鄭州拓洋實(shí)業(yè)有限公司 范廷國

我國中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策探析

鄭州拓洋實(shí)業(yè)有限公司 范廷國

在全球經(jīng)濟(jì)增長不均衡、持續(xù)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的形勢(shì)下，支持我國中小企業(yè)的健康快速發(fā)展，將會(huì)給全球經(jīng)濟(jì)添加新的增長動(dòng)力。但是，我國中小企業(yè)普遍存在防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱、技術(shù)創(chuàng)新不足等問題，而融資難是當(dāng)前最為迫切的問題。本文分析了當(dāng)前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，探究融資難的內(nèi)在原因，并據(jù)此提出相關(guān)對(duì)策。

中小企業(yè) 融資難 信息不對(duì)稱 信用體系 擔(dān)保體系

1　目前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

1.1融資渠道狹窄

首先，我國的中小企業(yè)融資來源主要依靠各類商業(yè)銀行貸款間接融資，但是多數(shù)中小企業(yè)自身管理經(jīng)驗(yàn)薄弱，缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)制度導(dǎo)致經(jīng)營不善的風(fēng)險(xiǎn)很大、壞賬率高；而且，銀行在對(duì)待中小企業(yè)放貸時(shí)會(huì)十分謹(jǐn)慎，原因是中小企業(yè)沒有壟斷行業(yè)的優(yōu)勢(shì)，技術(shù)創(chuàng)新不足，競(jìng)爭(zhēng)力薄弱，盈利水平不高，并且商業(yè)銀行質(zhì)疑中小企業(yè)的信用狀況和償還貸款的能力；其次，針對(duì)直接融資來講，由于我國資產(chǎn)市場(chǎng)的不完善，加之法律法規(guī)和政策導(dǎo)向的限制，中小企業(yè)發(fā)放股票和債券存在著一定的門檻，一般中小企業(yè)難以達(dá)到相應(yīng)的要求；最后，中小企業(yè)還會(huì)采取一些非正規(guī)融資方式，如親友借貸、職工內(nèi)部集資或者民間借貸甚或高利貸，但是存在容易引發(fā)民事糾紛、相關(guān)法律法規(guī)不健全、融資金額較少等諸多問題，融資渠道的狹窄令中小企業(yè)的發(fā)展一直存在著“瓶頸”。

1.2融資成本高

一是中小企業(yè)貸款利率普遍高于大型企業(yè)的利率。在我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的形勢(shì)下，信貸資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率不高，大型企業(yè)貸款普遍卻仍然保持一定幅度的增長，無疑，中小企業(yè)貸款趨于減少，且利率水平比大型企業(yè)高，期限比較短，短時(shí)間內(nèi)難以轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)性投資，加重了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。二是變相提高貸款利率。商業(yè)銀行常設(shè)置“補(bǔ)償性余額”、收取違約延期支付費(fèi)用等手段來變相提高貸款利率。三是中小企業(yè)融資費(fèi)用占比較高。企業(yè)申請(qǐng)貸款環(huán)節(jié)，大多會(huì)產(chǎn)生抵押登記費(fèi)用、信用評(píng)估費(fèi)用、財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用等，這些費(fèi)用比較固定，并會(huì)因?yàn)橹行∑髽I(yè)貸款規(guī)模小而有大幅度的減少。此外，考慮到擔(dān)保支出的影響，在中小企業(yè)自身資產(chǎn)不足以引入外部擔(dān)保的情況下，會(huì)進(jìn)一步提高中小企業(yè)融資成本。

1.3信貸支持小

我國一半以上中小企業(yè)通過銀行貸款獲得融資，但是由于銀行缺乏將風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的信貸資產(chǎn)進(jìn)行證券化的工具，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)銀行無法獨(dú)自承受，銀行缺乏把中小企業(yè)作為重要客戶的動(dòng)力，使得中小企業(yè)在銀行貸款中占有不太重要的地位。此外，我國中小企業(yè)主要依靠自身資本的積累發(fā)展壯大，但是內(nèi)源融資的比例很小，沒有明顯的融資效果，無法滿足中小企業(yè)的融資需要。

2　我國中小企業(yè)融資難的原因

2.1中小企業(yè)自身原因

我國中小企業(yè)融資難的根本原因在于自身經(jīng)營體量較小，防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，技術(shù)創(chuàng)新能力不足，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不夠真實(shí)完整，信用較差，具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是多數(shù)中小企業(yè)集中在傳統(tǒng)制造業(yè)、傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)，經(jīng)營規(guī)模較小，技術(shù)水平落后，技術(shù)創(chuàng)新能力不足，擴(kuò)大規(guī)模經(jīng)營存在諸多問題；二是中小企業(yè)總體的信用質(zhì)量水平不高，信用體系不健全，普遍存在著短視、貸款金額小、頻次多、時(shí)間急迫等問題，自身信用狀況與整體外部信用環(huán)境形成惡性循環(huán)，抬高了中小企業(yè)貸款門檻，中小企業(yè)銀行融資出現(xiàn)很大的困難。

2.2商業(yè)銀行貸款積極性不高

大型國有商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供金融存在先天性不足，而地方性股份制商業(yè)銀行也不可能把中小型企業(yè)融資置于第一位。首先，商業(yè)銀行的盈利經(jīng)營機(jī)制使得商業(yè)銀行不愿專注于給成本太高的中小企業(yè)貸款；其次，商業(yè)銀行內(nèi)部防范風(fēng)險(xiǎn)體系不健全，商業(yè)銀行為防范所謂的風(fēng)險(xiǎn)，只對(duì)信用等級(jí)高的企業(yè)授信，而中小企業(yè)一般信用等級(jí)比較低，導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)貸款積極性不高。

2.3金融體系不完善，直接融資門檻高

我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展制度不夠健全，金融體系不完善，缺乏完善的信用擔(dān)保體系，中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)比較低，無法順利獲得貸款，中小企業(yè)直接融資存在很高的門檻，雖然中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板的推出為各類中小企業(yè)提供了部分融資機(jī)會(huì)，但是畢竟數(shù)量有限，而我國中小企業(yè)的數(shù)量又十分龐大，中小企業(yè)還是很難在資本市場(chǎng)上取得融資，無法有效解決融資難問題。

此外，我國在發(fā)展政策、財(cái)政補(bǔ)貼、技術(shù)創(chuàng)新支持、人力資源方面對(duì)大型企業(yè)尤其重視并且大力支持，而對(duì)中小企業(yè)發(fā)展不夠重視，促使大部分正規(guī)金融機(jī)構(gòu)也把主要精力放在大企業(yè)上面，使得中小企業(yè)融資處于不太重要的地位，融資存在著諸多困難。

3　解決目前中小企業(yè)融資難的對(duì)策

我國中小企業(yè)融資困境可以歸結(jié)為融資主體雙方在信息上的不對(duì)稱。信息不對(duì)稱在貸款簽約前產(chǎn)生“逆向選擇”，銀行往往減少放貸或者增加搜集信息成本，并最終轉(zhuǎn)嫁到中小企業(yè)身上，增加了中小企業(yè)的融資困難或融資成本。信息不對(duì)稱在貸款簽約后產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)”，貸款者往往開展放款者不期望的活動(dòng)，這些活動(dòng)往往使得貸款難以償還，銀行放款預(yù)期收益降低，銀行貸款積極性降低，這又增加了中小企業(yè)融資的難度。

要解決我國中小企業(yè)融資難的問題，需要我國政府加大支持力度，完善金融體系，同時(shí)，需要?jiǎng)?chuàng)新手段，建立融資信用體系，完善融資擔(dān)保體系，同時(shí)，中小企業(yè)要提高自身素質(zhì)，不斷完善自己，積極拓展各種融資渠道。

3.1完善中小企業(yè)資金支持體系

短期要著力于改進(jìn)當(dāng)前中小企業(yè)間接融資體系，拓展中小企業(yè)融資途徑，鼓勵(lì)各類商業(yè)銀行確立以中小企業(yè)為重要服務(wù)對(duì)象，提高信貸支持力度。長期看要著力于建立完善的資本市場(chǎng)體系，拓展直接融資新途徑，不僅要繼續(xù)大力發(fā)展中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板，而且要發(fā)展中小企業(yè)基金市場(chǎng)，成立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投入基金與產(chǎn)業(yè)投入基金，吸引社會(huì)閑散資金進(jìn)入中小企業(yè)，緩解中小企業(yè)的融資困難。

3.2完善中小企業(yè)信用支持體系

一是建立一個(gè)完善的健全的中小企業(yè)信用體系。不斷改善的中小企業(yè)信用狀況，不僅可以使得中小型企業(yè)的整體素質(zhì)和綜合實(shí)力得到提高，而且能改善融資環(huán)境，并最終促進(jìn)中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。二是建立一個(gè)科學(xué)的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。目前，我國一半以上的中小企業(yè)主要依靠各類商業(yè)銀行的貸款，而貸款受到限制的主要障礙在于擔(dān)保抵押物不足，只有擴(kuò)大擔(dān)保抵押物范圍，才可以提高中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)，促使中小企業(yè)順利獲得貸款。

中小企業(yè)要提高自身素質(zhì)，積極拓展各種融資渠道，一是要強(qiáng)化內(nèi)部管理，完善治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，努力提高經(jīng)營效益，提高企業(yè)融資能力，不斷提高信貸融資效率，保持合理的貸款水平；二是在風(fēng)險(xiǎn)可控條件下，積極拓寬融資渠道，大力開展直接融資業(yè)務(wù)，通過拓寬多元化融資渠道，比如網(wǎng)絡(luò)貸款、吸收創(chuàng)業(yè)投資基金等方式把外部資本廣泛吸引進(jìn)來，把內(nèi)部資金充分利用起來，有效盤活企業(yè)資源。

4　結(jié)語

總之，只有提高中小企業(yè)的自身素質(zhì)，加快我國金融體制建設(shè)，不斷完善中小企業(yè)的資金、信用支持體系，才能從根本上解決中小企業(yè)融資難問題，推動(dòng)我國中小企業(yè)健康快速地發(fā)展，給持續(xù)面臨經(jīng)濟(jì)下行的世界經(jīng)濟(jì)增添一縷活水。

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2096-0298（2016）10（a）-076-02