構建上市公司會計信息披露監(jiān)管體系的新思路

摘要：隨著經(jīng)濟建設的不斷發(fā)展，我國證券市場的建設也如日中天，在這種條件下，更應該重視對上市公司會計信息披露的監(jiān)管。如果上市公司會計信息披露存在虛假與隱瞞，便會在很大程度上對資本市場正常秩序產(chǎn)生影響，構建健全完善的上市公司會計信息披露監(jiān)管體系已經(jīng)成為行業(yè)內部關注的重點問題。本文以當前我國上市公司會計信息披露的監(jiān)管情況為研究基點，分析導致問題產(chǎn)生的幾方面因素，并研究如何構建健全完善的會計信息披露監(jiān)管體系。

一、當前我國上市公司會計信息披露監(jiān)管情況

相比于西方的證券市場監(jiān)管體系，我國還處于發(fā)展的初級階段，對上市公司會計信息披露的監(jiān)管仍然不夠成熟。自從證券市場經(jīng)歷了股權分置改革，股份全流通模式登上了歷史舞臺，這也就意味著對會計信息披露的監(jiān)管需要更加嚴格與深化，發(fā)展進程中所面臨的挑戰(zhàn)也更多。

當前我國上市公司在會計信息披露過程中主要存在以下幾方面問題：

第一，會計信息的虛假披露。在上市公司中，對會計信息的披露主要服務于投資者，幫助投資者進行投資決策，但近幾年我國上市公司所披露出來的會計信息有很多虛假信息，如“夏新電子案”、“華源制藥案”等，這些案件不僅為投資者帶來非常大的經(jīng)濟損失，也在很大程度上影響了我國證券市場的健康發(fā)展。

第二，會計信息的隱瞞披露。上市公司在進行會計信息披露的過程中，一定要遵守相關規(guī)定，完整且真實的對經(jīng)濟事項的信息進行披露，以幫助投資者進行科學合理的投資決策，但近幾年我國上市公司所披露出來的會計信息有很多隱瞞或夸大現(xiàn)象，對投資者的投資決策造成了很大不利影響。

第三，會計信息的延遲披露。我國相關法律規(guī)定，上市公司需要在一定時間內及時將會計信息披露出來，這是會計信息披露的基本要求。信息的及時性對證券市場的經(jīng)濟活動來說是非常重要的，不僅可以幫助投資者進行及時有效的投資決策，還有利于實現(xiàn)證券市場的“三公”原則。但當前上市公司有很多會利用信息披露過程中的時間差謀求暴利，這種做法不僅使中小股東的利益蒙受損失，還破壞了證券市場的交易秩序。

二、導致問題產(chǎn)生的幾方面因素

（一）違法成本較低

我國《證券法》中規(guī)定：對于造成披露信息問題的直接責任人只處以3—30萬罰款，并予以警告。我國《刑法》中規(guī)定：對于做出虛假會計信息的直接責任人處以2—20萬罰款，或3年以下有期徒刑。從法律監(jiān)管的角度看，如果對會計信息成功造假，造假者會得到上千萬乃至上億的經(jīng)濟利益，相比來講，會計信息造假的違法成本根本微不足道，因此很多人在巨大的經(jīng)濟利益面前選擇鋌而走險。

（二）政府監(jiān)管不足

證監(jiān)會是當前我國監(jiān)管證券市場的主要部門，其所擁有的權限非常大。證監(jiān)會主要在公司首次公開募股階段進行監(jiān)管，對公司提交的所有資料進行全面審查，只有完全符合上市規(guī)定，公司才可以進行股票發(fā)行。但證監(jiān)會在很大程度上代表政府發(fā)言，市場上的一些國有企業(yè)不可避免的會影響政府對上市規(guī)則的制定，監(jiān)管上難免會出現(xiàn)松懈，為了一些國有企業(yè)利益得到保障，政府也會對會計信息的披露進行一些操作，這導致了上市公司的競爭平臺有失公平。

（三）社會監(jiān)管欠缺

在證監(jiān)會過去查處的一些案件中，很多都涉及到會計事務所的協(xié)助作案與證券交易所的不作為。前者在對上市公司進行財務審計的過程中不負責任，一部分注冊會計師對上市公司財務審計不認真，甚至幫助造假；后者在上市公司進行會計信息披露過程中沒有認真審查，為會計信息造假事件提供了契機。

（四）內部監(jiān)管問題

上市公司中也可能會出現(xiàn)內部監(jiān)控失靈現(xiàn)象，這主要是由于公司內部控制結構出現(xiàn)了問題。在我國絕大多數(shù)上市公司中，其組織結構都是大股東絕對控制，中小股東受到限制的形式，這種結構使得董事之間相互制約監(jiān)督的效果欠佳。另外，絕大多數(shù)上市公司中的監(jiān)事會不都是由公司內部成員組成的，形同虛設，無法達到應有的監(jiān)管效果。

三、構建健全的會計信息披露監(jiān)管體系

（一）構建健全的法律監(jiān)管體系

對相關立法進行修訂，打造良好的證券市場法制環(huán)境，強調各主體在信息披露過程中的法律責任，實現(xiàn)證券市場的“三公”。完善相關法律的違規(guī)規(guī)定，確定違規(guī)界限，避免法律之間的相互矛盾。另外，提升違法事件的違法成本，維護企業(yè)中中小投資者的利益，實現(xiàn)行政處罰、刑事處罰以及民事處罰“三手抓”，徹底消除當前違法所得與處罰成本不對等的現(xiàn)象。與此同時，還應該將監(jiān)管機構的職責明確下來，針對各個機構建立起相應的管理辦法，并賦予其一定的法律權利。

（二）構建健全的政府監(jiān)管體系

我國政府在對上市公司進行監(jiān)管的過程中，要做到“一張一弛”。所謂“張”，既指的是證監(jiān)會對公司上市標準的嚴格審查，也指的是財政部等部門要加緊建設良好的會計監(jiān)督環(huán)境，強化各部門之間的合作；所謂“弛”主要指的是政府要降低持有上市公司的股票份額，在行政管理方面要適當放松，為所有上市公司打造一個平等的競爭平臺。

（三）構建健全的社會監(jiān)督體系

注冊會計師在上市公司會計信息披露監(jiān)管體系中扮演著“經(jīng)濟警察”的角色，為了杜絕注冊會計師出據(jù)的審計意見失真，需要提升其違規(guī)處罰成本。如果因其審計意見失真而造成重大損失，需要與上市公司一起承擔民事責任。在行業(yè)內部建立起“黑名單”制度，將違規(guī)操作的注冊會計師列入“黑名單”，并向全行業(yè)公布，以限制其行為。強化證券交易所對會計報告的監(jiān)管力度，一旦發(fā)現(xiàn)問題，需要與其他監(jiān)管部門協(xié)調審查。

（四）構建健全的內部監(jiān)管體系

實際上就是要在上市公司內部構建起制衡機制。強化公司監(jiān)事會職能，調整用人機制，杜絕公司大股東對監(jiān)事會進行控制；健全公司法人結構，打破公司內部“一股獨大”的局面；將上市公司的內部審計作用充分發(fā)揮出來，審計人員不再受到公司制約，由獨立機構進行直接任命。

綜上，本文通過研究當前我國上市公司會計信息披露的監(jiān)管情況，對導致問題產(chǎn)生的幾方面因素進行了分析，并通過構建法律、政府、社會以及公司內部的監(jiān)督體系，實現(xiàn)完善的上市公司會計信息披露監(jiān)管體系。對我國上市公司未來的長遠發(fā)展有著重大意義。