高 揚(yáng)

河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

互聯(lián)網(wǎng)金融的生存邏輯

高 揚(yáng)

河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

互聯(lián)網(wǎng)金融是近年來(lái)新興的金融生態(tài)。其在基本內(nèi)容、運(yùn)行層次、理論形成、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等方面與傳統(tǒng)的金融業(yè)具有明顯的不同，需要廣大金融從業(yè)與研究人員共同探討這些新型問(wèn)題。因此，我們認(rèn)為廣闊的市場(chǎng)空間有助于互聯(lián)網(wǎng)金融的生存與發(fā)展，而金融特點(diǎn)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的完整融合是互聯(lián)網(wǎng)金融生存發(fā)展的充分必要條件，也是其生存和發(fā)展的邏輯演化基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的相互競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)推動(dòng)金融結(jié)構(gòu)變革和金融效率提升，其內(nèi)在的生存邏輯與傳統(tǒng)金融業(yè)具有完全不同的特點(diǎn)，因此，對(duì)其進(jìn)行專(zhuān)門(mén)有針對(duì)性的研究室非常有必要的，是進(jìn)行金融業(yè)產(chǎn)業(yè)服務(wù)對(duì)象逐步調(diào)整與變更的映射，使得金融業(yè)從對(duì)大型企業(yè)機(jī)構(gòu)的融資與借貸，到對(duì)中產(chǎn)和低收入群體的照顧與關(guān)懷。

互聯(lián)網(wǎng)金融 結(jié)構(gòu)生態(tài) 演化

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，包括基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的金融市場(chǎng)體系、金融服務(wù)體系、金融組織體系、金融產(chǎn)品體系以及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系等，并具有普惠金融、平臺(tái)金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統(tǒng)金融的金融模式。現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式包括：眾籌，P2P網(wǎng)貸，數(shù)字貨幣，第三方支付，信息化金融機(jī)構(gòu)等形式，大大降低了中小企業(yè)的融資成本，提升了資本市場(chǎng)的運(yùn)行效率，廣闊的市場(chǎng)范圍與低成本的投資門(mén)檻使得投資者和融資者都獲得了巨大的正向效益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正在逐步成為我國(guó)金融行業(yè)中不可忽視的重要力量。在供給側(cè)改革的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融依靠其自身特點(diǎn)，發(fā)揮出助力去產(chǎn)能調(diào)結(jié)構(gòu)的宏觀經(jīng)濟(jì)作用是新形勢(shì)下國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的應(yīng)有之義。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的演化邏輯

隨著第三次科技革命的深入推進(jìn)，和移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的闊步向前，人類(lèi)正在逐步邁入完全意義上的信息時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)正在像一個(gè)巨大的黑洞一般，將人類(lèi)數(shù)千年的文明，數(shù)百萬(wàn)年的演化，逐步吸入黑洞之中，進(jìn)行一番互聯(lián)網(wǎng)式的升級(jí)改造，在這個(gè)不可阻擋的進(jìn)程之中，每一個(gè)產(chǎn)業(yè)，行業(yè)都難避其鋒芒。金融業(yè)作為資本主義文明和工業(yè)時(shí)代崛起的核心，正在逐步被互聯(lián)網(wǎng)所改造與升級(jí)。而其誕生的新事物，即是互聯(lián)網(wǎng)金融，這個(gè)融合了金融和互聯(lián)網(wǎng)各自特質(zhì)的新型生態(tài)，其在學(xué)術(shù)研究和具體實(shí)踐上都具有不可估量的作用。學(xué)術(shù)上，一種更接近經(jīng)濟(jì)學(xué)，金融學(xué)的假設(shè)的具體個(gè)體開(kāi)始出現(xiàn)；現(xiàn)實(shí)中，一種在智力與能力上，完全超越人類(lèi)的金融市場(chǎng)投資者開(kāi)始主導(dǎo)金融交易和管控的趨勢(shì)開(kāi)始出現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)外的成長(zhǎng)與成熟主要肇始于美國(guó)，美國(guó)不僅在金融業(yè)的地位和能力無(wú)可比擬，而且是現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速成長(zhǎng)的家園，其從開(kāi)始就具備了進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)和金融融合的雙向探索的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，特別是在二十世紀(jì)八十年代以后，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日新月異，金融業(yè)也及時(shí)的把先進(jìn)的技術(shù)快速應(yīng)用到金融業(yè)當(dāng)中，其最先開(kāi)始的形式，是在跨國(guó)的多個(gè)金融市場(chǎng)的交易當(dāng)中運(yùn)用超級(jí)計(jì)算機(jī)的能力與速度，進(jìn)行人類(lèi)所不能完成的復(fù)雜的金融交易，一方面，它為人們提供了更加強(qiáng)大的數(shù)據(jù)運(yùn)算能力，在進(jìn)行成本收益核算和金融合同的機(jī)制設(shè)計(jì)與條款安排之中具有重要的意義，另一方面，在實(shí)時(shí)變化的金融市場(chǎng)的當(dāng)中，計(jì)算機(jī)已經(jīng)在替代基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)員進(jìn)行金融交易，這不僅避免了人為操作失誤的可能性，而且大大加快了交易的速度與頻率，這是現(xiàn)代金融市場(chǎng)快速發(fā)展的標(biāo)志之一。

互聯(lián)網(wǎng)金融的在國(guó)內(nèi)的演變，是跟隨與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速推進(jìn)的，在中國(guó)三十多年的改革開(kāi)放歷程中，互聯(lián)網(wǎng)在九十年代中期進(jìn)入中國(guó)，在短短二十年間，迅速占領(lǐng)了各個(gè)行業(yè)的重要地位，并且崛起了一大批互聯(lián)網(wǎng)公司巨頭，如阿里巴巴，騰訊，百度等企業(yè)。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的起步與核心業(yè)務(wù)并不在傳統(tǒng)金融業(yè)之中，而其在迅速崛起并壟斷了某一大行業(yè)，形成了跨界互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)之后，都開(kāi)始進(jìn)軍金融行業(yè)，如阿里巴巴的支付寶，螞蟻金服，騰訊的微信支付，財(cái)付通等產(chǎn)品，都在信息時(shí)代深深地嵌入了人們?nèi)粘５慕鹑诨顒?dòng)之中，并借助廣大的用戶基群，形成了巨大的范圍經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)生了規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)一步加速了互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)疆拓土，并逐步對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)當(dāng)中的銀行，證券公司，保險(xiǎn)公司形成威脅。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的功能邏輯

1.互聯(lián)網(wǎng)金融可以進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置的功能

在互聯(lián)網(wǎng)所的云計(jì)算和大數(shù)據(jù)時(shí)代，首先是獲取獲取互聯(lián)網(wǎng)上海量的信息與數(shù)據(jù)，作為一個(gè)全球開(kāi)放協(xié)作的公共平臺(tái)，信息大量快速的流動(dòng)，使得原先困擾經(jīng)濟(jì)學(xué)家和社會(huì)學(xué)家許多年代的信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題正在逐步得到解決。尤其在現(xiàn)在的金融業(yè)環(huán)境之下，信息作為一種天然能夠帶來(lái)價(jià)值的商品，其在個(gè)人與企業(yè)的信用，生產(chǎn)，生活，當(dāng)中起著越來(lái)越大的作用，這些快速流動(dòng)的信息比傳統(tǒng)的金融數(shù)據(jù)具有更加準(zhǔn)確與及時(shí)的特點(diǎn)，使得許多在傳統(tǒng)條件下不可能進(jìn)行的交易，越來(lái)越可以通過(guò)計(jì)算機(jī)的媒介，進(jìn)行更大范圍，更深層次的交換。進(jìn)一步提升了金融服務(wù)的準(zhǔn)確性與及時(shí)性，大大降低了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的概率，對(duì)金融資源配置的作用是顯而易見(jiàn)的。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的更好地管控了風(fēng)險(xiǎn)分配的功能

在傳統(tǒng)的金融投資與理財(cái)中，風(fēng)險(xiǎn)的大小直接影響著投資者個(gè)人收益的增減，因此，在這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制逐步成為金融業(yè)運(yùn)行的核心，風(fēng)險(xiǎn)管控的能力也成為區(qū)分金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)弱彼此分野的重要指標(biāo)。在目前的金融狀態(tài)下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的控制與監(jiān)管處于一個(gè)歷史上最為嚴(yán)格與先進(jìn)的狀態(tài)之中，借助于大量用戶交易的數(shù)據(jù)，金融公司可以很快控制每一個(gè)個(gè)體的歷史出險(xiǎn)概率和未來(lái)出險(xiǎn)概率，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分割與部分監(jiān)管的理論，是對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)混合監(jiān)管的一次前所未有的突破與創(chuàng)新。

四、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融從起產(chǎn)生發(fā)展，快速成長(zhǎng)的歷程來(lái)看，是舉世矚目的，他的類(lèi)型，功能，特質(zhì)，都是研究的熱點(diǎn)問(wèn)題，其內(nèi)在的優(yōu)勢(shì)與缺點(diǎn)也一直是人們關(guān)注的焦點(diǎn)，認(rèn)真分析互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的內(nèi)在外在邏輯，是推進(jìn)其自身發(fā)展，提升金融業(yè)服務(wù)水平的內(nèi)在要求，同時(shí)也是配合供給側(cè)改革，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行深層次結(jié)構(gòu)調(diào)整的必經(jīng)之路。

［1］張洽棠.供給側(cè)改革：互聯(lián)網(wǎng)金融可發(fā)揮大作用，中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，2016年

［2］田君.互聯(lián)網(wǎng)金融搭上供給側(cè)改革快車(chē)，互聯(lián)網(wǎng)金融，2016年

高揚(yáng)，男，河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2013級(jí)金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生