利率市場(chǎng)化下我國(guó)中小商業(yè)銀行的發(fā)展

文|張莉

利率市場(chǎng)化是完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要舉措，有助于金融體制改革的不斷深入，一定程度上促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)步發(fā)展。利率市場(chǎng)化必然給中小商業(yè)銀行造成較大影響，使我國(guó)中小商業(yè)銀行面臨發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，承受著嚴(yán)峻考驗(yàn)。

利率市場(chǎng)化對(duì)中小商業(yè)銀行發(fā)展影響

利率市場(chǎng)化給中小商業(yè)銀行發(fā)展造成的影響表現(xiàn)在很多方面，如流失主營(yíng)業(yè)務(wù)、承受較大資本補(bǔ)充壓力、增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。

流失主營(yíng)業(yè)務(wù)。眾所周知，商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)是存貸款，其主要收入依靠存貸利差產(chǎn)生的利息收入。存貸利差穩(wěn)定性好且較高，尤其大客戶占有相當(dāng)大的比例，給商業(yè)銀行的正常運(yùn)營(yíng)提供數(shù)額巨大的資金支持。利率市場(chǎng)化下一些大客戶在存貸款定價(jià)擁有較大主動(dòng)權(quán)，因此，借助傳統(tǒng)拉大存貸利差的方法效果并不明顯。研究發(fā)現(xiàn)，利率市場(chǎng)化下，商業(yè)銀行會(huì)受利差收縮影響，導(dǎo)致利潤(rùn)的降低。從客戶角度分析，利率市場(chǎng)化下客戶可選擇范圍增大，可將儲(chǔ)蓄存款向其他投資途徑轉(zhuǎn)移，一定程度增加商業(yè)銀行流動(dòng)性壓力。同時(shí)，部分企業(yè)為降低成本直接融資，給銀行貸款業(yè)務(wù)造成較大沖擊。另外，中小商業(yè)銀行自身在實(shí)力、信譽(yù)等方面與大型商業(yè)銀行無(wú)法比擬，最終導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)的流失。

資本補(bǔ)充壓力增大。商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的渠道主要依靠外源及內(nèi)源融資兩種方式，其中在增加內(nèi)源性資本補(bǔ)充方面商業(yè)銀行可通過(guò)提高利潤(rùn)留存比例實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，還可利用開(kāi)拓境外發(fā)行市場(chǎng)、創(chuàng)新二級(jí)資本工具以及發(fā)行優(yōu)先股等手段實(shí)現(xiàn)資本的籌集，以此獲得外源性資本補(bǔ)充。但通過(guò)對(duì)未來(lái)發(fā)展分析可知，股票市場(chǎng)融資壓力不斷增大，而且在利用發(fā)行次級(jí)債實(shí)現(xiàn)二級(jí)資本補(bǔ)充受到的限制越來(lái)越嚴(yán)格，促使商業(yè)銀行資本補(bǔ)充不得不向內(nèi)源融資方面傾斜。假設(shè)內(nèi)源融資規(guī)模仍維持以前狀態(tài)，應(yīng)將利潤(rùn)留存率提高。不過(guò)，當(dāng)前多數(shù)中小商業(yè)銀行設(shè)置的留存比率超過(guò)70%，因此可提高的空間極為有限。利率市場(chǎng)化后凈利差收窄，商業(yè)銀行利潤(rùn)進(jìn)一步壓縮，此時(shí)增加存比率會(huì)給損害股東利益，增加籌資活動(dòng)難度。因此，利率市場(chǎng)化后中小商業(yè)銀行將面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。利率市場(chǎng)化中小商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的增加主要體現(xiàn)在利率風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)增加兩方面：

一方面，增加利率風(fēng)險(xiǎn)。在利率管制條件下，依據(jù)央行相關(guān)規(guī)定商業(yè)銀行進(jìn)行貸款發(fā)放、存款吸收等活動(dòng)，使得存貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展幾乎不考慮意外利率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后，市場(chǎng)上出現(xiàn)大量金融工具，存貸款利率在受信貸需求影響的同時(shí)，而且伴隨著貨幣市場(chǎng)利率變化波動(dòng)，一定程度上增加商業(yè)銀行資金運(yùn)用及來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)。而且負(fù)債利差波動(dòng)不協(xié)調(diào)或負(fù)債與資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)不對(duì)稱，致使商業(yè)銀行負(fù)債及資產(chǎn)利率發(fā)生意想不到的變化。另外，利率波動(dòng)次數(shù)增加，增大風(fēng)險(xiǎn)管控難度，使得商業(yè)銀行客戶選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)加劇，在支取存款、歸還貸款本息方面客戶經(jīng)面臨較大利率風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，增加信用風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，利率市場(chǎng)化后，市場(chǎng)整體利率水平會(huì)有所增加，導(dǎo)致道德及逆向選擇方向的增加。利率一旦增加，一些優(yōu)質(zhì)客戶因貸款成本的增加而放棄貸款，與之相比潛在違約者具有較低的利率敏感性，仍會(huì)進(jìn)行貸款，這就是所謂的逆向選擇。同時(shí)，利率增加客戶負(fù)債成本隨之上升，降低資產(chǎn)凈現(xiàn)值，部分貸款者資產(chǎn)較少，甚至出現(xiàn)資不抵債的情況，增加其參加高風(fēng)險(xiǎn)、高收益活動(dòng)的動(dòng)力。部分信用差、效益不好的企業(yè)往往受利益驅(qū)使鋌而走險(xiǎn)，申請(qǐng)利率較高的貸款，這種行為在增加商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，引起實(shí)體經(jīng)濟(jì)泡沫化現(xiàn)象的出現(xiàn)?？傊?，利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)有所增加，給穩(wěn)步運(yùn)營(yíng)造成不良影響。

利率市場(chǎng)化下中小商業(yè)銀行發(fā)展策略

重視發(fā)展戰(zhàn)略。中小商業(yè)銀行應(yīng)重視發(fā)展戰(zhàn)略，根據(jù)自身業(yè)務(wù)狀況及發(fā)展實(shí)際不僅對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，而且明確市場(chǎng)定位。首先，對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整時(shí)一方面應(yīng)注重發(fā)展戰(zhàn)略的可持續(xù)性，尤其應(yīng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)國(guó)際商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)中小商業(yè)銀行所處社會(huì)環(huán)境，制定長(zhǎng)遠(yuǎn)、合理的發(fā)展戰(zhàn)略。另一方面，追求差異化發(fā)展，避免同質(zhì)化格局的出現(xiàn)，尤其應(yīng)突出重點(diǎn)，避免刻意追求發(fā)展速度，不重視發(fā)展結(jié)果的情況發(fā)生。另外，注重自身優(yōu)勢(shì)的突出，尤其不斷規(guī)范管理，提高專業(yè)技術(shù)水平，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量及水平，為資本回報(bào)創(chuàng)造穩(wěn)健環(huán)境。定位市場(chǎng)時(shí)中小商業(yè)銀行應(yīng)在經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品服務(wù)、企業(yè)文化等方面突出特色。在經(jīng)營(yíng)方面可依靠區(qū)域經(jīng)濟(jì)特色產(chǎn)業(yè)，形成服務(wù)群體特色化。在產(chǎn)品服務(wù)方面，中小商業(yè)銀行應(yīng)注重金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，積極開(kāi)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)。另外，為突出產(chǎn)品服務(wù)特色中小商業(yè)銀行應(yīng)將品牌體系建設(shè)當(dāng)做重點(diǎn)內(nèi)容認(rèn)真落實(shí)。

轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式。中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式應(yīng)注重從以下兩個(gè)方面入手：首先，注重集約化經(jīng)營(yíng)。一方面中小商業(yè)銀行應(yīng)與實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行建立良好的合作關(guān)系，借鑒其成功的財(cái)務(wù)管理、營(yíng)銷管理以及生產(chǎn)管理等方面的經(jīng)驗(yàn)與技巧。另一方面，立足基礎(chǔ)資源，對(duì)增量資源進(jìn)行科學(xué)配置，尤其應(yīng)充分挖掘存量資源潛力，不斷優(yōu)化資源配置。另外，集約化經(jīng)營(yíng)的目的在于以較小的投入獲得最大的回報(bào)。其中“集”要求對(duì)管理、財(cái)力、物力等生產(chǎn)要素加以集中，進(jìn)行統(tǒng)一配置。“約”指為達(dá)到降低成本的目標(biāo)，應(yīng)以高效、約束及節(jié)儉為價(jià)值取向，使得中小商業(yè)銀行持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得以增強(qiáng)。其次，進(jìn)行優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)的培養(yǎng)。中小商業(yè)銀行應(yīng)憑借自身信息成本及區(qū)域優(yōu)勢(shì)，為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供特色、專業(yè)化金融服務(wù)。同時(shí)，與中小金融機(jī)構(gòu)加以良好協(xié)作，共同抵御風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。中小商業(yè)銀行重視利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具的開(kāi)發(fā)。認(rèn)真研究發(fā)達(dá)國(guó)家在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，尤其切實(shí)掌握利率期權(quán)、利率期貨、利率互換等衍生品管理利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)制，對(duì)其是否適合在我國(guó)商業(yè)銀行中應(yīng)用加以充分論證；注重利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的完善。建立專門(mén)的利率風(fēng)險(xiǎn)控制及預(yù)測(cè)部門(mén)，負(fù)責(zé)基于利率風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)債管理，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)實(shí)施優(yōu)化。同時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，采用缺口管理措施調(diào)換銀行資產(chǎn)負(fù)債。另外，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的完善，預(yù)測(cè)利率期限結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，及時(shí)預(yù)警利率風(fēng)險(xiǎn)。