韓璐

“設(shè)想，今后你的每一筆消費(fèi)，產(chǎn)生的積分都能夠充當(dāng)養(yǎng)老金的一部分儲(chǔ)存起來(lái)，而不僅僅是用于兌換鑰匙扣等，有多少人會(huì)拒絕？”余汶龍?jiān)诮邮堋抖皇兰o(jì)商業(yè)評(píng)論》（下稱《21CBR》）記者采訪時(shí)，對(duì)消費(fèi)養(yǎng)老的模式信心十足。

余汶龍是上海德濃網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)有限公司的創(chuàng)始人，一家從事“消費(fèi)養(yǎng)老”的服務(wù)平臺(tái)。大家所熟知的養(yǎng)老金來(lái)源主要是國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、職業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)三種，作為第四種養(yǎng)老金來(lái)源，“消費(fèi)養(yǎng)老”正逐步為人們所了解。

消費(fèi)養(yǎng)老金就是在消費(fèi)者發(fā)生消費(fèi)行為后，由商家以現(xiàn)金、實(shí)物、積分等形式返利，通過(guò)平臺(tái)依法轉(zhuǎn)換為消費(fèi)者的養(yǎng)老金權(quán)益，并以專門的消費(fèi)養(yǎng)老合格計(jì)劃進(jìn)行管理，最終返還給消費(fèi)者的養(yǎng)老金。

這種新型養(yǎng)老金來(lái)源獲得了資本的垂青。德濃已經(jīng)完成了來(lái)自點(diǎn)亮資本領(lǐng)投的3000萬(wàn)A輪投資，最新一輪的估值已經(jīng)達(dá)數(shù)億元。那么，余汶龍的“養(yǎng)老”新招能否真的讓人“老有所依”？

因?yàn)樽约涸?jīng)的“滬漂”經(jīng)歷，余汶龍有了對(duì)消費(fèi)養(yǎng)老的設(shè)想。他坦言，養(yǎng)老金是存一筆錢到未來(lái)使用，當(dāng)時(shí)更多面臨的窘境是眼前的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，尚未找到工作卻又要自掏腰包來(lái)支付這樣一筆錢，壓力可想而知。

在當(dāng)時(shí)，余汶龍開(kāi)始意識(shí)到消費(fèi)產(chǎn)生的信用卡、銀行卡積分的商業(yè)價(jià)值，這些積分兌換實(shí)際上都停留在一些‘雞肋’物品。于是，他就思考能否把閑置以及剩余價(jià)值難以發(fā)揮的積分與養(yǎng)老金捆綁起來(lái)。

余汶龍最初以為商家把積分轉(zhuǎn)換成錢給保險(xiǎn)公司即可，但養(yǎng)老金有嚴(yán)格的合格計(jì)劃，需要明確受托人、監(jiān)管人、投資管理人、托管人、監(jiān)管人這5個(gè)環(huán)節(jié)，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要合作方來(lái)合作。

“消費(fèi)養(yǎng)老金合格計(jì)劃（CCPP）的受托方是中國(guó)老齡事業(yè)發(fā)展基金會(huì)，但根據(jù)政策能否成立這個(gè)養(yǎng)老金賬號(hào)還需要財(cái)政部批準(zhǔn)，這個(gè)賬號(hào)既不屬于公司，也不屬于老齡基金會(huì)，只是一個(gè)信托管理，必須重新報(bào)批，獲得政策與法律上的允許?！庇嚆臊埍硎荆?cái)政部、中國(guó)老齡事業(yè)發(fā)展基金會(huì)需要監(jiān)管資金的安全，德濃還必須匹配托管銀行與投資管理的機(jī)構(gòu)。

相比于傳統(tǒng)養(yǎng)老金，德濃的模式需要托管銀行投入兩三千萬(wàn)元來(lái)開(kāi)發(fā)一套全新的系統(tǒng)；而對(duì)于投資管理方，還要選擇養(yǎng)老金管理牌照的基金管理公司，“關(guān)鍵是，每個(gè)環(huán)節(jié)都必須找有公信力的大機(jī)構(gòu)，可當(dāng)時(shí)沒(méi)有資金，由積分歸集轉(zhuǎn)換的金額也都是小額，對(duì)他們而言并無(wú)吸引力?！庇嚆臊?zhí)寡浴?/p>

對(duì)于余汶龍而言，前期的準(zhǔn)備就是一個(gè)漫長(zhǎng)的等待，到財(cái)政部批文允許開(kāi)立新賬戶，余汶龍等了3年的時(shí)間。又是1年多的溝通后，央行才許可開(kāi)立工商銀行托管專戶進(jìn)行賬務(wù)托管，并且與天弘基金形成了“消費(fèi)養(yǎng)老金合格計(jì)劃”四方協(xié)議（發(fā)起人：德濃網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)有限公司；受托方：中國(guó)老齡事業(yè)發(fā)展基金會(huì)；監(jiān)督方：財(cái)政部；托管方：中國(guó)工商銀行；投管方：天弘基金）。

消費(fèi)養(yǎng)老金的投資管理，則需要按照養(yǎng)老金的規(guī)范來(lái)備案，5%準(zhǔn)備金，85%可以投貨幣基金以及國(guó)債等信托產(chǎn)品，獲得穩(wěn)定性收益，另外10%可以由基金管理公司投向二級(jí)市場(chǎng)。

依據(jù)天弘基金的測(cè)算，1元按照復(fù)利放30年以上，將能實(shí)現(xiàn)7倍的增長(zhǎng)。也就是說(shuō)，如果居民每年的消費(fèi)開(kāi)支平均5萬(wàn)-10萬(wàn)元，按照1%-1.5%積分兌換計(jì)算，每年可以累積大概在1000到1500元消費(fèi)養(yǎng)老金，到退休本金約3萬(wàn)-4萬(wàn)元，卻也能獲得近7倍的增長(zhǎng)。

就這樣，因?yàn)榻痤~小而難以通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品獲得合理收益的閑置積分，如今卻能“變廢為寶”。

今年6月，德濃上線了名為“小確幸”的移動(dòng)端APP，寓意積分雖微小，但能產(chǎn)生確定的增值。余汶龍告訴記者，用戶可以通過(guò)APP為自己、家人注冊(cè)賬號(hào)，隨時(shí)隨地查詢到自己的積分與賬戶金額，“年輕人的積分還可以歸集給家里的老人使用?！?/p>

余汶龍用了快5年的時(shí)間才跑通了政策關(guān)，而如何獲得市場(chǎng)的認(rèn)可將是他面臨的新挑戰(zhàn)?！跋M(fèi)養(yǎng)老”的核心是共享經(jīng)濟(jì)，重構(gòu)個(gè)人消費(fèi)、養(yǎng)老、金融的聯(lián)結(jié)方式，但要將視積分為成本的商家激活起來(lái)并不簡(jiǎn)單。

因此，余汶龍選擇從銀行開(kāi)始著手。“不少商家對(duì)于積分還停留在‘最好別使用’的概念，但銀行每年會(huì)要求消耗30%-40%的積分，這就成為了這個(gè)模式很好的切入口?！?/p>

去年6月，余汶龍?jiān)圏c(diǎn)與農(nóng)業(yè)銀行江蘇分行推出了一張德濃消費(fèi)養(yǎng)老金的聯(lián)名卡，僅在無(wú)錫地區(qū)發(fā)行，僅半年時(shí)間便獲得了十幾萬(wàn)用戶。

今年，余汶龍計(jì)劃與萬(wàn)里通、歐唯特這樣積分管理、結(jié)算平臺(tái)進(jìn)行對(duì)接，快速通過(guò)渠道、平臺(tái)合作來(lái)擴(kuò)展用戶與商戶的數(shù)量，今年的目標(biāo)是吸引100萬(wàn)用戶開(kāi)戶，轉(zhuǎn)換超過(guò)10億的商戶積分?！坝脩艨梢赃x擇積分兌換與否，對(duì)B端也是如此。商家可能會(huì)規(guī)定累計(jì)1000積分，就能結(jié)算成養(yǎng)老金。看似積分會(huì)作為成本被支出，但實(shí)際上也很好地拉動(dòng)了主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)?！?/p>

余汶龍直言，未來(lái)，想把德濃打造成消費(fèi)養(yǎng)老領(lǐng)域的“銀聯(lián)”，一個(gè)真正的第三方服務(wù)平臺(tái)，不產(chǎn)生積分、不涉及通兌、換算，只為用戶與商戶提供信息與數(shù)據(jù)服務(wù)?！耙院罂赡軙?huì)考慮通過(guò)增值服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利，但目前的主要任務(wù)還是培育市場(chǎng)，建立服務(wù)標(biāo)配?！?/p>