放虛擬資本市場(chǎng)。六是構(gòu)建虛擬資本市場(chǎng)的法律法規(guī)。虛擬資本市場(chǎng)要有法可依、有法可行，才能規(guī)避行政不必要的干預(yù)，才能有效地警惕和預(yù)防虛擬經(jīng)濟(jì)中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。通過分析各國的經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)的法律法規(guī)為各國資本市場(chǎng)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，并成為防止虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生消極作用的基本保證。

（四）構(gòu)建虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的安全防御體系

經(jīng)濟(jì)全球化推動(dòng)著全球形成統(tǒng)一的大市場(chǎng)，并促進(jìn)全球生產(chǎn)力的大發(fā)展，但它對(duì)傳統(tǒng)國家的經(jīng)濟(jì)主權(quán)帶來巨大的沖擊，特別是像中國這樣的轉(zhuǎn)型國家。因此研究者無不在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下研究國家經(jīng)濟(jì)安全問題，B.K（先恰戈夫提出的國家整體性經(jīng)濟(jì)安全最具有代表性，是指在一國經(jīng)濟(jì)全面開放的條件下，國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)利益不受國際威脅，本國的商品和服務(wù)在國際市場(chǎng)上具有公平競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)和相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)力，本國所處的地區(qū)具有和平、穩(wěn)定和健全的國際環(huán)境［5］。由此可以看出國際競(jìng)爭(zhēng)力、和平的國際環(huán)境以及堅(jiān)不可摧的國家經(jīng)濟(jì)安全防御體系是應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的主要砝碼。

多次世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)都是從金融領(lǐng)域引發(fā)的，在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下一國的金融系統(tǒng)一旦出現(xiàn)泡沫便一觸即發(fā)，從虛擬經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從一國傳播到世界各國。我國在金融領(lǐng)域尚不成熟的情況下，要洞察世界各國金融運(yùn)行情況，防止世界金融危機(jī)對(duì)國內(nèi)的沖擊。然而，多次發(fā)生的金融危機(jī)顯示“國際金融機(jī)構(gòu)的弊端卻日益突出”［6］，國際貨幣基金組織、世界銀行都被操縱在西方發(fā)達(dá)國家的手中，不能在國際金融領(lǐng)域發(fā)揮應(yīng)有的作用，尤其在防范金融風(fēng)險(xiǎn)，消除金融危機(jī)發(fā)生后的負(fù)面影響等方面的作用微小。中國一方面有責(zé)任呼吁世界各國，改革國際金融機(jī)構(gòu)、金融制度，積極推動(dòng)國際經(jīng)濟(jì)新秩序的建立；另一方面，針對(duì)我國虛擬經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積極構(gòu)建安全防御體系，采取積極措施消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

中國構(gòu)建虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)安全防御體系，應(yīng)從四個(gè)方面著手：一是構(gòu)建國家經(jīng)濟(jì)安全預(yù)警機(jī)制。國家經(jīng)濟(jì)安全預(yù)警機(jī)制主要分為三部分，警度系統(tǒng)、常規(guī)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)和突發(fā)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)［7］。警度系統(tǒng)一般將安全度進(jìn)行分級(jí)。常規(guī)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)一般從金融、資源、產(chǎn)業(yè)、外貿(mào)外資、糧食、物價(jià)指數(shù)、財(cái)政、匯率、股票、地域差異、社會(huì)保障、國家經(jīng)濟(jì)保障能力等多方位設(shè)立指標(biāo)體系進(jìn)行考察，尤其關(guān)注金融市場(chǎng)、國際游資等領(lǐng)域的變化。突發(fā)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)是為預(yù)防突發(fā)事件的發(fā)生，對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生的重大影響，比如戰(zhàn)爭(zhēng)、國際環(huán)境、政治、社會(huì)、自然環(huán)境等領(lǐng)域。二是構(gòu)建國家經(jīng)濟(jì)安全監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。制定科學(xué)的國家經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略，要對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)安全狀態(tài)有一個(gè)全面而準(zhǔn)確的把握，因此構(gòu)建國家經(jīng)濟(jì)安全監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系顯得格外重要。俄羅斯制定的《俄羅斯經(jīng)濟(jì)安全指標(biāo)清單》，通過指標(biāo)量化為俄羅斯的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供依據(jù)，對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全有重要意義。三是系統(tǒng)制定國家經(jīng)濟(jì)安全法規(guī)。美、日、俄三國的國家經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略中，制定系統(tǒng)的法律法規(guī)是各國國家經(jīng)濟(jì)安全的核心。針對(duì)各經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和行業(yè)制定詳細(xì)的法律法規(guī)使執(zhí)法部門有法可依、有法可循，可以最大限度的保障國家經(jīng)濟(jì)安全。四是建立國家經(jīng)濟(jì)資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備和保障體系。我國戰(zhàn)略性資源對(duì)外依存度高，尤其是石油突破業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)可的50%的警戒線，這種風(fēng)險(xiǎn)在于一旦石油供給無法保證或被切斷，失去一半石油的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將會(huì)出現(xiàn)怎樣的情況？國家經(jīng)濟(jì)資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備和保障不僅僅是國家經(jīng)濟(jì)安全更是國家的安全戰(zhàn)略。

［1］范小云：《金融結(jié)構(gòu)變革中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分析》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》2002年第12期。

［2］Kaufman,George G.“Banking and Currency Crises and Systemic Risk:A Taxonomy and Review”.Working Paper,Loyola University,1999.

［3］王瑛：《經(jīng)濟(jì)安全——中國面臨的挑戰(zhàn)》，山西經(jīng)濟(jì)出版社2004年版。

［4］顧海兵,曹帆,張?jiān)?劉國鵬,姚佳：《國家經(jīng)濟(jì)安全國際觀察分析:美國、日本、俄羅斯》，《首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào)》2009年第3期。

［5］［俄］B.K.先恰戈夫：《經(jīng)濟(jì)安全》，中國稅務(wù)出版社2003年版。

［6］L.Taglor,“The Revival of the Liberal Creed:The IMF, The World Bank, and Inequality in a Globalized Economy”,World Development,Vol.25,(1997),PP.145-152

［7］顧海兵, 劉瑋等：《中國經(jīng)濟(jì)安全預(yù)警的指標(biāo)系統(tǒng)》，《國家行政學(xué)院學(xué)報(bào)》2007年第1期。