夏政

[內(nèi)容摘要]互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的“鯰魚效應”對傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)產(chǎn)生了深遠影響。傳統(tǒng)金融生態(tài)如何在互聯(lián)網(wǎng)語境下的演變、優(yōu)化并達到新的平衡成為理論界和實務界的關注焦點。本文分析了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的社會背景和現(xiàn)實基礎，從互聯(lián)網(wǎng)金融用戶、互聯(lián)網(wǎng)金融服務提供商等角度指出我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展正處于初級階段，并通過梳理現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，從系統(tǒng)論的角度初步分析了我國互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系中存在著安全保護、監(jiān)管法律缺失、與實體經(jīng)濟脫節(jié)等問題，并提出了相應的政策建議。

[關鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；金融生態(tài)系統(tǒng)；系統(tǒng)論

[中圖分類號]F830.49 [文獻標識碼]A [文章編號]1000-8306（2015）01-0001-10

一、引言

所謂金融生態(tài)，是指各種金融組織為了生存和發(fā)展，與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結構特征，執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)。該概念最早由中國人民銀行行長周小川于2004年提出，他在法律環(huán)境語境下分析了金融生態(tài)環(huán)境的建設問題。互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生雖然并沒有改變金融的本質(zhì)，但成功擾動傳統(tǒng)金融生態(tài)系統(tǒng)并產(chǎn)生重大影響，形成了一種全新的金融生態(tài)系統(tǒng)。

2012年是中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年。這一年伊始，以大數(shù)據(jù)、云計算等為核心信息技術的互聯(lián)網(wǎng)開始對傳統(tǒng)金融商業(yè)模式產(chǎn)生重大影響，使金融商品的流通與交易模式、金融消費行為與支付方式發(fā)生了顛覆式變革，由此誕生了“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一全新概念。中國工商銀行副行長鄭萬春認為互聯(lián)網(wǎng)金融顯著增強了金融的產(chǎn)業(yè)輻射度，改善了金融市場的生態(tài)多樣性，顯著提升了金融的普惠程度。但是也應該關注和重視互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題和矛盾，注重協(xié)調(diào)金融市場的發(fā)展和金融秩序的維護，重視把握業(yè)務創(chuàng)新和風險控制的平衡點。中國軟件交易所互聯(lián)網(wǎng)金融實驗室（2014）比較分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的6大模式，即第三方支付、P2P網(wǎng)絡貸款平臺、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機構、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，認為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)彌補了傳統(tǒng)金融服務的空白，提高了資金使用效率，大幅降低了社會融資成本，完善了全社會的金融功能。陳韜則從貨幣的角度分析了互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的發(fā)展。他認為，互聯(lián)網(wǎng)金融得益于貨幣市場的發(fā)展，貨幣經(jīng)濟是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要推動力量，在提高金融市場效率的同時，互聯(lián)網(wǎng)金融大大拓展了貨幣的職能。周慧考察了互聯(lián)網(wǎng)背景下的金融生態(tài)系統(tǒng)及風險管理體系。她認為在互聯(lián)網(wǎng)背景下，構成金融生態(tài)系統(tǒng)的金融生態(tài)物種、金融生態(tài)環(huán)境和金融生態(tài)規(guī)則三個核心要素正在發(fā)生明顯變化，原有的金融生態(tài)系統(tǒng)正面臨著從量變向質(zhì)變轉(zhuǎn)化的過程，在此過程中形成的風險主要涉及操作風險、制度風險、機構風險、市場風險和信息風險。因此，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)急需建立完善的事前風險防范體系、及時的事中風險控制體系和規(guī)范的事后風險糾錯體系。中國國際經(jīng)濟交流中心高級經(jīng)濟師張影強指出，“隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)等信息技術的創(chuàng)新發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)正在改變著傳統(tǒng)金融存貸、支付等核心業(yè)務，開創(chuàng)了互聯(lián)網(wǎng)與金融融合發(fā)展的新格局。”然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生和發(fā)展一方面降低了金融資源配置的成本，提高了金融資源配置效率；另一方面也集聚了一系列的技術安全風險，對社會信用體系建設提出了更高的要求，形成了金融監(jiān)管和風險管理的真空。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，傳統(tǒng)金融生態(tài)環(huán)境迫切需要重建。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的社會背景與現(xiàn)實基礎

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融提高了金融資源的配置效率

謝平認為，互聯(lián)網(wǎng)金融是“既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融模式”。實質(zhì)上，這一觀點的核心是金融資源配置效率論，他強調(diào)的是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性和競爭性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融充分發(fā)揮其在信息搜尋、信息獲取、信息處理等方面的技術優(yōu)勢，有效降低金融產(chǎn)品供求管理過程中的信息不對稱問題，進而防范道德風險和逆向選擇問題。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融是對金融深化理論的積極實踐

一直以來，我國金融領域存在著金融抑制問題，金融產(chǎn)品和服務存在嚴重的區(qū)域失衡、消費失衡，金融排斥現(xiàn)象顯著。這一方面受到我國金融管理體制的影響，另一方面也是我國金融企業(yè)“利潤最大化”目標的必然。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融打破了傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務需要物理網(wǎng)點支持的局限，大大拓展了金融產(chǎn)品和服務的生產(chǎn)可能性邊界，使被傳統(tǒng)金融排斥的群體獲得金融支持，積極實踐“普惠金融”戰(zhàn)略。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融是金融市場化改革的有效推動

金融市場化改革的重點和關鍵是利率市場化改革。傳統(tǒng)金融企業(yè)一方面享受市場準入等“體制紅利”，形成市場壟斷；另一方面享受著金融抑制下金融產(chǎn)品和服務價格“雙軌制”帶來的“價格紅利”，形成以利差為主要內(nèi)容的利潤結構依賴。隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融的深度融合，不斷催生出新的金融業(yè)態(tài)、服務和模式，從最初的網(wǎng)上銀行、第三方支付，到最近的手機銀行、移動支付、微信銀行等，無不在沖擊著傳統(tǒng)金融的準入門檻。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融使得傳統(tǒng)金融精英控制金融產(chǎn)品的模式變得更為大眾化，大量低門檻、標準化金融產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)平臺上實現(xiàn)規(guī)?；灰?，尤其是大量高收益的零售金融產(chǎn)品通過互聯(lián)網(wǎng)金融模式實現(xiàn)了金融管制的成功規(guī)避，打破了金融產(chǎn)品和服務的“雙軌制”價格體系，有效推動了我國存款利率市場化進程。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融加速了金融脫媒的進程

互聯(lián)網(wǎng)金融加速金融脫媒體現(xiàn)在支付領域。電子商務的發(fā)展得益于支付方式的革命性變革，而支付方式的革命又加速了電子商務行業(yè)的發(fā)展。信息技術和互聯(lián)網(wǎng)技術把傳統(tǒng)金融的存貸匯中的“匯”徹底分離出來，成為一個獨立的產(chǎn)業(yè)：一方面，機構和個人通過終端直接進行賬戶支付；另一方面，第三方支付公司充當支付中介，實現(xiàn)了支付的金融脫媒。隨著金融產(chǎn)品的標準化運營商成為現(xiàn)實，存款搬家、網(wǎng)絡貸款也開始了金融脫媒的進程。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)政策現(xiàn)狀

產(chǎn)業(yè)政策是政府為實現(xiàn)一定經(jīng)濟和社會目標而干預產(chǎn)業(yè)形成與發(fā)展的各種政策總和，不管是已成熟的產(chǎn)業(yè)抑或剛萌芽的產(chǎn)業(yè)，一定程度上都受產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整和制約。目前，我國一些地方政府結合自身實際、產(chǎn)業(yè)結構和發(fā)展規(guī)劃，出臺了地方版的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)政策。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融機構發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，是互聯(lián)網(wǎng)在金融產(chǎn)業(yè)鏈的運營和滲透。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，一批有別于傳統(tǒng)金融機構的金融企業(yè)開始不斷涌現(xiàn)，攪動原有的傳統(tǒng)金融格局和生態(tài)平衡系統(tǒng)。目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要分為三類，即產(chǎn)業(yè)鏈延伸模式下的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、渠道創(chuàng)新模式下的金融機構和以“跨界經(jīng)營”為特點的普通企業(yè)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融用戶發(fā)展現(xiàn)狀

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的傳統(tǒng)金融領域主要包括第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財、P2P小額信貸、眾籌融資、新型電子貨幣以及其他網(wǎng)絡金融服務平臺等，對傳統(tǒng)金融機構的商業(yè)模式和盈利方式產(chǎn)生了巨大的沖擊和影響。根據(jù)中文互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)資訊中心的數(shù)據(jù)，截至2013年年末，我國網(wǎng)民規(guī)模達6.18億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.8%，較2012年提升3.7%。而在互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶方面，艾瑞咨詢在《2014中國互聯(lián)網(wǎng)金融用戶研究報告》中指出，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品服務在網(wǎng)民間滲透率達61.3%，規(guī)模超過3.7億人，超過六成的網(wǎng)民使用過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，包括第三方支付、基于互聯(lián)網(wǎng)的金融產(chǎn)品銷售等。其中，與電子商務密切相關的第三方支付認知度最高，達到76.3%，規(guī)模達2.8億人。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)存在的問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還處于早期階段

互聯(lián)網(wǎng)金融包括傳統(tǒng)金融服務的互聯(lián)網(wǎng)延伸和金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務。前者是指傳統(tǒng)金融企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢實現(xiàn)機構網(wǎng)點在互聯(lián)網(wǎng)上的服務延伸，包括手機銀行、網(wǎng)上銀行、微信銀行等；后者是指金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務和互聯(lián)網(wǎng)金融服務，包括第三方支付、P2P信貸、眾籌網(wǎng)絡、互聯(lián)網(wǎng)基金、保險銷售平臺、理財銷售平臺、網(wǎng)絡小額貸款公司等，多為電商企業(yè)向金融業(yè)的滲透。

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的具體模式可以細分為很多種（謝平教授總結了6種互聯(lián)網(wǎng)金融模式），但受限于現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)技術和大量網(wǎng)民培育的制約，我國互聯(lián)網(wǎng)與金融的結合還處于早期階段，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融并未產(chǎn)生實質(zhì)的影響和沖擊。目前互聯(lián)網(wǎng)金融領域的熱點有第三方支付、P2P網(wǎng)貸模式以及具有中國特色的融資服務平臺（眾籌領域）。在支付領域，2013年我國支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務235.8億筆，金融為2939.57萬億元，其中電子支付1075.16萬億元，而2013年基于互聯(lián)網(wǎng)支付的規(guī)模約為8.96萬億元，僅占整個支付系統(tǒng)的0.31%，占電子支付的0.83%；在網(wǎng)貸模式領域，市場占有率最大的人人貸2013年貸款規(guī)模也略超600億元，在整個社會融資體系中的作用十分有限；在眾籌領域，截至2013年年底中國眾籌平臺約30家，總體籌資規(guī)模約5億元左右。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融服務安全問題突出

互聯(lián)網(wǎng)金融的核心依然是金融，金融的核心是風險，金融產(chǎn)品和服務的價格歸根結底是對風險的定價。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是對風險的經(jīng)營和定價管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風險既包括傳統(tǒng)金融風險，又包括新技術條件下的互聯(lián)網(wǎng)風險，較之傳統(tǒng)金融風險的管理與控制更為復雜。互聯(lián)網(wǎng)金融安全不僅僅關系到金融服務供求雙方的安全，更關系到國家的金融安全戰(zhàn)略。

《中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告（2013）》中明確指出，互聯(lián)網(wǎng)當下已面臨著日益嚴峻的風險隱患以及安全問題，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的影響和規(guī)模逐漸擴大，需要迫切解決互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全保障、風險防范以及相應的監(jiān)管問題，包括：網(wǎng)站安全防護、數(shù)據(jù)安全保護、交易安全保障、安全制度建設以及安全應急服務等。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融服務法律體系建設嚴重滯后

互聯(lián)網(wǎng)金融誕生于英國，發(fā)展于美國，火熱于中國。2013年人人貸完成了1.3億元的巨額融資，點融網(wǎng)、有利網(wǎng)等平臺也都獲得了千萬元的融資。然而，目前我國現(xiàn)行法律涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的立法相當缺乏，僅限于一些部門規(guī)章和政策，立法效力等級較低。主要表現(xiàn)為：一是原有金融法律法規(guī)和監(jiān)管體系不能適應互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要和內(nèi)容，現(xiàn)有法律規(guī)則對互聯(lián)網(wǎng)金融機構的法律定位不明確，業(yè)務邊界模糊，甚至可能觸及非法集資、非法經(jīng)營等法律高壓線；二是互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡與信息安全管理體系有待健全。有資料統(tǒng)計顯示，2013年共有74家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難或者倒閉跑路。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)階段未能有效實質(zhì)服務實體經(jīng)濟

現(xiàn)階段，以余額寶等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以靈活的支取方式、高企的預期收益率不斷沖擊著金融消費者，不斷上演著存款搬家的“游戲”。這一方面是由于金融抑制下的利率“雙軌制”原因；另一方面說明了我國金融消費者金融消費模式的轉(zhuǎn)變。截至2014年3月末，余額寶規(guī)模為5413億元，用戶8100萬。

然而，以高收益率為顯著特征的金融標準化產(chǎn)品的熱銷實質(zhì)上是金融資源無法在互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)外進行正常、良性的“能量交換”的一種表現(xiàn)，是一種追求短期資金利潤的資金體系內(nèi)“空轉(zhuǎn)”行為，演繹的是中國式“旁氏騙局”。這不僅對各類機構的流動性管理能力提出了很高的要求，高企的融資成本更是對實體經(jīng)濟的一種傷害，恰恰降低了互聯(lián)網(wǎng)金融資源配置的效率。

五、構建互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系的對策建議

互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)，就是考察傳統(tǒng)金融生態(tài)如何在互聯(lián)網(wǎng)語境下的演變、優(yōu)化并達到新的平衡。從系統(tǒng)論的角度來看，一個理想的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)，必然是在保證互聯(lián)網(wǎng)安全的前提下，存在一個充滿良性競爭、生態(tài)圈內(nèi)各子系統(tǒng)緊密聯(lián)系、機制公平、高效運作，共同促進實體經(jīng)濟健康持續(xù)科學發(fā)展的金融生態(tài)系統(tǒng)。因此，構建互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系必須在強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基礎上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)各子系統(tǒng)主體行為，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)的再平衡。

（一）以包容的心態(tài)理性看待互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融領域的一系列創(chuàng)新不斷沖擊著傳統(tǒng)金融的利益邊界，不斷侵蝕著傳統(tǒng)金融的“勢力范圍”。在這種情況下，我們該如何面對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊？是圍剿抑或是引進消化吸收再創(chuàng)新？從發(fā)展的觀點來看，互聯(lián)網(wǎng)金融是我國金融市場化、綜合化的有效嘗試，是對傳統(tǒng)金融領域的積極補充。因此，無論是傳統(tǒng)金融從業(yè)者還是金融監(jiān)管者，都應該以一種包容的心態(tài)去看待互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，并以互聯(lián)網(wǎng)金融的視角反思現(xiàn)有金融體制的弊端，改革傳統(tǒng)金融體制機制，進而優(yōu)化包含有互聯(lián)網(wǎng)金融等新內(nèi)容的金融生態(tài)系統(tǒng)。這就要求：一方面作為金融監(jiān)管者不能以現(xiàn)有的金融法律法規(guī)來界定互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營行為；另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融從業(yè)者要仔細分析互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，借助互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢來改良傳統(tǒng)金融供給行為和模型。

（二）構建以互聯(lián)網(wǎng)信用數(shù)據(jù)為基礎的社會信用體系，形成積極的信用文化

高效的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)必須具有一個高度發(fā)達、安全的互聯(lián)網(wǎng)信息技術儲備和積極有效的社會信用體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展依賴網(wǎng)絡環(huán)境的絕對安全，積極有效的社會信用體系既保證高效率的金融資源配置，又杜絕了與互聯(lián)網(wǎng)金融相隨的網(wǎng)絡安全風險。改革開放的三十多年是我國信用文化培育、發(fā)展、壯大的三十多年，經(jīng)過多年的精心培育，我國逐漸形成了積極的現(xiàn)代信用理念，但是仍然沒有形成覆蓋全社會、健全的、有效的信用體系，與西方國家信用體系仍有很大的差距。信用體系是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，由于缺乏有效的信用識別系統(tǒng)支持，市場化征信機構缺乏，傳統(tǒng)金融無法識別潛在的信用風險，導致傳統(tǒng)金融服務的寬度和廣度受到嚴重制約。

建立健全的信用體系、形成積極的信用文化不僅是傳統(tǒng)金融的核心，更是互聯(lián)網(wǎng)金融的基石，是保證我國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展不可或缺的條件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融開放競爭的生態(tài)環(huán)境使得互聯(lián)網(wǎng)金融對于信用體系的完整性和有效性要求更高。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融也面臨著不少企業(yè)信用管理問題，如如何確?？蛻舻恼鎸嵭?、如何確定交易的真實性等。因此，需要在建立基礎的行業(yè)規(guī)范標準和信用法律基礎設施的基礎上，通過利用大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)信息技術，構建一個以互聯(lián)網(wǎng)信用數(shù)據(jù)為基礎，包括信用系統(tǒng)、征信系統(tǒng)、登記注冊系統(tǒng)、信息披露系統(tǒng)的復雜社會信用體系，加快征信行業(yè)的市場化改革，擴大征信數(shù)據(jù)來源。

（三）構建和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)體系

有序的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)需要一個公平、公開、公正，能夠科學規(guī)范系統(tǒng)內(nèi)各參與主體行為的游戲規(guī)則和法律體系來保障。這個體系必須涵蓋市場準入、依法運行、監(jiān)督檢查、危機處理到市場退出的全部，系統(tǒng)內(nèi)部的各個子系統(tǒng)如銀行系統(tǒng)、證券系統(tǒng)、保險系統(tǒng)、外匯系統(tǒng)、黃金系統(tǒng)以及其他子系統(tǒng)之間在產(chǎn)權明晰的前提下相互協(xié)作、和諧共存。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的演變，過度的金融創(chuàng)新使得互聯(lián)網(wǎng)金融的邊界變得模糊，從而游走于法律的灰色地帶。如P2P的倒閉潮和跑路潮凸顯了互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營規(guī)范的缺失，而眾籌模式下的洗錢交易、非法融資、消費者信息安全泄露等金融違規(guī)操作也為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管不足進行著背書。因此，讓互聯(lián)網(wǎng)金融回歸法律框架也就成為了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然。

完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系是互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)健康、科學發(fā)展的重要外部條件，針對目前互聯(lián)網(wǎng)信用環(huán)境惡劣、網(wǎng)絡欺詐猖獗的情況，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡放大效應，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新自然離不開法律法規(guī)的規(guī)范而不應任由其“野蠻生長”。立法當局在強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權益保護、強化互聯(lián)網(wǎng)金融風險教育的同時，需要盡快對原有的相關法律法規(guī)進行修繕和補充，加快相關互聯(lián)網(wǎng)金融法律基礎設施的建設工作，提高立法級別，使得互聯(lián)網(wǎng)金融活動有法可依，從而規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融主體的經(jīng)營行為，加強道德和法律約束。

（四）建立包容性互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管效率

林永軍認為，金融監(jiān)管應該是以風險控制為天職，以失職追究制度為重點，以生態(tài)方法管理和調(diào)解技能運行，以增強金融生態(tài)主體的自我調(diào)節(jié)功能為監(jiān)管目標。因此一個良性的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)必然是一個具備自我調(diào)節(jié)功能的生態(tài)系統(tǒng)。創(chuàng)新與監(jiān)管是辯證統(tǒng)一的矛盾體，創(chuàng)新與監(jiān)管在本質(zhì)上是統(tǒng)一的，創(chuàng)新先于監(jiān)管，但監(jiān)管是為了更好地促進創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的金融屬性要求必須加大互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的力度，明確監(jiān)管機構和監(jiān)管原則，建立科學有序、分工明確、協(xié)作共存的互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)監(jiān)管體系，提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的有效性，減少互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的盲目性，消除互聯(lián)網(wǎng)金融“監(jiān)管真空”。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種金融商業(yè)模式的創(chuàng)新是值得尊重和鼓勵的，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須在嚴格評估互聯(lián)網(wǎng)金融的社會效應的基礎上進行規(guī)范，是一種包容性金融監(jiān)管，而不是簡單粗暴的提前監(jiān)管。

（五）建立科學的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)觀，更好服務實體經(jīng)濟

互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)的最終平衡是以服務實體經(jīng)濟為終點。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)必須與系統(tǒng)外進行良性的資源、能量的輸入和輸出，大大降低標準化金融產(chǎn)品和服務的準入門檻和區(qū)域限制，不受物理網(wǎng)點的制約，形成與系統(tǒng)外系統(tǒng)良性互動的格局?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種金融商業(yè)模式的創(chuàng)新，并沒有改變金融配置資源的本質(zhì)。從根本上講，互聯(lián)網(wǎng)金融實質(zhì)上是資源配置方式的一種創(chuàng)新，并沒有對資源的稀缺性產(chǎn)生任何影響。因此，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融，最終的目標仍然是將稀缺的金融資源配置到效益最高的經(jīng)濟領域，從而實現(xiàn)經(jīng)濟社會的發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)，是一個包含互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)和傳統(tǒng)金融生態(tài)系統(tǒng)的“疊加生態(tài)系統(tǒng)”，是建立在互聯(lián)網(wǎng)技術基礎上的生態(tài)系統(tǒng)，因此，要支持實體經(jīng)濟發(fā)展，首先要能夠?qū)崿F(xiàn)本系統(tǒng)內(nèi)部的均衡發(fā)展，這就涉及互聯(lián)網(wǎng)銀行子系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)證券子系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)保險子系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)基金子系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)信托子系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)期貨子系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)外匯子系統(tǒng)以及其他互聯(lián)網(wǎng)金融子系統(tǒng)的均衡發(fā)展，牢固樹立互聯(lián)網(wǎng)金融與實體經(jīng)濟“共贏”的理念。

責任編輯：單麗莎