李定清　鐘廷勇

中國會計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)財(cái)務(wù)管理是伴隨資本市場的發(fā)展而逐漸發(fā)展的。隨著資本市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)出現(xiàn)，原有的會計(jì)制度已不能滿足新的要求。針對中國資本市場存在的具體問題，為了推動會計(jì)與財(cái)務(wù)管理及資本市場的研究和應(yīng)用，第一屆會計(jì)與財(cái)務(wù)管理及資本市場學(xué)術(shù)研討會于2015年6月5日在山城重慶召開。來自全國25所高校、科研機(jī)構(gòu)的60多名專家學(xué)者參加了會議，會議共收到30多篇論文，涉及的內(nèi)容非常廣泛，涵蓋了會計(jì)學(xué)科人才培養(yǎng)與學(xué)術(shù)研究、上市公司信息披露、成本粘性、管理層激勵、盈余管理等問題。本次研討會由重慶工商大學(xué)主辦，重慶工商大學(xué)會計(jì)學(xué)院承辦。

與會專家學(xué)者以論壇為平臺，通過主題報(bào)告、論文交流等形式從以下四方面展開了熱烈的探討，大家分享了會計(jì)與財(cái)務(wù)管理教學(xué)科研的經(jīng)驗(yàn)。

一、關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告及信息披露的探討

財(cái)政部財(cái)政科研所王世定教授認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架是解釋財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)以及與目標(biāo)相關(guān)聯(lián)的一系列基本概念的理論體系，包括財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)、質(zhì)量特征、要素的定義與確認(rèn)、計(jì)量、列報(bào)，為財(cái)務(wù)報(bào)告實(shí)務(wù)提供基礎(chǔ)性的概念與原則。財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架將會計(jì)理論與實(shí)務(wù)有機(jī)結(jié)合起來，從實(shí)踐中提煉與總結(jié)，在理論中歸納和升華，兼具理論性和操作性，是評價(jià)、指導(dǎo)和發(fā)展會計(jì)準(zhǔn)則的理論依據(jù)，因此，其未來的變革和拓展方向一直是會計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界尤為關(guān)注的領(lǐng)域，王教授從三方面對財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架面臨的挑戰(zhàn)進(jìn)行了闡述。首先，國際會計(jì)準(zhǔn)則對綜合收益的定義可能會對收入的實(shí)現(xiàn)原則產(chǎn)生挑戰(zhàn)，他認(rèn)為收入的確認(rèn)應(yīng)該以“實(shí)現(xiàn)”為標(biāo)志，但是國際準(zhǔn)則的綜合收益將未實(shí)現(xiàn)的收入也包含其中，這從根本上動搖了會計(jì)計(jì)量的基礎(chǔ)；其次，IFRS發(fā)布的新準(zhǔn)則認(rèn)為完成履約義務(wù)就應(yīng)該確認(rèn)為收入是對收入確認(rèn)配比原則進(jìn)行的挑戰(zhàn)；最后，IASB和FASB發(fā)布的《金融工具、攤余成本與減值》關(guān)于預(yù)計(jì)損失模式的界定是對會計(jì)權(quán)責(zé)發(fā)生制的挑戰(zhàn)。

在資本市場中，投資者正是基于有效的財(cái)務(wù)報(bào)告才能作出正確的決策，然而會計(jì)信息傳遞過程中卻出現(xiàn)信息不對稱問題，會計(jì)信息不對稱會影響資本市場效率。

復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院洪劍峭教授指出對實(shí)證分析師的實(shí)地調(diào)研進(jìn)行研究能夠直接觀察分析師信息收集行為，為打開分析師信息收集活動的“黑匣子”提供了機(jī)會。他指出對于該領(lǐng)域的研究有助于提供分析師的盈利預(yù)測準(zhǔn)確性和評級的投資價(jià)值以及促進(jìn)市場信息效率的提升。

東北師范大學(xué)商學(xué)院黃政博士指出透明可靠的公司層面信息是股票市場上投資者甄別、篩選優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)而作出買賣決策的關(guān)鍵因素，因而信息透明度的高低直接決定了基于投資者交易形成的股票價(jià)格的信息含量的大小。他們的實(shí)證結(jié)果顯示信息透明度均與股價(jià)信息含量顯著正相關(guān)，并認(rèn)為改善上市公司盈余質(zhì)量，提高信息透明度，是提升股價(jià)信息含量的關(guān)鍵。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)院趙梅認(rèn)為作為資本市場中的信息中介和外部監(jiān)督機(jī)制，第三方媒體已經(jīng)成為審計(jì)師在對客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)參考的重要信息源之一。而誕生于本世紀(jì)初的新媒體，通過采用互動式的推向傳播模式為上市公司創(chuàng)造了更加公開、透明的信息披露環(huán)境。她的實(shí)證研究結(jié)果表明：新媒體負(fù)面關(guān)注度越高，審計(jì)師越有可能對客戶出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見；審計(jì)師對新媒體信息的關(guān)注主要集中在對已有信息的傳播方面，而非原創(chuàng)信息的發(fā)布方面。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，新媒體關(guān)注并未增加客戶被行政處罰的可能性，因此并未提升審計(jì)師面臨的真實(shí)訴訟風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)師主動關(guān)注新媒體信息更可能出于維護(hù)自身聲譽(yù)的考慮。可見，新媒體的出現(xiàn)一定程度上緩解了審計(jì)師與被審計(jì)單位之間的信息不對稱問題，改善了審計(jì)師所面臨的外部意見環(huán)境。

西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院肖萌博士認(rèn)為分析師行業(yè)評級和公司評級能夠向投資者傳遞出公司層面和行業(yè)層面的信息，降低投資者的信息不對稱，進(jìn)而提高其超額收益率。他還發(fā)現(xiàn)承銷商分析師的公司評級比非承銷商分析師更樂觀。將行業(yè)評級和公司評級的信息聯(lián)合可以產(chǎn)生超常回報(bào)，將行業(yè)評級和非承銷商分析師公司評級的信息聯(lián)合可以產(chǎn)生更多對投資者有價(jià)值的信息。

肖作平認(rèn)為信息不對稱會對權(quán)益資本成本產(chǎn)生重要影響。分析師預(yù)測修正在企業(yè)盈利信息的傳播中發(fā)揮著重要作用，分析師的預(yù)測修正行為可能包含豐富的信息，比如修正方向和修正頻率都會對資本市場施加影響。那么通過分析師揭露出來的信息是否對權(quán)益資本產(chǎn)生影響呢？他利用中國非金融上市公司數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了分析師的預(yù)測修正行為對權(quán)益資本成本的影響，發(fā)現(xiàn)：（1）分析師的預(yù)測修正方向與權(quán)益資本成本顯著相關(guān)，對公司未來盈利的向上預(yù)測修正會降低權(quán)益資本成本，而對未來盈利的向下預(yù)測修正則會提高權(quán)益資本；（2）分析師的預(yù)測修正頻率與權(quán)益資本成本之間存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，修正頻率越高，公司的權(quán)益資本成本就越低。

二、關(guān)于會計(jì)人才培養(yǎng)和會計(jì)研究的探討

中國會計(jì)學(xué)會副秘書長周守華教授認(rèn)為通過財(cái)富的計(jì)量，會計(jì)的作用主要體現(xiàn)在三方面：（1）促進(jìn)財(cái)富公平、公正分配；（2）有效地創(chuàng)造財(cái)富；（3）促進(jìn)資源的合理流動與資源效率的優(yōu)化。

西安交通大學(xué)管理學(xué)院張俊瑞教授從認(rèn)知、格局、演進(jìn)和眺望四方面對會計(jì)學(xué)科發(fā)展與學(xué)術(shù)研究進(jìn)行分析。首先，他比較了國內(nèi)外關(guān)于會計(jì)學(xué)科的歸屬問題，認(rèn)為會計(jì)學(xué)科逼近并歸屬于管理學(xué)?；诖耍盐覈鴷?jì)學(xué)科劃分為三個(gè)層次：會計(jì)專業(yè)建設(shè)、會計(jì)人才培養(yǎng)和會計(jì)學(xué)術(shù)研究；其次，對國際會計(jì)學(xué)術(shù)研究的格局進(jìn)行了總結(jié)，即美國獨(dú)霸江湖、歐亞分庭抗禮、中國異軍突起。再次，他對會計(jì)學(xué)術(shù)研究的演進(jìn)進(jìn)行了總結(jié)。最后，對會計(jì)學(xué)科及學(xué)術(shù)研究進(jìn)行了展望，他認(rèn)為：（1）自然科學(xué)、社會科學(xué)與會計(jì)學(xué)將進(jìn)一步融合；（2）會計(jì)學(xué)術(shù)研究中定量研究與定性研究并重，實(shí)證研究與規(guī)范研究并重；（3）泛會計(jì)化（向其他學(xué)科領(lǐng)域滲透）快速發(fā)展；（4）非會計(jì)化的傾向日益顯著；（5）會計(jì)研究的理論基礎(chǔ)多樣化；（6）會計(jì)研究方法多樣化。

關(guān)于會計(jì)學(xué)科的學(xué)術(shù)研究，《會計(jì)研究》劉國強(qiáng)主任從論文評價(jià)和論文選題兩方面對會計(jì)學(xué)術(shù)研究進(jìn)行了總結(jié)，他指出優(yōu)秀的論文具有創(chuàng)新性、科學(xué)性、實(shí)用性和可讀性四個(gè)特點(diǎn)。他認(rèn)為好的選題應(yīng)該來源于：（1）在閱讀文獻(xiàn)時(shí)的靈感和問題；（2）提取指導(dǎo)，根據(jù)有關(guān)方面需要來選題；（3）深入實(shí)踐，通過自我觀察思考選題或者與實(shí)務(wù)界合作開展研究。

東北師范大學(xué)商學(xué)院吳國萍教授認(rèn)為隨著高等教育由以規(guī)模擴(kuò)張為基本特征的外延式發(fā)展向以提升質(zhì)量為核心的內(nèi)涵式發(fā)展轉(zhuǎn)變，人才培養(yǎng)質(zhì)量成為高等教育質(zhì)量的核心問題。全面提高高等教育質(zhì)量最根本的是提高人才質(zhì)量，尤其是本科人才質(zhì)量。從全國會計(jì)本科專業(yè)的情況看，近千所普通高等學(xué)校，幾乎家家有會計(jì)專業(yè)，面對限制規(guī)模與提升質(zhì)量的人才培養(yǎng)要求，如何將自己的會計(jì)專業(yè)做好、做大、做強(qiáng)，是每個(gè)會計(jì)教育工作者必須面對的問題。而目前會計(jì)專業(yè)人才培養(yǎng)狀況如何，在內(nèi)涵發(fā)展，提升質(zhì)量中需有個(gè)明確的認(rèn)知?；诖?，吳教授以東北和內(nèi)蒙古地區(qū)25所高校會計(jì)專業(yè)人才培養(yǎng)方案為基礎(chǔ)，對會計(jì)專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)、培養(yǎng)要求以及課程體系的設(shè)置狀況進(jìn)行了深入剖析。

三、關(guān)于管理層激勵的討論

湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院晏艷陽教授提出對管理層有效的激勵機(jī)制有助于實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化。這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)須以高管資本運(yùn)作才能和敬業(yè)精神為前提。高管薪酬激勵的效果常受制于各種因素，他發(fā)現(xiàn)衡量高管薪酬激勵的常用指針“高管薪酬—業(yè)績”敏感度是關(guān)于“投資—現(xiàn)金流”敏感度的增函數(shù)，說明存在融資約束的企業(yè)，其高管薪酬激勵效果會更好。他進(jìn)一步指出，融資約束程度較小的公司和國有企業(yè)，“高管薪酬—業(yè)績”敏感度與“投資—現(xiàn)金流”敏感度關(guān)系并不顯著，這提示后者對前者的影響可能存在門限效應(yīng)。門限回歸的結(jié)果發(fā)現(xiàn)由“投資—現(xiàn)金流”指標(biāo)表示的融資約束程度在門限值以上時(shí)，薪酬激勵效果顯著，而在門限值以下則不顯著。這些結(jié)論一方面說明國有企業(yè)中普遍存在的“融資軟約束”弱化了薪酬激勵效果，另一方面也說明為達(dá)到最優(yōu)激勵效果，高管薪酬應(yīng)根據(jù)融資約束程度的動態(tài)變化適時(shí)調(diào)整。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會計(jì)學(xué)院袁蒙菡博士認(rèn)為在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的背景下，中國企業(yè)中掀起了專利權(quán)申請授權(quán)的浪潮，但在企業(yè)管理方面，專利權(quán)是國際和企業(yè)核心競爭力的重要構(gòu)成部分，其利益分享作為一種重要的專利權(quán)研發(fā)激勵手段，卻并未引起足夠的重視。他提出，單純從法律角度討論企業(yè)專利權(quán)的產(chǎn)權(quán)歸屬問題并不能從根本上達(dá)到激勵創(chuàng)新的作用。對于企業(yè)而言，專利權(quán)的產(chǎn)生應(yīng)該伴隨著相應(yīng)的管理活動，而管理活動的本質(zhì)就是提升效率，重心為激勵。因此，在企業(yè)內(nèi)部從管理和激勵的視角構(gòu)建專利權(quán)利益分享機(jī)制是很有必要的。他認(rèn)為企業(yè)專利權(quán)利益分享機(jī)制的構(gòu)建應(yīng)該遵循結(jié)果導(dǎo)向，其利益分享的績效標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該選取能夠代表專利開發(fā)結(jié)果的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的綜合性指標(biāo)體系，并提出了利益分享機(jī)制的四種方式：（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善直接激勵的體制；（2）企業(yè)可以進(jìn)行更加有針對性的股權(quán)激勵；（3）企業(yè)可以考慮專利權(quán)內(nèi)部證券化；（4）企業(yè)中對于外部專利權(quán)的獲得也應(yīng)該存在相應(yīng)的利益分享機(jī)制。他總結(jié)到，企業(yè)的戰(zhàn)略與相應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置應(yīng)該與該專利權(quán)利益分享機(jī)制相協(xié)調(diào)，才能夠在企業(yè)內(nèi)部形成以專利權(quán)研發(fā)為核心的企業(yè)文化，推動企業(yè)構(gòu)建自身的核心競爭力體系，為企業(yè)帶來更多可持續(xù)發(fā)展的動力。

四、關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)會計(jì)方面其他問題的討論

西南大學(xué)經(jīng)管學(xué)院杜勇教授從慈善捐贈角度探討了上市公司盈余管理問題。他發(fā)現(xiàn)：（1）捐贈行為中存在著企業(yè)與政府的“利益互惠”，虧損企業(yè)捐贈越多，其獲得政府補(bǔ)助的可能性越大，并且可以獲得的補(bǔ)助金額也越多；（2）虧損企業(yè)進(jìn)行慈善捐贈對其扭虧績效具有顯著的負(fù)面影響；（3）政府補(bǔ)助作為重要的外部資源，在一定程度上抑制了慈善捐贈對扭虧績效的負(fù)面影響。他認(rèn)為，政府補(bǔ)助作為以政府為主導(dǎo)的資源再分配手段，并沒有實(shí)質(zhì)性地改善虧損企業(yè)的扭虧績效，反而讓虧損企業(yè)更加依賴于政府補(bǔ)助，使他們逐漸喪失了通過自身經(jīng)營的努力實(shí)現(xiàn)扭虧的動力和能力，并且政府補(bǔ)助的配置效率整體上偏低。

重慶工商大學(xué)會計(jì)學(xué)院鐘廷勇博士認(rèn)為傳統(tǒng)的成本習(xí)性模型提出的企業(yè)成本總額的變動與其業(yè)務(wù)量之間存在一定線性關(guān)系的觀點(diǎn)與現(xiàn)實(shí)不符，這導(dǎo)致以利潤最大化為目標(biāo)的企業(yè)缺乏主動成本管理的理論基礎(chǔ)。他認(rèn)為我國上市公司實(shí)際上普遍存在成本粘性問題，并從企業(yè)戰(zhàn)略角度研究了企業(yè)實(shí)施不同戰(zhàn)略對成本粘性的影響。他認(rèn)為成本粘性存在的原因有調(diào)整成本、管理者動機(jī)以及代理問題，而這些因?yàn)橥ㄟ^影響企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施進(jìn)而影響成本粘性。他的實(shí)證結(jié)果表明采用不同競爭戰(zhàn)略的企業(yè)會表現(xiàn)出不同的成本行為，實(shí)施差異化戰(zhàn)略對公司的成本粘性水平具有加強(qiáng)作用，而實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略對成本粘性水平則具有削弱的功效。

西南政法大學(xué)管理學(xué)院胡明霞副教授認(rèn)為內(nèi)部控制制度的建立和完善是我國企業(yè)和相關(guān)部門的一項(xiàng)重要制度安排，理論上，高質(zhì)量的內(nèi)部控制有助于改善企業(yè)經(jīng)營管理環(huán)境、控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、保證財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)可靠，從而降低企業(yè)代理成本。她認(rèn)為高層管理者在企業(yè)戰(zhàn)略決策中扮演著重要角色，組織很大程度上是高管個(gè)人特征反映，高管決策與風(fēng)險(xiǎn)偏好有直接關(guān)系。為保護(hù)個(gè)人未被分散人力資本，高管可能表現(xiàn)出比股東所期望的更高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，公司治理通過建立一系列機(jī)制改變代理人風(fēng)險(xiǎn)傾向，使其與委托人利益一致，從而降低代理成本。公司董事會被期望制定治理措施，鼓勵高管風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，并監(jiān)督經(jīng)理層以減輕信息不對稱和風(fēng)險(xiǎn)偏好差異引發(fā)的代理人機(jī)會主義行為。她的實(shí)證結(jié)果表明：（1）管理層越偏好風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，公司代理成本越低；（2）內(nèi)部控制質(zhì)量是半調(diào)節(jié)變量，高質(zhì)量內(nèi)部控制能直接降低代理成本，另外高質(zhì)量內(nèi)部控制能抑制管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好帶來的代理成本；（3）內(nèi)部控制和管理層風(fēng)險(xiǎn)偏好共同作用對降低代理成本有更顯著作用。

同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院唐偉教授認(rèn)為企業(yè)社會責(zé)任已成為學(xué)術(shù)研究的重要議題，有關(guān)企業(yè)社會責(zé)任與公司治理的討論持續(xù)升溫，然而現(xiàn)有研究卻很少關(guān)注企業(yè)履行社會責(zé)任的質(zhì)量。即表面上社會責(zé)任表現(xiàn)很好的企業(yè)，是否真正盡到了社會公民義務(wù)，特別是在社會公認(rèn)的不道德、不規(guī)范的行為上，比如稅收這種影響企業(yè)行為的重要財(cái)產(chǎn)權(quán)制度，它為我們深入理解企業(yè)社會責(zé)任的質(zhì)量提供了重要途徑。他的實(shí)證結(jié)果顯示，社會責(zé)任與企業(yè)稅收激進(jìn)度顯著負(fù)相關(guān)，社會責(zé)任表現(xiàn)好的企業(yè)，管理層在作出稅務(wù)決策時(shí)會關(guān)注社會合法性期望，重視稅收激進(jìn)活動對政府和社會的影響，傾向于按時(shí)足額繳稅來提供財(cái)政支持，因而稅收激進(jìn)行為相對較少。他進(jìn)一步指出不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)社會責(zé)任對稅收激進(jìn)度的影響。結(jié)果表明，國有企業(yè)與非國有企業(yè)的社會責(zé)任和稅收激進(jìn)性關(guān)系并沒有明顯的區(qū)別，兩類企業(yè)的管理層在作出稅務(wù)決策時(shí)都會關(guān)注政府目標(biāo)和社會合法性期望，良好的社會責(zé)任表現(xiàn)能夠抑制企業(yè)的稅收激進(jìn)行為。