在跌宕起伏中尋找戰(zhàn)機(jī)

金一平

上周大盤跌宕起伏;周一滬指大跌7.7%創(chuàng)7年來最大單日跌幅，A股市值一日蒸發(fā)3萬億元，形成跳空缺口，后面3個(gè)交易日，強(qiáng)勁補(bǔ)完缺口，其中周二更是大漲4.74%，創(chuàng)5年單日最大漲幅。整體看，市場(chǎng)震蕩明顯加大，寬幅震蕩格局明顯。從市場(chǎng)熱點(diǎn)看，當(dāng)前市場(chǎng)還是跟之前有所不一樣，區(qū)別在于前期提示的成長(zhǎng)白馬股在飆升，藍(lán)籌和成長(zhǎng)股都有表現(xiàn)，市場(chǎng)在康復(fù)，很少聽到滿倉踏空，上次說的均衡策略符合市場(chǎng)盤面。

從貨幣政策看，目前全球流動(dòng)性相對(duì)泛濫。歐元區(qū)已經(jīng)開始放水，實(shí)行量化貨幣寬松政策，歐洲央行周四宣布推出總額超過1萬億歐元的債券購買計(jì)劃，希望跟美國一樣，借此將提振國民經(jīng)濟(jì)。

國內(nèi)看，雖然央行行長(zhǎng)周小川表態(tài)中國央行無意向市場(chǎng)注入過多流動(dòng)性，保持穩(wěn)健貨幣政策。但是我們可以看到，央行續(xù)做了2695億元的MLF，并新增了500億元。另外央行在22日重啟了時(shí)隔1年的7天期逆回購，規(guī)模為500億，春節(jié)前的流動(dòng)性注入是慣例，本次更有特點(diǎn)的是隨著美元上漲，我國的外匯占比下降，加上國內(nèi)有通縮繼續(xù)，后期大家都會(huì)預(yù)期2015年的貨幣政策將是寬松的。

分析貨幣政策是看行情能否持續(xù)的關(guān)鍵。既然貨幣政策仍有寬松之態(tài)勢(shì)，那么行情在未來仍能持續(xù)。而積極的財(cái)政政策則預(yù)示著類似高鐵基建板塊，以及工業(yè)4.0等板塊將仍有機(jī)會(huì)。建議實(shí)戰(zhàn)中關(guān)注以下6個(gè)方面：

①國企改革板塊。有媒體報(bào)道國企改革方案將在春節(jié)前出臺(tái)，即在2月上旬就可能出來。因此國企概念類個(gè)股值得關(guān)注。具體個(gè)股大家去找找，業(yè)績(jī)不是問題，問題是能否真正重組。而板塊方面軍工板塊是典型的國企改革，故事大王?？梢躁P(guān)注國企改B，以及軍工B等杠杠基金。

②黃金板塊。前面分析了貨幣政策放松的全球化特征，預(yù)期黃金將有長(zhǎng)足表現(xiàn)。個(gè)股如山東黃金、紫金礦業(yè)、中金黃金等。

③煤炭有色等大宗商品。黃金上漲往往會(huì)帶來煤飛色舞行情。建議關(guān)注有填權(quán)預(yù)期的個(gè)股如，以及市凈率在2倍以下的煤炭股機(jī)會(huì)。龍頭如中國神華，恒源煤電、中國鋁業(yè)、中金嶺南等。年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增以及高送轉(zhuǎn)類個(gè)股。年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增的個(gè)股中有金股，高送轉(zhuǎn)的一大把，可以找價(jià)位相對(duì)不高，或容易創(chuàng)出新高，估值相對(duì)合理的個(gè)股進(jìn)行關(guān)注。

④春運(yùn)板塊。這個(gè)之前有過闡述，看好廣深鐵路和輝煌科技等個(gè)股。后者有火車WIFI概念，近期有底部放量啟動(dòng)的跡象。

⑤關(guān)注光伏和LED。光伏板塊主要是去年的總裝機(jī)容量沒有完成，低位的有東方日升;LED在2015年整個(gè)行業(yè)增速步入快車道。2014年前三季度，LED照明產(chǎn)品傳統(tǒng)實(shí)體渠道銷售量排名前20位的企業(yè)的佛山照明和勤上光電值得關(guān)注，后者有定向增發(fā)預(yù)期。

⑥糖行業(yè)有機(jī)會(huì)。糖可能在2015年成為反轉(zhuǎn)的行業(yè)，類似2009年，個(gè)股如南寧糖業(yè)、保齡寶等。<＼＼Hp1020＼圖片＼13年固定彩圖＼結(jié)束符.jpg>