城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金調(diào)整方案的設(shè)計、檢驗與選擇

葉璐，薛惠元

（武漢大學(xué)社會保障研究中心，湖北武漢430072）

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城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金調(diào)整方案的設(shè)計、檢驗與選擇

葉璐，薛惠元

（武漢大學(xué)社會保障研究中心，湖北武漢430072）

摘要眼演2015年，我國持續(xù)以10%的幅度提高城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險待遇，此舉真的合理么?本文根據(jù)不同思路，設(shè)計出4種調(diào)待方案，從保障水平和基金平衡兩個方面來構(gòu)建模型進(jìn)行實證檢驗。結(jié)果表明，現(xiàn)行的養(yǎng)老金調(diào)待方案將導(dǎo)致短期和長期的基金財務(wù)危機(jī)；而根據(jù)CPI、經(jīng)濟(jì)增長率和老齡化程度調(diào)待，以及根據(jù)崗平工資增長率的一定比例調(diào)待兩種方案可行。據(jù)此，建議構(gòu)建科學(xué)正常的養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制，養(yǎng)老金調(diào)整應(yīng)堅持替代率和基金平衡的雙重檢驗標(biāo)準(zhǔn)，以使得養(yǎng)老金調(diào)整既能保障職工的基本生活，又不給基金收支平衡帶來壓力。

關(guān)鍵詞眼演基本養(yǎng)老金；調(diào)整方案；替代率；基金平衡；檢驗

網(wǎng)絡(luò)出版網(wǎng)址：http://www.cnki.net/kcms/detail/13.1356.F.20160105.1402.002.html網(wǎng)絡(luò)出版時間：2016-1-5 14:02:43

一、問題的提出及文獻(xiàn)綜述

2015年初，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，人力資源和社會保障部、財政部印發(fā)了《關(guān)于2015年調(diào)整企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金的通知》，總體調(diào)整水平為2014年企業(yè)退休人員月人均基本養(yǎng)老金的10%。這是2005年以來國家連續(xù)第11年以同等幅度調(diào)整企業(yè)養(yǎng)老金。到2014年底，經(jīng)過10年連調(diào)，企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金由2005年的月人均700元上升到2 000多元，調(diào)整幅度較大，有利于保障退休人員的基本生活、讓老年人口適當(dāng)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果、促進(jìn)制度間公平、維護(hù)社會穩(wěn)定。然而，我國企業(yè)退休職工養(yǎng)老金的調(diào)整機(jī)制并非科學(xué)、可持續(xù)，它僅僅是政府在特殊時期所采取的臨時性調(diào)節(jié)措施。它本應(yīng)是正常調(diào)節(jié)機(jī)制的補(bǔ)充，卻取而代之成為我國主流調(diào)節(jié)方式。這種調(diào)節(jié)方式真的合理么?如果不合理，應(yīng)怎樣構(gòu)建正常的養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制呢？

對于如何構(gòu)建城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金正常調(diào)整機(jī)制，從社會養(yǎng)老保險制度建立以來我國學(xué)者已有深入的探討。研究主要集中在兩個方面，一是介紹國外經(jīng)驗，給本國實踐提供借鑒；二是立足于我國基本國情，通過定量或定性的方式，提出解決之道。柳清瑞（2005）通過對比世界各國養(yǎng)老金替代率和指數(shù)化調(diào)整內(nèi)容，指出我國養(yǎng)老金自動調(diào)整的必要性，并構(gòu)建根據(jù)物價指數(shù)、工資增長率等參數(shù)為主的養(yǎng)老金自動調(diào)節(jié)機(jī)制[1]。韓偉、穆懷中（2006、2007）分析了用CPI作為美國公共養(yǎng)老金指數(shù)產(chǎn)生的偏差以及對美國公共養(yǎng)老金指數(shù)產(chǎn)生的影響；闡述了德國公共養(yǎng)老金調(diào)整指數(shù)的建立和改革情況，對我國的啟示是構(gòu)建城鎮(zhèn)養(yǎng)老金指數(shù)調(diào)整機(jī)制時應(yīng)考慮基本國情、經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和對市場效率的影響[2-3]。林義、邱添（2011）指出進(jìn)入21世紀(jì)以來，為應(yīng)對人口老齡化導(dǎo)致的社會養(yǎng)老保險財務(wù)危機(jī)，世界各國對養(yǎng)老金調(diào)整指數(shù)進(jìn)行修正和完善，主要增加了預(yù)期壽命指數(shù)化、掛鉤養(yǎng)老保險制度支付能力、養(yǎng)老金指數(shù)累進(jìn)調(diào)節(jié)3個因素[4]。丁建定、郭林（2011）在梳理我國基本養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制變遷歷程的基礎(chǔ)上，運用疊代模型指出養(yǎng)老金調(diào)待存在時間與調(diào)整基數(shù)非同步變遷、調(diào)整比率確定方法退化、調(diào)整覆蓋范圍缺乏公平性等問題[5]。施嵐（2012）分析了人口老齡化背景下，養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制與養(yǎng)老負(fù)擔(dān)之間的定量關(guān)系，根據(jù)現(xiàn)收現(xiàn)付運行機(jī)理和經(jīng)濟(jì)增長原理分別推導(dǎo)出兩種不同養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制下維持養(yǎng)老負(fù)擔(dān)不變的條件，指出不同的養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制對于經(jīng)濟(jì)增長率和工資增長率具有不同要求[6]。楊?。?009）也提出在構(gòu)建養(yǎng)老金調(diào)節(jié)機(jī)制時應(yīng)加入老齡化因子[7]。田青、張水輝（2009）提出以動態(tài)的基本養(yǎng)老金合意替代率為參照系，針對不同人群分別建立企業(yè)退休人員養(yǎng)老金的正常調(diào)整機(jī)制[8]。薛惠元等（2015）則通過測算指出現(xiàn)行的養(yǎng)老金調(diào)整方式與養(yǎng)老保險制度本身的繳費激勵機(jī)制相矛盾，不利于制度的可持續(xù)發(fā)展[9]。

總體來看，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險待遇調(diào)整存在以下問題：第一，對國外養(yǎng)老金待遇調(diào)整關(guān)注的焦點是如何擺脫財政困境，與我國養(yǎng)老保險制度改革背景有所差別，但對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警仍值得借鑒；第二，對國內(nèi)待遇調(diào)整的研究以對現(xiàn)行政策的分析、批判為主，進(jìn)而提出改進(jìn)方法，但其方法是否可行缺乏相應(yīng)的檢驗?；诖?，本文設(shè)計出不同的待遇調(diào)整方案，從替代率和短期、長期基金平衡兩重視角對方案進(jìn)行逐一檢驗，進(jìn)而提出構(gòu)建帕累托最優(yōu)的待遇調(diào)整機(jī)制。

二、養(yǎng)老金調(diào)整理念及方案設(shè)計

養(yǎng)老金調(diào)整的根本理念是保障退休職工的基本生活水平，避免其陷入生活困境。養(yǎng)老金調(diào)整應(yīng)堅持適度原則，如果調(diào)整幅度過高，雖然退休職工可以獲得較高的生活水準(zhǔn)，但在職職工、企業(yè)、國家三方負(fù)擔(dān)均過重，影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展；如果調(diào)整幅度過低，則老年人生活水準(zhǔn)易受經(jīng)濟(jì)波動影響，不利于社會穩(wěn)定。本文就養(yǎng)老金調(diào)整指標(biāo)提出4種方案設(shè)計。

（一）國家命令式調(diào)待10%

即便這本是一種臨時性應(yīng)急調(diào)整措施的調(diào)整機(jī)制，無法實現(xiàn)規(guī)范化、經(jīng)?；⒅贫然?，但這種方式在我國卻持續(xù)了11年之久。原因在于其有利于大幅度增加城鎮(zhèn)企業(yè)退休職工的養(yǎng)老金，不斷縮小其與機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休員工的養(yǎng)老待遇差距，提高其生活水平。這種調(diào)待方案存在潛在危機(jī)，首先，持續(xù)高水平的待遇調(diào)整政策導(dǎo)致退休職工的調(diào)待期望加大，社會福利具有增長剛性，一旦中斷養(yǎng)老金調(diào)整政策，定會引起退休人員的不滿和抗議；其次，調(diào)待群體間相互攀比，企業(yè)、事業(yè)單位、公務(wù)員、城鄉(xiāng)居民四大群體間相互比較，以爭取利益最大化，矛盾層出不窮。一直以來我國的調(diào)待水平均為10%，本文假設(shè)這種國家命令式調(diào)待政策持續(xù)下去，仍為10%。

（二）根據(jù)CPI調(diào)待

CPI可以反映消費品的價格和服務(wù)項目價格的變動趨勢，以此作為標(biāo)準(zhǔn)，能消除通貨膨脹給退休人員造成的影響，保障退休職工的絕對購買力，效果直觀，簡便易行，因此，受到以美國為主的許多國家的青睞。考慮2009年受2008年“次貸危機(jī)”的影響，從2009年后國家的經(jīng)濟(jì)速度放緩，本文選取2010~2013年城市居民CPI，簡單算術(shù)平均后求得增長率為3.45%。因此，假設(shè)2015年開始，養(yǎng)老金待遇調(diào)整率為3.45%。

（三）CPI基礎(chǔ)上適當(dāng)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果且考慮老齡化

盡管CPI保證了退休職工的最基本生活水平，但往往使得企業(yè)退休職工的退休生活顯得捉襟見肘。因此，本文也考慮在CPI基礎(chǔ)上，適當(dāng)提高其待遇調(diào)整幅度。本文選取2010~2013年GDP數(shù)據(jù)，簡單算術(shù)平均后得出增長率為8.88%，基于不嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的考慮，本文確定調(diào)待幅度在CPI基礎(chǔ)上分享1/2，即為4.44%。在實踐“老有所養(yǎng)”的目標(biāo)時，不得不考慮的問題還有我國人口老齡化程度對養(yǎng)老保險制度的沖擊，據(jù)《世界人口展望2012》預(yù)測，2050年我國老齡化將達(dá)到32.8%。這將從反面影響著我國養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)性，將其納入養(yǎng)老金待遇調(diào)整的考慮范圍，設(shè)定其影響程度為-1.5%。因此，總體調(diào)待幅度約為6.4%。

（四）與在崗職工年平均工資增長率掛鉤

根據(jù)國發(fā)[2005] 38號文件《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》（以下簡稱“決定”）規(guī)定，“根據(jù)職工工資和物價變動情況，國務(wù)院適時調(diào)整企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金水平，調(diào)整幅度為省、自治區(qū)、直轄市當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在崗職工平均工資年增長率的一定比例?！备鶕?jù)國際慣例，60%～70%的增長比例是合理的，因此，本文設(shè)定退休職工養(yǎng)老金增長率為在崗職工年平均工資增長率的70%。

三、養(yǎng)老金調(diào)整方案的保障水平檢驗

養(yǎng)老金替代率是衡量養(yǎng)老金保障水平最主要的指標(biāo)，合理的替代率也是養(yǎng)老金調(diào)整的目標(biāo)。因此，本文選用替代率指標(biāo)來衡量養(yǎng)老保險的保障水平。本文的“養(yǎng)老金替代率”界定為單個職工一生領(lǐng)取的養(yǎng)老金的現(xiàn)值占其工作時期工資總額現(xiàn)值的比值；運用個體法構(gòu)建出養(yǎng)老金替代率精算模型，進(jìn)而測算出不同養(yǎng)老金調(diào)整方案對養(yǎng)老金替代率的影響。

（一）模型前提假設(shè)

第一，本文設(shè)定一個“標(biāo)準(zhǔn)人”，即一個平均意義上的城鎮(zhèn)企業(yè)職工，該“標(biāo)準(zhǔn)人”在國發(fā)〔2005〕32號文件頒布以后參加工作，是一個“新人”，由于國發(fā)〔2005〕32號文件頒布的時間為2005年12月，假定該“標(biāo)準(zhǔn)人”的參保時間為2006年初。

第二，假定“標(biāo)準(zhǔn)人”的繳費基數(shù)參照上年度城鎮(zhèn)在崗職工平均工資（以下簡稱崗平工資）的一定比例來確定，且該比例始終保持不變。

第三，假定“標(biāo)準(zhǔn)人”繳費工資增長率等于崗平工資增長率。

第四，假定繳費和待遇領(lǐng)取均在月初，“標(biāo)準(zhǔn)人”參保以后連續(xù)繳費，不存在斷保、繳費期間死亡、未活到平均預(yù)期壽命提前死亡的情景。

第五，假定測算期間養(yǎng)老金調(diào)整在每年的年初，“標(biāo)準(zhǔn)人”退休當(dāng)年不進(jìn)行調(diào)待，從退休的第二年開始調(diào)待。

（二）替代率精算模型

以a表示“標(biāo)準(zhǔn)人”參加工作的年齡，b表示退休年齡，m表示退休后的生存年數(shù)；W0為“標(biāo)準(zhǔn)人”參保時上一年度崗平工資月標(biāo)準(zhǔn)，g為平均工資增長率，d為“標(biāo)準(zhǔn)人”的平均繳費工資指數(shù)。c為養(yǎng)老保險繳費比例，f為養(yǎng)老待遇調(diào)整幅度，r為個人賬戶收益率，n為個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù)。

根據(jù)國發(fā)[2005] 38號文件可知，“標(biāo)準(zhǔn)人”退休時領(lǐng)取的基礎(chǔ)養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)P1為：

“標(biāo)準(zhǔn)人”退休時領(lǐng)取的個人賬戶養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)P2為：

“標(biāo)準(zhǔn)人”退休時領(lǐng)取的基本養(yǎng)老金月標(biāo)準(zhǔn)P為：

“標(biāo)準(zhǔn)人”一生中領(lǐng)取養(yǎng)老金的總額在退休時的總額現(xiàn)值TP為：

“標(biāo)準(zhǔn)人”一生繳費工資在退休時的總額現(xiàn)值TC為：

根據(jù)本文關(guān)于養(yǎng)老金替代率概念的界定，“標(biāo)準(zhǔn)人”養(yǎng)老金替代率RR為：

（三）參數(shù)假設(shè)

1．“標(biāo)準(zhǔn)人”參保年齡、退休年齡與繳費年限

由于受教育年限普遍延長，因此，假定“標(biāo)準(zhǔn)人”25歲開始工作且參保，即a=25；根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)職工退休規(guī)定，退休年齡b分別為50歲、55歲、60歲；則相應(yīng)繳費年限b-a分別為25年、30年、35年。

2．“標(biāo)準(zhǔn)人”退休后生存年數(shù)與個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù)

本文參考“社會保險精算原理與實務(wù)”的數(shù)據(jù)[14]，50歲、55歲、60歲城鎮(zhèn)居民的平均預(yù)期余命分別為23.97年、19.567年、15.396年，鑒于我國老年化越來越嚴(yán)重，因此，本文設(shè)定“標(biāo)準(zhǔn)人”退休后生存年數(shù)m分別為24年、20年、16年；根據(jù)個人賬戶養(yǎng)老金計發(fā)月數(shù)表顯示，50歲、55歲、60歲退休時，計發(fā)月數(shù)分別為195月、170月、139月，因此，本文設(shè)定“標(biāo)準(zhǔn)人”個人賬戶計發(fā)月數(shù)n分別為195月、170月、139月。

3．繳費率與平均繳費工資指數(shù)

由現(xiàn)行的養(yǎng)老保險制度可得，繳費基數(shù)的浮動區(qū)間為社平工資的60%～300%，因此，本文設(shè)定d分別為60%、100%、300%，分別代表低工資群體、一般繳費群體、高工資群體的平均繳費工資指數(shù)；個人養(yǎng)老保險繳費率為8%，因此，本文設(shè)定“標(biāo)準(zhǔn)人”養(yǎng)老保險繳費率c=8%。

4．參保時上一年度崗平工資月標(biāo)準(zhǔn)與繳費率

根據(jù)前文假定可知，“標(biāo)準(zhǔn)人”于2006年初開始參保，國家統(tǒng)計局公告2006年3號文件顯示，2005年全國城鎮(zhèn)單位在崗職工年平均工資為18 405元，因此，本文設(shè)定2005年崗平工資月標(biāo)準(zhǔn)為1 534元。

5．平均工資增長率

根據(jù)2014年中華人民共和國統(tǒng)計年鑒計算可知，2009～2013年間我國城鎮(zhèn)職工工資增長率的均值為11.78%；鑒于2008年金融危機(jī)后，我國保持著穩(wěn)健的較低GDP增長率，因此，本文設(shè)定未來平均工資增長率g=10%。

6．個人賬戶收益率

根據(jù)國發(fā)[1995] 6號文件規(guī)定，“個人賬戶儲存額記賬利率參照銀行規(guī)定額同期居民一年期存款利率計算”，因此，本文設(shè)定銀行利率固定為r=3.5%。

7．基本養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)

根據(jù)前文的5種城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老金待遇調(diào)整方案，以及本文設(shè)定的未來平均工資增長率為10%可得，養(yǎng)老金調(diào)整系數(shù)f分別為10%、3.45%、6.4%、7%。

（四）測算結(jié)果與分析

分析表1中的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：

第一，在我國現(xiàn)行的城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度下，待遇調(diào)整機(jī)制對城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金替代率具有強(qiáng)烈的正向作用，即待遇調(diào)整越多，替代率越高。例如，60歲退休，繳費基數(shù)為100%時，4種調(diào)待方案的替代率浮動區(qū)間為47.15%~ 77.71%，替代率相差高達(dá)30%。

第二，在本文研究范圍內(nèi)，替代率與退休年齡在一定程度上成正相關(guān)關(guān)系，即退休越晚，養(yǎng)老金替代率越高，從高到低依次為RRb=60>RRb=55> RRb=50。因此，國家推行延遲退休政策，不僅有利于減輕基金壓力，也有利于提高退休人員的收入，保障其過上較好的晚年生活。

表1　不同調(diào)待方案下城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金替代率　單位：%

第三，在本文研究范圍內(nèi)，替代率與繳費基數(shù)成反向相關(guān)關(guān)系，即繳費基數(shù)越大，替代率越低，從高到低依次為RRd=60%>RRd=100%> RRd=300%。由此可見，我國現(xiàn)行的養(yǎng)老金計發(fā)辦法、養(yǎng)老待遇調(diào)整政策從實踐上偏向于弱勢群體，繳費最低的靈活就業(yè)人員養(yǎng)老金替代率最高，企業(yè)普通群體的替代率次之，高工資群體的替代率最低。

第四，國際經(jīng)驗表明，養(yǎng)老金替代率的合理浮動范圍為40%~70%，前者保障最基本的生活水平，后者有利于實現(xiàn)較體面的老年生活。由于60歲退休養(yǎng)老金替代率最高，本文認(rèn)為國家的延遲退休政策是利國利民的，在此基礎(chǔ)上，方案1的替代率范圍為57.85%~97.56%，方案2的替代率范圍為35.11%~59.2%，方案3的替代率范圍為43.7%~73.69%，方案4的替代率范圍為45.75%~ 77.15%，方案3、4的替代率為合理的水平。方案1的替代率水平過高，因此，本文認(rèn)為國家現(xiàn)行的調(diào)待政策不合理，應(yīng)逐步建立規(guī)范化的待遇調(diào)整方案和機(jī)制。

四、養(yǎng)老金調(diào)整對基金收支平衡的影響

作為養(yǎng)老保險制度發(fā)展可持續(xù)性最重要的指標(biāo)，養(yǎng)老保險基金平衡是任何調(diào)待機(jī)制均需要重點考慮的。本文運用整體法基于待遇調(diào)整參數(shù)構(gòu)建城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金收支平衡測算模型。以基金收入、支出、差額的變動趨勢模擬和預(yù)測基金的短期收支平衡；在考慮利息和基金累計結(jié)余的情形下，模擬和預(yù)測基金的長期收支平衡。據(jù)此來判斷養(yǎng)老金調(diào)整方案的可行性。本文構(gòu)建的基金收支測算模型均以現(xiàn)行政策為基礎(chǔ)，預(yù)測年份為2015~2050年。

（一）基本假定

第一，假定個人賬戶與統(tǒng)籌基金打通使用，不考慮管理費用，不考慮財政補(bǔ)貼。

第二，假定城鎮(zhèn)企業(yè)職工參保期間的繳費基數(shù)均為崗平工資，不斷保，退休后正常領(lǐng)取養(yǎng)老金，直至預(yù)期壽命死亡。

第三，假定我國城鎮(zhèn)職工平均預(yù)期壽命、生存年限與城鎮(zhèn)居民相一致。

（二）模型推導(dǎo)

以Il表示第l年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金收入；Wl－1表示第l－1年城鎮(zhèn)在崗職工崗平工資；g表示崗平工資年增長率；C表示養(yǎng)老保險繳費率；Kl表示第l年在崗職工人數(shù)。則城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金收入測算模型為：

以O(shè)l表示第l年基金支出；Sl－1表示第l－1年城鎮(zhèn)企業(yè)退休職工的平均養(yǎng)老金；f表示待遇調(diào)整幅度；Nl表示第l年退休職工數(shù)量。則城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金支出測算模型為：

于是，城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金短期、長期收支平衡模型為：

其中，El為第l年城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本社會養(yǎng)老保險基金結(jié)余；m表示目標(biāo)區(qū)間年份。當(dāng)El>0時，表示當(dāng)年基金收入大于支出，制度可持續(xù)性較好；當(dāng)El=0時，表示當(dāng)年基金收入等于支出，基金短期平衡；當(dāng)El<0時，表示當(dāng)年基金收入小于支出，制度可持續(xù)性較差。當(dāng)E>0時，表示目標(biāo)區(qū)間內(nèi)，基金盈余，制度可持續(xù)性好；當(dāng)E=0時，表示目標(biāo)區(qū)間內(nèi)，基金長期平衡；當(dāng)E<0時，表示目標(biāo)區(qū)間內(nèi)，基金收不抵支，制度可持續(xù)性差。

（三）基本參數(shù)假設(shè)

1．崗平工資和平均養(yǎng)老金

本文預(yù)測年份為2015~2050年，因此，本文設(shè)定目標(biāo)區(qū)間的年數(shù)m=35；根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒2015》可知，2014年我國城鎮(zhèn)企業(yè)在崗職工年平均工資為57 346元，即為W2014；根據(jù)《中國社會保險年度發(fā)展報告2014》可知，2014年我國城鎮(zhèn)企業(yè)離退休人員月人均養(yǎng)老金2 061元，則S2014= 24 732元。

2．繳費率、崗平工資增長率和基金投資利率

根據(jù)我國現(xiàn)行的養(yǎng)老保險制度可知，繳費率c為28%；根據(jù)前文可得，崗平工資增長率g= 10%；根據(jù)當(dāng)前銀行1年定期利率，設(shè)定累計結(jié)余基金投資利率r為3.5%。

3．2015~2050年參保在職職工和離退休職工人數(shù)預(yù)測

關(guān)于2015~2050年的參保職工數(shù)據(jù)我們直接根據(jù)武漢大學(xué)劉昌平教授預(yù)測的“遷移后城鎮(zhèn)人口指標(biāo)特征”數(shù)據(jù)推算得到，該數(shù)據(jù)給出了2015~ 2050年15~59歲的城鎮(zhèn)人口數(shù)。我們假定城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的參保率為100%，考慮到青年受教育時間延長、參加工作時間推遲以及未來延遲退休年齡等因素，本文假定職工25歲參加工作，60歲退休。進(jìn)而根據(jù)比例法可以推算出25~ 59歲的在職職工和離退休職工人數(shù)（見圖1）。

圖1　2015~2050年城鎮(zhèn)在職職工、離退休職工人數(shù)預(yù)測

（四）測算結(jié)果與分析

從圖2可知，不同調(diào)待方案下，我國城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金短期盈虧不同。方案1曲線呈現(xiàn)出先緩慢上升后急劇下降的趨勢，在2015~2033年間，基金略有結(jié)余，其中2025年達(dá)到當(dāng)期基金結(jié)余峰值，為5.21億元；2033年基金收支平衡；從2034年開始，基金出現(xiàn)赤字，到2050年當(dāng)期基金赤字高達(dá)65.71億元。方案2、3、4曲線均呈上升趨勢，表明這3種調(diào)待方式在本文研究范圍內(nèi)均不會存在財務(wù)赤字風(fēng)險。方案2的2050年當(dāng)期基金盈余為130.89億元，明顯高于方案3、4的87.4億元和72.29億元。

從圖3可見，不同調(diào)待方案下，我國城鎮(zhèn)職工的基本養(yǎng)老保險基金長期平衡趨勢也不同。方案1曲線呈先緩慢上升再急劇下降的趨勢，比短期的曲線更陡峭，2015~2044年間，基金略有結(jié)余，2036年達(dá)到峰值，為114.16億元；2045年基金開始出現(xiàn)赤字，到2050年累計赤字就高達(dá)254.29億元。方案2、3、4曲線均呈先緩慢再快速上升趨勢，表明基金長期結(jié)余。到2050年，方案2的基金累計結(jié)余已高達(dá)1 820.18億元，方案3、4的基金結(jié)余也約為1 000億元。

五、老金調(diào)整方案選擇及政策建議

（一）養(yǎng)老金調(diào)整方案選擇

合理的養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制既關(guān)系到我國廣大城鎮(zhèn)企業(yè)職工的老年生活，也與養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)性息息相關(guān)，因此，養(yǎng)老金替代率和基金平衡性是調(diào)整方案最主要的衡量因子。

從本文的研究顯示，第一種調(diào)待方案，即我國現(xiàn)行的每年命令性調(diào)待10%，養(yǎng)老金替代率高，最高的為97%，意味著其養(yǎng)老金近似等于其一生的平均工資；但不論從短期還是長期基金財務(wù)狀況來看，都是不可持續(xù)的，尤其是長期財務(wù)呈現(xiàn)急劇失衡趨勢，給制度運行帶來較大的危機(jī)，因此，這種方案不可取。

圖2　4種調(diào)待方案下城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險基金短期平衡圖

圖3　4種調(diào)待方案下城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險基金長期平衡圖

第二種調(diào)待方案，即按照CPI調(diào)待，短期和長期的基金均呈現(xiàn)盈余狀態(tài)，尤其是長期基金積累呈現(xiàn)高速增長的趨勢；然而，就個人而言，養(yǎng)老金替代率極低，最低的替代率不到23%，這嚴(yán)重?fù)p害了離退休職工的個人利益，也違背了養(yǎng)老保險制度的初衷，因此，這種方案不可取。

第三種調(diào)待方案，即考慮CPI、適當(dāng)分享社會經(jīng)濟(jì)成果、也考慮老齡化的影響，其養(yǎng)老金替代率約為60%，一方面，符合國際養(yǎng)老金法定替代率標(biāo)準(zhǔn)，能滿足離退休職工較好的生活水平；另一方面，在預(yù)測期間內(nèi)，養(yǎng)老金當(dāng)期均略有結(jié)余，基金長期處于財政盈余狀態(tài)，且走勢較好。第四種調(diào)待方案，即與在崗職工的社平工資掛鉤，其養(yǎng)老金替代率約為62%，均符合替代率和基金財務(wù)平衡的要求。

因此，本文認(rèn)為，方案3、4的調(diào)待方案是可行的，我國在構(gòu)建城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險待遇調(diào)整機(jī)制時，應(yīng)以CPI為基礎(chǔ)，適當(dāng)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，同時考慮我國日益嚴(yán)峻的老齡化現(xiàn)狀和在職員工崗平工資的因素。

（二）政策建議

2005年以來，我國持續(xù)大幅度提高城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金水平，從本文的檢驗結(jié)果來看，這種待遇調(diào)整方式給基金帶來沉重的壓力，導(dǎo)致制度不可持續(xù)；完全依賴CPI的待遇調(diào)整方式不利于離退休職工安享晚年?；诖?，本文建議：

第一，養(yǎng)老金待遇調(diào)整機(jī)制應(yīng)堅持科學(xué)性原則。城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險待遇調(diào)整機(jī)制的初衷是保障離退休職工的晚年生活，非橫向比較其與機(jī)關(guān)事業(yè)單位離退休員工、城鄉(xiāng)老年居民的養(yǎng)老金待遇水平，因此，在構(gòu)建科學(xué)調(diào)待機(jī)制時，應(yīng)摒棄這種本末倒置的理念，而應(yīng)從城鎮(zhèn)企業(yè)離退休職工的需要出發(fā)，根據(jù)CPI、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、老齡化程度，與職工本人繳費作比較，建立適度的待遇算法模型。另外，考慮到養(yǎng)老保險制度的本質(zhì)具有正義性，因此，本文認(rèn)為調(diào)待機(jī)制還應(yīng)考慮層次性，即針對養(yǎng)老金較少的群體，調(diào)待幅度可適當(dāng)提高；養(yǎng)老金較高的群體，調(diào)待幅度可適當(dāng)降低。

第二，養(yǎng)老金調(diào)整應(yīng)堅持替代率和基金平衡的雙重檢驗標(biāo)準(zhǔn)。城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金是制度支付能力的保障，必須通過當(dāng)期收支情況檢驗基金短期平衡情況，通過歷史數(shù)據(jù)分析和未來趨勢變化檢驗基金長期平衡情況。替代率是待遇調(diào)整機(jī)制的基本目標(biāo)，必須將其浮動范圍調(diào)整到國際標(biāo)準(zhǔn)。基于帕累托最優(yōu)原理，在不改變基金性質(zhì)的情況下，通過優(yōu)化路徑和方法，使得養(yǎng)老金替代率在合理范圍內(nèi)達(dá)到最大化，實現(xiàn)城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的資源最優(yōu)化配置，達(dá)到公平與效率的“理想王國”。

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（責(zé)任編輯：李萌）

The Design，Testing and Selection of Basic Pension Adjustment Program for Urban Workers

Ye Lu，Xue Huiyuan
（Center for Social Security Studies，Wuhan University，Wuhan 430072，China）

Abstract:In 2015，Chinese urban enterprises workers' pension was once again increased by 10%. Is this policy really advisable？From different perspectives，the article proposes four pension adjustment schemes，and each of them is tested by building actuarial models considering both the target replacement rate and funding balance. The results indicate that current pension adjustment scheme will lead to short -term and long-term financial crisis，while the other two schemes which are associated with CPI，economic growth，aging degree and average salary growth rate are more feasible. According to this finding，the article argues that a scientific pension adjustment scheme should be built and tested by double standards，in order to guarantee the basic livelihood of workers and the safety of pension.

Key words:basic pension；adjustment program；replacement rate；fund balance；test

作者簡介：葉璐（1988-），女，重慶綦江人，武漢大學(xué)社會保障研究中心博士研究生，主要從事社會保障理論與政策研究；薛惠元（1982-），男，山東沂南人，武漢大學(xué)社會保障研究中心副教授，主要從事社會保障理論與政策研究。

基金項目：國家社會科學(xué)基金項目《社會保障國際沖突、協(xié)調(diào)與合作基本法律問題研究》（13BFX142）；教育部人文社會科學(xué)重點研究基地重大項目《社會保障法制建設(shè)研究》（12JJD840006）；中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資金資助項目《機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革動態(tài)跟蹤和效果評估研究》（410500078）。

收稿日期：2015-09-27

DOI：10.13253/j.cnki.ddjjgl.2016.01.017

[中圖分類號]F842.612

[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

[文章編號]1673-0461（2016）01-0091-07