化定奇

新材料產(chǎn)業(yè)是其他戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石，是建設(shè)重大工程和鞏固國(guó)防軍工的重要支撐和保障。新能源、節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，離不開新材料的支撐。大飛機(jī)、載人航天及各種武器裝備等重大項(xiàng)目的順利實(shí)施都需突破一系列關(guān)鍵材料制約，進(jìn)而帶動(dòng)一大批工程技術(shù)的發(fā)展和進(jìn)步。

但是我國(guó)目前存在著關(guān)鍵材料保障能力不足的嚴(yán)重問題。2010年，工業(yè)和信息化部圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對(duì)新材料的需求，對(duì)新能源、電子信息、航空航天、船舶、汽車、鐵路、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的30余家大型骨干企業(yè)做了需求調(diào)研，涉及130余種關(guān)鍵材料。調(diào)研結(jié)果顯示，這130多種材料，有32%目前國(guó)內(nèi)沒有生產(chǎn)能力，完全依賴進(jìn)口；有54%目前國(guó)內(nèi)可以生產(chǎn)，但產(chǎn)量、性能和質(zhì)量尚不能滿足國(guó)內(nèi)要求；僅有14%目前可以實(shí)現(xiàn)完全自給，但多為技術(shù)含量相對(duì)較低的品種（詳見圖1）。

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)逐漸成為科技研發(fā)的主力，通過對(duì)比分析中外新材料企業(yè)差距，對(duì)我國(guó)新材料企業(yè)的發(fā)展可以起到一定的借鑒和啟發(fā)意義。下文以磁性材料為例進(jìn)行分析。

一、磁性材料產(chǎn)業(yè)格局及主要生產(chǎn)企業(yè)

磁性材料是金屬功能材料的重要分支，其具有轉(zhuǎn)換、傳遞、處理、存儲(chǔ)信息和能量等功能。被廣泛應(yīng)用于電聲、選礦、能源、家用電器、醫(yī)療衛(wèi)生、汽車、自動(dòng)控制、信息技術(shù)等領(lǐng)域。磁性材料大致可以分為軟磁材料、永磁材料、磁記錄材料和其他磁性材料等。

（一）全球產(chǎn)業(yè)格局

目前磁性材料的生產(chǎn)和研發(fā)主要集中在中國(guó)和日本。我國(guó)各類磁體材料的規(guī)模全球最大，其中釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量占全球的比例達(dá)85%，鐵氧體軟磁材料產(chǎn)量全球占比50%以上，鐵氧體永磁材料我國(guó)占比60%。

（二）主要生產(chǎn)企業(yè)

日本日立金屬株式會(huì)社（以下簡(jiǎn)稱“日立金屬”）在磁性材料領(lǐng)域覆蓋釹鐵硼永磁材料、鐵氧體軟磁材料、鐵氧體永磁材料、磁記錄材料以及非晶合金軟磁材料等，無論是產(chǎn)品性能還是規(guī)模均居世界前列，在磁性材料領(lǐng)域?qū)儆诋?dāng)之無愧的國(guó)際一流企業(yè)。

我國(guó)優(yōu)秀的磁性材料公司大都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)上市，目前A股市場(chǎng)以磁性材料為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司共有9家，主要從事軟磁材料和永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其中中科三環(huán)（000970）是我國(guó)燒結(jié)釹鐵硼規(guī)模最大、技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的生產(chǎn)企業(yè)，銀河磁體（300127）是我國(guó)粘結(jié)釹鐵硼規(guī)模最大的企業(yè)，橫店東磁（002056）和江粉磁材（002600）是我國(guó)鐵氧體磁性材料的龍頭企業(yè)。磁性材料企業(yè)概況詳見表1。

二、我國(guó)磁性材料上市公司與日立金屬差距

1.企業(yè)規(guī)模小、市場(chǎng)集中度低

日本磁性材料生產(chǎn)主要集中在日立金屬、TDK、信越化學(xué)工業(yè)株式會(huì)社、大同電子株式會(huì)社等企業(yè)。日立金屬2015財(cái)年1磁性材料及應(yīng)用業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1 355.17億日元（約76.85億元人民幣）。

我國(guó)磁性材料行業(yè)的集中度則非常低，釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)就有250家左右、永磁鐵氧體企業(yè)200家左右、軟磁鐵氧體企業(yè)200家左右。其中釹鐵硼規(guī)模最大（全球第2）的企業(yè)中科三環(huán)2014年磁性材料的收入為38.49億元；鐵氧體磁性材料規(guī)模最大的企業(yè)橫店東磁2014年磁性材料的收入為21.42億元。2家公司2014年合計(jì)收入為60億元，約為日立金屬的78%。而全部9家以磁性材料為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司2014年磁性材料的收入為106.83億元左右，僅比日立金屬一家企業(yè)高出28%左右。

2.業(yè)務(wù)單一，高度依賴磁性材料

從日立金屬的收入結(jié)構(gòu)來看，可以分為磁性材料及應(yīng)用（永磁材料、軟磁材料和IT器件）、高端金屬制品及材料（特鋼、軋輥、非晶材料、刀具）、高性能部件和設(shè)備（汽車零部件、管道部件和建筑構(gòu)件）、電線電纜及相關(guān)產(chǎn)品（電線電纜、汽車電子產(chǎn)品、信息系統(tǒng)設(shè)備和材料）4大部分，2015財(cái)年日立金屬實(shí)現(xiàn)總收入10 043.73億日元（約569.58億元人民幣），凈利潤(rùn)705.69億日元（約40億元人民幣），其中磁性材料只占公司總收入的13.5%，總營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的13.6%。而我國(guó)磁性材料上市公司的業(yè)務(wù)普遍單一，磁性材料收入占比平均在80%左右，且大部分只生產(chǎn)磁性材料中的某一細(xì)分領(lǐng)域。其中中科三環(huán)、正海磁材、銀河磁體、寧波韻升、英洛華等的收入主要來源于釹鐵硼；江粉磁材、北礦磁材、天通股份、橫店東磁等收入則主要來源于鐵氧體磁性材料。日立金屬與我國(guó)磁性材料上市公司業(yè)務(wù)收入規(guī)模及分布對(duì)比情況參見圖2和圖3。

3.技術(shù)含量偏低、獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)缺失

我國(guó)磁性材料規(guī)模雖然位居全球第1，但主要產(chǎn)品主要集中在中低性能磁性材料，高性能磁性材料市場(chǎng)主要被日本企業(yè)占據(jù)。以釹鐵硼為例，日本高性能釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的比例在60%左右，而我國(guó)僅30%左右。日立金屬的釹鐵硼基本上都是高性能產(chǎn)品，目前磁能積水平最高的燒結(jié)釹鐵硼永磁體是日立金屬研制的。

而獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)的缺失導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)在開拓高性能市場(chǎng)方面受阻。目前燒結(jié)釹鐵硼專利主要掌握在日立金屬手中，據(jù)統(tǒng)計(jì)日立金屬在全球范圍內(nèi)共擁有600多項(xiàng)釹鐵硼相關(guān)專利。沒有經(jīng)過日立金屬的授權(quán)，我國(guó)釹鐵硼企業(yè)無法在美國(guó)、日本以及歐洲生產(chǎn)和銷售釹鐵硼。日立金屬通過授權(quán)方式允許中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)銷售燒結(jié)釹鐵硼，但每年必須向日立繳納高額的專利使用費(fèi)，目前我國(guó)有中科三環(huán)、寧波韻升、正海磁材等8家公司取得釹鐵硼生產(chǎn)與銷售的授權(quán)。

雖然目前國(guó)內(nèi)企業(yè)質(zhì)疑日立金屬的核心專利已經(jīng)屆滿無效，存在變相延長(zhǎng)專利保護(hù)期限的問題，并就2項(xiàng)核心專利向美國(guó)專利商標(biāo)局的專利審判和上訴委員會(huì)提起無效程序，且已獲得初步勝利。但是從現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)情況來看，高端的磁性材料市場(chǎng)依然被以日立金屬為代表的日本廠商牢牢占據(jù)是不爭(zhēng)的事實(shí)。國(guó)內(nèi)企業(yè)只有通過科技創(chuàng)新，加強(qiáng)研發(fā)，形成自身的核心專利和專利網(wǎng)，建立起“技術(shù)的護(hù)城河”才是長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展之道。

三、日立金屬的發(fā)展路徑及啟示

新材料產(chǎn)業(yè)屬于基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，從研發(fā)到市場(chǎng)應(yīng)用時(shí)間跨度非常長(zhǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)平均周期18年，所以技術(shù)積累對(duì)于新材料企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。目前國(guó)際一流新材料集團(tuán)的歷史都非常悠久，日立金屬的歷史最長(zhǎng)可以追溯到1899年的云伯鐵鋼，到現(xiàn)在已經(jīng)有115年。我國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)起步晚，技術(shù)積累不夠是存在差距的主要原因。

從日立金屬發(fā)展歷程來看，強(qiáng)化技術(shù)優(yōu)勢(shì)和多元化是新材料企業(yè)的必經(jīng)之路，我國(guó)企業(yè)在這2方面也已經(jīng)表現(xiàn)出一定的趨勢(shì)，日立金屬在發(fā)展中的一些經(jīng)驗(yàn)值得借鑒：

1.重視研發(fā)投入，但更重視成果的產(chǎn)業(yè)化

日立在國(guó)際上素有“技術(shù)日立”之譽(yù)，意指日立格外重視研發(fā)2，強(qiáng)調(diào)自己在任何一個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都保證技術(shù)尖端。在研發(fā)方面，日立金屬非常重視科研成果的轉(zhuǎn)化，確立了保持新產(chǎn)品的業(yè)務(wù)收入占比保持在30%的研發(fā)目標(biāo)。2004-2015財(cái)年，日立金屬新產(chǎn)品的銷售收入占總收入平均為26%，保持了公司產(chǎn)品的新陳代謝。日立金屬歷年新產(chǎn)品銷售收入占總收入的比例情況參見圖4。

我國(guó)新材料企業(yè)也越來越重視研發(fā)，2014年我國(guó)磁性材料上市公司研發(fā)投入合計(jì)6.27億元，占收入的比例為4.36%，具體參見圖5。而2015財(cái)年，日立金屬在磁性材料業(yè)務(wù)方面的研發(fā)投入1.64億元人民幣，占凈銷售額比例為2.14%?？梢钥闯鑫覈?guó)磁性材料上市公司在研發(fā)強(qiáng)度方面已經(jīng)超過了日立金屬。但是在研發(fā)成果的產(chǎn)業(yè)化方面，我國(guó)相關(guān)企業(yè)的重視程度還不夠，至少?gòu)膶?duì)外披露的信息來看與日立金屬還有差距。我國(guó)上市公司較少披露新產(chǎn)品收入占比，其中只有北礦磁材2010年曾披露新產(chǎn)品收入133萬元，占總收入的比例僅為0.4%。另外，從創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)制披露的研發(fā)支出資本化比例來看，其比例也較低：正海磁材近3年均為零，銀河磁體2013-2015年的比例分別為30.07%、22.66%、25.01%。建議我國(guó)相關(guān)企業(yè)還應(yīng)該多借鑒日立金屬的經(jīng)驗(yàn)，制定新產(chǎn)品收入占比等類似目標(biāo)導(dǎo)向，強(qiáng)化研發(fā)投入成果產(chǎn)業(yè)化的效果，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的更新?lián)Q代。

2.首選強(qiáng)化已有技術(shù)的技術(shù)并購(gòu)策略

除了內(nèi)生性的技術(shù)研發(fā)以外，并購(gòu)是日立金屬成功的另一重要途徑。特別是2000年以來，日立金屬進(jìn)行了一系列的并購(gòu)，使其逐漸擺脫了20世紀(jì)末進(jìn)入滯漲的困境，參見圖6。從并購(gòu)策略來看，日立金屬的并購(gòu)主要是以強(qiáng)化現(xiàn)有技術(shù)的技術(shù)并購(gòu)策略為主，其效果往往也是立竿見影。

以其在磁性材料領(lǐng)域的2起并購(gòu)為例：

①收購(gòu)住友特殊金屬，獲取釹鐵硼核心專利。住友特殊金屬株式會(huì)社（以下簡(jiǎn)稱“住友金屬”）1983年第1個(gè)申請(qǐng)了釹鐵硼成分專利。日立金屬于1986年就通過獲取住友金屬的授權(quán)進(jìn)行釹鐵硼的生產(chǎn)和銷售，并成功于1993年開發(fā)出濕法/低氧制備工藝（HILOP），顯著提高了釹鐵硼的性能。2003年在日本釹鐵硼產(chǎn)業(yè)受到中國(guó)沖擊而處于低谷期時(shí)，日立金屬收購(gòu)了住友特殊金屬并與之合并獲得了釹鐵硼的核心專利，通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合一舉成為釹鐵硼行業(yè)產(chǎn)能最大、技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的企業(yè)。

②收購(gòu)霍尼韋爾非晶部，奠定了非晶合金的壟斷地位。1979年美國(guó)Allied Signal公司開發(fā)出非晶合金并成功實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，應(yīng)用在配電變壓器領(lǐng)域。受制于美國(guó)專利的限制，日本將研發(fā)重點(diǎn)放在電子工業(yè)用的非晶納米晶合金材料，1988年日立金屬成功開發(fā)出納米晶軟磁合金（Finemet）并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。2003年，日立金屬購(gòu)買了霍尼韋爾國(guó)際公司的非晶態(tài)金屬事業(yè)部（美國(guó)Allied Signal公司1999年與霍尼韋爾合并），形成目前日立金屬在非晶合金領(lǐng)域的壟斷地位。

目前我國(guó)磁性材料上市公司也開始通過并購(gòu)以謀求突破單一業(yè)務(wù)的天花板，尋求更大的成長(zhǎng)空間。從目前并購(gòu)的標(biāo)的來看，基本上屬于穩(wěn)健型的相關(guān)性并購(gòu)。但是并購(gòu)標(biāo)的在市場(chǎng)知名度、核心技術(shù)等方面與日立金屬的相比還有差異，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合型并購(gòu)較少，基本上屬于試探性并購(gòu)，還處于并購(gòu)的初級(jí)階段（詳見表2）。

另外，日立金屬在多元化過程中，沒有簡(jiǎn)單追求分散風(fēng)險(xiǎn)，而是致力于追求提升其綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的多元化，確保各領(lǐng)域之間能夠相互支持，譬如技術(shù)的互補(bǔ)性、技術(shù)的優(yōu)化或提升、客戶的一致性等。新材料核心技術(shù)的形成需要長(zhǎng)期積累，通過并購(gòu)獲取或強(qiáng)化自身的核心技術(shù)可以達(dá)到事半功倍的效果。