葛晶,張龍,張雪陽

（西北大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，陜西 西安 710127）

■經(jīng)濟學(xué)

FDI對中國收入分配的影響—基于多層次線性模型的研究

葛晶,張龍,張雪陽

（西北大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，陜西 西安 710127）

本文將C-D生產(chǎn)函數(shù)運用到多層次線性模型中，研究了FDI在數(shù)量分布、投資效率兩方面對我國地區(qū)間收入差距的影響，并引入跨層級交互項分析了地區(qū)特征對FDI投資效率的影響。結(jié)果表明，F(xiàn)DI在數(shù)量上的分布不平衡已經(jīng)可以解釋我國當前地區(qū)收入差距的72.16%，投資效率在地區(qū)間存在顯著差異并且受到地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、對外開放程度的約束和調(diào)整。

C-D生產(chǎn)函數(shù)；FDI；多層次線性模型；地區(qū)特征；投資效率

一、引言

自2002年我國加入WTO后，F(xiàn)DI以多元化的形式迅速涌入國內(nèi)，我國吸引外商投資額已居全球首位。由于我國幅員遼闊，各地區(qū)在地理位置，人口環(huán)境以及各種資源稟賦上存在很大差異，因此各地區(qū)在吸引外資能力以及外資利用效率上存在很大差別，從而導(dǎo)致我國地區(qū)間的經(jīng)濟發(fā)展不平衡和收入差距長期存在。尤其在東、中、西部之間，這種收入差距非常明顯，并出現(xiàn)逐步擴大的趨勢。因此，研究FDI對我國地區(qū)收入差距的影響就具有十分的意義。

二、文獻綜述

國外學(xué)者從理論上豐富了關(guān)于FDI對收入分配影響的研究。Rodrik提出理論，F(xiàn)DI的注入增加了東道國的資本供給，從而降低了東道國資本所有者的收入，但會增加相應(yīng)的勞動力的需求，從而提高勞動力的工資收入[1]。尤其在發(fā)展中國家，資本所有者的收入通常高于勞動所有者的工資收入，那么隨著FDI的增加，二者收入差距就會減小，從而改善收入不平等狀況。Deardorff and Stern同樣認為FDI的引入會提高社會對非技術(shù)工人的需求，從而提高其工資，降低工人們的收入差距。但這一結(jié)論并未得到普遍認可[2]。Roma認為，F(xiàn)DI的注入會增加發(fā)展中國家勞動者工資的離散水平，從而擴大了收入差距[3]。Feenstra and Hanson則認為，發(fā)達國家與發(fā)展中國家的各方面發(fā)展差距會導(dǎo)致后者的技術(shù)工人被前者看作非技術(shù)工人，F(xiàn)DI的引入實際增加的是對技術(shù)工人的需求，技術(shù)工人工資進一步擴大，拉大了收入差距[4]。

相對于國外學(xué)者的理論研究，國內(nèi)學(xué)者更注重實證分析。國內(nèi)對于FDI對地區(qū)收入差距的研究分析主要從以下兩方面入手：

（一）研究FDI與經(jīng)濟增長的關(guān)系

外商直接投資的注入給當?shù)亟?jīng)濟帶來了極大的推動作用，其通過增加就業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，提高全要素生產(chǎn)率以及拉動貿(mào)易來提高當?shù)鼐用袷杖?，由此造成外資活躍與稀少地區(qū)之間的收入差距[5]。魏后凱利用1985年到1999年省級面板數(shù)據(jù)研究了外商直接投資對中國區(qū)域經(jīng)濟增長的影響，結(jié)果表明外商投資的分布不平衡已可解釋東西部之間GDP差異的90%[6]。吳曉波等采用1999年到2005年行業(yè)面板數(shù)據(jù)研究了FDI對中國制造業(yè)的行業(yè)間與行業(yè)內(nèi)的溢出效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)FDI在行業(yè)間溢出效應(yīng)明顯，帶動了當?shù)刂圃鞓I(yè)的發(fā)展，提高了居民收入[7]。周華構(gòu)建數(shù)理模型推導(dǎo)出，在長期，由于 FDI擴大了地區(qū)技術(shù)進步，促進了當?shù)亟?jīng)濟增長，但由于其對不同區(qū)域的影響程度不同，從而擴大了東道國地區(qū)收入差距[8]。

（二）直接研究FDI與收入差距的關(guān)系

國內(nèi)學(xué)者多通過協(xié)整分析，格蘭杰檢驗等方法研究其因果關(guān)系。周春應(yīng)以江蘇省為例，利用協(xié)整分析得出FDI擴大了江蘇省城鄉(xiāng)收入差距[9]。羅少卿、韓峰、周治波進行了類似的分析并得出相似的結(jié)論。但也有不少學(xué)者并不認為FDI對我國收入差距有著確定的影響[10]。戴楓采用GMM方法對FDI對我國居民收入分配進行研究，得出FDI雖然擴大了各地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距，但卻縮小了地區(qū)間收入差距[11]。詹宇波、劉榮華認為FDI擴大了西部地區(qū)的收入差距卻改善了東部地區(qū)間的收入分配情況[12]。

可以看出，F(xiàn)DI帶動了地區(qū)經(jīng)濟增長，其在數(shù)量上的分布不平衡擴大了地區(qū)收入差距，各學(xué)者已基本達成共識。但FDI其本身的利用效率差異，卻鮮有學(xué)者進行研究，更未有文獻關(guān)注到地區(qū)特征對FDI投資效率的影響。

本文將C-D生產(chǎn)函數(shù)運用到多層次線性模型中，利用2011年275個地級市的數(shù)據(jù)①，研究了地區(qū)間FDI在數(shù)量及利用效率上與收入分配的關(guān)系，并在模型中引入跨層級交互作用，分析了地區(qū)特征對FDI投資效率的影響。

三、模型設(shè)計、計量方法與數(shù)據(jù)選取

本文假定各地級市收入均符合C-D生產(chǎn)函數(shù)，區(qū)域收入用國內(nèi)生產(chǎn)總值（Y）來衡量，區(qū)域投入包括資本（K）和勞動力（L）。一般形式如下：

其中A表示技術(shù)、政治、環(huán)境等因素。資本項包括上期資本存量和本期投資，其中本期投資又包括國內(nèi)投資（DKt）、外商直接投資（ FDIt）。故資本積累方程如下：

其中δ為折舊率。為書寫方便，以下將方程（2）右邊第一，二，三項分別簡寫為I0t，I1t，I2t。將國內(nèi)生產(chǎn)總值分為三部分：由上期資本存量所帶來的產(chǎn)出（Y0）、由本期國內(nèi)投資所帶來的產(chǎn)出（Y1）以及由本期FDI所帶來的產(chǎn)出（Y2）。假設(shè)生產(chǎn)規(guī)模報酬不變，并且勞動力對各項資本的貢獻相同，則生產(chǎn)函數(shù)可以表示為：

將（3），（4），（5）式帶入方程（6）并在兩邊同時取對數(shù)得：

根據(jù)索羅-斯旺和喬根森模型的一般推論，資本存量（K）隨著時間推移沿著穩(wěn)定路徑增長，由此可知國內(nèi)投資，外商直接投資亦趨于穩(wěn)定，則上述三式右邊的第二項可以表示成時間t的函數(shù)，故可將（7）式改寫為：

將（11）式改寫為計量模型。若利用截面數(shù)據(jù)進行擬合，可將只包含時間t的函數(shù)項整合到常數(shù)項中，并用原符號表示得：

其中 β1, β2,β3分別表示勞動力、FDI、國內(nèi)投資的產(chǎn)出彈性，它們可以代表資本利用效率。

社會中的分級結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了具有分級結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)，本文275個地級市分屬八大經(jīng)濟區(qū)②，各地級市嵌套在各經(jīng)濟區(qū)中。傳統(tǒng)的估計方法，常在個體水平（地級市）或組群水平（經(jīng)濟區(qū)）的單一水平上分別進行數(shù)據(jù)分析。若在地級市水平上進行分析則忽略了地區(qū)特征的潛在重要性。另一方面，由于同一經(jīng)濟區(qū)內(nèi)地級市的發(fā)展具有很大相似性，如東部沿海城市之間，傳統(tǒng)回歸模型會違反其觀察對象相互獨立的假設(shè)，導(dǎo)致犯統(tǒng)計檢驗第一類錯誤的概率增大。若僅僅在經(jīng)濟區(qū)水平上進行分析，雖然注重了地區(qū)特征數(shù)據(jù)的分析，排除了數(shù)據(jù)觀察非獨立性的問題，但忽略了地級市間的特征差異對收入分配的影響。同時也會使樣本量大大縮小，從而降低了模型的統(tǒng)計功效。

多層次線性模型為研究具有分級結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)提供了一個方便的分析框架，可以對地級市和經(jīng)濟區(qū)的數(shù)據(jù)同時進行分析。因此，本文將C-D生產(chǎn)函數(shù)運用到多層次線性模型中，構(gòu)成多層次生產(chǎn)函數(shù)。將地級市信息設(shè)為模型第一層，經(jīng)濟區(qū)信息設(shè)定為模型第二層。并選取產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、對外開放程度代表經(jīng)濟區(qū)地區(qū)特征，為消除共線性問題，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)僅用第二產(chǎn)業(yè)所占比重（SEC）、第三產(chǎn)業(yè)所占比重（THI）表示；對外開放程度（OPEN）用進口額（采用該年度人民幣對美元中間價進行折算）占GDP比重表示。

本文選取2011年中國275個地級市橫截面數(shù)據(jù)。國內(nèi)投資采用全社會固定資產(chǎn)投資總額減去實際利用外商投資，外商直接投資采用實際利用外商投資，實際利用外商投資采用2011年人民幣對美元中間價進行折算。除特別說明外，本文所使用的數(shù)據(jù)均來源于“國研網(wǎng)”。本文數(shù)據(jù)處理均在HLM6.08下完成。

四、實證分析

（一）模型可行性分析

使用多層次線性模型對收入差距進行研究，首先要對其進行可行性分析。構(gòu)建零模型，將收入的總變異在個體間和組群間進行劃分。零模型形式如下：

該模型不包含任何變量，可以用來檢測多層次線性模型用于本文數(shù)據(jù)的可行性?；貧w結(jié)果見表1。

表1： 零模型回歸結(jié)果

由回歸結(jié)果可以看出，截距項中各地級市平均收入（對數(shù)）為16.344。在方差成分中，個體收入在地區(qū)間存在顯著差距（τ00=0.255）。組內(nèi)相關(guān)系數(shù)（ICC）為32.08%，屬于不可忽略組間差距，所以我們不能只用一般的回歸分析進行研究。同時組內(nèi)相關(guān)系數(shù)也說明，我國地區(qū)間收入差距已經(jīng)可以解釋總體收入差距的32.08%。

（二）基于多層次線性模型的分析

1.將自變量lnFDI代入方程（13），并只將其設(shè)為固定效應(yīng)，作為模型一，該模型假設(shè)FDI投資彈性在各地區(qū)間是同質(zhì)的，不存在差異。這樣我們就可以僅僅從量上觀察FDI對收入分配的影響。則模型一形式如下：

由回歸結(jié)果可知（表2），F(xiàn)DI投資彈性為0.389，并達到0.001的顯著水平，說明隨著FDI每增長1%，GDP增長0.389%。為說明外商直接投資分布對國內(nèi)收入差距的解釋力度，將此模型與零模型對比，計算方差縮減比例。得出，F(xiàn)DI的分布差異解釋了個體間收入差異的54.8%[（0.540-0.244）/0.540]以及地區(qū)間收入差異的72.16%[（0.255-0.071）/0.255]，可見，F(xiàn)DI數(shù)量上的分布差異已是造成我國地區(qū)收入差異的主要原因之一。

中國各經(jīng)濟區(qū)的FDI差異明顯，2011年，東部沿海及北部沿海經(jīng)濟區(qū)的FDI分別占全國總額的26.00%以及16.58%；黃河中游及大西南經(jīng)濟區(qū)則遠遠落后，分別只占有8.46%及10.76%；大西北經(jīng)濟區(qū)甚至只占到了 0.39%，不足 1%；長江中游綜合經(jīng)濟區(qū)，東北經(jīng)濟區(qū)，南部沿海經(jīng)濟區(qū)依次占有10.83%，13.37%，13.61%。這主要由于國家政策傾斜及沿海經(jīng)濟區(qū)在地里位置、投資環(huán)境等因素上的比較優(yōu)勢造成其有著更強的外資吸引力。

2.為考察各地區(qū)FDI投資彈性的差異，我們在方程（17）中加入隨機效應(yīng)，并將模型截距項設(shè)為固定效應(yīng)，作為模型二。該模型中的斜率不再限制各地區(qū)是同質(zhì)的條件，允許各地區(qū)的回歸線可以自由變動，并且假設(shè)各經(jīng)濟區(qū)其他收入影響因素同質(zhì)。模型二形式如下：

由回歸結(jié)果可知（表 2），F(xiàn)DI投資效率在地區(qū)間的差異顯著（τ11=0.00062***）。由回歸系數(shù)分布圖可以看出，北部及東部沿海經(jīng)濟區(qū)的FDI投資效率明顯高于其他經(jīng)濟區(qū)水平，而中部，西南則相對較弱，對大西北經(jīng)濟區(qū)的估計的置信區(qū)間過大，并不準確，詳見圖1。

圖1：各經(jīng)濟區(qū)投資彈性回歸系數(shù)③

3.為考察地區(qū)特征對FDI利用效率的影響，將方程（12）設(shè)為層一方程，在lnFDI系數(shù)中引入代表地區(qū)特征的變量，作為模型三，為消弱共線性問題，對第二層自變量進行中心化處理。在隨機系數(shù)的隨機效應(yīng)與固定效應(yīng)選擇上，參照Snijders和Bosker提出的經(jīng)驗法則，本文第二層為8組，適用于固定效應(yīng)。模型三形式如下：

此時外商直接投資彈性為：

由模型三回歸結(jié)果可知（表2）：

第一，F(xiàn)DI與國內(nèi)資本相比，國內(nèi)資本似乎在中國經(jīng)濟增長中有著更為重要的地位。國內(nèi)資本每增加1%，總產(chǎn)出增加0.58%（γ30=0.5751***）。而FDI產(chǎn)出彈性只有0.35，即FDI每增長1%，總產(chǎn)出增加0.35%（0.0598+0.1512+0.0635+0.0708）。但這并不意味著我們對待國內(nèi)資本和FDI的態(tài)度應(yīng)厚此薄彼，因為FDI不僅帶來了資本，也帶來了先進的科學(xué)和管理技術(shù)，通過“知識外溢”效應(yīng)對東道國的經(jīng)濟增長有著重要的作用[13]。

第二，F(xiàn)DI對第二產(chǎn)業(yè)相對發(fā)達的地區(qū)收入有著更為強烈的刺激作用（γ11=0.1512***）。表明第二產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴大有利于提高FDI投資效率。這是由于FDI注入第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)，有利于加快產(chǎn)業(yè)內(nèi)技術(shù)進步，將生產(chǎn)前沿提高到新的水平[14]，提高資本利用效率，從而提高投資效率。

第三，地區(qū)開放程度越高則FDI投資效率越高（γ13=0.0708**）。提高地區(qū)開放程度，有利于外資進入市場，設(shè)立跨國公司投資企業(yè)，加大國內(nèi)市場競爭力度，各企業(yè)為了求得生存和發(fā)展必定加強對先進科學(xué)和管理技術(shù)的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新，從而提高生產(chǎn)效率，進而也就促進了投資效率的提高。

第四，交互項系數(shù)γ12并未達到統(tǒng)計上顯著（γ12=0.077），說明第三產(chǎn)業(yè)占比并不對 FDI投資效率產(chǎn)生影響。這可能是由于在我國FDI具有集中于第二產(chǎn)業(yè)的特點。從1994年到2003年，F(xiàn)DI在第二產(chǎn)業(yè)的投資比重由50.4%上升到74.0%，且近幾年來一直保持著微弱上升趨勢，2013年這一比例更是達到了77.3%。

表2： 多層次模型回歸結(jié)果

五、結(jié)論及政策建議

本文利用我國2011年275個地級市的橫截面數(shù)據(jù)，將多層次線性模型運用到C-D生產(chǎn)函數(shù)中，研究了FDI對我國收入分配的影響。主要結(jié)論如下：

第一，我國當前區(qū)域間收入差距已可解釋總體差距的32.09%，F(xiàn)DI在數(shù)量上的分布不均衡可以解釋區(qū)域間收入差距的72.16%。沿海經(jīng)濟區(qū)FDI所占份額明顯高于內(nèi)陸。落后地區(qū)應(yīng)積極拓寬外資投資領(lǐng)域，改善本地投資環(huán)境，發(fā)揮比較優(yōu)勢，吸引外資和其它生產(chǎn)要素的注入，縮小與沿海經(jīng)濟區(qū)的發(fā)展和收入差距。第二，在FDI投資效率上，沿海經(jīng)濟區(qū)也明顯高于我國其它區(qū)域，這造成收入差距的進一步擴大。第三，第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及對外開放程度對外商直接投資彈性有著積極的影響，而第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展對其的影響并不明顯。應(yīng)積極加速我國落后地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級，加大對外開放力度，在一些外資尚有優(yōu)勢，甚至具有壟斷傾向的行業(yè)內(nèi)，引入多家跨國投資公司，形成競爭，提高資本利用效率，進而提高居民收入，縮小地區(qū)間收入差距。

[注 釋]

① 由于部分城市數(shù)據(jù)缺失，我們刪除了18個地級市數(shù)據(jù)包括，甘肅省：嘉峪關(guān)、金昌、武威、張掖、平?jīng)觥⒍ㄎ?、隴南；寧夏?。簠侵?、固原、中衛(wèi)；新疆?。嚎死斠?；西藏?。豪_；廣西?。喊偕?。

② 本文并未按常規(guī)的中、東、西部對中國省市進行劃分，因為這種劃分過于粗糙，例如同屬西部的陜西和西藏在經(jīng)濟發(fā)展上仍具有很大差距。八大經(jīng)濟區(qū)分別為，黃河中游經(jīng)濟區(qū)：山西、內(nèi)蒙古、河南、陜西；長江中游綜合經(jīng)濟區(qū)：安徽、江西、湖北、湖南；東北經(jīng)濟區(qū)：遼寧、吉林、黑龍江；北部沿海經(jīng)濟區(qū)：北京、天津、河北、山東；東部沿海經(jīng)濟區(qū)：上海、江蘇、浙江；南部沿海經(jīng)濟區(qū)：福建、廣東、海南；大西南經(jīng)濟區(qū)：廣西、重慶、四川、貴州、云南；大西北經(jīng)濟區(qū)：西藏、甘肅、青海、寧夏、新疆。

③ 圖中回歸系數(shù)估計值從左至右依次代表黃河中游經(jīng)濟區(qū)、長江中游綜合經(jīng)濟區(qū)、東北經(jīng)濟區(qū)、北部沿海經(jīng)濟區(qū)、東部沿海經(jīng)濟區(qū)、南部沿海經(jīng)濟區(qū)、大西南經(jīng)濟區(qū)、大西北經(jīng)濟區(qū)。

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The Influence of FDI on the Income Distribution of China—Research based on Hierarchical Linear Modeling

GE JING, ZHANG LONG, ZHANG XUEYANG
(Academy of Economics Management at Northwestern University , Xi'an, China , 710127)

In this paper, C-D production function is applied to the hierarchical linear modeling to study the influence of FDI on regional income differences of our country in two aspects- quantitative distribution and investment efficiency. This paper also contributes to the analysis of the effect on FDI efficiency exerted by the regional characters through introducing the cross-layer interactional items. The results show that there are signifi cant dif ferences betwe en re gions on the efficiency of foreign dir ect i nvestment a nd the non-equilibrium distribution of foreign direct investment which plays a critical role in the currently regional income gap in China. At the same time, the industrial structure as well as the elevation of regional opening up level has a remarkable impact on the elasticity of foreign direct investment.

C-D production function; FDI; the hierarchical linear modeling; investment efficiency

F124.7

A

1008-472X(2015)01-0037-06

2014-12-03

國家社會科學(xué)基金資助項目“分層線性模型在中國居民收入和消費及其關(guān)系研究中的應(yīng)用”(13BTJ012)。

葛 晶（1991-），男，安徽淮北人，西北大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院碩士研究生；張 龍（1968-），男，陜西富平人，西北大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院副教授。

本文推薦專家：

楊建飛，西北大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，教授，研究方向：理論經(jīng)濟學(xué)、科學(xué)哲學(xué)、科技管理與政策。

王文博，西安交通大學(xué)金融學(xué)院統(tǒng)計系，教授，研究方向：計量經(jīng)濟模型與應(yīng)用、經(jīng)濟預(yù)測與決策。