戴晶晶

內(nèi)蒙古商貿(mào)職業(yè)學院 內(nèi)蒙古 010070

物流金融風險管理全過程

戴晶晶

內(nèi)蒙古商貿(mào)職業(yè)學院 內(nèi)蒙古 010070

近年來，物流金融行業(yè)得到了迅速的發(fā)展，這對于有效的緩解中小企業(yè)所面臨的資金壓力以及更好的應(yīng)對世界金融危機具有十分重要的意義，同時對于促進當代物流企業(yè)盈利能力的提高也具有一定的幫助。本文對物流金融風險管理的全過程進行了詳細的分析，主要涉及到了風險識別、風險處理和風險評價三個方面的內(nèi)容，通過本文的相關(guān)探討，希望對企業(yè)、銀行、物流企業(yè)以及融資企業(yè)能夠更好的規(guī)避物流金融風險問題提供一定的借鑒和幫助。

物流金融；風險管理；過程；融資

一.物流金融的風險識別過程

在物流金融領(lǐng)域存在著很多的風險因素，其中部分因素是完全獨立存在的，但也有一部分是彼此之間是互相作用的。要完成對物流金融風險的評價工作，就需要準確的選取科學合理的風險評價指標。

（一）融資企業(yè)存在風險的研究

對于目前多數(shù)的第三方物流企業(yè)，其更樂意和自己比較了解而且彼此之間具有長期合作關(guān)系的中小企業(yè)提供物流資金增值服務(wù)，物流企業(yè)之所以這樣做目的也是為了更好的規(guī)避物流金融的風險。在對物流企業(yè)的信用等級評估工作中，主要涉及到了以下幾個方面：

1.企業(yè)運營能力

選取企業(yè)的運營能力作為定性指標；對于持續(xù)運營三年以上的融資企業(yè)其信譽等級評為“優(yōu)”；經(jīng)營未滿1年者評為“差”；處于憂和差之間的融資企業(yè)就被評為了“中”。融資企業(yè)提供了資產(chǎn)回報率，而第三方物流企業(yè)根據(jù)融資企業(yè)的物流數(shù)據(jù)情況提供出存貨周轉(zhuǎn)率。

2.融資企業(yè)的盈利能力

以“連續(xù)盈利能力”作為定性指標，對于一些連續(xù)三年內(nèi)持續(xù)盈利的企業(yè)評定為“優(yōu)”，連續(xù)三年內(nèi)少于兩年盈利的企業(yè)被評定為“差”；而連續(xù)三年內(nèi)兩年盈利者評為“中”。一系列的相關(guān)數(shù)據(jù)如：銷售利潤率和稅后利潤率均由融資企業(yè)所提供。

3.融資企業(yè)的償還能力

以企業(yè)穩(wěn)定存貨為定性目標，在最近一年內(nèi)，融資企業(yè)在第三方物流存貨的規(guī)模處于穩(wěn)定和升高者評定為“優(yōu)”，存貨規(guī)模浮動較大者評為“差”，中間者記為“中”。由融資企業(yè)提供資產(chǎn)負債率和速動比率。

4.企業(yè)的信用記錄

由于我國目前發(fā)展相對滯后的企業(yè)資信評級體系，導致第三方物流企業(yè)始終不能以較低的成本來直接的獲得所有融資企業(yè)的信用評定等級，只能通過以之前合作記錄為依據(jù)，完成對該企業(yè)履約率的統(tǒng)計，并以此來作為衡量企業(yè)合同執(zhí)行情況的主要指標。

（二）物流金融風險指標體系的建立

在現(xiàn)階段穩(wěn)定的銀行政策的影響下，第三方物流企業(yè)作為了代理型物流金融風險的主要承擔者，其中金融風險影響因素的主要來源就是抵押物本身和融資企業(yè)，對此，我們提出了詳細的一套物流金融風險指標體系。

（三）對物流金融風險指標體系的檢驗

雖然物流金融風險指標體系的是在對實踐的不斷歸納和總結(jié)以及對模型的借鑒優(yōu)化的基礎(chǔ)之上形成的，但為保證該指標體系的可靠性和專業(yè)性，我們還需要對這一風險指標體系進行檢驗工作。

二.物流金融風險的評估工作

物流風險的評估工作也就是在物流金融風險識別的過程中對風險因子完成量子化分析的過程，對物流金融風險評估工作的結(jié)果對的對后續(xù)風險處理方法有著直接的決定性作用。在本研究中利用了BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來完成對物流金融的風險評估工作。主要步驟如下：

（一）風險評估模型的建立

在設(shè)計過程中，網(wǎng)絡(luò)層數(shù)和網(wǎng)絡(luò)擬合度與每一層的節(jié)點數(shù)呈現(xiàn)一種正相關(guān)的關(guān)系，為實現(xiàn)擬合度的提高雖然可以通過增加網(wǎng)絡(luò)層數(shù)的措施，但這也直接導致了網(wǎng)絡(luò)的復雜化，進而也增加了訓練的時間。所以引用了一個同時含有一個隱含層的具有三層BP的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的主要特征的體現(xiàn)就是對BP算法，又稱之為梯度優(yōu)化法。一般所涉及到的BP算法確定的原則就是：沿著表現(xiàn)函數(shù)下降最快的方法來進行對網(wǎng)絡(luò)權(quán)值和閥值的修正。

（二）風險樣本數(shù)據(jù)的獲取

1.樣本數(shù)據(jù)的采集

為了更好地說明物流金融風險評價模型的具體實現(xiàn)過程，同時也為了更好的說明模型的有效性和可靠性，需要制定一個物流金融風險樣本數(shù)據(jù)收集表。表中數(shù)據(jù)信息要詳盡具體，同時細分了高風險樣本和低風險樣本以及中風險樣本。所采集到的樣本數(shù)據(jù)經(jīng)過一定的整理后錄入從而形成一個完整的物流金融風險樣本數(shù)據(jù)匯總表。

2.樣本的處理

由于在物流金融風險指標體系中同時涵蓋了定性指標和定量指標，在兩類指標之間又缺少一個統(tǒng)一的度量標準，而且也不符合神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)對于數(shù)據(jù)輸入的需求，因此特加大了對網(wǎng)絡(luò)收斂性的訓練。另外對輸入風險評估模型的樣本數(shù)據(jù)進行了一定的預處理過程，通常所應(yīng)用到的處理方法就是模糊化和歸一化等。

（三）物流金融風險評估模型的仿真

1.隱含層的節(jié)點數(shù)

據(jù)上述可知，物流金融的風險評估模型一般都是由具有三層結(jié)構(gòu)的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)組成，其中在輸入層中有著15個節(jié)點，而輸出層僅有1個節(jié)點，在隱含層的節(jié)點數(shù)值取值范圍一般都在6到14之間。但據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，當節(jié)點數(shù)為14個時，評估模型的誤差是較小的，同時網(wǎng)絡(luò)誤差的收斂性也較好，因此可以將物流金融風險評估模型中隱含層節(jié)點數(shù)的數(shù)量確定為14個。

2.網(wǎng)絡(luò)訓練函數(shù)

在系統(tǒng)中所應(yīng)用的Traing D函數(shù)來完成對BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的訓練可以實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)能夠很快的進行收斂，而且過程中所產(chǎn)生的誤差也比較小。但相比較于Traing D函數(shù)，Traing DM函數(shù)對神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的訓練得到的結(jié)果是：能夠使網(wǎng)絡(luò)收斂速度更快，所以從風險評估模型優(yōu)化的角度考慮，一般我們選取的訓練函數(shù)是Traing DM.

3.網(wǎng)絡(luò)學習速率

網(wǎng)絡(luò)學習速率的選擇直接影響到了網(wǎng)絡(luò)收斂性的穩(wěn)定。一般情況下，所選擇的學習速率是0.01，在這一速率下，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)不僅具備良好的穩(wěn)定性，而且也能很快的實現(xiàn)收斂。適當?shù)奶岣呔W(wǎng)絡(luò)學習速率，將其數(shù)值從0.01升高到0.02時，出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)誤差曲線的明顯震蕩；而當數(shù)值為0.05時，誤差又不能達到預定的目標。綜上，為實現(xiàn)物流金融風險評估模型的最優(yōu)化，一般所采取的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學習速率為0.01.

（四）風險評估模型的檢驗

風險模型的評估結(jié)果基本上能夠和樣本的實際相一致，所以我們可以認為給予神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的物流金融風險評估模型有著良好的風險評估能力。

三.物流金融風險的處理

(一)管理型物流金融風險處理措施

1.風險回避

管理型物流方案在執(zhí)行過程中會存在一定的潛在的風險，造成很多不利后果，所以需要采取一些手段和方法來減輕影響，比如放棄執(zhí)行或者改變原有計劃選擇其他風險小的方案，這樣一來就能夠有效的回避風險，對于有風險的物流金融業(yè)務(wù)，需要綜合自身物流實力來采取回避風險的措施，做到最小損失。

2.風險預防

風險防范意味著在實施過程中，要尋找潛在風險，采取措施，減少風險因素和風險概率，避免嚴重損害。在實際操作過程中，第三方物流應(yīng)加強企業(yè)風險管理能力，增強員工風險意識，提高責任心，完善公司相關(guān)制度，防范財務(wù)風險，幫助企業(yè)健康發(fā)展。

(二)財務(wù)型物流金融風險處理措施

1.風險承擔

所謂風險承擔指的就是企業(yè)自身承擔風險事故造成的損失，又稱之為風險自留。在物流金融的實踐中，第三方物流往往起著被動的風險承擔的角色，在某項具體的業(yè)務(wù)開展之前，物流方可能也會意識到融資方抵押物所具備的風險，但是未能對存在的風險作出正確的預估，因而導致預防措施未能及時的采取進而導致了巨大的損失。在業(yè)務(wù)往來中，任何的一種業(yè)務(wù)行為都會存在一定的風險，有風險才會有收益，因此為保證企業(yè)收益的增加，也就需要采取恰當?shù)娘L險承擔。

2.風險轉(zhuǎn)移

風險轉(zhuǎn)移也是一種風險管理辦法，這是主動將項目或相關(guān)的財務(wù)后果轉(zhuǎn)移到其他單位或個人，從而有效地避免風險損失。風險轉(zhuǎn)移作為了第三方物流企業(yè)常常采用的風險處理措施，物流方就是通過出讓一部分的收益，然后成功的將物流金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)嫁給別人，從而有效的降低業(yè)務(wù)總體的風險。

四.結(jié)語

本文對物流金融風險管理體系進行了初步的探討，主要涉及到了以下幾方面的具體內(nèi)容：

1.建立了一個具有良好的識別能力的物流金融風險評估模型；2.介進行了對物流金融風險管理全過程的系統(tǒng)研究；3.建立了物流金融的風險指標體系，并驗證了該指標體系的穩(wěn)定性和一致性。

物流金融正處在一個高度發(fā)展壯大的時期，而且現(xiàn)階段相關(guān)部門對其研究的投入力度也在不斷的加大，相信在不久的將來，物流金融必將會呈現(xiàn)出一種全新的形態(tài)，進而更好的為社會的發(fā)展做出更好更大的貢獻。

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戴晶晶.單位：內(nèi)蒙古商貿(mào)職業(yè)學院，單位所在省市：內(nèi)蒙古呼和浩特市，郵編：010070，性別：女，出生年月：1983.12，籍貫：內(nèi)蒙古杭錦后旗.學歷：碩士研究生.職稱：講師.研究方向：物流管理.