區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行業(yè)的應(yīng)用

金宏

近在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)是今年最前沿最熱門的課題。一種說法是，十年后互聯(lián)網(wǎng)金融將會消失，融入萬物互聯(lián)。且不說這是否危言聳聽，在比特幣備受爭議的今天，其核心的數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈（BlockChain）技術(shù)正在萌芽，被寄望為金融領(lǐng)域的顛覆性力量。

區(qū)塊鏈技術(shù)的內(nèi)涵

目前，對區(qū)塊鏈技術(shù)的闡述都比較生澀。直觀地說，區(qū)塊鏈技術(shù)是使用密碼學并通過不同算法產(chǎn)生新的數(shù)據(jù)塊，每一個數(shù)據(jù)塊中包含過去約定時間內(nèi)所有交易信息，驗證信息的有效性和生成下一個區(qū)塊。在信息層面，區(qū)塊鏈是利用計算機程序在全網(wǎng)記錄所有交易信息的分布式結(jié)構(gòu)公開賬本；在網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)層面，是去中心化協(xié)議，能安全地存儲各類交易數(shù)據(jù)，信息不能篡改。

假如把郵票視為區(qū)塊鏈，那么每一枚郵票就是一個數(shù)據(jù)區(qū)塊，如此，區(qū)塊鏈技術(shù)可以做以下五個方面的理解。一是去中心化，即沒有中心化的郵政局來發(fā)行，在網(wǎng)絡(luò)上也沒有中心化的域名。每個參與并持有郵票的持有者視為各個節(jié)點，相互之間信息暢通。二是開放匿名性，即郵票持有者各方的私有信息被加密匿名外，每一枚郵票的數(shù)據(jù)信息對所有人公開，任何人都可以公開查詢每一枚郵票的信息內(nèi)容。三是契約性，每一枚郵票的產(chǎn)生并不由郵政局發(fā)行，而是采用不同的算法形成。交換郵票在所有的郵票持有者之間點對點形成持有者之間的經(jīng)濟契約關(guān)系。四是安全性，每一枚郵票連號，但這個連號卻是依靠不同算法形成鏈接密碼，使得任何持有者對每一枚郵票內(nèi)容的修改無效，可以確保郵票信息安全可靠。五是效率性，借助算法，通過分布式模式，每個持有者之間點對點進行郵票交換無需任何信任的程序中心和行政中心的許可，交易效率高。

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的探索

自2009年區(qū)塊鏈技術(shù)出現(xiàn)以來，其已經(jīng)從區(qū)塊鏈1.0的加密數(shù)字貨幣應(yīng)用，到區(qū)塊鏈2.0即股票、債券的非貨幣應(yīng)用，逐步擴展到區(qū)塊鏈3.0即在健康、文化等方面的應(yīng)用。在技術(shù)架構(gòu)上，目前的區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)超越了類比特幣的單位區(qū)塊系統(tǒng)。Tendermint建立起第二代區(qū)塊鏈的架構(gòu)。微軟建立Aure區(qū)塊鏈服務(wù)平臺（BaaS）。越來越多的區(qū)塊鏈公司加入這個平臺，如以太坊、Lisk、Bitpay等等，形成全球區(qū)塊鏈集合平臺。

國外金融機構(gòu)看好區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展前景，提前布局，紛紛探索優(yōu)化金融交易過程的契約要素，推動區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行、證券等行業(yè)的應(yīng)用，包括支付結(jié)算、智能債券、財務(wù)審計等方面。2015年12月末，包括富國銀行、花旗金融集團、法國巴黎銀行、加拿大帝國商業(yè)銀行、德國商業(yè)銀行、瑞士信貸銀行、德意志銀行、摩根士丹利、高盛等在內(nèi)的全球42家大型商業(yè)銀行（金融集團）加入金融技術(shù)公司R3區(qū)塊鏈計劃，致力于金融領(lǐng)域區(qū)塊鏈的開發(fā)應(yīng)用以及全球清算一體化行業(yè)標準的制定。2015年12月，美國證券交易委員會（SEC）正式批準了在線零售商Overstock.com通過區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行股票的計劃。納斯達克將在納斯達克私人市場開啟區(qū)塊鏈技術(shù)在股票市場的應(yīng)用測試。Smart Token Chain（STC）公司推出智能合約結(jié)算交易所（Smart Contract Settlement Exchange），通過使用智能令牌和區(qū)塊鏈技術(shù)將全球所有的銀行和其他支付系統(tǒng)連接起來。一些銀行也在開展獨立探索：花旗銀行試水“花旗幣（Citicoin）”的加密貨幣；瑞銀集團在倫敦成立了區(qū)塊鏈金融研發(fā)實驗室，探索區(qū)塊鏈在支付結(jié)算等方面的應(yīng)用。

國內(nèi)對于區(qū)塊鏈技術(shù)的研究應(yīng)用還處于探索階段。2016年1月，中國區(qū)塊鏈企業(yè)BITSE發(fā)布了首個基于區(qū)塊鏈技術(shù)的真假校驗平臺（VeChain）。2016年3月，陽光保險用區(qū)塊鏈技術(shù)作為底層技術(shù)架構(gòu)推出“陽光貝”積分，成為國內(nèi)第一家區(qū)塊鏈積分的發(fā)行方、首家應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的金融企業(yè)。

針對區(qū)塊鏈技術(shù)變革銀行業(yè)的舉措

對于區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行業(yè)的應(yīng)用創(chuàng)新，我們不僅僅只在表面上分析銀行經(jīng)營活動中新型經(jīng)濟契約關(guān)系如何構(gòu)建，如何優(yōu)化銀行現(xiàn)有的要素組合，更應(yīng)該追根溯源，深入研究以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣體系給銀行業(yè)帶來的商業(yè)模式變革，探索銀行業(yè)的升級方向。

形成新的混合型數(shù)字貨幣體系

哈耶克一直堅持貨幣非國家化的理想。區(qū)塊鏈技術(shù)在事實上驗證了數(shù)字貨幣跨國界運用的可行性，帶來信息共享和透明化，讓理想照進現(xiàn)實。但從國家主權(quán)的視角，國際化的貨幣仍然難以構(gòu)建一個新的國際貨幣體系。從比特幣的認可度看，德國在2013年承認比特幣的貨幣地位，其他國家比特幣卻都被訴諸法律。在國內(nèi)，2013年12月，五部委聯(lián)合發(fā)文防范比特幣風險，明確比特幣不具有貨幣屬性，是一種虛擬的商品，不具有法償性。

數(shù)字貨幣雖然難以國際化，但區(qū)塊鏈技術(shù)卻受到各國央行的重視。英國央行推出類比特幣的加密貨幣RSCoin，荷蘭央行正在開發(fā)以區(qū)塊鏈技術(shù)為支持的DNBCoin，中國央行計劃推進數(shù)字貨幣。這種以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣更可能是混合型的，發(fā)展前景可能會出現(xiàn)以下三種情況：一是混合型數(shù)字貨幣。有中心，即由中央銀行發(fā)行，其發(fā)行規(guī)模和匯率都將由中央銀行掌控，形成一個以法幣為基礎(chǔ)、以數(shù)字貨幣為補充的多元化貨幣體系；其核心是數(shù)字貨幣的國家主權(quán)。二是形成不同金融場景的虛擬貨幣，催生虛擬金融的交易規(guī)則和流程，進一步繁榮實體經(jīng)濟。當然，具有國家信譽的商業(yè)銀行參與到場景創(chuàng)造虛擬貨幣更能夠讓不同的消費者接受這些金融創(chuàng)新產(chǎn)品。三是混合型數(shù)字貨幣。其產(chǎn)生的規(guī)則可變，并不以挖礦為基礎(chǔ)的形式產(chǎn)生，比如Peercoin（PPC）采用權(quán)益證明取代工作量證明，來維護網(wǎng)絡(luò)安全。

形成新的信用形成機制

信用體系是銀行的核心。銀行傳統(tǒng)的信用靠各家銀行的風險管理機構(gòu)來完成，信用評級技術(shù)根據(jù)客戶不同性質(zhì)進行分類，如小額信用貸款的授信技術(shù)等。在客戶申請貸款時，銀行需要查詢客戶各種征信的信息數(shù)據(jù)，信息的收集鏈條長環(huán)節(jié)多、涉及面廣，存在信息不完整、數(shù)據(jù)不準確、成本高、決策程序冗長等問題，特別是在消費貸款和小微貸款方面尤為突出。

在大數(shù)據(jù)時代，通過從多個維度分析和挖掘消費者的行為特征來完成信用評級，具有代表性的有對淘寶和天貓客戶進行大數(shù)據(jù)分析的螞蟻金服，有借助平安數(shù)據(jù)專營小額消費貸款的深圳大數(shù)金融等。大數(shù)據(jù)風控可以對消費、微小貸款進行批量授信，效率高、信息可靠性和時效性強。其本質(zhì)依然是傳統(tǒng)金融電子化，而信用創(chuàng)造的方式并沒有改變。

區(qū)塊鏈技術(shù)通過建立去中心化的信用創(chuàng)造方式解決“拜占庭將軍問題”，即確定一套算法，通過技術(shù)背書而非中心化信用機構(gòu)來進行信用創(chuàng)造。其特點一是信息可靠性強。沒有中心且以算法產(chǎn)生的區(qū)塊鏈，通過鏈接密碼保證借款方信息數(shù)據(jù)安全性和不能篡改，每一個交易信息都被程序化記錄、儲存、傳遞、核實、公開，銀行可以隨時得到借款方完整的交易行為和信用狀況，可靠性高于大數(shù)據(jù)風控，同時可以避免客戶經(jīng)理主觀因素在信用評級中的偏離度，亦可防范道德風險；二是信用建立成本低，僅依靠全網(wǎng)記賬來建立信用。信任關(guān)系的建立不再依賴征信公司等中介機構(gòu)提供信用證明，貸款機構(gòu)通過調(diào)取區(qū)塊鏈的相應(yīng)信息數(shù)據(jù)即可；三是信息公開透明。依靠程序算法自動記錄海量信息，存儲在數(shù)據(jù)塊上，信息透明，安全性高。特別是對于300萬元以下的小額貸款、消費貸款，在不同的金融場景中更能夠創(chuàng)造新的信用形成機制。當然，在區(qū)塊鏈基礎(chǔ)上形成的信用機制，還需要研究業(yè)務(wù)流程和信用維度等多個方面的細節(jié)。

形成新的場景價值鏈

“場”是磁場，是金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟或者說客戶的吸引力；“景”是風景，是金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟形成的風景。在互聯(lián)網(wǎng)場景金融的沖擊下，銀行傳統(tǒng)的營銷模式（主要是對小微客戶）已不再適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟運行對金融科技的需求。適時而變的銀行機構(gòu)，特別是不少股份制銀行推出專業(yè)化的網(wǎng)點比如兒童銀行等，在網(wǎng)點功能分區(qū)上進行優(yōu)化，但融入實體經(jīng)濟運轉(zhuǎn)流程中的程度有限，形似神不似。場景金融作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要支柱，改變了傳統(tǒng)銀行柜臺等客上門的服務(wù)模式，把各種金融服務(wù)融入場景，如網(wǎng)購場景、社交場景、旅游場景等，增強客戶的體驗感，提升客戶的滿意度，進而形成一個依托場景的金融服務(wù)生態(tài)圈和資金閉環(huán)。

區(qū)塊鏈技術(shù)具有靈活的架構(gòu)。就像郵票有小型張、小全張、小本票等不同的類型，區(qū)塊鏈技術(shù)可以根據(jù)不同的應(yīng)用場景、用戶需求、客戶結(jié)構(gòu)和資金運轉(zhuǎn)流程創(chuàng)造一個相對獨立的短路徑區(qū)塊鏈，進一步強化場景中金融與實體經(jīng)濟的融合度。第一，客戶的黏性、穩(wěn)定性更強，更加依附場景金融。第二，客戶在場景金融的信息都被記錄，安全性高，證偽性更強。第三，場景客戶的金融需求不再依賴于傳統(tǒng)的銀行信貸服務(wù)，甚至不依賴于中心化大數(shù)據(jù)的信用支持，客戶之間也不再依賴于大數(shù)據(jù)中心生成信用狀況，依托區(qū)塊鏈即可生成P2P的信用運行機制?？偟膩砜矗鹑趫鼍爸械膮^(qū)塊鏈讓貨幣蛻掉“皇帝的新衣”——法幣的特殊屬性，回歸一般等價物的范疇，銀行的功能也將隨之發(fā)生變化，融入實體經(jīng)濟的血脈運轉(zhuǎn)之中。

形成新的支付結(jié)算方式

現(xiàn)代支付結(jié)算方式，特別是在互聯(lián)網(wǎng)時代取得了較大成就，支付結(jié)算速度基本能夠?qū)崿F(xiàn)實時清算，但在跨幣種、跨國界、多種經(jīng)濟合約下，仍然受制于多中心、多環(huán)節(jié)的制約，在交易速度和效率方面力不從心。

區(qū)塊鏈技術(shù)通過去中心化和點對點的特征，進一步減少中間環(huán)節(jié)，降低交易成本，提高交易效率，簡化大量手工金融服務(wù)流程。在區(qū)塊鏈技術(shù)的具體應(yīng)用上，一是點對點交易，提升交易效率。交易的過程就是清算、結(jié)算的過程。以滴滴打車為例，如果使用加密數(shù)字貨幣，在乘客與滴滴結(jié)算時，可以實現(xiàn)及時和有效的結(jié)算，不需要經(jīng)過第三方銀行的中間環(huán)節(jié)，買賣雙方直接可以通過數(shù)字貨幣完成；二是在跨境支付上，傳統(tǒng)模式下需要借助SWIFT等在全球各個銀行、代理行之間進行交互，流程長、效率低、成本高。運用區(qū)塊鏈技術(shù)，所有交易都實時記錄在全球共享的信息平臺上，交易即結(jié)算。微軟建立與R3合作平臺加入?yún)^(qū)塊鏈計劃，即是在解決互信的基礎(chǔ)上構(gòu)建扁平化的全球一體化清算體系。三是提升安全性。區(qū)塊鏈技術(shù)通過加密分類賬簿，提供加密的轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，能夠讓任何人都得到準確的資金、財產(chǎn)或其他資產(chǎn)賬目記錄。

結(jié)語

理者，物之固然，事之所以然也。雖然人們對區(qū)塊鏈技術(shù)的認知和接受程度還有待觀察，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的商業(yè)銀行應(yīng)用場景和商業(yè)模式還需要不斷探索創(chuàng)新，未來會面臨諸多挑戰(zhàn)，但正如周小川行長在2016年2月所說“區(qū)塊鏈技術(shù)是一項可選的技術(shù)，人民銀行部署了重要力量研究區(qū)塊鏈應(yīng)用技術(shù)”，區(qū)塊鏈技術(shù)對銀行業(yè)的改變正從概念走向廣泛應(yīng)用。筆者認為，以區(qū)塊鏈技術(shù)為代表的金融科技變革將深遠影響人們未來的生產(chǎn)生活，銀行機構(gòu)唯有通過改革創(chuàng)新，才能在未來的金融競合浪潮中站穩(wěn)腳跟。

（作者單位：四川省農(nóng)村信用聯(lián)社戰(zhàn)略發(fā)展部）