周俊才

摘 ? 要：小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新與社會和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。本文基于甘肅武威市小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀調(diào)查，從宏觀、微觀層面和市場體系設(shè)計(jì)等方面提出改善小微企業(yè)融資的建設(shè)性意見。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);融資;制約因素

中圖分類號：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1674-0017-2015（11）-0082-04

一、金融支持小微企業(yè)發(fā)展情況

近年來，武威市金融機(jī)構(gòu)不斷加大金融支持力度，努力加強(qiáng)小微企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，簡化貸款流程，依托銀政企合作平臺，抓大不放小，全力支持小微企業(yè)發(fā)展，小微企業(yè)貸款比例大幅提高，實(shí)現(xiàn)了“兩個不低于”的目標(biāo)。

（一）小微企業(yè)貸款投放力度較大。截至2015年6月末，全市金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額150.77億元，較去年同期增加53.75億元，同比增長55.40%，高于全部貸款增速34.02個百分點(diǎn)，較年初增加12.97億元。全市金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款占各項(xiàng)貸款的25.91%，較2013年末提高了7.11個百分點(diǎn);2013年末，全市、涼州區(qū)、民勤縣、古浪縣和天?？h小微企業(yè)貸款余額分別占全部企業(yè)貸款的18.8%、12.63%、6.59%、0.68%和4.75%，2014年占比分別為31.1%、21.89%、10.11%、3%和4.3%，除天?？h外均得到了大比例提高（表1）。

（二）小微企業(yè)貸款滿足率較高。據(jù)調(diào)查，2013年，全市金融機(jī)構(gòu)貸款申請戶數(shù)發(fā)放率為61.6%，貸款獲得率為53.8%。2015年上半年，貸款申請戶數(shù)發(fā)放率為64.5%，貸款獲得率為57.2%，貸款滿足率得到較大提升。

（三）小微企業(yè)信貸產(chǎn)品和服務(wù)方式較優(yōu)。針對小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、財(cái)務(wù)體系不健全、內(nèi)部管理薄弱等問題，各金融機(jī)構(gòu)積極研究小微企業(yè)經(jīng)營特征，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，先后推出訂單融資、小企業(yè)成長之路、速貸通、網(wǎng)貸通、聯(lián)保貸、抵押循環(huán)貸、保理等20余種專門針對小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。針對小微企業(yè)貸款“短、頻、急、小”的特點(diǎn)，多家金融機(jī)構(gòu)積極設(shè)立小企業(yè)金融業(yè)務(wù)中心，努力實(shí)現(xiàn)“機(jī)構(gòu)專營”，將原來分散在各個部門的職能集中于一個獨(dú)立的部門，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)運(yùn)作的專業(yè)化，優(yōu)化了貸款流程、提高了服務(wù)效率，部分小微企業(yè)貸款從申請到放款只需3個工作日。一些金融機(jī)構(gòu)探索建立了“銀行+政府/園區(qū)/商會/市場+企業(yè)”等融資模式，通過銀政企洽談會形式，加強(qiáng)與工信委等政府部門的配合，努力推動小微企業(yè)貸款快速增長。

（四）金融支持組織體系相對完善。一是政府、監(jiān)管部門因地制宜制定多項(xiàng)政策意見，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對中小微企業(yè)的信貸支持。同時，采取多種形式搭建銀政企合作平臺10余次，組織金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)進(jìn)行充分信息溝通、良性互動，建立銀企合作長效機(jī)制。二是支持引進(jìn)蘭州銀行在武威設(shè)立分行，推動村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型機(jī)構(gòu)成立，重新恢復(fù)了工行、建行兩個縣級支行。截至2015年6月末，全市已有1家政策性銀行、5家全國性商業(yè)銀行、2家區(qū)域商業(yè)銀行、1家農(nóng)村商業(yè)銀行、4家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、1家村鎮(zhèn)銀行與15家小額貸款公司，初步形成了政策性、商業(yè)性、合作性優(yōu)勢互補(bǔ)的融資體系，更好地滿足了小微企業(yè)多層次的融資需求。三是推動建立中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫，通過信用宣傳、企業(yè)信用評級、信用培育等措施促使企業(yè)完善管理，提高信息透明度，達(dá)到信貸門檻。截至2015年6月末，累計(jì)為2845戶中小企業(yè)建立了信用檔案，上半年發(fā)放機(jī)構(gòu)信用代碼證1125張。

二、武威市小微企業(yè)融資狀況及特點(diǎn)

近年來，盡管武威市金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，積極探索信貸支持模式，努力加大對小微企業(yè)金融支持力度，但融資難一直是小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中存在的突出問題。當(dāng)前，小微企業(yè)融資過程中存在以下幾個方面的突出特點(diǎn)。

（一）融資渠道較少。地方金融機(jī)構(gòu)是支持小微企業(yè)發(fā)展的金融主力軍，調(diào)查結(jié)果顯示，68.5%的小微企業(yè)獲得過銀行貸款，36.5%的小微企業(yè)獲得過民間借貸，除了銀行貸款和民間借貸，樣本小微企業(yè)幾乎未獲得過其他形式外部融資。從獲得的資金量看，2015年上半年，樣本小微企業(yè)獲得8.9億元銀行貸款，獲得1.6億元民間借貸資金。當(dāng)前武威市小微企業(yè)融資渠道較為單一，對銀行貸款依賴較大，特別是直接融資難度較大。

（二）融資成本較高。調(diào)查顯示，在2015年以來獲得過銀行貸款的小微企業(yè)中，有80.8%的企業(yè)獲得的銀行貸款是基準(zhǔn)利率上浮貸款，只有3.5%是基準(zhǔn)利率下浮貸款，其中基準(zhǔn)利率上浮10%以上的貸款占72.5%。與2010年相比，小微企業(yè)民間借貸利率也大幅上漲，大多數(shù)樣本企業(yè)的民間借貸利率在20%左右，是銀行貸款利率的3倍左右。

（三）融資難度不減。調(diào)查結(jié)果顯示，2015年以來，83.7%的小微企業(yè)存在資金短缺現(xiàn)象，其資金用途主要是固定資產(chǎn)投資、購買原材料以及歸還銀行貸款，資金需求期限一般為2年以內(nèi)。但受銀行業(yè)可貸資金限制，小微企業(yè)貸款難度有所增加。調(diào)查表明，63.2%的小微企業(yè)認(rèn)為從銀行貸款的難度增加，其中23.6%的企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款的難度大幅增加。當(dāng)被問到銀行貸款能否滿足其資金需求時，57%的小微企業(yè)反映銀行貸款能滿足自身的資金需求，30%的小微企業(yè)反映只能滿足其部分資金需求，13%的小微企業(yè)反映完全不能滿足其資金需求。

（四）民間融資活躍。部分小微企業(yè)資金需求不能從銀行得到滿足，從而轉(zhuǎn)向民間融資。調(diào)查結(jié)果顯示，2015年上半年通過民間借貸渠道融資的小微企業(yè)占比36%，較2013年同期上升13個百分點(diǎn);小微企業(yè)民間融資金額平均為105萬元，是2013年同期的1.6倍。從用途看，主要是用來維持企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、滿足臨時性生產(chǎn)經(jīng)營需要以及歸還銀行貸款等。從期限看，1個月以內(nèi)的民間借款占比為22.7%，1個月以上、1年以內(nèi)的民間借款占比為47.5%，1年以上的民間借款占比為11.4%，還有18.4%的民間借款為不定期借款。

三、當(dāng)前金融支持小微企業(yè)發(fā)展面臨的制約因素

（一）小微企業(yè)自身因素。一是小微企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，融資抵押物難以落實(shí)。小微企業(yè)的核心競爭力主要是技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)、商業(yè)圈等無形資產(chǎn)，可用于抵質(zhì)押的土地、房屋等固定資產(chǎn)比較少。但是，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求是企業(yè)必須提供符合條件的抵押資產(chǎn)和第三方保證，方可貸款。因此，客觀限制了小微企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的融資準(zhǔn)入。二是企業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)營成本高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。目前，大多數(shù)小微企業(yè)為了尋求生存空間，常常在大企業(yè)沒有涉及或不易或不愿涉及的領(lǐng)域發(fā)展，這就決定了其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，生命周期不長，存續(xù)期較難預(yù)料。三是缺乏完善的公司治理機(jī)制。小微企業(yè)大部分實(shí)行家族式或個人化管理，基本上沒有形成現(xiàn)代公司治理機(jī)制，缺乏科學(xué)有效的企業(yè)經(jīng)營管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。加之，小微企業(yè)對融資信用的重視不夠，還款意愿低、逃廢債現(xiàn)象時有發(fā)生，與金融機(jī)構(gòu)放貸的審慎性原則沖突，增加了企業(yè)資金融入的難度。四是貸款定價(jià)面臨銀行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與借款人現(xiàn)金流制約的矛盾。武威多數(shù)小微企業(yè)屬勞動密集型的加工企業(yè)，與知識密集型企業(yè)相比較，承擔(dān)和轉(zhuǎn)嫁融資成本的能力相對較弱，使得金融機(jī)構(gòu)在小微企業(yè)貸款定價(jià)上面臨矛盾。一方面，從風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)慕嵌?，?yīng)該大幅提高小企業(yè)貸款的利率;另一方面，提高融資成本將進(jìn)一步增加小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從而增加了貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）服務(wù)小微企業(yè)的金融體系仍需改進(jìn)。我國金融體系是以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（特別是大中型銀行）為主導(dǎo)的，以銀行為媒介的間接金融是企業(yè)融資的主要方式。大型商業(yè)銀行基于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮更偏重于大型企業(yè)、大項(xiàng)目，而符合小微企業(yè)融資特點(diǎn)的小型銀行、專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)較少，且放貸能力有限，小微企業(yè)從正規(guī)金融渠道獲得信貸資金較為困難。同時，由于小微企業(yè)貸款具有要得急、頻率高、風(fēng)險(xiǎn)大、管理成本高等特點(diǎn)，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)采用的對傳統(tǒng)大公司、大客戶的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式無法滿足小微企業(yè)的融資需要。

（三）信用擔(dān)保體系不健全。信用擔(dān)保體制是解決小微企業(yè)抵押擔(dān)保難問題的重要手段，但武威市現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量少、資本規(guī)模小、業(yè)務(wù)范圍窄，而且擔(dān)保公司自身的操作也不規(guī)范，難以滿足大多數(shù)小微企業(yè)的融資需求。據(jù)調(diào)查，小微企業(yè)信用等級較低，在融資（特別是向銀行借款）過程中，一般都需要提供擔(dān)?；虻盅浩?。調(diào)查結(jié)果顯示，87%的小微企業(yè)貸款是不動產(chǎn)抵押、應(yīng)收賬款抵押、倉單抵押等形式的抵押貸款。但更多的小微企業(yè)不能提供有效抵押品，需要有專業(yè)的擔(dān)保公司為其提供擔(dān)保，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的缺失成為影響小微企業(yè)獲得貸款的重要因素。

（四）多層次資本市場尚未形成，融資渠道選擇受限。武威處于西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，多層次資本市場建設(shè)滯后，企業(yè)股權(quán)融資、債務(wù)融資渠道不暢;風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制不健全;產(chǎn)權(quán)交易市場功能尚未發(fā)揮。上述因素導(dǎo)致小微企業(yè)直接融資渠道狹窄，間接融資成為融資主渠道。特別是在經(jīng)濟(jì)下行周期，金融機(jī)構(gòu)更加強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管控，大量小微企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向民間融資，加重了企業(yè)的經(jīng)營成本，隱藏的風(fēng)險(xiǎn)也很高。

四、對策及建議

（一）精準(zhǔn)發(fā)力，構(gòu)建多層次金融支持政策扶持體系。一是由財(cái)政出資，設(shè)立專門的小微企業(yè)貸款擔(dān)保基金。近期，國務(wù)院決定設(shè)立總規(guī)模為600億元的中小企業(yè)發(fā)展基金，用市場化的方法支持初創(chuàng)成長型中小企業(yè)發(fā)展，這對眾多小微企業(yè)來說無疑是利好消息，建議在此基礎(chǔ)上，探索對高出平均利率水平的小微企業(yè)貸款給予財(cái)政貼息，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)制定切實(shí)有效的支持小微企業(yè)發(fā)展的信貸政策，確保成長性好的小微企業(yè)獲得必要的信貸支持。二是切實(shí)減輕小微企業(yè)負(fù)擔(dān)。運(yùn)用稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助、風(fēng)險(xiǎn)投資等方式加大對小微企業(yè)的資金扶持。加大對各類不合理收費(fèi)的清理，最大限度降低小微企業(yè)經(jīng)營成本，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。三是切實(shí)推進(jìn)小微企業(yè)社會化服務(wù)體系建設(shè)，探索組建小微企業(yè)服務(wù)中心，承擔(dān)評估、保險(xiǎn)、公證、會計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的功能，實(shí)現(xiàn)對抵押、擔(dān)保等手續(xù)的“一站式”服務(wù)，降低擔(dān)保、評估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，縮短小微企業(yè)的融資時間和降低融資成本。四是大力發(fā)展小額貸款公司、資金互助社等機(jī)構(gòu)，形成完善的民間融資機(jī)構(gòu)體系，并在政策上引導(dǎo)其服務(wù)于小微企業(yè)融資需求。

（二）加強(qiáng)調(diào)控，充分發(fā)揮中央銀行政策導(dǎo)向作用。一是靈活運(yùn)用多種政策工具提高金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的資金實(shí)力。二是加強(qiáng)信貸執(zhí)行情況評估，將金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)情況作為綜合評價(jià)、調(diào)控地方法人金融機(jī)構(gòu)合意貸款額度和執(zhí)行相關(guān)政策措施的重要參考依據(jù)。三是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)靈活運(yùn)用利率政策，實(shí)行有差別的浮動利率，并積極探索適合小微企業(yè)特點(diǎn)的資信評估和信貸管理模式。四是加快推進(jìn)小微企業(yè)征信體系建設(shè)，建立科學(xué)的評級指標(biāo)，排除不實(shí)財(cái)務(wù)信息的干擾，真實(shí)反映企業(yè)資信狀況，緩解銀企信息不對稱。

（三）深化革新，以戰(zhàn)略眼光強(qiáng)化金融支持小微企業(yè)發(fā)展。一是建立符合小微企業(yè)實(shí)際的信貸評審機(jī)制，解決信息不對稱問題。加強(qiáng)對企業(yè)主個人信用狀況的評估，通過綜合考慮個人聲譽(yù)、信用歷史及所處社會環(huán)境等因素，判斷企業(yè)還款能力和還款意愿。二是創(chuàng)新管理體制和信貸審批流程。創(chuàng)設(shè)小微企業(yè)服務(wù)部，將原來分散在銀行各個部門涉及小微企業(yè)信貸的職能整合，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化業(yè)務(wù)運(yùn)作。同時，簡化信貸審批流程，減少審批層級，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，提升服務(wù)效率和水平。三是創(chuàng)新客戶服務(wù)渠道，多方位服務(wù)小微企業(yè)。根據(jù)小微企業(yè)數(shù)量多、行業(yè)分布廣的特點(diǎn)，搭建多層次的客戶服務(wù)體系。充分借助電子信息技術(shù)，發(fā)展電子銀行業(yè)務(wù)，通過網(wǎng)絡(luò)和電話銀行提供遠(yuǎn)程服務(wù)。四是探索將小微企業(yè)逐步納入零售服務(wù)體系范圍內(nèi)，重塑信貸流程和管理體制，提高服務(wù)效率與水平。五是創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，形成包括區(qū)域信貸政策、客戶篩選、實(shí)地調(diào)查、信貸審批與發(fā)放、授后管理、問題信貸管理在內(nèi)的一整套風(fēng)險(xiǎn)管理體系。把握小微企業(yè)信貸資金流向，使信貸資金真正流向小微企業(yè)，以保證小微企業(yè)信貸的商業(yè)可持續(xù)性。

（四）外修內(nèi)練，不斷增強(qiáng)小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和融資能力。一是小微企業(yè)要搶抓機(jī)遇，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，努力完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，改善和規(guī)范財(cái)務(wù)運(yùn)行質(zhì)量，不斷提升企業(yè)經(jīng)營管理水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。二是小微企業(yè)要努力提高自主創(chuàng)新能力，積極融入行業(yè)大型龍頭企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈和分工體系，突出自身的經(jīng)營特色和產(chǎn)品優(yōu)勢，走專業(yè)化、精細(xì)化、特色化發(fā)展道路，降低企業(yè)經(jīng)營成本，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力及其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。三是小微企業(yè)要牢固樹立信用意識，將信用理念貫穿到企業(yè)的各個層面和生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，不斷提高企業(yè)的信譽(yù)度。通過企業(yè)的良好信譽(yù)贏得金融機(jī)構(gòu)及外部融資方的更多支持。

（五）頂層設(shè)計(jì)，建立多元化、多渠道的小微企業(yè)融資體系。大力發(fā)展、引進(jìn)村鎮(zhèn)銀行、城市商業(yè)銀行、小額貸款公司、資金互助社等小型金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，探索社區(qū)銀行模式以及相關(guān)中介服務(wù)組織，形成完善的民間融資機(jī)構(gòu)體系，在政策上引導(dǎo)其服務(wù)于小微企業(yè)融資需求。通過政府注資、市場引導(dǎo)、滾動發(fā)展的模式，積極籌集資金組建產(chǎn)業(yè)投資基金，以股權(quán)投入方式支持小微企業(yè)發(fā)展壯大。大力支持有條件的小微企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)、集合債券、短期融資券，擴(kuò)大小微企業(yè)債務(wù)型融資工具的融資規(guī)模。推動交易所市場和場外市場建設(shè)，改善小微企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資環(huán)境。

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The Survey on the Present Situation and the Environmental Influential Factors of Micro and Small ?Enterprises Financing of Wuwei City Under the New Normal

ZHOU Juncai

（Wuwei Municipal Sub-branch PBC， Wuwei Gansu 733000）

Abstract：Micro and small enterprises are the important part of the national economy， and plays an irreplaceable role in promoting the economic growth， increasing the employment， technological innovation and social harmony and stability. Based on the investigation on the present situation of micro and small enterprises financing of Wuwei city in Gansu province， the paper puts forward constructive suggestions to improve micro and small enterprises financing from the macro and micro level and the market system design.

Keywords： micro and small enterprise; financing; restricting factor

責(zé)任編輯、校對：申建文