林玨　彭冬冬

摘要：根據(jù)異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易模型，若出口退稅率降低，出口市場(chǎng)中一般貿(mào)易和進(jìn)料加工貿(mào)易的企業(yè)數(shù)量和出口數(shù)量均會(huì)較少，而且一般貿(mào)易減少得更多。將2004年1月1日我國下調(diào)部分機(jī)電產(chǎn)品出口退稅率這一事件作為外生政策沖擊，使用倍差法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，分析表明：降低出口退稅率顯著地減少了產(chǎn)品的出口數(shù)量，這種抑制作用對(duì)一般貿(mào)易影響更大，而對(duì)進(jìn)料加工貿(mào)易和來料加工貿(mào)易的影響較??；出口退稅對(duì)出口的調(diào)控作用主要通過對(duì)一般貿(mào)易集約邊際的影響來實(shí)現(xiàn)；降低出口退稅率對(duì)私營企業(yè)、貿(mào)易中間商以及低效率企業(yè)一般貿(mào)易的影響更加明顯；降低出口退稅率將使一般貿(mào)易企業(yè)的出口產(chǎn)品價(jià)格上升、出口金額下降。應(yīng)有步驟、合理地確定出口退稅的產(chǎn)品范圍和退稅率，對(duì)不同貿(mào)易方式的企業(yè)采取不同的退稅政策，并實(shí)施更加中性的出口退稅政策。

關(guān)鍵詞：出口退稅；貿(mào)易方式；企業(yè)出口行為選擇；一般貿(mào)易；進(jìn)料加工貿(mào)易；來料加工貿(mào)易；出口邊際；擴(kuò)展邊際；集約邊際；出口退稅率

中圖分類號(hào)： F752.61文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：16748131（2016）01009012

一、引言

20世紀(jì)90年代以來，中國的對(duì)外貿(mào)易取得了舉世矚目的成績(jī)，出口規(guī)模迅速擴(kuò)張。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國對(duì)外出口額由1992年的849.4億美元上升到2014年的23 423.4億美元，年均增速高達(dá)16.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出同時(shí)期GDP的增速。然而，2015年以來，我國外貿(mào)總體形勢(shì)可以概括為“出口大幅波動(dòng)，進(jìn)口顯著下降”，2015年1—9月，我國累計(jì)實(shí)現(xiàn)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總額同比下降81%，其中出口額為同比下降1.9%，進(jìn)口額同比下降15.3%（參見人民論壇網(wǎng)：http：//www.rmlt.com.cn/2015/1104/407522.shtm）。中國出口增長奇跡得益于政府積極引進(jìn)外資、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及鼓勵(lì)外貿(mào)發(fā)展等諸多政策的推動(dòng)，其中出口退稅政策是政府鼓勵(lì)出口的一項(xiàng)重要措施。伴隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”是當(dāng)前政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的主要目標(biāo)，而提升企業(yè)活力、優(yōu)化企業(yè)間的資源配置成為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的重要抓手。因而，在整體出口增長波動(dòng)的形勢(shì)下，分析出口退稅政策對(duì)不同貿(mào)易方式、不同企業(yè)出口行為的影響，解讀出口退稅政策所帶來的實(shí)際效果，進(jìn)而優(yōu)化出口退稅政策，對(duì)于促進(jìn)我國出口貿(mào)易合理增長具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

林玨，彭冬冬：出口退稅、貿(mào)易方式與企業(yè)出口行為

出口退稅問題一直是學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)問題，目前有關(guān)研究主要從兩個(gè)方面進(jìn)行：一是探討出口退稅政策的形成機(jī)制。比如，馬捷和李飛（2008）指出，當(dāng)本國政府關(guān)注本國企業(yè)利潤時(shí)，出口退稅會(huì)成為一項(xiàng)穩(wěn)健的貿(mào)易政策；而當(dāng)本國政府將福利最大化作為目標(biāo)時(shí)，出口退稅就不會(huì)成為一項(xiàng)穩(wěn)健的貿(mào)易政策。王孝松和謝申祥（2010）在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的框架下分析了中國出口退稅政策的形成機(jī)制，發(fā)現(xiàn)中國的出口退稅政策是政府兼顧國家利益和國內(nèi)各種利益相關(guān)群體訴求的折中結(jié)果。二是考察出口退稅政策的效應(yīng)。這方面的文獻(xiàn)在研究方法上可分為兩類：（1）從理論上探討出口退稅對(duì)一國福利或出口的影響。比如，Chao等（2001）通過構(gòu)建一個(gè)三部門的一般均衡模型發(fā)現(xiàn)，盡管對(duì)進(jìn)口的中間產(chǎn)品實(shí)行退稅可以提高企業(yè)的出口數(shù)量，但是出口退稅也可能通過減少稅收收入、降低消費(fèi)者剩余以及提高失業(yè)率等途徑降低本國的福利水平。Chen等（2006）基于古諾模型分析了出口退稅對(duì)出口企業(yè)的影響，發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，本國出口退稅率的上升會(huì)提高本國出口企業(yè)的出口數(shù)量和利潤，并降低外國企業(yè)的出口數(shù)量和利潤。（2）更多的文獻(xiàn)通過經(jīng)驗(yàn)研究分析出口退稅所產(chǎn)生的實(shí)際影響。比如，陳平和黃健梅（2003）基于誤差修正模型證實(shí)了無論短期還是長期出口退稅政策都會(huì)通過實(shí)際有效匯率對(duì)出口盈利能力產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用。Chao等（2006）通過一個(gè)CGE模型考察了出口退稅對(duì)出口的影響，發(fā)現(xiàn)出口退稅率的上升提高了出口密集型部門的出口數(shù)量，但會(huì)降低農(nóng)業(yè)部門的出口規(guī)模。此外，萬瑩（2007）、謝建國和陳莉莉（2008）以及白勝玲和崔霞（2009）的研究都證明了出口退稅對(duì)出口具有促進(jìn)作用。

上述研究都是基于宏觀數(shù)據(jù)進(jìn)行的分析，隨著微觀數(shù)據(jù)的獲得變得更加容易，學(xué)者們開始從產(chǎn)品這一微觀層面運(yùn)用倍差估計(jì)法考察出口退稅所產(chǎn)生的實(shí)際政策效果。王孝松等（2010）分析了2008年8月中國上調(diào)紡織品出口退稅率的實(shí)際效果，結(jié)果顯示出口退稅率的上升使得中國對(duì)美國紡織品出口增長率至少提高9%。白重恩等（2011）檢驗(yàn)了2007年7月1日中國大規(guī)模下調(diào)出口退稅率的效果，發(fā)現(xiàn)出口退稅率的下調(diào)降低了易引起貿(mào)易摩擦的商品的出口增長率，但是對(duì)“高耗能、高污染、資源型”產(chǎn)品出口增長率的影響不顯著。Chandra等（2013）基于2000—2006年企業(yè)層面的數(shù)據(jù)分析了出口退稅對(duì)企業(yè)出口的影響，發(fā)現(xiàn)出口退稅每提高1%，企業(yè)出口數(shù)量就會(huì)增加13%。范子英和田彬彬（2014）基于海關(guān)的月度數(shù)據(jù)探究2004年1月國家調(diào)低部分產(chǎn)品出口退稅率的影響，發(fā)現(xiàn)一般貿(mào)易出口增速受到的影響要大于進(jìn)料加工貿(mào)易，而來料加工貿(mào)易的出口增速不受出口退稅率變動(dòng)的影響。還一些文獻(xiàn)也討論了出口退稅對(duì)一般貿(mào)易和加工貿(mào)易影響，比如劉晴和嚴(yán)雷（2013）、范子英和田彬彬（2014）的研究，但是這類文獻(xiàn)沒有分析出口退稅對(duì)不同貿(mào)易方式下企業(yè)出口行為的影響。事實(shí)上企業(yè)的出口行為不僅僅是出口規(guī)模的決策，同時(shí)也包括企業(yè)的進(jìn)入或退出行為以及出口價(jià)格的選擇。

綜上所述，關(guān)于出口退稅政策與出口的關(guān)系，國內(nèi)外已有一系列的研究，這些研究普遍認(rèn)為出口退稅在調(diào)控出口貿(mào)易方面具有很大的影響力。然而，大多數(shù)文獻(xiàn)基于宏觀數(shù)據(jù)或產(chǎn)品層面的微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，忽略了基于企業(yè)層面（本文將其稱為“中觀”）數(shù)據(jù)的研究。學(xué)者們?cè)诜治龀隹谕硕惖挠绊憰r(shí)也較少考慮企業(yè)的反應(yīng)，而作為出口貿(mào)易活動(dòng)主體的企業(yè)，其進(jìn)入或退出出口市場(chǎng)的選擇、出口數(shù)量以及出口價(jià)格的決策等行為直接受到出口退稅政策的影響。鑒于現(xiàn)有文獻(xiàn)的缺陷，本文從理論和實(shí)證兩個(gè)方面探究出口退稅對(duì)不同貿(mào)易類型企業(yè)出口行為的影響，以期更深入地刻畫出口退稅政策的實(shí)際效果，并為在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下優(yōu)化出口退稅政策以促進(jìn)我國出口貿(mào)易可持續(xù)發(fā)展提供政策啟示。endprint

二、理論模型

本文首先拓展一個(gè)異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易模型，分析出口退稅率變化對(duì)不同貿(mào)易方式企業(yè)出口行為的影響。

1.基本框架

假設(shè)有兩個(gè)國家：本國和外國，每個(gè)國家都有一個(gè)壟斷競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)部門，在該部門中每個(gè)企業(yè)僅生產(chǎn)一種差異化的產(chǎn)品。

（1）消費(fèi)者行為

本文假設(shè)每個(gè)國家的消費(fèi)者具有替代彈性不變（CES）形式的效用函數(shù)：

U=∫w∈Ωq（w）σ-1σdwσσ-1（1）

其中，σ>1代表產(chǎn)品間的替代彈性，Ω代表市場(chǎng)上存在的所有差異產(chǎn)品的集合。根據(jù)（1）式，可以得到外國消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品w的需求函數(shù)為：

q（w）=A*p*1-σp（w）-σ（2）

其中，A*代表外國對(duì)所有差異化產(chǎn)品的總支出，p*=∫w∈Ωp（w）1-σdw11-σ代表外國的總體價(jià)格水平，p（w）為產(chǎn)品w的價(jià)格。

（2）廠商行為

假定廠商使用L和M兩種類型的投入要素進(jìn)行生產(chǎn)，其中L表示屬于企業(yè)增值的那一部分投入要素，比如勞動(dòng)；M表示不屬于企業(yè)增值的那一部分投入要素，比如原材料等中間投入。企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)可以表示為：

q=λL1-μMμ（3）

其中μ∈（0，1），λ=μ-μ（1-μ）μ-1，代表企業(yè)的生產(chǎn)率水平。為了簡(jiǎn)便起見，本文將L作為計(jì)價(jià)物。企業(yè)的中間投入既有來自國內(nèi)的部分，又有來自國外的部分，M定義為：

M=δMd1-αMfα（4）

其中α∈（0，1），δ=α-α（1-α）α-1，Md表示企業(yè)購自國內(nèi)的中間產(chǎn)品數(shù)量，Mf表示購自國外的中間產(chǎn)品數(shù)量。企業(yè)以進(jìn)料加工貿(mào)易和一般貿(mào)易的方式進(jìn)行出口活動(dòng)時(shí)，一方面需要支付一個(gè)固定成本fI和fo，另一方面還需要支付一個(gè)相同的冰山型可變貿(mào)易成本τ>1。政府對(duì)于以來料加工貿(mào)易方式進(jìn)行的出口活動(dòng)實(shí)行“不征不退”的政策，出口退稅不直接影響該貿(mào)易方式出口（來料加工的出口在本模型中不予以考慮）。對(duì)于一般貿(mào)易方式的出口活動(dòng)，政府對(duì)出口商品免收增值稅，并對(duì)企業(yè)從國內(nèi)外購買中間產(chǎn)品（Md和Mf）所繳納的增值稅部分退稅；對(duì)于進(jìn)料加工方式的出口活動(dòng)，政府對(duì)出口商品免收增值稅，并對(duì)企業(yè)從國內(nèi)購買中間產(chǎn)品（Md）所繳納的增值稅部分退稅。企業(yè)以一般貿(mào)易方式出口和以進(jìn)料加工方式出口的成本函數(shù)分別表示為：

Co=fo+q（pmd）μ（1-α）（pmf）μα（1+t-s）μφ（5）

CI=fI+q（pmd）μ（1-α）（pmf）μα（1+t-s）μ（1-α）φ（6）

其中pmd表示國內(nèi)中間產(chǎn)品的不含稅價(jià)格，pmf表示國外中間產(chǎn)品的不含稅價(jià)格，t為增值稅率，s為退稅率（0≤s≤t）。在壟斷競(jìng)爭(zhēng)和CES效用函數(shù)的條件下，企業(yè)最大化利潤會(huì)使其價(jià)格為邊際成本與成本加成率的乘積，因此，企業(yè)以一般貿(mào)易方式出口和以進(jìn)料加工方式出口的價(jià)格分別表示為：

po=στσ-1（pmd）μ（1-α）（pmf）μα（1+t-s）μφ（7）

pI=στσ-1（pmd）μ（1-α）（pmf）μα（1+t-s）μ（1-α）φ（8）

為了區(qū)分進(jìn)料加工貿(mào)易與一般貿(mào)易的議價(jià)能力，本文借鑒劉晴等（2013）的做法，用γ∈（0，1）表示加工貿(mào)易企業(yè)的議價(jià)能力。同時(shí)根據(jù)（7）（8）兩式，得到企業(yè)以一般貿(mào)易方式出口和以進(jìn)料加工方式出口的利潤函數(shù)：

πo（φ）=A*σστσ-1（pmd）μ（1-α）（pmf）μα（1+t-s）μφP*1-σ-fo（9）

πI（φ）=γA*σστσ-1（pmd）μ（1-α）（pmf）μα（1+t-s）μ（1-α）φP*1-σ-

fI（10）

假設(shè)fo>fI以及（1+t-s）αμ>1γ1-σ，意味著相對(duì)于進(jìn)料加工而言，以一般貿(mào)易方式進(jìn)行出口活動(dòng)需要更高的生產(chǎn)率并且收益更高。大量的實(shí)證研究皆已表明一般貿(mào)易企業(yè)比加工貿(mào)易企業(yè)具有更高的勞動(dòng)生產(chǎn)率（李春頂，2010；劉晴 等，2013；戴覓 等，2014）?；冢?）（10）兩式，可以得到企業(yè)以一般貿(mào)易方式出口和以進(jìn)料加工方式出口的生產(chǎn)率臨界值：

φ*o=foσA*1σ-1στ（pmd）μ（1-α）（pmf）μα（1+t-s）μ（σ-1）P*（11）

φ*I=fIσγA*1σ-1στ（pmd）μ（1-α）（pmf）μα（1+t-s）μ（1-α）（σ-1）P*（12）

2.比較靜態(tài)分析

Chaney（2008）在異質(zhì)性貿(mào)易模型的基礎(chǔ)上將出口數(shù)量分解成擴(kuò)展邊際（extensive margin）和集約邊際（intensive margin），前者是指出口企業(yè)的數(shù)量，后者是指企業(yè)的平均出口數(shù)量。下面分別討論出口退稅對(duì)擴(kuò)展邊際和集約邊際的影響。

（1）出口退稅對(duì)擴(kuò)展邊際的影響

由上文的分析可以看出，企業(yè)通過一般貿(mào)易方式進(jìn)行出口活動(dòng)的生產(chǎn)率必須滿足φ>φ*o；企業(yè)通過進(jìn)料加工方式進(jìn)行出口活動(dòng)的生產(chǎn)率必須滿足φ>φ*I。（11）和（12）式兩邊同時(shí)對(duì)s求導(dǎo)得：

φ*os=-foσA*1σ-1στμ（pmd）μ（1-α）（pmf）μα（1+t-s）μ-1（σ-1）P*

<0（13）

φ*Is=-fIσγA*1σ-1στμ（1-α）（pmd）μ（1-α）（pmf）μα×

（1+t-s）μ（1-α）-1（σ-1）P*<0（14）

由（13）和（14）式可知，出口退稅率的下降會(huì)提高企業(yè)以一般貿(mào)易方式和以進(jìn)料加工方式出口的生產(chǎn)率門檻值，進(jìn)而減少以一般貿(mào)易方式和以進(jìn)料加工方式出口的企業(yè)數(shù)量。同時(shí)比較（13）（14）式易知φ*os>φ*Is，這意味著出口退稅率的下降會(huì)使更多的以一般貿(mào)易方式出口的企業(yè)退出市場(chǎng)。這一結(jié)論的經(jīng)濟(jì)含義非常直觀：出口退稅率的下降提高了企業(yè)的可變成本，特別是一般貿(mào)易企業(yè)的可變成本，降低了企業(yè)的出口利潤，迫使原先一些低效率、低利潤的企業(yè)退出出口市場(chǎng)。endprint

由此，我們得到命題一：出口退稅率降低，出口市場(chǎng)中一般貿(mào)易企業(yè)和進(jìn)料加工貿(mào)易企業(yè)的數(shù)量均會(huì)減少，其中一般貿(mào)易企業(yè)數(shù)量減少得更多。

（2）出口退稅對(duì)集約邊際的影響

由（7）和（8）兩式對(duì)s求導(dǎo)可得：0>pIs>pos。這表明出口退稅率下降會(huì)提高一般貿(mào)易企業(yè)和進(jìn)料加工貿(mào)易企業(yè)的出口價(jià)格，并且一般貿(mào)易企業(yè)的出口價(jià)格提升幅度更大。又因?yàn)閝p<0，因此出口退稅率下降會(huì)減少一般貿(mào)易企業(yè)和進(jìn)料加工貿(mào)易企業(yè)出口的數(shù)量，其中一般貿(mào)易企業(yè)出口數(shù)量的下降幅度更大。這一結(jié)論的經(jīng)濟(jì)含義也非常直觀：出口退稅率的下降提高了企業(yè)的可變成本特別是一般貿(mào)易企業(yè)的可變成本，進(jìn)而提升了企業(yè)的出口價(jià)格，降低了國外消費(fèi)者對(duì)本國產(chǎn)品的需求，使得企業(yè)的出口數(shù)量減少。

由此，我們得到命題二：出口退稅率降低，一般貿(mào)易企業(yè)和進(jìn)料加工貿(mào)易企業(yè)的出口數(shù)量均會(huì)減少，其中一般貿(mào)易企業(yè)出口數(shù)量的減少更為明顯。

三、實(shí)證模型的設(shè)定與數(shù)據(jù)說明

1.實(shí)證模型的設(shè)定

根據(jù)財(cái)政部和國家稅務(wù)總局2003年10月發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整出口貨物退稅率的通知》中的規(guī)定，自2004年1月1日起，部分機(jī)電產(chǎn)品的出口退稅率由17%下調(diào)到13%。本文選取機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)行實(shí)證研究，如此選擇是基于以下方面的考慮：第一，機(jī)電產(chǎn)品是中國最主要的出口商品。根據(jù)海關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自2003年以來機(jī)電產(chǎn)品的出口額占中國出口總額的比重一直保持在50%以上，該比重在2009年甚至高達(dá)59.35%。第二，2004年的出口退稅調(diào)整中只有部分機(jī)電產(chǎn)品降低了出口退稅率，其他機(jī)電產(chǎn)品的出口退稅率保持不變，這使得我們可以將機(jī)電產(chǎn)品區(qū)分成處理組（受到政策影響的產(chǎn)品）與對(duì)照組（不受政策影響的產(chǎn)品）。第三，出口退稅的調(diào)整是由國家強(qiáng)制執(zhí)行的，與企業(yè)產(chǎn)品出口數(shù)量和出口價(jià)格無關(guān)，因此該政策變化可以看做是外生變量。

本文采用倍差法來檢驗(yàn)出口退稅政策對(duì)企業(yè)出口行為的影響。按照倍差估計(jì)的基本思路，將回歸方程設(shè)定為：

Yit=β1（Treati×Postt）+λp+λt+εit（15）

其中，i代表產(chǎn)品種類，t代表時(shí)間；Yit為被解釋變量。在本文中被解釋變量包括產(chǎn)品出口數(shù)量的對(duì)數(shù)值、出口企業(yè)數(shù)量的對(duì)數(shù)值以及產(chǎn)品出口價(jià)格的對(duì)數(shù)值；Treati為處理組的虛擬變量，如果產(chǎn)品的出口退稅率下降就取1，反之取0；Postt為時(shí)間虛擬變量，2004年1月1號(hào)以后取1，反之則取0；λp為產(chǎn)品虛擬變量，λt為時(shí)間虛擬變量，εit為誤差項(xiàng)。β1是本文最感興趣的系數(shù)，如果β1<0，表明出口退稅率的下降會(huì)降低出口數(shù)量。企業(yè)—產(chǎn)品層面的回歸方程與方程（15）一致，只是被解釋變量變成企業(yè)—產(chǎn)品層面出口數(shù)量的對(duì)數(shù)值以及出口價(jià)格的對(duì)數(shù)值。

2.數(shù)據(jù)說明

本文中所使用的原始數(shù)據(jù)來源于2000—2006年中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫。該數(shù)據(jù)庫包含中國每一個(gè)進(jìn)出口企業(yè)在HS 8位產(chǎn)品層面月度的交易記錄，包括進(jìn)出口企業(yè)的基本信息（名稱、法人代表、地址、郵編以及企業(yè)所有制類型等）、貿(mào)易類型（出口或者進(jìn)口）、貿(mào)易數(shù)量、貿(mào)易金額、貿(mào)易方式、出口對(duì)象國或者進(jìn)口來源國、運(yùn)輸方式以及出入海關(guān)名稱等。本文以機(jī)電產(chǎn)品作為分析對(duì)象，因此只保留HS 2位編碼在84—92之間的產(chǎn)品；同時(shí)參考范子英和田彬彬（2014）的做法，選取政策變動(dòng)的前后15個(gè)月（即2002年10月到2005年3月）的數(shù)據(jù)。使用倍差法進(jìn)行分析時(shí)，有一個(gè)重要的前提是處理組與對(duì)照組是可比的。為了避免產(chǎn)品的異質(zhì)性對(duì)回歸結(jié)果的影響，我們參考Lu等（2013）的做法來構(gòu)建對(duì)照組，如果一個(gè)HS 8位產(chǎn)品的出口退稅率下降，那么該產(chǎn)品所屬的HS 3位產(chǎn)品類別中出口退稅率保持不變的HS 8位產(chǎn)品將被納入到對(duì)照組中去；在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中還將借鑒Konings等（2008）的方法構(gòu)造一個(gè)匹配的對(duì)照組，以考察分析結(jié)果的穩(wěn)健性。

圖1顯示了受影響的產(chǎn)品和不受影響的產(chǎn)品出口數(shù)量的時(shí)間趨勢(shì)，從中可以發(fā)現(xiàn)：在2004年以前處理組產(chǎn)品與對(duì)照組產(chǎn)品出口數(shù)量的時(shí)間趨勢(shì)基本一致，并且處理組產(chǎn)品出口數(shù)量的時(shí)間趨勢(shì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于對(duì)照組產(chǎn)品出口數(shù)量的時(shí)間趨勢(shì)；但是2004年以后受政策影響的產(chǎn)品（處理組）出口增長呈現(xiàn)出放緩的態(tài)勢(shì)，而不受政策影響的產(chǎn)品（對(duì)照組）出口增長呈現(xiàn)出快速上升的趨勢(shì)。在前文的分析中我們已經(jīng)說明出口退稅對(duì)產(chǎn)品出口的影響因貿(mào)易方式的不同而存在較大的差異，圖2顯示了受影響的產(chǎn)品和不受影響的產(chǎn)品一般貿(mào)易出口數(shù)量的時(shí)間趨勢(shì)，從中可見：出口退稅率下降以前受影響的產(chǎn)品一般貿(mào)易出口增長趨勢(shì)高于不受影響的產(chǎn)品；但是在出口退稅率下降以后受影響的產(chǎn)品一般貿(mào)易出口增長緩慢，而不受影響的產(chǎn)品一般貿(mào)易出口增長迅速，且其增長趨勢(shì)很快超過受影響產(chǎn)品的增長趨勢(shì)。圖3和圖4分別顯示了受影響的產(chǎn)品和不受影響的產(chǎn)品進(jìn)料加工出口數(shù)量和來料加工出口數(shù)量的時(shí)間趨勢(shì)，可以看出處理組與對(duì)照組產(chǎn)品出口數(shù)量的時(shí)間趨勢(shì)在政策變動(dòng)前后并沒有出現(xiàn)比較

明顯的差異化的發(fā)展趨勢(shì)。

四、回歸結(jié)果分析

1.出口退稅率降低對(duì)產(chǎn)品出口總量的影響

這里首先考察出口退稅率降低對(duì)產(chǎn)品出口總量的影響。根據(jù)上面（15）式所示的計(jì)量方程進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算結(jié)果見表1。由表1的第（1）列可知，在國家降低部分機(jī)電產(chǎn)品的出口退稅率以后，相對(duì)于那些出口退稅率保持不變的產(chǎn)品而言，出口退稅率降低的產(chǎn)品出口增長率下降幅度約為39.3%。該結(jié)果表明我國出口退稅政策很有效，出口退稅對(duì)出口有著非常大的調(diào)控作用。前面分析中已經(jīng)說明，出口退稅對(duì)產(chǎn)品出口的影響因貿(mào)易方式的不同而存在差異，本文進(jìn)一步將貿(mào)易類型分解為一般貿(mào)易、進(jìn)料加工貿(mào)易和來料加工貿(mào)易三種，表1的（2）～（4）列報(bào)告了回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，出口退稅率降低對(duì)一般貿(mào)易的出口數(shù)量有著顯著的抑制作用，具體而言，相對(duì)于那些出口退稅率保持不變的產(chǎn)品，出口退稅率降低的產(chǎn)品一般貿(mào)易出口數(shù)量下降了42.7%；而出口退稅率降低對(duì)進(jìn)料加工和來料加工貿(mào)易出口數(shù)量的影響不顯著。這表明出我國口退稅政策對(duì)出口的影響主要是通過對(duì)一般貿(mào)易的影響實(shí)現(xiàn)的。出口退稅政策對(duì)一般貿(mào)易有著顯著的影響，說明在一般貿(mào)易出口中成本因素占據(jù)著極其重要的位置，這也反映出我國一般貿(mào)易出口產(chǎn)品的質(zhì)量不高，企業(yè)出口的成本加成率比較低。endprint

2.出口退稅率降低對(duì)出口邊際的影響

顯然，出口退稅率的降低會(huì)降低產(chǎn)品的出口增長率。上面理論分析中也說明出口退稅率的降低會(huì)通過擴(kuò)展邊際和集約邊際兩種渠道影響出口增長率，下面分別考察出口退稅率降低對(duì)擴(kuò)展邊際和集約邊際產(chǎn)生的具體影響。根據(jù)（15）所示的計(jì)量方程，這里首先考察出口退稅率降低對(duì)出口企業(yè)數(shù)量（擴(kuò)展邊際）的影響，表2是回歸結(jié)果。由表2可知，出口退稅率的降低使得出口企業(yè)的數(shù)量減少了15.4%；其中，一般貿(mào)易出口企業(yè)數(shù)量減少更加顯著（減少了16.5%），而出口退稅率降低對(duì)進(jìn)料加工和來料加工貿(mào)易出口企業(yè)數(shù)量的影響不顯著，這與本文理論預(yù)期基本一致。

下面分析出口退稅率降低對(duì)企業(yè)出口數(shù)量的影響，表3顯示了回歸結(jié)果。從表3可知，出口退稅率降低使得出口企業(yè)的出口數(shù)量減少了16.6%；其中，一般貿(mào)易企業(yè)的出口數(shù)量減少最為明顯（減少了20.2%），進(jìn)料加工貿(mào)易企業(yè)出口數(shù)量也有比較顯著的減少（減少了11.2%），而來料加工貿(mào)易企業(yè)出口數(shù)量的變化不顯著。在現(xiàn)實(shí)中存在很多同時(shí)通過一般貿(mào)易和加工貿(mào)易方式參與對(duì)外貿(mào)易的混合貿(mào)易企業(yè)（劉晴等，2013），根據(jù)前面理論分析，與加工貿(mào)易相比，出口退稅對(duì)一般貿(mào)易的影響更大，因此可以推導(dǎo)：出口退稅率下降會(huì)使混合貿(mào)易企業(yè)中一般貿(mào)易的比重下降。表3的第（5）列顯示了回歸結(jié)果：出口退稅率降低以后，混合貿(mào)易企業(yè)中一般貿(mào)易的比重下降了2.3%。

比較表2和表3的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，出口退稅對(duì)出口的調(diào)控作用主要是通過對(duì)一般貿(mào)易集約邊際的影響來實(shí)現(xiàn)的，下面對(duì)此作進(jìn)一步分析。

大量的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明不同所有制的企業(yè)在出口行為方面存在著巨大的差異（趙偉 等，2010；Manova，2011）。這里按照海關(guān)數(shù)據(jù)中對(duì)企業(yè)所有制的分類進(jìn)行分析，結(jié)果見表4的（1）（2）（3）列：出口退稅率降低對(duì)私營企業(yè)出口的抑制作用最為明顯，而對(duì)外資企業(yè)出口的抑制作用相對(duì)較小。考慮到私營企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)增長的重要?jiǎng)恿?，因此大?guī)模持續(xù)的出口退稅削減可能帶來較高的社會(huì)成本。

大量研究指出直接出口廠商和貿(mào)易中間商在出口行為方面也存在著巨大的差別。本文借鑒Ahn等（2011）的做法識(shí)別出貿(mào)易中間商，分析結(jié)果見表4的（4）（5）列：出口退稅率下降更多地抑制了貿(mào)易中間商出口的增長。這表明我國的貿(mào)易中間商更多地是為買家和賣家提供簡(jiǎn)單的中介服務(wù)，當(dāng)其中任何一方出現(xiàn)問題時(shí)，貿(mào)易中間商的出口就會(huì)出現(xiàn)較大的下滑。

根據(jù)異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論，企業(yè)之間生產(chǎn)率的差異會(huì)對(duì)出口行為產(chǎn)生重大的影響，下面針對(duì)不同生產(chǎn)率的企業(yè)進(jìn)行分析。由于在海關(guān)數(shù)據(jù)庫中我們無法直接得知企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，Bernard等（2011）和Melitz等（2014）的研究均表明高效率的企業(yè)會(huì)出口更多的產(chǎn)品，因此本文將出口企業(yè)中多產(chǎn)品出口企業(yè)作為高效率的出口企業(yè)，將出口企業(yè)中單產(chǎn)品出口企業(yè)作為低效率的出口企業(yè)。表4的（6）（7）列回歸結(jié)果表明：出口退稅率下降顯著減少了低效率的一般貿(mào)易企業(yè)出口數(shù)量，而對(duì)高效率的一般貿(mào)易企業(yè)出口沒有明顯影響。換言之，出口退稅對(duì)低效率出口企業(yè)出口的影響更為明顯，而對(duì)高效率出口企業(yè)出口的影響較小。

3.出口退稅率降低對(duì)出口產(chǎn)品價(jià)格和出口金額的影響

前面的理論分析指出，出口退稅對(duì)企業(yè)出口數(shù)量的影響是通過影響企業(yè)出口價(jià)格來實(shí)現(xiàn)的，下面實(shí)證檢驗(yàn)出口退稅率下降以后企業(yè)的出口價(jià)格和出口金額會(huì)做出怎樣的反應(yīng)，回歸結(jié)果見表5。結(jié)果顯示，出口退稅率下降以后，一般貿(mào)易企業(yè)的出口價(jià)格上升5.4%，并且企業(yè)的出口金額減少14.9%；出口退稅率降低也在一定程度上提高了進(jìn)料加工出口企業(yè)的出口價(jià)格，使得該類企業(yè)的出口金額減少了9.6%；但出口退稅率降低對(duì)于來料加工出口企業(yè)的出口價(jià)格和出口金額均沒有顯著影響。上述分析結(jié)果這與本文的理論預(yù)期相一致，也印證了前面分析結(jié)論的可靠性。

五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.共同趨勢(shì)檢驗(yàn)

在使用倍差法進(jìn)行回歸分析時(shí)，一個(gè)重要的前提是處理組與對(duì)照組在政策變化以前要有相同的變化趨勢(shì)。為了檢驗(yàn)這一點(diǎn)，本文參考Lu等（2013）的做法，在回歸中加入一個(gè)新的回歸元Treati×Pret。Pret是一個(gè)時(shí)間虛擬變量，當(dāng)時(shí)間處于2003年9月至2003年12月之間時(shí)取1，所有其他時(shí)段取0；Treati的含義與前文一致。Treati×Pret的系數(shù)顯著表明政策變化以前處理組與對(duì)照組不存在共同的時(shí)間趨勢(shì)，系數(shù)不顯著則表明政策變化以前處理組與對(duì)照組存在共同的時(shí)間趨勢(shì)。表6報(bào)告了具體的回歸結(jié)果。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，不論是對(duì)擴(kuò)展邊際還是對(duì)集約邊際，各類貿(mào)易方式的回歸結(jié)果中Treat×Pre的系數(shù)均不顯著，這表明在國家調(diào)整部分出口產(chǎn)品的出口退稅率以前，受影響的產(chǎn)品（處理組）與不受影響的產(chǎn)品（對(duì)照組）在時(shí)間趨勢(shì)上沒有明顯的差異。

2.構(gòu)造一個(gè)匹配的對(duì)照組

在前文的分析中，我們的對(duì)照組包括了處理組產(chǎn)品所屬的HS 3位產(chǎn)品類別中所有出口退稅率保持不變的產(chǎn)品。為了更加嚴(yán)格地控制商品范圍，本文借鑒Konings等（2008）的方法，構(gòu)造一個(gè)匹配的對(duì)照組來進(jìn)行分（限于篇幅，這里不給出具體的構(gòu)造方法，有興趣的讀者可以向作者索?。?，表7是回歸分析結(jié)果。結(jié)果顯示，即使將產(chǎn)品范圍控制在很小的范圍內(nèi)，估計(jì)結(jié)果依然穩(wěn)健，進(jìn)一步說明出口退稅率下降對(duì)出口增長的抑制作用，主要是通過減少一般貿(mào)易出口數(shù)量，特別是減少一般貿(mào)易出口企業(yè)的出口數(shù)量來實(shí)現(xiàn)的。

3.調(diào)整窗寬

在運(yùn)用倍差法分析出口退稅政策調(diào)整的影響時(shí)，由于有的出口合同是在出口退稅政策調(diào)整前簽訂的，因此會(huì)存在政策反應(yīng)時(shí)滯的問題，這意味著分析中政策前后窗口期的設(shè)定會(huì)對(duì)結(jié)果產(chǎn)生一定的影響。參考范子英和田彬彬（2014）的做法，本文選取政策變動(dòng)前后的9個(gè)月作為一個(gè)新的窗口期進(jìn)行分析，分析結(jié)果見表8。分析表明，出口退稅率降低顯著地減少了一般貿(mào)易出口的擴(kuò)展邊際和集約邊際，并且其對(duì)集約邊際的抑制作用更加明顯，這與前文的結(jié)論一致。同時(shí)，與前面的分析結(jié)果比較可以發(fā)現(xiàn)，政策實(shí)施后15月的效應(yīng)要大于政策實(shí)施后9個(gè)月的效應(yīng)，說明政策反應(yīng)時(shí)滯問題的確是存在的。endprint

4.處理異常值

在回歸的過程中，異常值往往也會(huì)影響到估計(jì)結(jié)果。為了避免異常值對(duì)回歸結(jié)果所造成的偏誤，我們將被解釋變量在1%的水平下進(jìn)行縮尾處理，分析結(jié)果見表9。從回歸的結(jié)果可以看出，在處理了異常值以后前文的結(jié)論依然成立。

六、結(jié)論與啟示

出口退稅作為調(diào)控出口貿(mào)易的重要手段對(duì)中國的出口貿(mào)易具有顯著的影響，這種影響不僅僅表現(xiàn)在出口規(guī)模的變化上，也體現(xiàn)在貿(mào)易結(jié)構(gòu)的調(diào)整上。作為對(duì)外貿(mào)易主體的企業(yè)，其進(jìn)入或退出出口市場(chǎng)、出口數(shù)量的多少以及出口價(jià)格的高低均受到出口退稅政策的影響。本文使用異質(zhì)性貿(mào)易模型和倍差分析方法，基于2004年1月國家下調(diào)部分機(jī)電產(chǎn)品的出口退稅率這一政策變動(dòng)，從理論和實(shí)證上考察了出口退稅率降低對(duì)企業(yè)以不同的貿(mào)易方式出口產(chǎn)生的影響，得出以下結(jié)論：

第一，出口退稅率降低顯著地抑制了產(chǎn)品出口數(shù)量的增長，相對(duì)于未降低出口退稅率的產(chǎn)品而言，出口退稅率下降的產(chǎn)品一般貿(mào)易的出口數(shù)量下降了約42.7%。這種抑制作用對(duì)一般貿(mào)易的出口影響顯著，而對(duì)進(jìn)料加工貿(mào)易和來料加工貿(mào)易的出口影響不顯著。

第二，出口退稅率變化對(duì)一般貿(mào)易出口的影響通過擴(kuò)展邊際和集約邊際兩種途徑實(shí)現(xiàn)。出口退稅率降低不僅減少了一般貿(mào)易出口企業(yè)的數(shù)量，同時(shí)也抑制了一般貿(mào)易企業(yè)出口數(shù)量的增長。具體而言，出口退稅率降低以后，一般貿(mào)易出口企業(yè)的數(shù)量減少16.5%，一般貿(mào)易企業(yè)的出口數(shù)量減少202%，這表明出口退稅對(duì)出口的調(diào)控作用主要通過對(duì)一般貿(mào)易集約邊際的影響實(shí)現(xiàn)。

第三，相對(duì)而言，出口退稅率降低后私營企業(yè)、貿(mào)易中間商以及低效率企業(yè)的一般貿(mào)易出口數(shù)量減少更加顯著。

第四，出口退稅政策通過產(chǎn)品價(jià)格影響一般貿(mào)易企業(yè)出口數(shù)量。出口退稅率下降以后，一般貿(mào)易企業(yè)的出口價(jià)格上升5.4%，出口金額減少14.9%。

近年來為了調(diào)整出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、調(diào)節(jié)過高的貿(mào)易順差以及緩解中央和地方的財(cái)政壓力，中國的出口退稅率進(jìn)行大范圍的下調(diào)，這在一定程度上加大了一般貿(mào)易企業(yè)的出口成本，使得大量一般貿(mào)易企業(yè)退出出口市場(chǎng)或者轉(zhuǎn)向以加工貿(mào)易的方式進(jìn)行出口活動(dòng)。由于一般貿(mào)易企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率要高于加工貿(mào)易企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，因此出口退稅下降所帶來的行業(yè)資源配置效率的改善可能是有限的，它不能將生產(chǎn)效率低的企業(yè)擠出出口市場(chǎng)。出口退稅的降低也帶來了加工貿(mào)易的過度繁榮，從而使中國的經(jīng)濟(jì)更易受到國外市場(chǎng)的影響。此外，出口退稅率的降低大大地減少了私營企業(yè)的出口數(shù)量，考慮到私營企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)方面發(fā)揮的巨大作用，大范圍連續(xù)地降低出口退稅率很可能產(chǎn)生較大的社會(huì)成本。

基于以上分析，本文提出如下建議：第一，應(yīng)有步驟、合理地確定出口退稅的產(chǎn)品范圍和退稅率，切不可操之過急，盡可能地規(guī)避出口退稅率降低給中國出口以及整體經(jīng)濟(jì)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；第二，對(duì)不同貿(mào)易方式的企業(yè)采取不同的退稅政策，稅率調(diào)整時(shí)應(yīng)更多地考慮對(duì)一般貿(mào)易企業(yè)的出口影響；第三，實(shí)施更加中性的出口退稅政策，政府可以嘗試對(duì)以加工貿(mào)易方式進(jìn)口的中間產(chǎn)品征收增值稅，這樣出口退稅率降低以后，既可以使最低效率的企業(yè)退出出口市場(chǎng)，起到優(yōu)化資源配置的效果，又可以防止加工貿(mào)易的過度繁榮，進(jìn)而保證中國經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)地增長。

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Abstract： According to heterogeneous firm trade model， if the export drawback rate is lower， the general trade and the number of the processing firms as well as export quantity will decrease， furthermore， the general trade decreases sharply. On January first， 2004， China decreases export drawback rate of partial mechanical and electrical products， which is regarded as external policy shock， the empirical test is conducted by difference in difference method， the results show that the decrease of export tax drawback obviously decrease the number of export products， this kind of inhibition effect more significantly affects the exports of general trade while has small effect on exports of feed processing trade and processing trade， that the regulation of export tax rebates on exports is implemented mainly through the impact on the intensive margin of general trade， that after the decrease of export tax rebate rate， the general trade export volume of private enterprises， trade intermediaries and inefficient enterprises is significantly affected， that after the reduction of export tax rebate rate， the export prices of the general trade enterprises rise and the export value declines. China should plannedly and rationally determine the products scope and drawback rate for export drawback， use different export drawback policy for different trade methods of the enterprises and take more neutral export drawback policy.

Key words： export tax rebates； trade type； firm's export behavior choice； general trade； feed processing trade； foreign feed processing trade； export margin； extensive margin； intensive margin； export drawback rate

CLC number：F424.7；F127 Document code：AArticle ID：16748131（2016）01009012

（編輯：夏冬）endprint