劉花

摘要：我國傳統(tǒng)的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)導致農(nóng)民合作社融資陷入困境。融資難問題絕不僅僅是單純某個方面的問題，而是制度、法律與信用多種因素共同作用的結(jié)果。近年來，國內(nèi)外學術界紛紛從這三方面對農(nóng)民合作社融資難問題進行了深入研究，進一步豐富了合作社融資理論，對解決“三農(nóng)”融資難問題具有現(xiàn)實意義。本文對這些研究成果及發(fā)展趨勢作一研究述評，以期對解決浙江省農(nóng)民合作社融資難問題有所啟迪。

關鍵詞：農(nóng)民合作社 融資難 治理 研究述評

浙江省農(nóng)民合作社在推進農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟，促進農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收，繁榮農(nóng)村經(jīng)濟方面發(fā)揮了極其重要的作用，也是建設“兩富”“兩美”法治浙江的重要內(nèi)容。但由于農(nóng)民合作社產(chǎn)權模糊，財務金融管理人才缺乏，信用評級難以達標，合作社抵、質(zhì)押物少，政府資金補貼有限，金融機構(gòu)擔心合作社不講信用、無法按期還本付息等導致農(nóng)民合作社融資難。另據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，江蘇、浙江、徐州、鹽城、南京、連云港等各地陸續(xù)爆出合作社資金被挪用或者負責人攜款潛逃等失信事件，導致合作社融資難上加難。為此，國內(nèi)外學術界對此問題展開討論，下面對這些研究成果及發(fā)展趨勢作一研究述評。

一、目前對相關問題研究的特點與不足

（一）對農(nóng)民合作社融資問題的政策指導意見及總結(jié)實踐報道性內(nèi)容較多。相關文獻對欠發(fā)達地區(qū)如浙江麗水等地進行深入研究的較少，有關的政策文件操作性還需進一步細化。如《農(nóng)民專業(yè)合作社法》規(guī)定國家政策性金融機構(gòu)應當采取多種形式，提供多渠道的資金支持。2004年到2014年中央1號文件，從抵押、質(zhì)押、擔保等以及在信用評定基礎上對示范社開展聯(lián)合授信到要求主動適應農(nóng)村實際、農(nóng)業(yè)特點、農(nóng)民需求，不斷深化農(nóng)村金融改革創(chuàng)新。黨的十七屆三中全會通過的《中共中央關于推進農(nóng)村改革發(fā)展若干重大問題的決定》、2012年國家出臺的支持糧食增產(chǎn)農(nóng)民增收的政策措施、2010年黨的強農(nóng)惠農(nóng)政策、2009年銀監(jiān)會和農(nóng)業(yè)部聯(lián)合印發(fā)《關于做好農(nóng)民專業(yè)合作社金融服務工作的意見》也作了相關規(guī)定。全國各地也積極探索適合本區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的農(nóng)村金融相關規(guī)定。如2010年浙江省人民政府發(fā)布的《關于促進農(nóng)民專業(yè)合作社提升發(fā)展的意見》，提出要優(yōu)化對農(nóng)民專業(yè)合作社的金融信貸等服務。在《社會信用體系建設規(guī)劃綱要（2014—2020年）》指導下，2011年浙江省工商行政管理局、省農(nóng)業(yè)廳、省農(nóng)村信用社聯(lián)合社共同下發(fā)《關于推進全省農(nóng)民專業(yè)合作社信用建設的通知》，就推進農(nóng)民專業(yè)合作社信用體系建設提出了相關意見，明確了在建設過程中要堅持的四個原則及要抓好的四項任務，并附有農(nóng)民專業(yè)合作社信用評價指標體系，但具體如何優(yōu)化農(nóng)民合作社的融資信貸等業(yè)務才有助于解決農(nóng)民合作社融資問題，缺乏可供操作的、可細化的法律條文。

（二）國內(nèi)外學術界側(cè)重于從經(jīng)濟學（包括產(chǎn)權理論、交易費用理論、博弈論等）視角分析農(nóng)民合作社融資問題。Emelianoff、Robka和Phillips認為，合作社中的委托代理關系是非常重要的，合作社中“誰受益”的問題十分值得研究。Emel1anoff建立了一個相對復雜的合作社理論框架，重點研究合作社內(nèi)部的成員關系。Hugh T.Patrick（1966）提出了兩種模式，一是“需求追隨”型，即農(nóng)村經(jīng)濟主體的金融服務需求導致農(nóng)村金融組織及相關金融服務的供給先于農(nóng)村經(jīng)濟主體的需求；二是“供給引導”型，即農(nóng)村金融組織及相關服務的供給先于農(nóng)村經(jīng)濟主體的需求。他認為這兩種模式與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的不同階段相適應，兩種模式之間存在一個最優(yōu)順序問題。農(nóng)業(yè)信貸補貼理論在20世紀80年代以前在農(nóng)村信用理論界一直居于主流地位，該理論認為農(nóng)業(yè)應該通過信貸補貼計劃將貧困農(nóng)戶納入發(fā)展軌道、增加低息信貸促進農(nóng)業(yè)發(fā)展工作。該理論在發(fā)展中國家被廣泛實行，并且表現(xiàn)出突出的時間價值。但是該理論假設農(nóng)戶沒有儲蓄需求不符合現(xiàn)實實際，同時，嚴重的逆向選擇致使信貸政策偏離了預定目標。以亞當斯（Adams，1983）為代表的經(jīng)濟學家提出的農(nóng)村金融市場論逐漸代替了農(nóng)業(yè)補貼信貸論。該理論肯定了農(nóng)戶的儲蓄能力，強調(diào)農(nóng)村金融的市場機制。但是其假設金融市場是完全競爭的，認為農(nóng)村金融市場必須實行全面市場化又具有一定的局限性。斯蒂格利茨·維斯（Stiglitz Weiss，1981）在20世紀90年代提出的不完全競爭市場論，為農(nóng)村金融市場的研究提供了新的視角。該理論認為發(fā)展中國家的金融市場不是一個完全競爭市場，為防止市場失效，政府應適當介入金融市場，政府干預可以解決市場上不完全信息問題。該理論受到越來越多的關注，并且對我國農(nóng)村信用體系構(gòu)建產(chǎn)生了深遠的影響。

借鑒國外農(nóng)民合作社融資經(jīng)驗，鼓勵非正規(guī)金融機構(gòu)與正規(guī)金融機構(gòu)之間的有效融合，拓展金融寬度，使急需資金扶持的農(nóng)民專業(yè)合作社能夠享受到金融服務。如印度國有開發(fā)銀行（NABARD）與非正規(guī)農(nóng)戶互助組（Sell-Help Group）的合作：NABARD通過其員工和合作伙伴對農(nóng)戶互助組進行培訓，農(nóng)戶互助組內(nèi)部先進行儲蓄和貸款活動，NABARD驗收后直接或通過基層商業(yè)銀行間接向農(nóng)戶互助組發(fā)放貸款（洪琳，2010）。孟加拉國的格萊珉銀行由借款者自愿組成小組，小額信貸機構(gòu)分別貸款給每個成員，小組內(nèi)的每個成員對另外的成員的還款負有連帶責任，否則整個小組將被取消未來的借款資格（Mckinnon RI.1973）。小組貸款促使借款者提供信息，減少了小額信貸機構(gòu)搜集信息的成本，保證了還款率，同時也使得那些缺少抵押品的赤貧者和微型企業(yè)得到了融資。美國政府對農(nóng)業(yè)合作社提供的金融支持形式多元化，合作社容易通過抵押獲得貸款、可以獲得多個專門機構(gòu)的貸款、從聯(lián)邦中間信貸銀行獲得貸款、通過農(nóng)村合作社發(fā)展贈款計劃等。法國和德國在農(nóng)民合作社問題上，建立了政策性金融和商業(yè)性金融的分工協(xié)作機制。政策性金融側(cè)重于支持投資回收期長、風險較大的農(nóng)業(yè)經(jīng)營性項目，商業(yè)性金融側(cè)重于支持商業(yè)可持續(xù)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營性項目。貸款品種覆蓋面較廣，主要包括青年農(nóng)民貼息貸款、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化特別貸款、養(yǎng)殖業(yè)特別貸款、特別作物栽培貸款、公用農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料特別貸款、農(nóng)業(yè)災害特別貸款等六類。日本政府為支持農(nóng)協(xié)金融的發(fā)展，在財力和政策優(yōu)惠等方面都給予了大力的支持。如基層農(nóng)協(xié)的存款利率可以高于普通銀行利率用以幫助它吸收儲蓄；政府為農(nóng)協(xié)金融機構(gòu)提供稅收優(yōu)惠、財政補貼等支持。這些金融支持不僅解決了合作社資金短缺問題，還可以促使合作社全面發(fā)展。

國內(nèi)如林毅夫、李永軍（2001）、全麗萍（2002）、馮興元（2004）等人分析了農(nóng)村金融市場中的農(nóng)村中小企業(yè)的借貸行為，認為由于農(nóng)村中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、借貸資質(zhì)的信息透明度差，且關于信貸的抵押條件欠缺等原因，使得金融機構(gòu)在決定貸款之前，需要耗費大量的時間、人力、物力來調(diào)查企業(yè)的財務和資信狀況，而且貸款發(fā)放之后，需要采取各種措施以防范信息不對稱可能產(chǎn)生的道德風險，這些都會增加融資的交易成本。韓冰（2008）、韋克游（2013）也持類似觀點，除考慮交易成本外，前者還從制度變遷理論、銀行信貸合約理論和信貸配給理論視角作了深入探討，后者認為應當適用供應鏈網(wǎng)絡治理結(jié)構(gòu)，采用新古典契約安排解決融資難問題。李歆（2008）認為農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)可以充分利用向農(nóng)戶提供包含信貸服務的訂單，并依據(jù)訂單中的價格保障、技術服務、聲譽機制和互聯(lián)機制等手段與方式，有效應對農(nóng)戶與金融機構(gòu)之間存在的嚴重信息不對稱問題。

目前從經(jīng)濟學視角來看研究成果豐富，各位學者提出的見解有一定的獨特性，李歆主張用聲譽機制解決該問題，但未能對誠信的經(jīng)濟性質(zhì)即預期自身效用最大化進行分析。另外制度提供的一系列規(guī)則由社會認可的非正式約束、正式約束和實施機制構(gòu)成，金融機構(gòu)與農(nóng)民專業(yè)合作社之間的誠信制度是否有效更主要的是看其實施機制是否健全。交易費用的存在取決于三個因素：受到限制的理性的思考、機會主義以及資產(chǎn)專用性，這三個因素不同時出現(xiàn)，交易費用就不存在。目前從這三方面結(jié)合起來分析研究的很少，也就是說缺乏從制度層面的深入研究。

（三）在《社會信用體系建設規(guī)劃綱要（2014—2020年）》指引下，從信用視角探討農(nóng)民合作社融資問題的相關文獻層出不窮。在《關于推進全省農(nóng)民專業(yè)合作社信用建設的通知》指導下，杭州市工商局探索以信用監(jiān)管的方式改進合作社融資難問題。中國人民銀行武漢分行課題組對農(nóng)民合作社信用體系建設進行了研究，為有效解決農(nóng)民合作社融資信用問題提供了借鑒。保山市隆陽區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社的主要做法、殷麗（2014）、邱瑩等（2014）、李威（2013）、孟召將（2011）、張承杰等（2011）、張堯洪（2008）也作了類似的研究。王乾等（2013）認為除加強合作社信用體系建設外，規(guī)范合作社運作、探索合作社股權二級市場等是應對直接融資難的途徑。盡管這些成果為本課題的深入研究開拓了視野，但信用包含道德上的意義（含四種道德觀及影響道德行為的幾個因素）和社會責任（政府部門、金融機構(gòu)、農(nóng)民合作社、農(nóng)戶等），而目前很少有關于此方面的研究。

（四）從法律層面破解農(nóng)民合作社融資問題并作出有益探索。廖艷婷（2011）、向超（2014）、郭航婷（2012）從構(gòu)建合作社的價值定位、資金互助及風險機制、盈余分配等制度上來解決融資難問題，而實質(zhì)上法律是可以改變?nèi)藗兊男拍詈皖A期的，加大失信者（違約者）的法律風險可以在某種程度上解決融資難問題，但目前對此進行的研究很少。

（五）從融資的主要影響因素著手分析。楊大蓉（2013）在對浙江省100家農(nóng)民專業(yè)合作社融資狀況進行調(diào)查的基礎上，就農(nóng)民專業(yè)合作社的融資現(xiàn)狀進行了實證分析，從加強對金融和財務人才的培訓和指導、鼓勵非正規(guī)金融機構(gòu)與正規(guī)金融機構(gòu)之間的有效融合、改進業(yè)務內(nèi)容和服務方式、創(chuàng)新和保護、規(guī)范非正規(guī)金融機構(gòu)和多元化扶持更多的非正規(guī)金融機構(gòu)發(fā)展等方面提出農(nóng)民專業(yè)合作社融資模式創(chuàng)新策略。王乾等（2013）認為除加強合作社信用體系建設外，規(guī)范合作社運作、探索合作社股權二級市場、創(chuàng)新合作社權益融資方式、發(fā)展新型合作社、增強資金互助組織功能也是應對直接融資難的途徑。呂彥杰（2012）、顧劍飛（2014）認為合作社的經(jīng)營狀況、無形資產(chǎn)、理事長的綜合素質(zhì)、銀社關系、外部環(huán)境是影響其融資難易程度的主要因素，并提出嘗試農(nóng)村土地承包經(jīng)營權抵押貸款等解決途徑。要解決農(nóng)民合作社融資難問題，學者普遍認為規(guī)范運作和創(chuàng)新融資模式是關鍵，而在對其影響因素的分析中，農(nóng)業(yè)市場不成熟、農(nóng)業(yè)相關政策的不確定性、制度安排不合理、監(jiān)管及懲治不力、法律環(huán)境不健全等因素未被詳細分析，而這些因素是解決農(nóng)民合作社融資難的關鍵。另楊大蓉的分析是以浙江省農(nóng)民合作社作為調(diào)研對象，文中調(diào)查區(qū)域未見浙江省欠發(fā)達地區(qū)，所以融資對策是否適合欠發(fā)達地區(qū)還有待商榷。

二、未來研究的重點

（一）從研究對象看。未來研究對象可對欠發(fā)達地區(qū)如浙江麗水、衢州等區(qū)域農(nóng)民合作社融資進行調(diào)查分析，由于發(fā)達地區(qū)與欠發(fā)達地區(qū)發(fā)展很不均衡，兩者之間無論是發(fā)展數(shù)量，還是發(fā)展水平、效益及規(guī)模等都存在較大差距。在進行融資問題研究時，應充分考慮這種差距，采用不同的融資策略，否則將影響浙江省農(nóng)村金融改革發(fā)展的總體水平。楊大蓉的研究結(jié)論具有一定的新意，但未作理論上的深入研究，未來研究可彌補這一不足。

（二）從研究方法看。當前的研究方法以文獻研究、案例分析或規(guī)范分析與實證分析相結(jié)合為主，進一步的分析需要充分利用實地調(diào)研數(shù)據(jù)，加強運用數(shù)理與統(tǒng)計方法進行實證研究，以及充分利用學科交叉法，以便從不同層面提出切實可行的農(nóng)民合作社融資途徑。

（三）從分析視角看。盡管對農(nóng)民合作社融資的研究范圍很廣闊，包括行動者網(wǎng)絡理論、供需視角等，但目前研究過于零散，缺乏系統(tǒng)性、完整性，融資難問題絕不僅僅是單純某個方面的問題，而是制度、法律與信用（含道德）多種因素共同作用的結(jié)果。

今后可考慮把浙江省欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)民合作社融資影響因素及治理作為研究對象，從多視角出發(fā)，在實踐調(diào)研總結(jié)提煉的基礎上，以國內(nèi)外合作社現(xiàn)有融資模式為指導，對內(nèi)分析其內(nèi)部治理和操作流程，對外分析信用監(jiān)管及法律環(huán)境等內(nèi)容，內(nèi)外結(jié)合有助于找到破解融資難題的新型運行模式，為政府相關部門制定相關政策解決合作社融資難題提供現(xiàn)實參考，從制度經(jīng)濟學、法學及信用（含道德）系統(tǒng)創(chuàng)新分析可進一步豐富合作社融資理論的研究。

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