（太原科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 山西太原030024）

現(xiàn)實(shí)生活中，經(jīng)常會(huì)存在這樣一種現(xiàn)象：一些在中期或者年度財(cái)務(wù)報(bào)告中顯示擁有有限賬面資產(chǎn)的企業(yè)，如事務(wù)所、各類咨詢公司等，卻能夠創(chuàng)造出數(shù)倍乃至數(shù)百倍于資產(chǎn)的收益；而一些資不抵債（即宣告破產(chǎn)）的企業(yè)仍可以在資本市場(chǎng)上出售，甚至可以賣出大價(jià)錢；一些國企之間的交易，明明已按照高于凈資產(chǎn)的價(jià)格出售，但卻有大量國有資產(chǎn)流失。如此不正常的現(xiàn)象不免引發(fā)我們思考：除了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)告所報(bào)告的資產(chǎn)外，是否還存在著沒有被確認(rèn)計(jì)量但卻能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造大量價(jià)值的資產(chǎn)呢？對(duì)此，管理學(xué)家和財(cái)務(wù)學(xué)家給出了解釋：那就是表外無形資產(chǎn)的存在。表外無形資產(chǎn)就是不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表的 “無形資產(chǎn)”。這里我們假定：無形資產(chǎn)=會(huì)計(jì)無形資產(chǎn)+表外無形資產(chǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，無形資產(chǎn)的范圍不斷擴(kuò)大，對(duì)無形資產(chǎn)的概念進(jìn)行規(guī)范整理就顯得尤為迫切。

一、會(huì)計(jì)無形資產(chǎn)認(rèn)識(shí)的局限性

（一）會(huì)計(jì)無形資產(chǎn)的計(jì)量范圍過于狹窄

目前會(huì)計(jì)上按照規(guī)定確認(rèn)無形資產(chǎn)有兩個(gè)重要條件：（1）與該無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；（2）該無形資產(chǎn)的成本能夠可靠的計(jì)量。會(huì)計(jì)確認(rèn)的傳統(tǒng)模式如圖1所示。

圖1 會(huì)計(jì)確認(rèn)的“傳統(tǒng)模式”

按照這個(gè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)計(jì)無形資產(chǎn)通常包含商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、特許權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。但是企業(yè)自創(chuàng)的無形資產(chǎn)，如研究發(fā)展水平、人力資源、企業(yè)文化、商譽(yù)、客戶關(guān)系等因?yàn)椴环蠒?huì)計(jì)的確認(rèn)條件而未被納入會(huì)計(jì)無形資產(chǎn)的范圍，從而被排除在財(cái)務(wù)報(bào)表信息之外，造成的結(jié)果就是無形資產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值相差很遠(yuǎn)，勢(shì)必使會(huì)計(jì)信息的相關(guān)使用者無法準(zhǔn)確判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和營運(yùn)能力。

（二）內(nèi)部研究開發(fā)支出的費(fèi)用化與資本化之爭

根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，企業(yè)的內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目，研究階段的有關(guān)支出在發(fā)生時(shí)全部計(jì)入當(dāng)期損益，開發(fā)階段的支出只有在滿足資本化條件時(shí)才能被計(jì)入無形資產(chǎn)成本；如果實(shí)在無法區(qū)分研究階段和開發(fā)階段的支出，在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。這是因?yàn)檠芯侩A段和不能資本化的開發(fā)階段項(xiàng)目的未來具有不確定性。但是在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，現(xiàn)代企業(yè)用于研究開發(fā)的費(fèi)用比重越來越大，尤其對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的上市公司來說，這樣處理，會(huì)嚴(yán)重影響當(dāng)期利潤，不利于鼓勵(lì)企業(yè)的科研創(chuàng)新，也不利于企業(yè)的發(fā)展。

（三）沒有充分披露無形資產(chǎn)

目前的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)無形資產(chǎn)的披露過于簡單，報(bào)表中沒有詳細(xì)的分類，一般僅披露會(huì)計(jì)無形資產(chǎn)的期初數(shù)、期末數(shù)，以及計(jì)提的無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，無法給信息使用者提供充分、具體、完整的會(huì)計(jì)信息。

二、改進(jìn)現(xiàn)行無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一些建議

（一）擴(kuò)大會(huì)計(jì)無形資產(chǎn)的范圍，加入表外無形資產(chǎn)

拓展后的無形資產(chǎn)除了包括會(huì)計(jì)無形資產(chǎn)外，大致可以分為以下四大類：（1）市場(chǎng)資產(chǎn)，包括企業(yè)品牌、業(yè)務(wù)伙伴、營銷渠道、特許經(jīng)營權(quán)協(xié)定、顧客忠誠度。（2）智力資產(chǎn)，包括商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、商業(yè)秘密、版權(quán)、著作權(quán)、設(shè)計(jì)專用權(quán)。（3）人力資源，包括技術(shù)技能、管理技能、創(chuàng)造力、群體技能、職業(yè)評(píng)估。（4）基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)，包括企業(yè)文化、管理哲學(xué)、信息技術(shù)系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)。但是，無形資產(chǎn)分類的結(jié)果并不等于表外無形資產(chǎn)確認(rèn)的結(jié)果。

（二）綜合運(yùn)用CIA法和AHP法來評(píng)價(jià)表外無形資產(chǎn)價(jià)值

表外無形資產(chǎn)的內(nèi)容非常豐富，但不能確認(rèn)的一個(gè)主要原因就在于表外無形資產(chǎn)的成本很難計(jì)量，無法通過會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的檢驗(yàn)。

1.目前會(huì)計(jì)上的無形資產(chǎn)，如商標(biāo)權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等，所采用的計(jì)價(jià)方法主要為歷史成本法、重置法、現(xiàn)值法等。但是，因?yàn)楸硗鉄o形資產(chǎn)的形成沒有一個(gè)特定的交易事項(xiàng)，有時(shí)候在形成過程中發(fā)生了一些費(fèi)用，但這些費(fèi)用難以確認(rèn)，所以就難以獨(dú)立地核算成本。因此，歷史成本法和重置法顯然不適合對(duì)表外無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估?，F(xiàn)值法，會(huì)計(jì)上無形資產(chǎn)的收益現(xiàn)值=未來一定期間內(nèi)的收益×折現(xiàn)率。收益現(xiàn)值法雖然在一定程度上可以確定表外無形資產(chǎn)的總體價(jià)值，但是對(duì)于總體價(jià)值在各項(xiàng)表外無形資產(chǎn)之間的分配問題，仍然沒有給出解決的方案。

2.基于上述所列評(píng)價(jià)方法存在的局限性，我們?cè)噲D選擇綜合運(yùn)用CIA法和AHP法來評(píng)估表外無形資產(chǎn)的價(jià)值。（1）CIA法主要用于評(píng)估表外資產(chǎn)的總體價(jià)值。CIA（Calculated Intangible Value）法是美國伊利諾斯州NCI研究所提出的一種評(píng)價(jià)企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值的方法，其基本思路是：相對(duì)于有形資產(chǎn)來說，企業(yè)無形資產(chǎn)具有獲取超額收益的能力，因此可以通過量化企業(yè)的超額收益進(jìn)而來計(jì)算無形資產(chǎn)的價(jià)值。以企業(yè)所在行業(yè)的有形資產(chǎn)收益率為基礎(chǔ)，將企業(yè)收益值中超出行業(yè)平均有形資產(chǎn)收益的那部分作為無形資產(chǎn)所創(chuàng)造的價(jià)值。（2）AHP法主要用于將總體價(jià)值在各類或各項(xiàng)表外無形資產(chǎn)之間的分配。Analytical Hierarchy Process法是美國運(yùn)籌學(xué)家、匹茲堡大學(xué)T·L.Saaty.教授在 20世紀(jì) 70年代初期提出的一種管理決策分析方法。AHP法的特點(diǎn)是先將復(fù)雜系統(tǒng)中的各種要素劃分為相互聯(lián)系的有序?qū)哟?，使之條理化，然后根據(jù)實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)目標(biāo)的要求，在同一層次上兩兩比較各因素的重要程度，定量描述比較出來的結(jié)果。而后，利用統(tǒng)計(jì)分析方法計(jì)量反映每一層次元素的相對(duì)重要性次序的權(quán)值，通過所有層次之間的總排序計(jì)算所有元素的相對(duì)權(quán)重并進(jìn)行再排序，從而能夠形成定量化的決策依據(jù)。將該方法運(yùn)用于知識(shí)資產(chǎn)估價(jià)的基本思路是：基于企業(yè)價(jià)值最大化的系統(tǒng)目標(biāo)，將所有知識(shí)資產(chǎn)作為同一層次的系統(tǒng)要素，請(qǐng)專家、管理人員、員工等對(duì)系統(tǒng)要素的重要性程度進(jìn)行兩兩比較，并賦予重要性次序權(quán)值，然后計(jì)算出各類知識(shí)資產(chǎn)的權(quán)重，進(jìn)而按權(quán)值分配知識(shí)資產(chǎn)的總體價(jià)值。

要想更好地運(yùn)用CIA法和AHP法，技術(shù)處理固然重要，但更關(guān)鍵的是要做好以下準(zhǔn)備工作：一是對(duì)企業(yè)的相關(guān)資料進(jìn)行搜集、整理和分析，包括資產(chǎn)要素的辨認(rèn)和認(rèn)定、預(yù)期獲利能力，以及對(duì)獲利風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估等。二是采用頭腦風(fēng)暴法，發(fā)揮專業(yè)人員、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和員工的智慧，對(duì)各知識(shí)要素的重要性排序，做出正確的判斷。

在對(duì)表外無形資產(chǎn)進(jìn)行估值的基礎(chǔ)上，筆者試著在結(jié)合上頁圖1中會(huì)計(jì)確認(rèn)的傳統(tǒng)模式的基礎(chǔ)上，提出了會(huì)計(jì)確認(rèn)的“彩色模式”。該模式最先由美國證券交易委員會(huì)的Steven M.H.Wallman提出，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行修正完善。大概框架如下頁圖2所示。其中，會(huì)計(jì)確認(rèn)核心層次，如土地使用權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、經(jīng)營能力；會(huì)計(jì)確認(rèn)緊密層次，如關(guān)系資本、品牌資本等；會(huì)計(jì)確認(rèn)松散標(biāo)準(zhǔn)，如道德資本、基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)資本。

（三）充分披露無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)信息

葛家澍（2004）認(rèn)為，無形資產(chǎn)信息披露的不對(duì)稱性導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)后果是“極度的信息不對(duì)稱性的信息缺乏信號(hào)傳遞功能和缺乏透明度……留給投資者一種渾濁的、最小的、不充分的和缺乏透明度的信息?！蹦壳暗呢?cái)務(wù)報(bào)表中，一般僅披露無形資產(chǎn)的期初、期末數(shù)，最多會(huì)披露無形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備。這種披露方式過于簡單，不能反映出無形資產(chǎn)的分類、研發(fā)水平、后續(xù)計(jì)量等信息，從而不能適應(yīng)科技發(fā)展的需要，有時(shí)候甚至?xí)?yán)重扭曲財(cái)務(wù)報(bào)告的有關(guān)信息，導(dǎo)致投資者對(duì)公司價(jià)值做出錯(cuò)誤的判斷。即使計(jì)量困難，也不應(yīng)該成為表外信息披露的障礙。

（四）深入研究無形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估和商譽(yù)問題

正是因?yàn)闊o形資產(chǎn)難以計(jì)量，所以對(duì)無形資產(chǎn)的研究才一直能夠持續(xù)不斷下去，尤其是在自創(chuàng)無形資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量上。依據(jù)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，自創(chuàng)型無形資產(chǎn)只有在開發(fā)階段取得成功時(shí)，才可以將相關(guān)支出予以資本化。但是在現(xiàn)實(shí)生活中，對(duì)無形資產(chǎn)的界定依然很難，到底能否作為無形資產(chǎn)，人們持懷疑態(tài)度，如企業(yè)的人力資源、社會(huì)關(guān)系等。作為一種突破創(chuàng)新，當(dāng)企業(yè)發(fā)生并購活動(dòng)時(shí)，確定被并購企業(yè)的價(jià)值時(shí)，相關(guān)的無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估成為了一種亟待研究和解決的問題。在企業(yè)并購過程中的價(jià)值評(píng)估，主要存在兩個(gè)問題：第一，怎樣才能合理評(píng)估出最初沒有確認(rèn)的無形資產(chǎn)的價(jià)值。第二，企業(yè)并購中發(fā)生的商譽(yù)問題和企業(yè)經(jīng)營中自創(chuàng)商譽(yù)的問題。

（五）無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)研究的創(chuàng)新和改進(jìn)

（1）加強(qiáng)對(duì)無形資產(chǎn)尤其是表外無形資產(chǎn)相關(guān)理論的研究，尋求對(duì)無形資產(chǎn)相關(guān)理論的創(chuàng)新點(diǎn)和突破點(diǎn)。（2）完善相關(guān)法律制度，使無形資產(chǎn)相關(guān)研究成果真正能夠發(fā)揮作用。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，無形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)問題主要受到兩個(gè)基本條件的限制：一是無形資產(chǎn)本身，即無形資產(chǎn)確認(rèn)和計(jì)量的不可靠性；二是既定產(chǎn)權(quán)制度和分配制度的可容許性，如果現(xiàn)行的法律制度能在無形資產(chǎn)的投資比例、成果分配上有所限制，則可以在一定程度上避免這兩者之間的沖突。（3）盡量擺脫對(duì)有形資產(chǎn)研究路徑的依賴，對(duì)無形資產(chǎn)也應(yīng)試著采用實(shí)證研究方法。

三、結(jié)束語

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代，企業(yè)之間的競爭將主要是知識(shí)資產(chǎn)的開發(fā)與利用的競爭。與此同時(shí)，企業(yè)的知識(shí)資產(chǎn)戰(zhàn)略也將成為企業(yè)戰(zhàn)略的核心。在這種情景下，嘗試從財(cái)務(wù)視角來研究和論述知識(shí)資產(chǎn)的戰(zhàn)略問題，未必不是一種好方法。所以，合理評(píng)估企業(yè)知識(shí)資產(chǎn)的價(jià)值，科學(xué)配置企業(yè)的知識(shí)資產(chǎn)，提升企業(yè)的創(chuàng)新能力，從而提高企業(yè)的績效，能夠使企業(yè)在競爭中立于不敗之地。

除此之外，隨著經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的日趨復(fù)雜，新的無形資產(chǎn)不斷出現(xiàn)，在選擇會(huì)計(jì)方法時(shí)，應(yīng)盡量選擇與無形資產(chǎn)一致的方法，更應(yīng)該考慮與之相關(guān)的會(huì)計(jì)方法所產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息對(duì)于投資者的決策是否有價(jià)值。希望無形資產(chǎn)準(zhǔn)則修訂時(shí)能夠考慮無形資產(chǎn)的使用壽命，針對(duì)有限使用壽命和無限使用壽命采取不同的會(huì)計(jì)處理方法。對(duì)于使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)不予攤銷，至少一年進(jìn)行減值測(cè)試。

圖2 會(huì)計(jì)確認(rèn)的"彩色模式"

財(cái)經(jīng)速遞

金融

特定品種期貨交易金政策出臺(tái)

最近，國家外匯管理局發(fā)布了《關(guān)于境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易外匯管理有關(guān)問題的通知》?！锻ㄖ访鞔_，境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以外匯或人民幣形式匯入資金從事境內(nèi)特定品種期貨交易；期貨交易所為會(huì)員以及直接入場(chǎng)交易的境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易提供交易、結(jié)算等服務(wù)的，可在期貨保證金存管銀行開立相應(yīng)的外匯專用結(jié)算賬戶，用于辦理特定品種期貨交易相關(guān)資金收付、匯兌及劃轉(zhuǎn)?！锻ㄖ芬?guī)定，境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)存放于外匯專用期貨結(jié)算賬戶的資金不占用存管銀行的短期外債指標(biāo)，但存管銀行應(yīng)按規(guī)定向外匯局報(bào)送相關(guān)外債數(shù)據(jù)，上述資金應(yīng)參照活期存款利率計(jì)息。該等資金在境內(nèi)實(shí)行專戶管理，不得用于除境內(nèi)特定品種期貨交易以外的其他用途。《通知》自2015年8月1日起實(shí)施。