城市軌道交通碳交易的應用研究

韓 江 梁衡義（.中交投資基金管理有限公司 北京 0007；.北京首鋼基金有限公司 北京 00040）

城市軌道交通碳交易的應用研究

韓 江1梁衡義2
（1.中交投資基金管理有限公司 北京 100027；2.北京首鋼基金有限公司 北京 100040）

城市軌道交通具有低能耗、低排放的特征，是綠色交通的典型代表，具有明顯的減排效益。對軌道交通項目進行減排核證，所核證的減排量作為碳信用向市場供給，因自愿減排而產生的中國核證減排量（CCER）可抵消有碳排放量限制企業(yè)的排放量，為城市軌道交通企業(yè)帶來經濟、社會和環(huán)境三方面效益。以北京地鐵16號線為例，進行中國自愿減排項目開發(fā)研究，所產生的經濟效益實現(xiàn)公共交通外部性內部化，反哺軌道交通事業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，同時在促進交通節(jié)能減排、積極參與國內碳交易市場方面具有現(xiàn)實意義。

城市軌道交通；碳減排；碳交易；中國核證減排量

1 研究背景

在《京都議定書》的公約下，中國政府和企業(yè)通過清潔發(fā)展機制參與國際碳市場的交易活動，積累了實踐經驗［1］。2013年底，以北京、上海、廣東為代表的中國“兩省五市”碳排放權交易試點工作全面啟動，2013年成為中國碳市場交易元年。城市軌道交通具有運量大、低能耗、低排放的特征，是“綠色交通”的典型代表［2］，優(yōu)先發(fā)展以軌道交通為骨干的城市公共交通體系是世界各國普遍認同的實現(xiàn)城市交通運輸行業(yè)低碳發(fā)展的根本出路［3］。北京市軌道交通的快速發(fā)展本身就具有節(jié)能減排的積極示范作用，是實現(xiàn)《北京市2013—2017年清潔空氣行動計劃》在公共交通領域發(fā)展目標的首要途徑。

基于此，筆者針對城市軌道交通碳減排進行可行性分析，并以規(guī)劃中的北京市M 16號地鐵線路為案例，探討在開發(fā)北京市城市軌道交通碳減排（Chinese certifiedemission reduction，CCER，中國核證減排量）項目的實現(xiàn)路徑，為軌道交通企業(yè)制定城市軌道交通碳資產開發(fā)與管理戰(zhàn)略提供切實的參考。

2 碳交易理論及實踐

2.1 碳交易概述

碳交易即溫室氣體排放權交易，其目的是通過碳市場形成并發(fā)出價格信號，以一種靈活的方式，實現(xiàn)經濟發(fā)展、企業(yè)成長與溫室氣體減排之間的動態(tài)平衡［4］。政府根據(jù)一定的規(guī)則為產生排放的企業(yè)分配每年的排放配額，如企業(yè)排放少，配額有富余，可將多余的配額賣出。相反，如原有的配額不夠，需要到市場中買進配額。此外還有與之相關的基于減排項目產生的可用來抵消企業(yè)排放的“碳信用”市場，在這種模式下，企業(yè)可以采購一定數(shù)量的碳信用以抵消自身的排放，從而完成每年減排的任務。因此，碳交易主要包含排放配額交易和碳信用交易［5］。

2.2 中國碳市場的發(fā)展

中國碳市場建設正在穩(wěn)步推進，頂層設計、政策法規(guī)制定及能力建設工作正在有條不紊地展開。

2.2.1 中國碳市場建立的宏觀政策環(huán)境

2010年10月國務院下發(fā)的《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》中提到“要建立和完善主要污染物和碳排放交易制度”。2011年11月國家發(fā)展改革委辦公廳下發(fā)《關于開展碳排放權交易試點工作的通知》，批準北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳開展碳排放權交易試點工作。2013年5月，國務院批轉國家發(fā)展改革委《關于2013年深化經濟體制改革重點工作的意見》中涉及：深入推進碳排放權交易試點，研究建立全國碳排放交易市場。這一系列綱領性文件為中國碳市場的發(fā)展奠定了制度基礎。

2.2.2 中國碳市場的運行機制

從操作層面來看，中國碳市場采取以碳排放配額總量控制和交易為基礎、碳排放信用抵消為輔的運作模式［6］，后者作為非控排企業(yè)參與碳市場的主要方式將是筆者關注的重點，此類企業(yè)通過項目減排產生的減排量稱為中國核證減排量（CCER），此類項目在文中被稱為CCER項目［7］。這2種方式基本的交易機制如圖1所示。

圖1 國內碳排放權市場交易機制的基本原理

2.2.3 CCER抵消機制發(fā)展情況

碳減排項目業(yè)主作為非強制減排企業(yè)，主要是參與CCER抵消機制，向市場供給因自愿減排而產生的減排量。截至2014年1月，國家發(fā)改委共公布了173個溫室氣體自愿減排方法學，其中包含了適用于地鐵項目的C M 028V 01快速公交項目方法學。這些方法學是從聯(lián)合國清潔發(fā)展機制理事會批準的方法學中篩選而出，使用頻率高，國內適用性好。目前已有多家企業(yè)開展了400余個CCER項目開發(fā)和申報。

2.2.4 碳交易試點進展

2011年11月，國家發(fā)改委批復北京、天津、上海、重慶、湖北省、廣東省及深圳市開展碳排放權交易試點，建立專職隊伍，編制碳排放權交易試點實施方案，研究制定管理方法和基本規(guī)則，培育和建設交易平臺。根據(jù)初步時間安排，2013年為起步試點交易階段，2015年進行總結評價和完善。

3 城市軌道交通碳減排項目分析

3.1 交通減排項目的主要類型及成功案例

交通類項目在各種碳減排項目中屬于較新的領域，以CDM（clean developmentmechanism，清潔發(fā)展機制）項目為主，目前交通領域有29個CDM項目獲得注冊，占7 392個注冊項目的0.39％。其中，屬于地鐵軌道交通類的項目有5例，分別為印度德里地鐵，印度孟買地鐵，墨西哥城地鐵，突尼斯輕軌以及我國的貴陽地鐵1號線項目。

3.2 軌道類型項目的開發(fā)原理

國家溫室氣體自愿減排方法學CM028V01：“快速公交項目”所規(guī)定的減排原理是以項目線路客流為基礎，在項目建設前識別這些乘客的出行方式，以此情景為基準線，計算出這些出行方式的改變而產生的碳排放差異，即為項目線路能夠帶來的減排量，基本思路如圖2所示。

圖2 軌道類型項目的開發(fā)原理

3.3 軌道交通減排項目開發(fā)的一般流程

CCER項目的開發(fā)流程按照《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》，將其具體分解為如圖3所示。

圖3 CCER項目開發(fā)基本流程

3.4 北京市開發(fā)軌道交通減排項目的機遇

北京地區(qū)共有435家企業(yè)被強制納入《北京市碳排放權交易試點實施方案（2012—2015）》，每年將被限制一定量的排放配額。軌道交通企業(yè)不是首批435家試點企業(yè)之一，沒有受到減排配額限制，因此可通過開發(fā)能夠產生減排價值的碳項目，在此交易平臺進行交易，以獲取相應收益。

4 城市軌道交通減排項目可行性分析

4.1 政策可行性

通過開發(fā)軌道交通碳交易項目，出售項目產生的碳信用從而獲取收益可以為軌道交通項目建設和運營提供資金支持，符合行業(yè)發(fā)展政策［9］。

國家發(fā)展改革委2012年6月出臺的《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》，確立了自愿減排交易機制，提出了中國核證減排量（CCER）的注冊和交易模式，城市軌道交通企業(yè)進行軌道交通類型的CCER項目開發(fā)，跟國家市場化減排政策方向高度一致。

4.2 技術可行性

截至目前，全球范圍內共有5例城市軌道MRT項目，包括我國貴陽市地鐵1號線項目。因此，開發(fā)軌道交通類型碳減排項目具有技術上的可操作性。本次研究所采用的CCER方法學CM028V 01獲得了國家主管機構的認可并順利備案。以此為前提，進行相應的軌道項目CCER開發(fā)在技術上具備可行性。

4.3 經濟可行性

國內碳市場試點工作正穩(wěn)步推進。中國作為全球最大的溫室氣體排放國，減排空間可觀，潛在碳市場規(guī)模巨大［10］。北京市被納入控排試點的企業(yè)需要購買配額或者CCER以抵消超額排放。北京市已經進入后工業(yè)化發(fā)展時期，工業(yè)占比小，第三產業(yè)比重大，能進行減排開發(fā)的項目類型較少。而軌道交通類減排項目的減排潛力較大，競爭力較為明顯，市場前景廣闊，投資回報率較高，經濟效益顯著。

4.4 具體可開發(fā)項目甄選

為了在北京市擬建的地鐵線路確定哪些線路可以進行CCER項目開發(fā)，下面結合基本原則和規(guī)劃中的線路具體情況，對待建線路進行比較篩選。

1）選線原則。作為開發(fā)CCER項目可行性研究的一部分，所選擇的首條開發(fā)線路宜滿足以下原則：技術開發(fā)的可行度較高；技術開發(fā)的難度較低；開發(fā)成功后能產生的經濟效益較高。

2）選線方案。根據(jù)以上原則，綜合分析后確定北京地鐵M 16號線作為開發(fā)線路。16號線為在建線路，基準線調研以及確定較容易滿足方法學的規(guī)定。雖然16號線換乘站較多，技術開發(fā)難度偏高，但其里程長、預計客流量大，所產生的減排收益較高，同時示范效應佳，可為其他線路的開發(fā)積累寶貴經驗。

5 以M16號線碳減排項目開發(fā)路徑

5.1 M16號線開發(fā)的前期準備

5.1.1 確定基準線調研方案

依據(jù)CCER方法學CM 028V01與國家發(fā)改委《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》，確立項目基準線情景并進行基準線調研的數(shù)據(jù)采集工作，對北京市公共交通客流構成情況進行分析。

5.1.2 進行基準線排放量和項目排放量調查

1）乘客出行方式調查。對16號線沿線市民的日常出行方式所占比重調研，以確認乘客基準線排放系數(shù)。根據(jù)項目線路特點，采用現(xiàn)有軌道項目及道路交通的綜合調查方式確定乘客出行方式。

2）車輛承載率調查。參照16號線客流預測報告，根據(jù)不同站點所預測的客流密度，選取16號線途經的主要道路路口，進行車輛承載率抽樣調查，樣本規(guī)模約1 500份，持續(xù)1周。

3）數(shù)據(jù)分析與確認。對以上搜集的數(shù)據(jù)，按照克隆巴赫系數(shù)進行置信度分析，確認數(shù)據(jù)的真實性和可靠性，最終確認16號線減排量的數(shù)據(jù)與計算方法。除進行項目調研工作外，依照方法學CM 028V 01，分析減排量計算所需要的外部數(shù)據(jù)，為減排量計算服務。

5.2 M16號線開發(fā)的主要過程

5.2.1 基準線數(shù)據(jù)現(xiàn)場調研

對16號線沿線進行了為時7 d的現(xiàn)場問卷調研。調研包含了不同年齡層次，不同收入狀況的人群，調研時間分散到1周的各高峰時段及非高峰時段，以確保調研的廣泛性、有效性和典型性。調研共進行了1 512份問卷，回收有效問卷512份，以獲取第一手數(shù)據(jù)。此外，還在相應路口進行了不同車輛類型承載率的調研工作，統(tǒng)計了不同類型車輛的平均承載人數(shù)。

5.2.2 額外性論證

首先確定以財務分析的方式進行項目的額外性論證，根據(jù)《北京市軌道交通地鐵16號項目可行性研究報告》的財務數(shù)據(jù)，計算出項目在25年周期內的全投資收益率為2.11％。按照方法學對于項目額外性的要求，當項目的全投資收益率達不到行業(yè)基準收益率時，即可認為項目的建設不具有行業(yè)一般水平的經濟可行性，具有額外性，滿足減排類項目的開發(fā)要求。按照中國計劃出版社出版的《建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第三版）》，新建鐵路類型項目的行業(yè)基準收益率為3％。經過敏感性分析論證，當項目財務的3個關鍵參數(shù)即項目總投資、項目年運營成本以及項目年收益在-10％～+10％的范圍內波動時，項目的全投資收益率皆不超過行業(yè)基準收益率（3％）。因此，項目具有額外性，滿足方法學和減排項目的要求。

5.2.3 減排量計算

根據(jù)所獲得的調研數(shù)據(jù)進行項目的減排量計算。計算的原則按照方法學的要求，統(tǒng)計了在基準線情景和項目情景的不同出行方式類型和里程數(shù)目，然后代入通過所獲得的外部數(shù)據(jù)計算不同出行方式的單人單位里程碳排放系數(shù)，對每一位受訪者因地鐵16號線的建設而導致的個人出行方式改變進行了減排量計算，最后進行加和平均計算，得到了基于512份樣本的地鐵16號線乘客單次出行減排量，最終根據(jù)地鐵16號線的可行性研究報告及其預測的客流量，估計得到地鐵16號線所能帶來的年減排量。經過計算，地鐵16號線的運營，將能產生每年約20萬t C O2當量的CCER減排量。

6 實施城市軌道交通碳交易的意義

在北京這樣的特大型城市，發(fā)展軌道交通并進行碳減排資產開發(fā)，符合國家對于城市優(yōu)先發(fā)展公共交通的戰(zhàn)略規(guī)劃指導思想，能夠促進北京交通節(jié)能降耗，減少污染物排放，帶來經濟、社會和環(huán)境多方面的效益。北京城市軌道交通碳資產開發(fā)和碳交易的意義如下：

1）通過經濟收益促進北京軌道交通碳交易事業(yè)發(fā)展。通過對16號線碳減排項目投入產出的財務分析，得出該CCER項目的內部收益率可達62.50％，2018年即可回收全部投資，投資回收期短，獲利能力極高，非常具有經濟可行性，風險小。本項目的成功開發(fā)，將為北京市地鐵線路的碳資產開發(fā)探索一條快捷、規(guī)范、專業(yè)化的途徑。

2）通過碳交易方式實現(xiàn)公共交通外部性內部化，促進交通節(jié)能減排。城市軌道交通作為一種綠色交通工具，具有低能耗，低排放等特點，為減輕現(xiàn)階段由于城市交通污染造成的城市生態(tài)環(huán)境惡化、減少霧霾污染，改善城市居民生活環(huán)境做出了巨大貢獻，體現(xiàn)了巨大的外部環(huán)境效益。軌道交通碳減排項目的開發(fā)從定量的角度，對減排效益予以量化，并通過市場機制對碳減排指標予以定價，為軌道交通環(huán)境效益的外部性提供了經濟價值衡量途徑和指標。碳交易作為市場化的外部性內部化方式，代表了市場經濟發(fā)展的必然趨勢。本研究將為城市軌道交通行業(yè)提供范例，以盡快實現(xiàn)碳交易收益，推動整個交通系統(tǒng)節(jié)能減排。

3）積極參與國內碳市場，幫助公共交通企業(yè)掌握碳市場定價權。城市軌道交通企業(yè)以CCER賣方的身份，參與碳交易試點工作，一方面促進北京及全國其他試點省市的碳市場活躍度及流動性；另一方面，城市軌道交通碳資產的開發(fā)和交易行動同時也將使整個公共交通行業(yè)的碳資產在國內碳市場獲得一席之地，奠定公共交通行業(yè)的碳賣家地位，有助于交通行業(yè)爭取碳資產定價權、掌握碳交易主動權。

7 結語

筆者通過分析國內外碳減排項目開發(fā)的理論及實踐，對成功開發(fā)的軌道交通類項目進行了研究，結合北京軌道交通發(fā)展現(xiàn)狀，從政策、技術及經濟3方面進行了深入的可行性研究分析，得出結論如下：

1）北京軌道交通16號線碳減排項目開發(fā)恰逢北京市碳交易試點啟動和中國自愿減排碳市場建設初期，政府對于碳交易項目的重視程度空前提高，良好的政策環(huán)境和市場前景對于北京市城市軌道交通碳資產開發(fā)將起到巨大的推動作用。

2）軌道交通作為綠色低碳的出行方式，其碳資產的開發(fā)與交易活動也將使全社會對于公共交通的碳減排效益有更深層次的、定量的認識，提升低碳交通概念的宣傳，進一步鼓勵人們參與低碳出行。

3）為進一步理解實際開發(fā)過程中的難點和重點，筆者以北京地鐵M 16號線為開發(fā)對象，進行了碳減排項目的實際開發(fā)工作。計算出M 16號線投入運營以后，年均碳減排量約20萬t，減排收益顯著。

4）通過實際CCER項目的開發(fā)，將使北京軌道交通碳資產開發(fā)在全國形成示范效應，為國內其他省市地鐵項目的碳資產開發(fā)提供參考依據(jù)。本項目的開發(fā)對于探索北京市交通行業(yè)依托碳市場進行融資，具有一定的前瞻性。

［1］于同申，張欣潮，馬玉榮.中國構建碳交易市場的必要性及發(fā)展戰(zhàn)略［J］.社會科學輯刊，2013（2）：9094.

［2］陳莎.城市公共交通節(jié)能減排策略研究［J］.建設科技，2010，17：2629.

［3］胡曉明，交通碳排放權分配與交易方式研究［D］.哈爾濱：哈爾濱工業(yè)大學，2012：17.

［4］吳宗鑫.碳排放權分配與碳排放權交易［J］.清華大學學報：自然科學版，1998，38（12）：1518.

［5］張志勛.論我國碳排放權交易體系的構建［J］.企業(yè)經濟，2012（6）：178181.

［6］龍乾.中國碳排放交易體系配額設置及發(fā)展模式研究［J］.山西財經大學學報，2012（3）：1416.

［7］丁浩，張朋程，霍國輝.自愿減排對構建國內碳排放交易市場的作用和對策［J］.科技進步與對策，2010，27（22）：149151.

［8］鄢德春.基于清潔發(fā)展機制的碳金融發(fā)展策略［J］.上海金融學院學報，2010（1）：5359.

［9］張偉偉，馬海涌，楊蕾.國際碳市場對接及其對中國的啟示［J］.財經科學，2014（2）：122130.

［10］陳會強，李新.四個方面完善碳排放交易市場［J］.中國科技投資，2009（7）：4244.

（編輯：曹雪明）

Study and Practice on Carbon Trading of Beijing Urban Rail Tranit

Han Jiang1Liang Hengyi2
（1.CCCC Fund Management Co.， Ltd.， Beijing 100027;2.Beijing Shougang Fund Management Co.， Ltd.， Beijing 100040）

Urban rail transit has the features of energy efficiency and low carbon emission,which is one of the most representative environment-friendly transportation modes and has significant benefit of emission reduction.The certified emission reduction can be supplied to carbon market as saleable carbon credit,in order to meet the emission reduction targets of the enterprises which have emission restriction.Therefore,the certified emission reduction can benefit the urban rail transit company in aspects of economic returns,social benefits and environmental interests.The paper took Beijing Metro Line 16 as a case study and did a practical Chinese certified emission reduction（CCER）project research.The economic benefit returning from the carbon trading is able to internalize external benefit of public transportation and feeds back to the urban trail transit business for sustainable development.In the meantime,it has other practical significance such as promoting carbon emission reduction of transportation and participating in domestic carbon trading market actively.

urban rail transit；carbon emission reduction；carbon trading；Chinese certified emission reduction（CCER）

U231

A

16726073（2015）06003504

10.3969/j.issnn.16726073.2015.06.008

2014-11-30

2014-12-08

韓江，男，交通工程博士，從事軌道交通衍生資源的經營開發(fā)與交通產業(yè)基礎投資管理工作，hanjing215@163.com