黑龍江中小企業(yè)融資難問題研究

毛偉新

進入21世紀以來，黑龍江中小企業(yè)獲得了快速發(fā)展，已經成為我省經濟快速發(fā)展的主力軍和生力軍，但是中小企業(yè)在快速發(fā)展中也遭遇一系列問題，其中最突出的就是融資難問題，在目前的國際國內宏觀經濟環(huán)境下，中小企業(yè)融資難具有普遍性、長期性，本文分析了黑龍江中小企業(yè)融資難面臨的主要問題，并提出具體解決措施。

一、黑龍江中小企業(yè)融資難面臨的主要問題

（一）內源融資能力不足。內源融資是黑龍江中小企業(yè)最主要的融資方式，占比超過70%，但與沿海發(fā)達地區(qū)相比，黑龍江中小企業(yè)的內源融資能力還嚴重不足。據統計，2014年，71.5%的中小企業(yè)選擇內源融資作為其主要的融資方式，且在融資規(guī)模上，中小企業(yè)的內部留存利潤僅占其全部籌集資金的16.7%[1]。內源融資的資金來源主要就是留存收益，可是黑龍江大多數中小企業(yè)為勞動密集型企業(yè)，技術和經營管理水平較低、財稅負擔較重、不確定性風險較多，導致中小企業(yè)的盈利能力普遍較低。同時，有一些中小企業(yè)的管理者缺乏長遠規(guī)劃，只注重當前獲利，在年終利潤分配中遵循“重分紅、輕積累”的原則，使中小企業(yè)自身積累不足，導致內源融資能力較低。

（二）經濟新常態(tài)發(fā)展下的特有問題。隨著我省經濟發(fā)展步入新常態(tài)，經濟結構也處于轉型的關鍵時期，而中小企業(yè)是經濟轉型發(fā)展的中堅力量。近幾年來，黑龍江中小企業(yè)發(fā)展面臨經濟增長下滑、外需乏力、勞動力和原材料價格不斷上升、節(jié)能減排任務越來越重等壓力，中小企業(yè)也在千方百計提高內銷比重、增加產品技術含量、提高產品附加值，但見效甚微，主要是有些中小企業(yè)存在著盲目轉型，不注重品牌建設、創(chuàng)新能力不足、產業(yè)鏈整合能力較低，致使盈利能力不足，最終導致銀行對正處于發(fā)展關鍵時期的中小企業(yè)惜貸、慎貸 [2]。

（三）中小企業(yè)融資結構單一。根據2014年對黑龍江省的中小企業(yè)資金來源調查結果顯示，固定資產融資情況： 內源融資占72.5%、親友借款占9、8%、銀行貸款占8.8%、商業(yè)信用占3.3%、其他占2.1%、股權占1.8%、創(chuàng)業(yè)基金占1.1%、融資租賃占0.6%；流動資金融資情況：內源融資占75.3%，銀行貸款占9.7%、親友借款占6.3%、商業(yè)信用占6.4%、其他占2.3%。從以上數據可以看出，在中小企業(yè)的融資結構中，內源融資占比都超過了70%，在外源融資中，銀行貸款占了較高比例。

（四）中小企業(yè)借貸成本高。由于中小企業(yè)技術和經營管理水平較低、財稅負擔較重、不確定性風險較多、盈利能力較低，銀行做貸款風險評估時，認為風險較大，一般不太愿意提供貸款，即使提供貸款， 中小企業(yè)承擔的貸款利率都遠遠超過了央行所公布的貸款基準利率。黑龍江省政府金融辦公布的數據顯示，在 2014 年黑龍江省金融機構發(fā)放給中小企業(yè)的貸款中，其貸款利率絕大多數超過了貸款基準利率，平均超過貸款基準利率19.3%，大大地增加了中小企業(yè)的融資成本。另一方面，大中型企業(yè)由于自身資質好，是銀行的優(yōu)質客戶，銀行愿意提供貸款，甚至追貸，其貸款利率一般遠遠低于中小企業(yè)的貸款利率。

二、進一步增強黑龍江中小企業(yè)融資能力的措施

（一）增強內源融資能力。根據優(yōu)序融資理論，黑龍江的中小企業(yè)在選擇融資方式時，首先應該考慮的是選擇內源性融資。如果中小企業(yè)的內源融資能力較低、留存收益較少，就不得不依靠銀行貸款等外部融資方式獲得資金支持，使中小企業(yè)缺乏長久健康可持續(xù)發(fā)展的資金保障。所以我省中小企業(yè)應進一步規(guī)范企業(yè)的股利分配政策，擴大留存收益比例，另一方面，中小企業(yè)還需不斷提高提高內部資金的使用效率，增強自身的可持續(xù)發(fā)展能力。

（二）大力扶持地方中小型金融機構的發(fā)展。在金融監(jiān)管制度上，要注重遵循“分類監(jiān)管、分級監(jiān)管”原則，將設置中小型金融機構的審批權限下放至地方政府，要求地方政府根據本地實際情況適度增加中小型金融機構數量，并建立扶持地方中小型金融機構發(fā)展的優(yōu)惠政策：一是靈活運用存款準備金等金融杠桿，適當降低中小型金融機構的存款準備金比例，使地方中小型金融機構有相對充足的信貸資金留給中小企業(yè)；二是中小型金融機構要建立一套簡便易行的信用評價體系，把成長性好的中小企業(yè)拉入其授信范圍；三是允許地方政府結合實際，在本省農村信用社產權制度改革中自主選擇合適的模式，組建適合本地經濟發(fā)展的農村商業(yè)銀行；四是中小型金融機構適當提高對中小微企業(yè)不良貸款率的容忍度，并量化具體指標。

（三）積極拓寬各種融資渠道。一是中小企業(yè)大力發(fā)展直接融資方式。黑龍江中小企業(yè)進行直接融資的方式可以借鑒國外的方式。在發(fā)達國家，中小企業(yè)發(fā)行的債券或股票大多數在柜臺進行交易，只有極少數通過證券交易所嚴格審查，才能在證券交易所進行上市交易。雖然我國現在有中小板塊和創(chuàng)業(yè)板塊，吸引了一些優(yōu)秀的中小企業(yè)進行股權融資，但是只是極少數，大多數中小企業(yè)不具備上市資格，建議地方政府推出和擴大“二板市場”、“三板市場”，甚至允許具有一定規(guī)模的中小企業(yè)發(fā)行債券來融資；二是進一步規(guī)范和擴大間接融資渠道。除了貸款融資外，中小企業(yè)可以通過私募基金、互助基金和民間融資等各種渠道進行融資。一方面，這些融資還得需要金融監(jiān)管部門加大監(jiān)管力度，把風險控制在可控范圍之內；另一方面，還需要加大金融立法力度，規(guī)范中小企業(yè)產權交易市場，進一步完善創(chuàng)投基金的退出機制，增大對中小企業(yè)資金支持的力度。

（四）進一步完善中小企業(yè)融資擔保體系。黑龍江省中小企業(yè)融資擔保體系在中小企業(yè)的融資過程中發(fā)揮了一定的作用，但和美國和德國等具有成熟的中小企業(yè)信用擔保體系的發(fā)達國家相比，還需進一步完善。首先，要建立覆蓋全省中小企業(yè)的再擔保制度。政府應當作為主導者，聯合相關的再擔保營運機構和擔保機構，建立起覆蓋全省的再擔保體系，從而做到有效地分散風險，大幅度提升基層擔保機構運營能力，增強擔保能力。其次，同時在各地市建立完善的擔保制度。對于擔保機構缺乏的地區(qū)，要在政府的牽頭下，由民間資金發(fā)起設立自主經營的擔保機構，而政府的財稅部門也要對這些擔保機構給予一定的財政補貼和稅收優(yōu)惠，從而為擔保機構在起步階段營造一個良好的運營環(huán)境，這也是對擔保體系建設和完善的直接幫助。第三，充分發(fā)揮擔保行業(yè)協會的功能。行業(yè)協會的功能就是通過行業(yè)自發(fā)組織的非官方機構對本行業(yè)的業(yè)務經營進行自律管理，對行業(yè)的發(fā)展做出一定的指引，引導該行業(yè)規(guī)范和健康地經營，因此，充分發(fā)揮行業(yè)協會自律和引導功能對于擔保體系的完善具有重大意義。第四，進一步提高政府部門工作效率。完善包括房管局、國土資源局、車管局、工商局等在內的相關政府部門的服務工作，更好地滿足擔保機構抵押合同登記的服務需求，同時，應當盡快開放擔保機構使用公用信用信息系統的權限，滿足擔保機構進行相關信用查詢的需求。

參考文獻：

[1] 孫于藍.中小企業(yè)融資難及其解決對策研究[D].浙江大學2015年碩士學位論文：16-33

[2] 曹廣濤. 黑龍江省中小企業(yè)融資難問題的簡要分析和對策建議[J].商場現代化，2013，（27）：131-132

[3] 潘峰.我國中小企業(yè)融資難問題研究[D].華中師范大學2014年碩士學位論文：16-23

[4] 張司平.廣東省中小企業(yè)融資難問題研究與對策分析[D].暨南大學2014年碩士學位論文：16-32