張先治??崔瑩??

摘要： 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革會(huì)對(duì)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)和投資行為產(chǎn)生重要影響。以2006年我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS）的頒布與實(shí)施為背景，本文基于資本經(jīng)營(yíng)視角，構(gòu)建了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響路徑，研究會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的投資效應(yīng)。筆者發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革引起的會(huì)計(jì)理念轉(zhuǎn)變，會(huì)在更深層次影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理行為，即促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式向資本經(jīng)營(yíng)型轉(zhuǎn)變，并且這種促進(jìn)作用會(huì)進(jìn)一步影響企業(yè)的投資決策，使企業(yè)投資行為發(fā)生變化。本文構(gòu)建的影響路徑對(duì)深入探索會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革效應(yīng)具有重要的理論價(jià)值。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革；企業(yè)投資行為；資本經(jīng)營(yíng)

中圖分類號(hào)：F83059文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000176X（2015）11007708

一、引言

2006年我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS）的頒布與實(shí)施，順應(yīng)了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS）在全球范圍內(nèi)推進(jìn)的趨勢(shì)，隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在企業(yè)中的應(yīng)用，由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革帶來(lái)的影響效應(yīng)成為實(shí)務(wù)界和理論界共同關(guān)注的熱點(diǎn)。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革效應(yīng)是指會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革所引起的效果和反應(yīng)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革不僅對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告和資本市場(chǎng)具有直接效應(yīng)，還對(duì)企業(yè)契約、企業(yè)經(jīng)營(yíng)、企業(yè)投資、宏觀經(jīng)濟(jì)和社會(huì)等具有間接效應(yīng)與外部效應(yīng)。因此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革會(huì)對(duì)企業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)和投資行為產(chǎn)生重大影響。資本經(jīng)營(yíng)在現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式中占據(jù)重要地位，資本經(jīng)營(yíng)的有效性為企業(yè)其他經(jīng)營(yíng)方式（如商品經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)等）的運(yùn)作與發(fā)展提供了可能。投資是實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要執(zhí)行活動(dòng)，更是企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的主要表現(xiàn)。在企業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)中，投資是實(shí)現(xiàn)資本增值的首要理財(cái)行為，也是衡量資本經(jīng)營(yíng)的重要顯性指標(biāo)。會(huì)計(jì)為企業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)決策和投資決策提供了信息基礎(chǔ)，由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革引起的會(huì)計(jì)信息變化必然會(huì)對(duì)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)和投資行為產(chǎn)生重要影響。雖然Biddle 和 Hilary等從信息質(zhì)量角度出發(fā)，研究并檢驗(yàn)了在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則背景下，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高可以提升企業(yè)投資效率，但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響遠(yuǎn)不止于此。安永（EY）曾于2007年指出，“新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響不僅限于財(cái)務(wù)報(bào)告，還會(huì)波及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制等其他方面”；普華永道（PwC）也于2010年提出，“新準(zhǔn)則帶來(lái)的理念和沖擊必然會(huì)給公司的經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)管理和決策行為帶來(lái)挑戰(zhàn)”?？梢?jiàn)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革會(huì)從更深層次影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式和投資行為，那么會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革如何從理念和行動(dòng)上影響企業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)和投資行為？這種影響又是如何在資本經(jīng)營(yíng)和投資行為之間進(jìn)行傳導(dǎo)的？結(jié)合我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中會(huì)計(jì)理念的轉(zhuǎn)變，本文基于資本經(jīng)營(yíng)視角構(gòu)建會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響路徑，對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的投資效應(yīng)進(jìn)行更深層次的探索，以進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)的投資行為。

二、文獻(xiàn)綜述

1.企業(yè)投資行為及其影響因素研究概況

投資一直是財(cái)務(wù)研究領(lǐng)域的重要主題，也是公司理財(cái)中的主要內(nèi)容。早期投資行為研究主要以經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)，研究企業(yè)投資行為的影響因素。以MM理論為代表，早期企業(yè)投資行為理論多建立在經(jīng)濟(jì)學(xué)的完美假設(shè)基礎(chǔ)之上，認(rèn)為企業(yè)投資只與資金的使用成本、利率和投資機(jī)會(huì)等有關(guān)，與融資方式和治理機(jī)制無(wú)關(guān)[5]。

隨著管理學(xué)和行為學(xué)的成熟與發(fā)展，企業(yè)投資行為研究開(kāi)始步入了一個(gè)新階段，尤其是信息不對(duì)稱理論、有效市場(chǎng)假說(shuō)和非理性行為理論的提出，向早期投資行為理論中的投資與融資、治理的無(wú)關(guān)論提出了挑戰(zhàn)。Akerlof最先基于信息不對(duì)稱視角提出了融資約束理論，認(rèn)為投資與融資之間存在相關(guān)性；Jensen 和 Meckling以及Myers 和 Majluf先后對(duì)此進(jìn)行驗(yàn)證，發(fā)現(xiàn)融資約束容易引起企業(yè)投資不足；Fazzari等[9]提出的投資現(xiàn)金流敏感系數(shù)概念，引起了學(xué)者們對(duì)融資約束下投資行為的廣泛關(guān)注； Donaldson 和 Stone[10]較早提出當(dāng)存在代理沖突問(wèn)題時(shí)，公司治理機(jī)制會(huì)影響企業(yè)投資行為；La Porta 等以及劉昌國(guó)的研究證明完善的公司治理機(jī)制可以抑制損害投資效率的非理性行為。

近年來(lái)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革效應(yīng)研究成為國(guó)內(nèi)外研究熱點(diǎn)，隨著研究的不斷深入與擴(kuò)展，逐漸有學(xué)者開(kāi)始關(guān)注會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響。Verdi[13]以及李青原[14]等從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革事件出發(fā)，研究發(fā)現(xiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可以抑制企業(yè)的非效率投資行為。

此外，還有學(xué)者從其他方面對(duì)企業(yè)投資行為影響因素進(jìn)行了分析與檢驗(yàn)，認(rèn)為稅收制度、產(chǎn)業(yè)政策、資本市場(chǎng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、政治關(guān)聯(lián)和股利分配等也會(huì)對(duì)企業(yè)投資行為產(chǎn)生影響。

企業(yè)投資行為在國(guó)內(nèi)外均有大量研究，是財(cái)務(wù)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。企業(yè)投資行為受多種因素影響，其中融資與投資行為、治理與投資行為一直是該領(lǐng)域研究的重要主題。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響屬于研究前沿，但現(xiàn)有研究成果還是略顯缺乏。然而，企業(yè)投資行為的一些主要影響因素，如融資環(huán)境、治理環(huán)境、準(zhǔn)則變革和資本市場(chǎng)等多與企業(yè)經(jīng)營(yíng)有關(guān)，也是企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的重要影響因素，這些都對(duì)本文研究提供了理論上的支持與可借鑒性參考。

2.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響研究進(jìn)展

雖然會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的經(jīng)濟(jì)后果研究是近年來(lái)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)，但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響研究仍尚顯缺乏，并且研究視角也主要集中在檢驗(yàn)財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量對(duì)企業(yè)投資效率的影響方面。Verdi[13]基于融資約束視角研究發(fā)現(xiàn)，提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量會(huì)提高企業(yè)投資效率；張敦力和李琳[15]從檢驗(yàn)準(zhǔn)則變革的融資效用出發(fā)研究發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的提高具有融資效用，并會(huì)引發(fā)企業(yè)投資效用；李青原[14]基于外部審計(jì)監(jiān)督視角研究發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息能通過(guò)改善契約與監(jiān)督，降低道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等信息不對(duì)稱，從而提高公司投資效率，并實(shí)證檢驗(yàn)了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司投資不足和投資過(guò)度的負(fù)相關(guān)關(guān)系；張純和呂偉[16]基于外部監(jiān)督視角研究發(fā)現(xiàn)，信息披露水平提高和信息中介的發(fā)展可以減輕信息不對(duì)稱程度，進(jìn)而提高企業(yè)投資效率，抑制企業(yè)過(guò)度投資行為。

此外，從應(yīng)用角度出發(fā)，部分學(xué)者還運(yùn)用財(cái)務(wù)分析或數(shù)理分析證明了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響效應(yīng)。Chen等[17]運(yùn)用資產(chǎn)收益率（ROA）差異法實(shí)證檢驗(yàn)了IFRS對(duì)企業(yè)投資效率的影響及其引發(fā)的外部效應(yīng)； Zhang[18]基于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），運(yùn)用數(shù)理分析法論證了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革可以影響企業(yè)實(shí)際投資決策。

從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)外研究會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資的影響分別從IFRS、CAS（2006）實(shí)施一段時(shí)期后才逐漸開(kāi)始，已有研究成果表明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為確實(shí)存在重要影響，但這種影響需要通過(guò)企業(yè)投資行為的影響因素（如融資環(huán)境、監(jiān)督環(huán)境和財(cái)務(wù)管理等）在二者之間進(jìn)行傳導(dǎo)，所以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響有時(shí)滯效應(yīng)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響研究屬于該領(lǐng)域的研究前沿，已有成果比較缺乏，無(wú)論從理論價(jià)值還是應(yīng)用價(jià)值來(lái)看，這一主題都很值得深入研究，也是準(zhǔn)則變革效應(yīng)未來(lái)研究中的重要研究方向之一。

3.基于資本經(jīng)營(yíng)視角的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響研究現(xiàn)狀

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的研究尚屬該領(lǐng)域的研究前沿，現(xiàn)有成果比較有限，所以從資本經(jīng)營(yíng)視角出發(fā)，研究會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為影響的文獻(xiàn)就更顯不足。但從國(guó)內(nèi)外已有的相關(guān)研究中，我們可以發(fā)現(xiàn)準(zhǔn)則變革、資本經(jīng)營(yíng)與企業(yè)投資行為三者之間存在著內(nèi)在聯(lián)系。Scott[19]發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革會(huì)影響管理層激勵(lì)契約和企業(yè)借款條約等，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理行為發(fā)生改變，并通過(guò)企業(yè)的凈收益變化予以反應(yīng)；呂長(zhǎng)江和鞏娜[20]認(rèn)為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革可能導(dǎo)致上市公司修改其股權(quán)激勵(lì)方案；呂長(zhǎng)江和張海平[21]進(jìn)一步指出股權(quán)激勵(lì)機(jī)制有助于抑制上市公司的非效率投資行為；張敦力和李琳[15]認(rèn)為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性通過(guò)引起管理者報(bào)酬契約變化影響企業(yè)現(xiàn)有投資項(xiàng)目和未來(lái)投資項(xiàng)目，進(jìn)而影響企業(yè)投資效率；姜英兵[22]基于內(nèi)部管理視角研究發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性可以抑制管理者不良盈余操縱動(dòng)機(jī)和非效率投資行為，并在一定程度上提高企業(yè)的資本配置效率；顧水彬[23]基于公司治理視角實(shí)證檢驗(yàn)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革能夠緩解委托代理沖突，抑制非效率投資行為；張先治和于悅[24]基于經(jīng)營(yíng)理念視角研究發(fā)現(xiàn)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中與企業(yè)投資有關(guān)的會(huì)計(jì)處理變動(dòng)會(huì)引起管理者投資理念與投資決策的轉(zhuǎn)變。

從已有相關(guān)研究來(lái)看，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響與管理者有關(guān)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革通過(guò)調(diào)整契約機(jī)制來(lái)改變管理者的管理行為。而管理者在企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)和投資行為中具有至關(guān)重要的作用，資本經(jīng)營(yíng)又對(duì)投資行為具有重要影響，所以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革、企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)和投資行為之間存在著一種傳導(dǎo)效應(yīng)。已有研究成果雖然已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革效應(yīng)會(huì)在薪酬契約的作用下，促進(jìn)管理者改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理行為，但并沒(méi)有基于資本經(jīng)營(yíng)視角系統(tǒng)地探索會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響。

綜上，在已有相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，本文擬從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)管理者理念的影響出發(fā)，基于資本經(jīng)營(yíng)視角，構(gòu)建會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響路徑，并對(duì)此進(jìn)行深入剖析。

三、資本經(jīng)營(yíng)視角下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響路徑

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革是一種“自上而下”的強(qiáng)制性制度變遷[25]，其目的是通過(guò)強(qiáng)制（如內(nèi)容、結(jié)構(gòu)和框架等）變化，使被變革者被動(dòng)接受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革。根據(jù)路徑依賴?yán)碚摚?dāng)被變革者在重新選擇可依賴路徑后，會(huì)主動(dòng)接受和適應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革，并在新準(zhǔn)則制度環(huán)境下盡快尋求新的均衡并保持穩(wěn)定。受上文安永和普華永道實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的啟示，我們從企業(yè)內(nèi)部管理實(shí)踐出發(fā)，擬選擇資本經(jīng)營(yíng)視角，結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革中的會(huì)計(jì)理念變化，構(gòu)建會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響路徑，從深層挖掘會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的影響效應(yīng)。

本文基于資本經(jīng)營(yíng)視角構(gòu)建會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為影響路徑的基本思路為：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體現(xiàn)的會(huì)計(jì)理念轉(zhuǎn)變，會(huì)在企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)和投資行為等主要影響因素的作用下，引導(dǎo)管理者的經(jīng)營(yíng)理念和投資理念轉(zhuǎn)變，從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式由商品經(jīng)營(yíng)型向資本經(jīng)營(yíng)型轉(zhuǎn)變，并進(jìn)一步影響企業(yè)投資行為發(fā)生變化，如圖1所示。

1會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革和會(huì)計(jì)理念轉(zhuǎn)變的驅(qū)動(dòng)與融合

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革與會(huì)計(jì)理念之間存在著兩次驅(qū)動(dòng)與融合：一是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定時(shí)，制定者的會(huì)計(jì)理念與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革之間的驅(qū)動(dòng)與融合；二是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，企業(yè)會(huì)計(jì)行為與新的會(huì)計(jì)理念之間的驅(qū)動(dòng)與融合。

第一，制定者的會(huì)計(jì)理念轉(zhuǎn)變驅(qū)動(dòng)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則反映了制定者的新意識(shí)形態(tài)，即制定者新的會(huì)計(jì)理念被融合在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定之中。從2006年我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的具體變化（包括基本準(zhǔn)則和具體準(zhǔn)則）可以看出，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要體現(xiàn)了三種會(huì)計(jì)理念的轉(zhuǎn)變：一是由“受托責(zé)任觀”向“決策有用觀”的轉(zhuǎn)變。如新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)明確提出，要滿足信息使用者（尤其是投資者等外部利益相關(guān)者）的經(jīng)濟(jì)決策有用性需求，并已將這種理念貫徹在相關(guān)的具體準(zhǔn)則之中。二是由“歷史成本觀”向“公允價(jià)值觀”的轉(zhuǎn)變。如新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資者投入的存貨成本、長(zhǎng)期股權(quán)投資的一些相關(guān)初始投資成本、投資性房地產(chǎn)、合并中涉及的有關(guān)資產(chǎn)、金融資產(chǎn)和金融負(fù)債等都引入了“公允價(jià)值”這一新計(jì)量屬性。三是由“利潤(rùn)表觀”向“資產(chǎn)負(fù)債表觀”的轉(zhuǎn)變。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定“所得稅”由采用“利潤(rùn)表法”改為采用“資產(chǎn)負(fù)債表法”，直接體現(xiàn)了向“資產(chǎn)負(fù)債表觀”的轉(zhuǎn)變，并且在其他一些與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)科目的具體要求中也都體現(xiàn)了這一變化。

第二，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的具體變化，尤其是具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化（包括修訂已有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，增加新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等）對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)行為具有強(qiáng)制性影響力。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通過(guò)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告等程序變化，強(qiáng)制性要求企業(yè)會(huì)計(jì)行為必須依據(jù)新準(zhǔn)則的具體要求進(jìn)行形式上的改變，目的是使企業(yè)的會(huì)計(jì)行為發(fā)生預(yù)期性轉(zhuǎn)變。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，企業(yè)的會(huì)計(jì)行為變化和新會(huì)計(jì)理念的形成也存在著一種相互驅(qū)動(dòng)與融合，即企業(yè)的會(huì)計(jì)人員和相關(guān)管理者對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革有一個(gè)反應(yīng)和適應(yīng)過(guò)程，即由變革中的“響應(yīng)式”向變革后的“自適應(yīng)”調(diào)整，使企業(yè)在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盡快尋找適應(yīng)路徑，接受新會(huì)計(jì)理念，有效控制會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革給企業(yè)帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)，合理利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的正面效應(yīng)，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定發(fā)展。

總之，在制定者會(huì)計(jì)理念和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革之間，以及在準(zhǔn)則變革后企業(yè)會(huì)計(jì)行為和會(huì)計(jì)理念之間的兩次驅(qū)動(dòng)融合之下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革體現(xiàn)的會(huì)計(jì)理念變化被直接傳遞到企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理理念之中，從而為促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變奠定了基礎(chǔ)。

2會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革和企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)型經(jīng)營(yíng)方式的實(shí)現(xiàn)

在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的影響下，會(huì)計(jì)理念和會(huì)計(jì)行為的變化最終要以會(huì)計(jì)信息改變的形式體現(xiàn)，會(huì)計(jì)信息是企業(yè)利益相關(guān)者（包括外部利益相關(guān)者和內(nèi)部利益相關(guān)者）進(jìn)行決策的重要信息基礎(chǔ)，并且企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策受到利益相關(guān)者的重要影響，所以在利益相關(guān)者決策行為發(fā)生變化的作用下，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革會(huì)使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生改變。

Jensen 和 Meckling提出，企業(yè)通過(guò)一系列契約體現(xiàn)利益關(guān)系。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革根本目的是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和降低信息不對(duì)稱，財(cái)務(wù)報(bào)告信息的使用者多是企業(yè)的核心利益相關(guān)者，由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革引起利益相關(guān)者的決策變化以改變契約的形式影響企業(yè)行為。其中企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者的決策變化，對(duì)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)具有決定性影響：一是企業(yè)所有者，尤其是大股東的決策變化對(duì)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)會(huì)產(chǎn)生重要影響，所以為了保護(hù)企業(yè)所有者的利益，企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)必須與企業(yè)所有者的目標(biāo)保持一致，即實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本的保值增值，這正是企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的基本目標(biāo)。二是企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策具有決定權(quán)，新會(huì)計(jì)理念下的會(huì)計(jì)信息更有利于促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)基于價(jià)值的管理（VBM），管理者的薪酬契約和激勵(lì)契約等會(huì)根據(jù)VBM的目標(biāo)重新設(shè)計(jì)與簽訂，這會(huì)引起管理者的管理行為和管理理念發(fā)生變化，亦即向追求企業(yè)價(jià)值最大化為核心目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，這同樣與企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的根本目標(biāo)相一致。可見(jiàn)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革引起的企業(yè)核心利益相關(guān)者的行為變化，會(huì)共同促進(jìn)企業(yè)從一般的商品經(jīng)營(yíng)型向資本經(jīng)營(yíng)型轉(zhuǎn)變。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布與實(shí)施，在滿足利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息決策有用性需求的同時(shí)，更能促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)方式由商品經(jīng)營(yíng)向資本經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，即以資本保值增值為基本目標(biāo)，以資本流動(dòng)、收購(gòu)、重組、參股和控股等為主要經(jīng)營(yíng)手段[26]。在企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)中，投資是企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本增值的主要理財(cái)行為，也是衡量企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的重要顯性指標(biāo)，所以企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變會(huì)引起企業(yè)投資行為發(fā)生重要變化。

3企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)和投資行為的轉(zhuǎn)變

從企業(yè)管理層次和經(jīng)營(yíng)過(guò)程來(lái)看，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革引起的企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變，要通過(guò)企業(yè)對(duì)資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、資本經(jīng)營(yíng)管理和資本經(jīng)營(yíng)運(yùn)作等進(jìn)行順次調(diào)整，逐步完成。資本經(jīng)營(yíng)型企業(yè)的特點(diǎn)是圍繞資本保值增值進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，把資本收益作為管理核心[26]，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度下，資本經(jīng)營(yíng)方式更能體現(xiàn)基于價(jià)值管理的現(xiàn)代管理理念，可以有效協(xié)調(diào)所有者、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人等利益相關(guān)者之間的矛盾沖突。

在以資本經(jīng)營(yíng)為主導(dǎo)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略指導(dǎo)下，企業(yè)財(cái)務(wù)的根本目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)資本增值，而投資行為的目標(biāo)則是圍繞資本增值最大化，以較經(jīng)濟(jì)的資金投入和較低的投資風(fēng)險(xiǎn)獲取投資收益。從企業(yè)管理層次和投資過(guò)程來(lái)看，企業(yè)投資也要對(duì)投資戰(zhàn)略行為、投資管理行為和投資執(zhí)行行為進(jìn)行逐層調(diào)整，協(xié)助企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，三種投資行為之間的協(xié)同關(guān)系著企業(yè)投資和資本經(jīng)營(yíng)的有效性。在資本經(jīng)營(yíng)理念和資本經(jīng)營(yíng)方式的影響下，企業(yè)投資行為的變化最終將以投資結(jié)果的形式表現(xiàn)：一是控制盲目擴(kuò)張型投資，使投資規(guī)模合理化，重視投資效率。二是優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，追求長(zhǎng)期投資效益，避免投資短視行為。三是增加投資收益，抑制非效率投資行為，實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值。

綜上所述，基于資本經(jīng)營(yíng)視角分析，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響體現(xiàn)在準(zhǔn)則變革及其經(jīng)濟(jì)后果的后續(xù)效應(yīng)之中，這種影響對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)更加深入、更為長(zhǎng)遠(yuǎn)。在以資本經(jīng)營(yíng)為主要經(jīng)營(yíng)方式的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)作中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革將引導(dǎo)企業(yè)投資行為向以資本增值為核心發(fā)生轉(zhuǎn)變。并且這種影響的傳導(dǎo)會(huì)在企業(yè)會(huì)計(jì)周期和經(jīng)營(yíng)周期中周而復(fù)始，使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的投資效應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部不斷加深，促進(jìn)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)順利實(shí)現(xiàn)。

四、資本經(jīng)營(yíng)視角下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的具體影響路徑

從管理學(xué)角度看，企業(yè)管理具有層次性，根據(jù)管理層級(jí)可以由高到低分為治理層（高層管理）、管理層（中層管理）和作業(yè)層（基層管理）[27]。企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資計(jì)劃的順利進(jìn)行，依靠管理者對(duì)不同層次的管理活動(dòng)逐層推進(jìn)，協(xié)調(diào)完成。根據(jù)企業(yè)內(nèi)部管理的特征以及本文的邏輯關(guān)系，構(gòu)建資本經(jīng)營(yíng)視角下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的具體影響路徑，如圖2所示。

1會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革、資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和企業(yè)投資戰(zhàn)略行為

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革會(huì)引起會(huì)計(jì)理念、會(huì)計(jì)行為和會(huì)計(jì)信息等變化[28]，其中會(huì)計(jì)信息是利益相關(guān)者和企業(yè)高層管理者進(jìn)行戰(zhàn)略決策的信息基礎(chǔ)，并且企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略受利益相關(guān)者（包括外部監(jiān)督者和內(nèi)部管理者等）決策變化的影響，所以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革通過(guò)影響資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略而引導(dǎo)企業(yè)投資戰(zhàn)略行為發(fā)生改變。

通過(guò)一系列契約形式體現(xiàn)利益關(guān)系的企業(yè)，會(huì)受契約變化的重要影響。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，企業(yè)戰(zhàn)略（包括資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略）由高層管理者制定，受公司治理層的制約，尤其是來(lái)自大股東的監(jiān)督與控制。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體現(xiàn)的會(huì)計(jì)理念轉(zhuǎn)變以及由此引發(fā)的經(jīng)濟(jì)后果會(huì)影響高層管理者的戰(zhàn)略決策。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中強(qiáng)調(diào)的“決策有用觀”，可以使財(cái)務(wù)報(bào)告的外部使用者，尤其是大股東和債權(quán)人等根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則背景下的會(huì)計(jì)信息更準(zhǔn)確地進(jìn)行重新判斷，并向更有利于自身利益的出資（如投資和借款等）方向調(diào)整，從而引起資本在企業(yè)之間的流動(dòng)和重新配置。這將使得管理者在制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略時(shí)，必須考慮出資者，尤其是投資者的利益，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式進(jìn)一步向資本經(jīng)營(yíng)型轉(zhuǎn)變，企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略要確定以資本保值增值為核心目標(biāo)，并且企業(yè)投資戰(zhàn)略中追求的投資收益最大化也要以資本增值為基本，以利于促進(jìn)經(jīng)營(yíng)者與所有者之間利益的目標(biāo)趨同。

從財(cái)務(wù)指標(biāo)看，企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)核心目標(biāo)的指標(biāo)為資本收益率（ROE），即企業(yè)凈收益與企業(yè)凈資產(chǎn)（或資本）之比[26]，而企業(yè)投資核心目標(biāo)的指標(biāo)為投資報(bào)酬率（ROI）和總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）。ROI主要反映企業(yè)新增投資的盈利情況，ROA則可以代表企業(yè)歷史投資的盈利水平，當(dāng)企業(yè)凈資產(chǎn)規(guī)模、投資總額和總資產(chǎn)規(guī)模既定時(shí)，提高收益水平（凈收益或總收益）是增加ROE、ROI和ROA的有效途徑。這進(jìn)一步說(shuō)明在企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)中，企業(yè)投資戰(zhàn)略目標(biāo)必須確立為以資本增值為根本目的的投資收益最大化。并且企業(yè)投資戰(zhàn)略行為也要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)和投資戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，如根據(jù)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的不同類型（包括擴(kuò)張型資本經(jīng)營(yíng)、收縮型資本經(jīng)營(yíng)和重組型資本經(jīng)營(yíng)等）采取適當(dāng)?shù)耐顿Y戰(zhàn)略，如擴(kuò)張型投資戰(zhàn)略（包括垂直擴(kuò)張型投資戰(zhàn)略、水平擴(kuò)張型投資戰(zhàn)略等）、穩(wěn)健型投資戰(zhàn)略（聯(lián)合型投資戰(zhàn)略等）、多元化投資戰(zhàn)略、專業(yè)化投資戰(zhàn)略和開(kāi)發(fā)型投資戰(zhàn)略等。此外，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)政策改變（如確認(rèn)和計(jì)量等）會(huì)引起ROE、ROI和ROA等數(shù)值的變化，從而影響企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的制定，以及對(duì)投資戰(zhàn)略行為的調(diào)整。

2會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革、資本經(jīng)營(yíng)管理和企業(yè)投資管理行為

會(huì)計(jì)信息同樣是企業(yè)中層管理者的重要決策基礎(chǔ)，由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革引起會(huì)計(jì)行為和會(huì)計(jì)信息的變化還會(huì)影響企業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)管理和投資管理行為。

第一，財(cái)務(wù)信息是企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)管理的信息基礎(chǔ)，企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)管理包括資本經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、資本經(jīng)營(yíng)組織與指揮、資本經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)與控制和資本經(jīng)營(yíng)考評(píng)等管理內(nèi)容[26]，其中資本經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和資本經(jīng)營(yíng)考評(píng)與會(huì)計(jì)信息的關(guān)系尤為密切。而且企業(yè)投資管理也涉及投資計(jì)劃、投資組織與指揮、投資協(xié)調(diào)與控制和投資評(píng)價(jià)等多種管理活動(dòng)，作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要內(nèi)容，投資管理與會(huì)計(jì)行為和會(huì)計(jì)信息更是密不可分。因此，由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革引起的會(huì)計(jì)信息變化，會(huì)在上述管理過(guò)程中影響管理者決策，并改變企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)管理與投資管理行為。

第二，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革體現(xiàn)的會(huì)計(jì)理念轉(zhuǎn)變和會(huì)計(jì)政策改變，促使企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)管理和投資管理關(guān)注資本的良性循環(huán)，以及資本和資產(chǎn)（或投資）的結(jié)構(gòu)優(yōu)化。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出的“所得稅”由“利潤(rùn)表法”改為“資產(chǎn)負(fù)債表法”，以及其他一些相關(guān)具體要求體現(xiàn)的“資產(chǎn)負(fù)債表觀”，使企業(yè)在制定資本經(jīng)營(yíng)計(jì)劃時(shí)，從以往的只關(guān)注利潤(rùn)表信息，向注重資產(chǎn)負(fù)債表中的相關(guān)信息發(fā)生轉(zhuǎn)變，企業(yè)在資本經(jīng)營(yíng)管理和投資管理中要兼顧資本和資產(chǎn)（或投資）的配置與運(yùn)作及其之間的相互協(xié)調(diào)，使之同保護(hù)所有者利益的目標(biāo)相一致，堅(jiān)持企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

第三，從財(cái)務(wù)指標(biāo)看，企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)管理核心指標(biāo)ROE與投資管理核心指標(biāo)ROA直接相關(guān)，二者關(guān)系如下文公式所示。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)資本經(jīng)營(yíng)目標(biāo)——提高ROE，既要做好投資管理，如優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高ROA或資產(chǎn)盈利能力，也要搞好資本運(yùn)作，促進(jìn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化[26]。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)政策改變（如確認(rèn)和計(jì)量等）同樣也會(huì)引起如下公式中相關(guān)數(shù)值的變化，進(jìn)而影響企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)管理和投資管理行為。

資本收益率（ROE）=總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）+ROA-負(fù)債利息率×負(fù)債總額資本總額×（1-所得稅率）

3會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革、資本經(jīng)營(yíng)運(yùn)作和企業(yè)投資執(zhí)行行為

會(huì)計(jì)信息是基層管理者確定程序化作業(yè)指標(biāo)不可或缺的量化參考依據(jù)，會(huì)計(jì)行為的規(guī)范性以及會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性，對(duì)企業(yè)作業(yè)層的資本經(jīng)營(yíng)運(yùn)作和投資執(zhí)行行為更具直接影響力。

資本經(jīng)營(yíng)運(yùn)作和投資執(zhí)行的有效性，直接關(guān)系著資本經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和投資目標(biāo)能否順利實(shí)現(xiàn)。一是企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)運(yùn)作包括實(shí)現(xiàn)資本流動(dòng)的全過(guò)程，即主要通過(guò)完成籌集資本和投資資本等重要環(huán)節(jié)的實(shí)際操作來(lái)完成資本運(yùn)作，這決定了資本保值增值目標(biāo)的可實(shí)現(xiàn)性。二是投資執(zhí)行行為包括簽訂投資合同和將投資款項(xiàng)按投資期限撥付等具體操作層面事宜，直接關(guān)系著未來(lái)收益和投資目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。

作業(yè)層的實(shí)際操作行為都要受程序化制度（或規(guī)則）的剛性約束，在剛性約束條件下會(huì)計(jì)信息更具有決定性影響，所以準(zhǔn)則變革的影響在企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)運(yùn)作和投資執(zhí)行中更直接、更不容忽視。尤其是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體現(xiàn)的由“歷史成本觀”向“公允價(jià)值觀”的轉(zhuǎn)變，如對(duì)投資者投入的存貨成本、長(zhǎng)期股權(quán)投資的一些相關(guān)初始投資成本、投資性房地產(chǎn)、合并中涉及的有關(guān)資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、金融負(fù)債等都引入了“公允價(jià)值”的新計(jì)量屬性，這使會(huì)計(jì)具體操作及相關(guān)會(huì)計(jì)信息發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的變化?；诂F(xiàn)值會(huì)計(jì)的“公允價(jià)值觀”直接影響企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)運(yùn)作和投資執(zhí)行行為，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資行為由“歷史觀”向“未來(lái)觀”轉(zhuǎn)變：一是可以基于現(xiàn)值會(huì)計(jì)基礎(chǔ)更準(zhǔn)確地計(jì)算資本成本和經(jīng)濟(jì)效益，使企業(yè)對(duì)資本經(jīng)營(yíng)運(yùn)作和投資執(zhí)行進(jìn)行正確判斷與決策。二是能夠全面地反映企業(yè)資本運(yùn)作和投資執(zhí)行情況，有助于綜合衡量與評(píng)價(jià)歷史資本（資產(chǎn)）安全和未來(lái)資本（資產(chǎn)）安全等。三是幫助企業(yè)在正確決策的基礎(chǔ)上，促進(jìn)資本經(jīng)營(yíng)運(yùn)作和投資執(zhí)行行為順利完成。

綜上所述，基于資本經(jīng)營(yíng)視角分析，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響體現(xiàn)在理念變化、行為變化和相關(guān)經(jīng)濟(jì)后果的綜合影響中。在以資本經(jīng)營(yíng)為導(dǎo)向的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革在不同管理層管理者的作用下，通過(guò)影響企業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、資本經(jīng)營(yíng)管理和資本經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，而對(duì)企業(yè)的投資戰(zhàn)略行為、投資管理行為和投資執(zhí)行行為產(chǎn)生重要影響?？傊?，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革促進(jìn)企業(yè)向資本經(jīng)營(yíng)型轉(zhuǎn)變，引導(dǎo)企業(yè)投資行為向以資本增值為基本目標(biāo)的投資收益最大化轉(zhuǎn)變，并且這種影響作用的傳導(dǎo)會(huì)在企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)循環(huán)中逐漸深化，通過(guò)不斷提高投資效率和增加投資收益實(shí)現(xiàn)資本增值，以追求企業(yè)價(jià)值的最大化和促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性。

五、結(jié)論與建議

2006年，我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布與實(shí)施，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS）在全球范圍內(nèi)推進(jìn)的目標(biāo)趨同，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)和投資行為產(chǎn)生重要影響，企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的有效性關(guān)系著資本在資本市場(chǎng)中的流動(dòng)性，而企業(yè)投資行為的有效性更關(guān)系著宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)性，所以基于資本經(jīng)營(yíng)視角探索會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為的影響具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。我們?cè)诮梃b已有研究成果的基礎(chǔ)上，運(yùn)用財(cái)務(wù)學(xué)、管理學(xué)和制度經(jīng)濟(jì)學(xué)等理論知識(shí)，通過(guò)以上分析并得出以下結(jié)論：

首先，企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革的反應(yīng)發(fā)生著從變革時(shí)的“響應(yīng)式”向變革后的“自適應(yīng)”轉(zhuǎn)變，并通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式和投資行為的主動(dòng)調(diào)整來(lái)表現(xiàn)。

其次，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革對(duì)企業(yè)投資行為具有影響，這種影響效應(yīng)通過(guò)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變進(jìn)行傳導(dǎo)。

最后，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變革可以促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式由商品經(jīng)營(yíng)向資本經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，并引導(dǎo)企業(yè)投資行為由低效率投資向有價(jià)值投資轉(zhuǎn)變。

基于上述研究結(jié)論，本文提出以下政策建議：

首先，企業(yè)內(nèi)部管理者應(yīng)基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求加強(qiáng)企業(yè)管理控制，提高投資效率，促進(jìn)企業(yè)有效經(jīng)營(yíng)。

其次，企業(yè)外部監(jiān)督者應(yīng)充分利用財(cái)務(wù)報(bào)告信息對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)施有效監(jiān)督，約束企業(yè)短視行為，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

最后，制定者在修訂會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)應(yīng)考慮準(zhǔn)則實(shí)施后的多方面影響效應(yīng)，通過(guò)完善新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指導(dǎo)企業(yè)建立科學(xué)、合理的會(huì)計(jì)制度，以提升經(jīng)營(yíng)管理水平和提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，進(jìn)而推動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)的順利運(yùn)行與發(fā)展。

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（責(zé)任編輯：孫艷）