P2P網(wǎng)絡(luò)信貸風(fēng)險管理對策

劉海玉

山西財經(jīng)大學(xué)

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸風(fēng)險管理對策

劉海玉

山西財經(jīng)大學(xué)

2005年2月英國第一家P2P借貸平臺Zopa在倫敦成立，開拓了P2P借貸市場的發(fā)展。2014年，Zopa、RateSetter、FundingCirle和MarketInvoice四大平臺占據(jù)市場份額超過72%。而且，英國P2P借貸市場貸款違約率只有0.19%。網(wǎng)絡(luò)信貸是現(xiàn)階段的趨勢，論文指出其面臨的風(fēng)險，提出相應(yīng)對策，規(guī)范行業(yè)發(fā)展。并以此促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，構(gòu)建多層次的金融體系。

P2P網(wǎng)絡(luò)；風(fēng)險管理；風(fēng)險控制對策

截止2016年3月底，根據(jù)《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年3月月報》，正常運(yùn)營P2P平臺為2461家，新上線平臺數(shù)量為40家，新增問題平臺98家，累計問題平臺達(dá)到1523家。且八成以上網(wǎng)貸平臺的綜合收益率在8%-18%之間，占比最多的是收益率介于12%-18%的平臺。下面我們首先分析一下信貸平臺的風(fēng)險。

(1)信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的債務(wù)人無法還本付息而造成損失所引起的風(fēng)險。信息中介不會受到信用風(fēng)險的影響，信用風(fēng)險是以P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺擔(dān)保為前提的。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的信用風(fēng)險主要是未能做好貸前調(diào)查、貸中審查和貸后檢查。

(2)道德風(fēng)險。道德風(fēng)險是80年代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的一個經(jīng)濟(jì)哲學(xué)范疇的概念，即：從事經(jīng)濟(jì)活動的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時做出不利于他人的行動。即：合作中一方會面臨另一方改變行為而危害自己利益的風(fēng)險。通常由信息不對稱問題引起的。目前P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)法律約束機(jī)制空白，缺乏有效監(jiān)管，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)并不成熟，內(nèi)部平臺良莠不齊，資金真實用途不得而知，隱藏帶來很大風(fēng)險。

(3)流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺沒有足夠的現(xiàn)金來應(yīng)付客戶提現(xiàn)需求而引發(fā)的風(fēng)險。該風(fēng)險會導(dǎo)致平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難甚至破產(chǎn)。雖然P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是直接借貸關(guān)系，但由于債權(quán)轉(zhuǎn)讓、期限錯配和剛性兌付等原因，流動性風(fēng)險日益突出。2014年，紅嶺創(chuàng)投發(fā)生兩起大額壞賬事件，出現(xiàn)流動性危機(jī)。

(4) 市場風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸市場風(fēng)險按主要受宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策和股票市場的影響。2016年我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，債務(wù)違約幾率大再加上房地產(chǎn)去庫存等形勢，市場上有潛力的項目較少，資金流向較少，都對P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)有很大的影響。去年，我國5次降息降準(zhǔn)，為市場投入流動性，有利于微型金融的發(fā)展。自2014年下半年開始，股票市場收益率升高，造成P2P市場資金少，不利于P2P網(wǎng)絡(luò)信貸市場的發(fā)展和創(chuàng)新。這些因素所造成的綜合影響并不能簡單衡量，其背后的連鎖反應(yīng)是疊加放大的還是相互對沖的，并不明朗。

(5)技術(shù)風(fēng)險。國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的計算機(jī)技術(shù)普遍不成熟。大量P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺軟件是由第三方中小型軟件公司完成開發(fā)，其穩(wěn)定性和安全性不能保證。加上平臺自身技術(shù)能力有限，資金有限，安全意識不足，隱藏巨大的技術(shù)風(fēng)險。2013年以來，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺被攻擊的事件層出不窮，很多平臺由于被黑客篡改數(shù)據(jù)，最后跑路。

風(fēng)險存在并不可怕，我們需要相應(yīng)的對策來進(jìn)行風(fēng)險控制，下面我們從幾方面來說一下風(fēng)險的控制對策。

1. P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺方面

(1)提高風(fēng)險管理能力。借鑒國外先進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的經(jīng)驗，我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺應(yīng)該嚴(yán)格根據(jù)期限和金額將貸款分成多個等級，以明確不同的風(fēng)險程度和收益率。對于貸款公司的資料信息應(yīng)該盡力落實，正確分析其生產(chǎn)能力、盈利能力及相關(guān)指標(biāo)，要嚴(yán)格審核其資質(zhì)，正確評估抵押品的價值。應(yīng)將投資分散到不同行業(yè)，避免污染環(huán)境、產(chǎn)能過剩、國家限制銀行貸款的夕陽產(chǎn)業(yè)，多投資環(huán)保、新能源、信息產(chǎn)業(yè)、醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)等朝陽產(chǎn)業(yè)。同時注意小額分散，避免風(fēng)險集中。

(2)加強(qiáng)行業(yè)自律。2013年12月，中國支付清算協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會成立，并于次年7月召開內(nèi)部研討會。2014年，中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融工作委員會成立。之后，中國小額信貸聯(lián)盟P2P借貸行業(yè)委員會簽署P2P借貸行業(yè)自律公約。2016年12月，北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會第一次會員大會召開，推舉出協(xié)會第一任理事會和監(jiān)事會單位。行業(yè)自律組織應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)類型有所側(cè)重，進(jìn)行上市產(chǎn)品登記，摸清市場上P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的模式，披露平臺有關(guān)信息，探討合理的風(fēng)險保障方法。同時要做到信息共享，積極制定經(jīng)營管理細(xì)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，樹立行業(yè)標(biāo)桿，為P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)提供健康發(fā)展的基礎(chǔ)和氛圍，推動行業(yè)公開化、透明化。

2. 監(jiān)管層方面

2015年7月，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財政部、工商總局、法制辦、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和國家互聯(lián)網(wǎng)十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)，標(biāo)志著中國互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段，納入法治化和依法監(jiān)管的軌道。

2016年4月，深圳公安部門展開對全市P2P網(wǎng)洛信貸平臺的摸底排查，正式采取措施將P2P網(wǎng)貸平臺納入監(jiān)管，這在全國尚屬首次。

(1)明確業(yè)務(wù)本質(zhì)?！吨笇?dǎo)意見》規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是信息中介，不得提供增信服務(wù)，應(yīng)當(dāng)清晰業(yè)務(wù)邊界。其業(yè)務(wù)本質(zhì)是為借款人和投資人提供信息交流、資信評估、促成交易的中介服務(wù)，并以此為基礎(chǔ)，積極創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，提高核心競爭力。其目的是為個人或小微企業(yè)的發(fā)展和壯大提供短期的資金貸款，提高了金融資源的配置效率，推動金融創(chuàng)新，是大勢所趨。不能違規(guī)做資金池，剔除打著P2P的幌子實質(zhì)是龐氏騙局的公司，凈化P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)環(huán)境。

(2)制定相應(yīng)準(zhǔn)入門檻。監(jiān)管層應(yīng)對進(jìn)入P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的平臺制定相應(yīng)準(zhǔn)入門檻，向符合資質(zhì)的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺頒發(fā)經(jīng)營許可證，并且做到年檢、審核和及時更新信息等。監(jiān)管層除了對注冊資本、營業(yè)場所、組織架構(gòu)等基本方面有要求，還要對經(jīng)營管理的專業(yè)性、風(fēng)險控制能力、IT設(shè)備、會計、審計等方面有全面的要求。美國證券交易委員會注冊成本高昂，設(shè)立很高的參與門檻，有效的阻止了其他市場進(jìn)入者。

(3)引入第三方存管制度。第三方存管機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)根據(jù)其資質(zhì)進(jìn)行評級。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺應(yīng)該選擇符合資質(zhì)的第三方資金存管機(jī)構(gòu)，提供資金存管、支付清算等服務(wù)，確保交易安全、資金安全。將客戶資金和自有資金分賬管理，有利于分別監(jiān)管，建立科學(xué)的風(fēng)險隔離機(jī)制，避免風(fēng)險擴(kuò)大和轉(zhuǎn)移。并且向客戶充分披露信息，提示潛在風(fēng)險，保護(hù)投資者的利益。

劉海玉(1992-)，女，漢族，山東濱州人，研究生，山西財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)專業(yè)，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營管理