湖南民間金融發(fā)展障礙及對策探究

曾之明，張琦（湖南商學(xué)院地方金融研究所，湖南長沙410205）

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湖南民間金融發(fā)展障礙及對策探究

曾之明，張琦
（湖南商學(xué)院地方金融研究所，湖南長沙410205）

民間金融對促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)的發(fā)展起到了重要推動作用。文章從湖南民間金融發(fā)展現(xiàn)狀入手，揭示了民間金融發(fā)展存在的監(jiān)管責(zé)任不明、融資機(jī)構(gòu)良莠不齊、整體利率偏高、金融風(fēng)險較大等問題及成因，提出健全法律體系、完善存款保險制度及貸款擔(dān)保制度，完善監(jiān)管方式、拓寬融資渠道等對策。

民間金融；監(jiān)管缺位；存款保險制度；融資渠道

一、湖南民間金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）民間金融的界定

國外常把民間金融定義成“非正規(guī)金融（informal finance）”，指在政府準(zhǔn)許并進(jìn)行監(jiān)管的金融活動（正規(guī)金融）以外開展的游離于現(xiàn)行法律制度邊緣的金融活動。經(jīng)濟(jì)學(xué)家姜旭朝提出：民間金融即為民間經(jīng)濟(jì)即所有非公有經(jīng)濟(jì)成分融通資金的金融行為。復(fù)旦大學(xué)張學(xué)軍教授把民間金融定義為：相對官方正規(guī)金融制度和銀行組織自發(fā)形成的民間信用活動。

可見學(xué)術(shù)界對“民間金融”的界定存在爭議，因此本文將民間融資的定義界定為：“企業(yè)和個人與國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)（具體包括銀行、信用社、證券公司、保險公司、信托公司、證券基金公司、汽車金融公司、財務(wù)公司、金融租賃公司）之外的主體所發(fā)生的資金融通的活動。包括企業(yè)和個人相互私下的融資活動，企業(yè)和個人與擔(dān)保公司、投資公司、投資咨詢公司、小額貸款公司、典當(dāng)行、寄賣行、商會、同鄉(xiāng)會等發(fā)生的資金融通活動（包括學(xué)校、醫(yī)院和其他事業(yè)單位民間融資活動）”

（二）湖南省民間金融發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放以來，我國民營企業(yè)的活躍和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的繁榮，激發(fā)了極大的融資需求，然而從正規(guī)融資通道沒法取得充足的資金補(bǔ)給。在此背景下，民間金融呈現(xiàn)了一個較快的發(fā)展勢頭。歷經(jīng)30余年的發(fā)展，我國民間資本已由小規(guī)模剩余資本生成了大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)與金融資本，規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)可觀。而民間金融的展現(xiàn)形式是資金供求者直接進(jìn)行或通過民間金融中介間接進(jìn)行的債權(quán)融資，包括：農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作基金、民間借貸、私人錢莊、金融合會、民間集資、小額信貸等方式。

根據(jù)2011年《湖南省民間融資情況調(diào)查報告》的調(diào)查結(jié)果顯示，湖南省民間融資基本情況為一下幾點：

1.總體規(guī)模加大，參與面廣

大型企業(yè)由于國有銀行的重點傾斜，信貸需求滿足率很高，基本沒有民間融資行為。居民戶，有相當(dāng)一部分家庭借入是與少數(shù)富裕家庭發(fā)生借貸關(guān)系，呈現(xiàn)出“多對一”得格局，也同時反映出我國家庭財富分布已經(jīng)出現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，財富越來越向少數(shù)家庭集中。

2.利率波動區(qū)間大

從參與民間融資的主體看，小微企業(yè)的利率較高，個別的年化利率為達(dá)到50%～100%。尤其是在房地產(chǎn)領(lǐng)域和礦產(chǎn)行業(yè)，極個別的企業(yè)在資金特別緊張的關(guān)口，面臨不借高利貸立刻破產(chǎn)，借還可能拖延獲得轉(zhuǎn)機(jī)的困難局面下，只好鋌而走險，試圖借高利貸度過短期困難。

3.首選渠道有差異，融資渠道相對集中

由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法提供符合小微企業(yè)“快速、小額、信用”的融資需求，因此這些企業(yè)被迫轉(zhuǎn)向利息較高的民間融資。而居民則有傳統(tǒng)思想路徑依賴，多數(shù)傾向民間融資。民間融資整體渠道相對集中，以親戚朋友、私人錢莊為主。

4.社會評價分歧大

關(guān)于老百姓對民間融資作用的看法，分歧比較大。認(rèn)為可以很好解決貸款難問題所占人數(shù)偏少；而認(rèn)為擾亂正規(guī)金融秩序的與持中立態(tài)度的為大多數(shù)民眾人數(shù)基本持平；態(tài)度不明確的最少。關(guān)于民間融資的安全性，超過半數(shù)的民眾認(rèn)為風(fēng)險大、不安全。

5.湖南省民間融資風(fēng)險基本可控

我省民間融資規(guī)模和GDP、貸款余額規(guī)模的比例適中，和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)，總體尚未出現(xiàn)異常增長現(xiàn)象，風(fēng)險基本可控。

注：圖表來源于《2011湖南省民間融資情況調(diào)查報告》

湖南與溫州民間融資情況比較

對溫州、湘西爆發(fā)的民間信貸危機(jī)成因進(jìn)行了深入剖析，發(fā)現(xiàn)民間信貸危機(jī)爆發(fā)必須要同時滿足三個條件：一是要有暴利行業(yè)作支撐，引發(fā)高盈利預(yù)期；二是民眾參與度要相當(dāng)高，出現(xiàn)集體不理性；三是政府監(jiān)測、監(jiān)管不到位，危機(jī)初期未及時妥善處臵。當(dāng)前湖南省民間融資爆發(fā)大規(guī)模風(fēng)險的三個基本條件都不具備，風(fēng)險基本可控。

湖南省民間金融的快速發(fā)展，對促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)的發(fā)展提供了較重要的資金支持，發(fā)揮了一定的推動作用，體現(xiàn)了較高的效率。然而，我省民間金融作為一種民間的自發(fā)衍生物與非正式制度，在快速發(fā)展的同時也產(chǎn)生了一些問題，諸多問題已在一定范圍內(nèi)引發(fā)金融風(fēng)險，由此干擾社會經(jīng)濟(jì)秩序進(jìn)而危害社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。

一、湖南民間金融發(fā)展面臨問題及障礙因素

（一）湖南省民間金融發(fā)展面臨的問題

1.民間借貸規(guī)模快增，糾紛頻發(fā)

近些年以來，民間金融迅速的規(guī)模擴(kuò)張主要以融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額信貸公司、典當(dāng)行、商會及一些投資性公司等的快速崛起為特征，尤其以小額信貸公司的擴(kuò)張為突出現(xiàn)象。2014年底，湖南民間金融總量約5000億元，在扶持中小微企業(yè)發(fā)展、解決“三農(nóng)”融資難困境等領(lǐng)域展示了積極效果。2015年4月至10月，湖南民盟帶領(lǐng)專題調(diào)研隊，對長沙、湘潭、永州、婁底等地開展了“民間金融”具體調(diào)研。調(diào)研顯示，由于民間金融活動欠缺規(guī)范和相關(guān)法律制度規(guī)則不盡配套等，使得湖南省民間金融持續(xù)快速增長的同時，市場風(fēng)險逐漸凸顯。

2.民間融資整體利率偏高，經(jīng)營難度加大

根據(jù)統(tǒng)計分析，湖南民間融資的月均利率在2%上下，民間融資平均月利率大約在0.8%～5%區(qū)間浮動，最高可達(dá)到5%。其中54%的企業(yè)融資月均利率在3%上下。相比居民融資月均利率浮動彈性更大，有的最高月利率可達(dá)5%。雖然民間融資利率基本在法定范圍內(nèi)，但實際利率水平依然偏高，另外由于原材料和勞動力成本上漲等因素，導(dǎo)致小微企業(yè)與個人的經(jīng)營成本明顯上升，經(jīng)營難度隨之加大。

另外，“過橋”融資利率畸高。2007年7月中國銀監(jiān)局下達(dá)的《貸款風(fēng)險分類指引》中第十條規(guī)定：“借新還舊，或者需要通過其他融資方式償還的貸款應(yīng)歸為關(guān)注類”。然而歸類到關(guān)注類的貸款會給銀行帶來不少消極影響：一方面使得正常貸款比例下調(diào)，破壞銀行穩(wěn)健“形象”；另一方面關(guān)注類貸款必須按2%提取專項撥備，會提升銀行業(yè)務(wù)成本。部分企業(yè)為了清償銀行貸款轉(zhuǎn)而向“過橋”融資求助，這乃是近來“過橋”融資利率不斷攀升、規(guī)?？煸鰯U(kuò)大的制度性原因。截至2014年6月末，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣短期貸款余額約為33萬億元左右（短期貸款加票據(jù)融資），其中假若5%的短期貸款必須配套“過橋”資金，那么全國“過橋”融資總量約1.7萬億元左右。除了貸款監(jiān)察制度因素之外，商業(yè)銀行信貸短期化行為也在很大程度上提升了中小企業(yè)還款資金需求，使得“過橋”融資利率不斷高企。實際上就企業(yè)而言不僅有短期融資需求而且有中長期融資需求，但當(dāng)前實際業(yè)務(wù)中銀行對中小企業(yè)極少發(fā)放中長期貸款。根據(jù)德州市100戶中小企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)分析，被調(diào)查的100戶中小企業(yè)2014年上半年貸款余額56.4約億元，其中一年期之內(nèi)短期貸款46.8億元，占比82.9%，中長期貸款只占其中17.1%，明顯比重不高。

3.以信用借貸為主，易引發(fā)金融風(fēng)險

目前，湖南省民間融資主要依賴借貸雙方的信用，多以口頭約定、借條等形式完成融資行為，民間融資手續(xù)不規(guī)范，不健全，擔(dān)保、抵押措施少，極易發(fā)生債務(wù)糾紛，埋下社會不穩(wěn)定的隱患。一是引發(fā)非法集資、高利貸的風(fēng)險。受高利率的驅(qū)動，一些不法分子以高利為誘惑，從事非法集資和高利貸活動，從中牟取暴利。2008年，湖南省民間非法集資的月利率還只在3%～10%，隨著2010年下半年銀根緊縮以來，非法集資的利率逐步提高，甚至達(dá)到月息30%的高位。且這類非法活動一般參與者眾多，涉及面廣，特別是高利貸利息高、利滾利，地下交易的隱蔽性強(qiáng)，監(jiān)管打擊難度大。一旦出現(xiàn)風(fēng)險，極易引發(fā)群體性事件，危害社會的和諧穩(wěn)定。二是擾亂金融秩序的風(fēng)險。一方面，由于大批民間資金游離于金融體系之外，增加了銀行吸收存款的困難。另一方面，由于部分人員受到利益誘惑，利用不法手段從銀行套取信貸資金后投放到民間借貸市場，賺取利差，一旦發(fā)生民間借貸收不回的情況，銀行的信貸資金安全將受到影響。三是存在暴力催債的風(fēng)險，增大了社會的不穩(wěn)定因素。

4.民間融資需求分散，資本無序流動

由于民間融資的分散性和信息不對稱，湖南省民間融資尚未達(dá)到系統(tǒng)性階段，加之缺乏有效的引導(dǎo)、規(guī)范、整合平臺。一方面是企業(yè)和建設(shè)項目求資若渴；另一方面是民間資本暗流涌動、無序流動，項目與資金未能通過有效渠道充分對接，民間資金的整體效用未能充分發(fā)揮。

5.民間融資監(jiān)管責(zé)任不明，民間融資機(jī)構(gòu)良莠不齊

由于國家現(xiàn)有法律對民間融資的定義、法律地位沒有明確界定，在利率、期限等方面監(jiān)管依據(jù)缺失，導(dǎo)致行政監(jiān)管缺位，監(jiān)管責(zé)任不明，特別是對各類非融資性擔(dān)保公司、寄賣行、投資咨詢公司等民間融資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管尚屬“真空地帶”，基本處于自發(fā)和無序狀態(tài)，加大了金融監(jiān)管難度。目前，我省民間融資機(jī)構(gòu)名目眾多，其中除了融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司、典當(dāng)行有監(jiān)管部門而規(guī)范經(jīng)營外，其他機(jī)構(gòu)（如典當(dāng)行、寄售行、商會等）因缺乏監(jiān)管良莠不齊，導(dǎo)致民間融資市場泥沙俱下。如部分民間準(zhǔn)融資機(jī)構(gòu)，特別是投資（咨詢）公司，名義上是為從事投資，而實際上則從事民間放貸業(yè)務(wù)，且利率畸高，有的年利率甚至超過100%，不少小微企業(yè)不堪重負(fù)，出現(xiàn)了“壓死駱駝的最后一根稻草”現(xiàn)象。有的商會變相為集團(tuán)化金融，商會會員相互拆借，利用轉(zhuǎn)貸賺取差額利率，手法比較隱蔽。更有甚者，如地下錢莊，暗流涌動，難以統(tǒng)計，危害極大。

（二）民間金融發(fā)展面臨的障礙因素

1.宏觀調(diào)控政策由松變緊

受2008年國際金融危機(jī)影響，為擴(kuò)大內(nèi)需，國家啟動了4萬億元的經(jīng)濟(jì)刺激計劃。從2010年下半年起，為了穩(wěn)定物價總水平，抑制通貨膨脹，國家開始實行穩(wěn)健的貨幣政策。2014年來，國家連續(xù)調(diào)高存款準(zhǔn)備金率、利率、控制信貸規(guī)模，由此造成信貸資金供需矛盾較為突出。表現(xiàn)為資金供需總量矛盾與資金供需結(jié)構(gòu)性矛盾突出。

2.民間投資渠道比較狹窄

近兩年，CPI指數(shù)不斷攀高，這使得居民通脹預(yù)期增強(qiáng)，保值意愿強(qiáng)烈。但目前我國存款利率水平偏低，負(fù)利率情況沒有得到扭轉(zhuǎn)，靠銀行存款已經(jīng)很難保值、增值。加之2008年以來故股市不振，房地產(chǎn)行業(yè)受政策打壓，使得居民在投資渠道上有了明顯地限制；多數(shù)具有風(fēng)險投資偏好、手頭有較多盈余的富裕居民，在市場供需兩種力量的推動下，通過將閑置資金進(jìn)入民間融資中介以謀取較高利益回報，由此，大量民間資本進(jìn)入民間融資市場。

3.信貸服務(wù)供給機(jī)制不活，金融資源是稀缺資源

（1）由于金融管制和銀行壟斷金融資源，目前銀行放貸門檻高、審查嚴(yán)、時間長、效率低，調(diào)查顯示，企業(yè)獲取銀行信貸快則2～3個月，慢則1年甚至更長，加之部分小微企業(yè)和個體經(jīng)營者在抵押擔(dān)保、資信條件等方面難以達(dá)到銀行貸款要求，而銀行又在創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方面做得不夠，難以滿足客戶金融需求；相比較之下，民間融資則方便快捷。一是民間融資一般從申請到放款只需2～3天時間，手續(xù)簡單，十分便捷。

（2）二是民間資金的價格、供應(yīng)量是市場供需雙方自由決定的，比較靈活。為了生存發(fā)展，部分企業(yè)和個人轉(zhuǎn)向民間融資，從而使得民間融資市場日趨活躍。同時，盡管近年來融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等民間金融機(jī)構(gòu)有所發(fā)展，對中小企業(yè)、個體工商戶融資起到重要的補(bǔ)位作用，在遏制地下錢莊、高利貸等方面發(fā)揮了一定作用，已成為民間金融的重要力量，但由于受政策限制，總體數(shù)量偏少、覆蓋范圍有限，作用發(fā)揮有限。

4.金融監(jiān)管缺位，法律保護(hù)滯后

（1）監(jiān)管制度缺失。國家對民間融資尚未明確定義和專門立法，不論是對直接的民間借貸活動，還是有組織的民間金融機(jī)構(gòu)，都缺乏相應(yīng)的、完善的法律保護(hù)，導(dǎo)致大量民間金融活動處于灰色地帶而且競爭混亂的狀態(tài)，實際操作缺乏規(guī)范，由此也便引發(fā)了不少問題。目前，除了前一階段審批的小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行有規(guī)范性文件管理外，其他如投資公司等從事民間融資的中介機(jī)構(gòu)均未出臺類似的管理辦法。

（2）監(jiān)管部門缺位。當(dāng)前除了對小額貸款公司、典當(dāng)行、小額貸款公司、典當(dāng)融資性擔(dān)保公司安排了確定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)外，其他如投資公司等機(jī)構(gòu)從設(shè)立到業(yè)務(wù)開辦只需在工商部門登記注冊即可，沒有專門的監(jiān)管部門，處于無人監(jiān)管的真空地帶，風(fēng)險較高。

（3）引導(dǎo)手段缺乏。將民間融資同股市對比分析，我們可以看出，同樣有風(fēng)險，但由于股市有風(fēng)險提示、信息披露、交易規(guī)則等一整套辦法，其風(fēng)險基本可控。但目前我國對民間融資監(jiān)管缺乏具體可操作性辦法，加之信息不對稱，引導(dǎo)平臺缺失，部門間聯(lián)動監(jiān)管機(jī)制尚未形成，造成民間融資流動無序。

5.民間融資宣傳引導(dǎo)不夠

一直以來，民間融資都是一個諱莫如深的話題。目前，由于對民間融資的利弊、特征和形式等方面的宣傳教育不夠，社會各方對民間融資還缺乏科學(xué)理性的認(rèn)識。從政府層面而言，有的地方還存在一些認(rèn)識誤區(qū)，談民間融資而色變；有的簡單地把民間融資等同于高利貸、非法集資等違法金融活動，片面地加以遏制；有的放松監(jiān)管、放任自流，缺乏合理的規(guī)范引導(dǎo)渠道。從社會層面而言，根據(jù)湖南省民間融資調(diào)查顯示，近8成的企業(yè)、近6成的居民認(rèn)為民間融資是市場行為，對其風(fēng)險有一定認(rèn)識。但是，也有部分群眾對民間融資和非法集資等違法活動缺乏甄別能力，風(fēng)險意識淡薄，缺乏理性，在投機(jī)心理支配下，容易受到高息回報的誘惑，參與不正當(dāng)?shù)娜谫Y活動，容易引發(fā)非法集資風(fēng)險。

三、促進(jìn)民間金融健康發(fā)展的建議

（一）建立民間金融檢測體系，完善相關(guān)配套制度

1.建立民間金融監(jiān)測體系

當(dāng)前我國仍然未對民間金融頒布相關(guān)配套法律法規(guī)，引致民間金融還處于“灰色地帶”，不能充分展示在陽光下。由此必要建立起積極的民間融資監(jiān)測體系，可以將民間金融的運(yùn)行有效地納入到有序監(jiān)管框架內(nèi)，轉(zhuǎn)變有關(guān)管理部門對民間金融進(jìn)行被動的事后管理的消極局面，使其可以高效應(yīng)對各種可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險，即選擇“疏堵結(jié)合”的辦法為民間融資指引正確方向。

建立有效的民間金融監(jiān)測體系，第一，要明確界定的監(jiān)管民間金融的專職部門，并在全國范圍內(nèi)建立民間金融信息監(jiān)測點，進(jìn)而推動統(tǒng)計網(wǎng)絡(luò)信息共享；第二，完善風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系，廣泛征集更多民間融資的有關(guān)信息，強(qiáng)化監(jiān)測的廣度與深度，利于對隱藏風(fēng)險進(jìn)行合理評估；第三，積極開展民間金融風(fēng)險的預(yù)測與預(yù)警，可以鼓勵對大額度的民間借貸活動實施登記備案制度，由此增強(qiáng)信用信息透明度，以便民間金融風(fēng)險監(jiān)測，并可通過“登記則享有優(yōu)先清償權(quán)”的辦法為民間借貸行為的備案登記提供鼓勵措施。

2.區(qū)別對待分類管理民間融資機(jī)構(gòu)

小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、村鎮(zhèn)銀行等地方準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)是現(xiàn)有政策下民間資本的合法疏導(dǎo)渠道，應(yīng)大力發(fā)展。對確實從事融資中介服務(wù)的投資咨詢公司，各地政府和金融監(jiān)管部門要依法加強(qiáng)監(jiān)督和引導(dǎo)，鼓勵其規(guī)范發(fā)展；對尚未納入監(jiān)管范疇的投資公司、擔(dān)保公司要進(jìn)行清理整頓，明確監(jiān)管部門和監(jiān)管職責(zé)。對商會等機(jī)構(gòu)，要進(jìn)行規(guī)范，預(yù)防商會的非法集資和高利貸行為。

加大打擊非法融資活動力度。對非法吸收公眾存款、集資詐騙等非法集資、高利轉(zhuǎn)貸、金融傳銷、洗錢、暴力催收導(dǎo)致的人身傷害等違法犯罪行為，要立案一起查處一起，公安及司法部門要及時介入，快速處理，嚴(yán)厲打擊。同時，要加強(qiáng)宣傳教育，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患，嚴(yán)格防止民間融資高利貸化。

3.健全并推行存款保險制度及貸款擔(dān)保制度

建立健全存款保險制度，對于增強(qiáng)民間金融的信用基礎(chǔ)十分重要，可以為民間金融與正規(guī)金融的有序公平競爭提供積極條件和有力保障。第一，應(yīng)該考慮創(chuàng)建一個由中央銀行直接監(jiān)管的政策性存款保險公司；第二，考慮到湖南省居民及企業(yè)的風(fēng)險防范意識較弱而非意愿參加存款保險的現(xiàn)實狀況，該種存款保險的投保方式應(yīng)該選擇強(qiáng)制投保的形式；第三，在確定賠付比例時，應(yīng)同時規(guī)定一個最高賠付額，由此便于保證存款戶對民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作實況開展主動合理有效地監(jiān)督，在此基礎(chǔ)上防止引發(fā)道德風(fēng)險和逆向選擇。

健全我國貸款擔(dān)保制度，應(yīng)從以下幾方面來進(jìn)行：第一嚴(yán)格貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件；第二要健全失信懲罰制度。對資本金不足、注冊后轉(zhuǎn)移資金、騙取財政資金和單戶擔(dān)保貸款超額等注入此類的違規(guī)融資行為，應(yīng)加大打擊力度，在采取罰款、吊銷營業(yè)執(zhí)照的同時，應(yīng)采取追究法律責(zé)任等相應(yīng)強(qiáng)力處罰措施；第三完善風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。民間貸款擔(dān)保風(fēng)險更大，應(yīng)該按照一定合理比例提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，并建立多方共擔(dān)、聯(lián)保風(fēng)險的機(jī)制。

4.加快社會信用體系建設(shè)

加快信用體系建設(shè)的主導(dǎo)任務(wù)就是完善社會征信制度。社會征信制度的完善必須強(qiáng)化政府的統(tǒng)一規(guī)劃、扶持牽頭作用以及部門間分工協(xié)調(diào)、信息共享作用，要大力推動建立專業(yè)化的、協(xié)調(diào)化、覆蓋范圍廣、信息全面共享（包括民間金融領(lǐng)域）的社會征信體系。提高經(jīng)濟(jì)主體的信用意識，為民間經(jīng)濟(jì)主體建立信用檔案，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，各地聯(lián)網(wǎng)采集，全面收集反映當(dāng)?shù)孛耖g經(jīng)濟(jì)主體信用狀況的重要指標(biāo)和細(xì)化數(shù)據(jù)，然后將民間金融活動信用檔案所采集的信息逐步納入到各地聯(lián)網(wǎng)的信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫中。根據(jù)信用檔案所提供的信用信息，對檔案內(nèi)的民間經(jīng)濟(jì)主體的信用狀況進(jìn)行定量定性評價，合理定級定價，從而防范民間經(jīng)濟(jì)主體接待行為的道德風(fēng)險和違約風(fēng)險。

（二）健全民間金融相關(guān)法律體系

一直以來，社會各層面對民間融資缺乏科學(xué)理性的認(rèn)識，因此，政府需要對民眾進(jìn)行積極引導(dǎo)和正面宣傳，科學(xué)、客觀、全面的認(rèn)識民間融資。加大對公眾的投資風(fēng)險教育和法治教育，做好風(fēng)險提示，幫助市場主體和社會公眾樹立融資風(fēng)險與責(zé)任意識，努力降低民間融資的負(fù)面影響。

民間金融是經(jīng)濟(jì)活動中客觀存在的，一方面只有對民間金融組織進(jìn)行立法管理，才能有效地控制民間金融風(fēng)險。以民間合會運(yùn)作活動中的風(fēng)險為例，我們可通過對合會等互助性質(zhì)的民間金融形式進(jìn)行合理立法來規(guī)避風(fēng)險。我國應(yīng)可借鑒日本規(guī)范合會運(yùn)作的積極經(jīng)驗，針對合會這種民間金融運(yùn)作形式進(jìn)行專門立法，就可制定《合會法》。另一方面可能有關(guān)民間金融的專門立法推出、實施后，與已有的部分相關(guān)法律法規(guī)可能產(chǎn)生一些矛盾和沖突，有必要對有關(guān)的法律法規(guī)做出相應(yīng)的調(diào)整和修改，由此增強(qiáng)法律措施的適應(yīng)性和協(xié)調(diào)性。例如《貸款通則》有規(guī)定：除合法設(shè)立的銀行金融機(jī)構(gòu)外，其他任何企業(yè)和個人不得從事貸款業(yè)務(wù)，這條規(guī)定就不適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)活動競爭需要了，顯然需要修訂或廢止。此外，《刑法》規(guī)定中的非法吸收公眾存款罪是目前我國發(fā)生最多的一種非法集資類犯罪。但刑法并沒有對“非法吸收公眾存款”及“變相吸收公眾存款”等概念有明確清晰而合理規(guī)范的界定，在實際處理類似案件過程中，一般會參照《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)取締辦法》和《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》來進(jìn)行處理，這也不夠嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范。由此相應(yīng)法則有必要修訂完善。

（三）改善金融服務(wù)，拓寬融資渠道

（1）鼓勵銀行金融機(jī)構(gòu)增加供給。民間融資不斷發(fā)展的一個重要原因是正規(guī)金融供給不足。目前，大中型股份制商業(yè)銀行服務(wù)的對象主要是大中企業(yè)，而大中企業(yè)往往并不缺乏資金。小微企業(yè)發(fā)展亟須資金，但是因銀行向中小型企業(yè)放貸的成本高收益小，金融供給明顯不足，很多小微企業(yè)往往只能求助于民間融資。通過制度的改進(jìn)來改善銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的狀況。銀行業(yè)管理部門應(yīng)對小微企業(yè)貸款實行更靈活更寬泛利率等政策，從制度上中小企業(yè)的融資渠道通暢。

（2）探索設(shè)立中小企業(yè)專項基金。比如武漢建立了6只中小企業(yè)科技投資基金，基金10%的資金由財政出資，其余都是社會資金注資，都投向由資本運(yùn)作前景的成長型中小企業(yè)。湖南省也可以建立類似的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向型基金，一方面可以吸收社會資本，另一方面可以有效解決中小企業(yè)融資難問題。

［1］李建軍.中國未觀測信貸規(guī)模的變化：1978～2008年［J］.金融研究，2010（4）：40-49.

［2］劉慧蘭.關(guān)于完善我國民間借貸法律體系的思考［J］.金融發(fā)展評論，2010（4）.

［3］張燕，杜國宏，吳正剛.金融危機(jī)背景下我國農(nóng)村民間金融法律制度的囚應(yīng)與完善 ［J］.金融與經(jīng)濟(jì)，2009（7）：57-60.

［4］和訊網(wǎng).湖南民間金融，［DB/OL］.http://hunan.hexun. com/hninformalfinance/index.html.2015（3）.

［5］中國金融信息網(wǎng).中國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，［DB/OL］.http: //news.xinhua08.com/zt/jjsj/201503/#f-0382.2015（2）.

［6］民間“倒會”遍地開花，財政危機(jī)（高利貸）或已觸及社會末端，［EB/OL］.http://blog.sina.com.cn/s/blog_693d915bOlOO nzi3.html.2011（1）

（責(zé)任編輯：羅蕾）

On the Obstacles and Countermeasures for the Development of Hunan Informal Finance

Zeng Zhi-Ming，Zhang-Qi
（Local Financial Institute，Hunan University of Commerce，Changsha，Hunan 410205）

The informal finance has played an important role in promoting rural economy and small and micro enterprises.Based on the status quo of informal financial development in Hunan，this essay reveals the main issues like unclear regulatory responsibilities，the varying quality of financing institutions，high interest rates，high financial risks，etc.Thus，this paper puts forward some suggestions as to set up sound legal system，improve the deposit insurance system and loan guarantee system，perfect supervision mode，and broaden the financing channels，etc.

informal finance；absence of supervision；deposit insurance system；financing channels

F832.764

A

1008-2107（2015）06-0058-06

2015-09-23

教育部人文社會科學(xué)規(guī)劃基金項目（12YJA790182），國家社科青年項目（11CJY046），湖南省教育廳科研重點課題（11A064），湖南省社科基金基金項目（11YBB228），湖南省社科評審課題（1011190B）。

曾之明（1969—），女，湖南懷化人，湖南商學(xué)院地方金融研究所所長，金融學(xué)博士，教授；張琦（1980—），女，湖北武漢人，湖南商學(xué)院地方金融研究所副所長，金融學(xué)博士，副教授。