• 
    

    
    

      99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看

      ?

      美英投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的可借鑒模式

      2016-05-14 13:37:41馮彥明李歐美
      銀行家 2016年7期
      關(guān)鍵詞:投貸小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資

      馮彥明 李歐美

      中小微企業(yè)融資難、融資貴是世界各國普遍而又長期存在的一個(gè)問題。事實(shí)上,中小微企業(yè)承擔(dān)著科技創(chuàng)新和解決就業(yè)的重要責(zé)任,特別是在當(dāng)前我國大力推進(jìn)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的形勢(shì)下,中小科技型企業(yè)猶如雨后春筍般涌現(xiàn)出來,但基本上都遇到了初創(chuàng)期資金投入不足的問題。與此形成鮮明對(duì)照的是,我國的商業(yè)銀行有著充裕的資金(存款),但資金運(yùn)用渠道狹窄,按規(guī)定只能發(fā)放貸款。在利率逐步市場化、貸款利率下降、利差逐步縮小的情況下,一些銀行為了在提高資金運(yùn)用效率和效益的同時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),試圖通過不同的結(jié)構(gòu)安排和期限錯(cuò)配,實(shí)現(xiàn)資金在金融體系內(nèi)和金融市場上的循環(huán),而較少投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)、特別是科技創(chuàng)新之中。2016年4月21日中國銀監(jiān)會(huì)、科技部和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》,不僅是引導(dǎo)銀行業(yè)拓展資金運(yùn)用渠道,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)科技創(chuàng)新的重要而有效的舉措,也引發(fā)了對(duì)投貸聯(lián)動(dòng)的思考和探索。投貸聯(lián)動(dòng)起源于20世紀(jì)50年代,并在80年代進(jìn)入快速發(fā)展階段。經(jīng)過長期的實(shí)踐,目前國外銀行業(yè)已形成了多種較為成熟的投貸聯(lián)動(dòng)模式,其中以美國和英國最具代表性。本文試圖通過對(duì)美英兩國投貸聯(lián)動(dòng)做法的介紹,借鑒其經(jīng)驗(yàn),說明在具體實(shí)施過程中應(yīng)注意的問題,以便為我國商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)提供指導(dǎo)。

      美國實(shí)施投貸聯(lián)動(dòng)的做法

      美國是世界上開展投貸聯(lián)動(dòng)最早的國家,特別是進(jìn)入20世紀(jì)80年代之后,科技革命使大量成長型、科創(chuàng)型企業(yè)迅速成長,大規(guī)模的融資需求促進(jìn)了投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。美國完善的市場體系和成熟的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)是其發(fā)展投貸聯(lián)動(dòng)的前提:一方面,美國擁有以紐約證券交易所為核心的全國性交易市場,并發(fā)展了納斯達(dá)克等服務(wù)科技創(chuàng)新型企業(yè)的二板市場和其他多層次的場外交易市場,為股權(quán)投資的定價(jià)和退出提供了順暢的渠道支持;另一方面,20世紀(jì)70年代硅谷出現(xiàn)了第一批風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),經(jīng)過十多年的發(fā)展,這些機(jī)構(gòu)逐漸成熟,為開展投貸聯(lián)動(dòng)提供了寶貴的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和物質(zhì)支持??偟膩砜?,美國商業(yè)銀行的投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)通過四種方式展開,一種是直接股權(quán)投資,即商業(yè)銀行通過股權(quán)直接投資于科創(chuàng)企業(yè);第二種是風(fēng)險(xiǎn)投資,即商業(yè)銀行以創(chuàng)投貸款的形式對(duì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行信貸支持;第三種是間接股權(quán)投資,即商業(yè)銀行借助PE、VC等對(duì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資;第四種是購買政府擔(dān)保的債券,即商業(yè)銀行通過購買、投資信托向公眾發(fā)行的有美國小企業(yè)管理局擔(dān)保的債券而投資。在這四種模式中,最典型的是小企業(yè)投資公司模式和硅谷銀行模式。

      小企業(yè)投資公司模式

      1953年,美國政府認(rèn)識(shí)到小企業(yè)對(duì)于美國經(jīng)濟(jì)的重要性,于是建立了美國小企業(yè)管理局。1958年,美國政府為了解決小企業(yè)融資難的問題,通過了《小企業(yè)投資法案》,批準(zhǔn)成立了小企業(yè)投資公司,并授權(quán)由小企業(yè)管理局具體負(fù)責(zé)小企業(yè)投資公司的管理。該模式自運(yùn)行以來有效地改善了美國小企業(yè)融資難、融資貴的問題,是銀行內(nèi)部投貸聯(lián)動(dòng)模式的一項(xiàng)有益嘗試。

      最初的小企業(yè)投資公司實(shí)際上是政府與私營經(jīng)濟(jì)之間合作的一種方式。小企業(yè)投資公司由私營企業(yè)家自己設(shè)立,自主管理和決策,專門為小企業(yè)進(jìn)行投融資服務(wù)。私營的風(fēng)險(xiǎn)投資公司也可以申請(qǐng)加入政府設(shè)立的小企業(yè)投資公司計(jì)劃。后來,美國小企業(yè)管理局通過為商業(yè)銀行或銀行控股公司發(fā)放“小企業(yè)投資公司”執(zhí)照而使商業(yè)銀行也參與到為小企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)融資服務(wù)的行列之中,這就大大提升了小企業(yè)投資公司的影響力,使其成為投貸聯(lián)動(dòng)的重要形式之一。

      美國私營的風(fēng)險(xiǎn)投資公司、特別是商業(yè)銀行及其控股公司積極申請(qǐng)加入小企業(yè)投資公司計(jì)劃、領(lǐng)取相應(yīng)牌照的原因在于,一是小企業(yè)投資公司的資本金門檻較低,一般為250萬美元~500萬美元,而風(fēng)險(xiǎn)投資基金的資本金門檻為3000萬美元;二是資金來源優(yōu)惠。小企業(yè)投資公司的資金主要是自有資金和政府提供的優(yōu)惠貸款,其中自有資金即常規(guī)資本來源于富有的個(gè)人、州發(fā)展基金、機(jī)構(gòu)投資者、養(yǎng)老基金等,優(yōu)惠貸款包括其向小企業(yè)管理局申請(qǐng)獲得的杠桿資金和發(fā)行政府擔(dān)保債券等獲得的社會(huì)資金。而風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資金來源主要是養(yǎng)老基金。三是銀行持有小企業(yè)投資公司執(zhí)照后即可以獲得被投資企業(yè)最高49.9%的股份,而其他方式的最高持股比例僅為4.9%,這就大幅度提升了銀行風(fēng)險(xiǎn)投資持股比例的上限,增加了銀行的投資收益。不過,為確保小企業(yè)投資公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力,美國小企業(yè)管理局對(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立小企業(yè)投資公司的銀行或銀行控股機(jī)構(gòu)也提出了一些準(zhǔn)入要求,例如必須擁有500萬到1000萬美元不等的資金積累作為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的必要保證。

      美國小企業(yè)投資公司的投資具有以下特點(diǎn):一是投資于小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資本占比大。小企業(yè)投資公司的資本在全美風(fēng)險(xiǎn)投資資本總額中僅占1%左右,其投資額也占全美風(fēng)險(xiǎn)投資總額的2%左右,但投資于小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資本卻占全美的12%~21%,接受小企業(yè)投資公司風(fēng)險(xiǎn)投資的小企業(yè)數(shù)量比例達(dá)到45%~50%,從而使其成為小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本的重要來源,對(duì)部分小企業(yè)獲得小規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)投資起到了關(guān)鍵作用。二是投資于小企業(yè)的方式不僅包括了權(quán)益投資,還有貸款和參與證券,其中權(quán)益投資僅占50%左右。三是投資面廣,包括幾乎所有的行業(yè),特別是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),但對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資并不占主要地位。四是主要投資于處于種子期和初創(chuàng)期(3年以下)的小企業(yè)。正是由于這些特點(diǎn),美國小企業(yè)投資公司的投資回報(bào)率并不高,在2000年之前甚至低于風(fēng)險(xiǎn)投資的平均水平。

      硅谷銀行模式

      成立于1983年的硅谷銀行最早是一家傳統(tǒng)銀行。20世紀(jì)90年代初硅谷高科技產(chǎn)業(yè)興起,涌現(xiàn)了一大批急需融資的科創(chuàng)型企業(yè),硅谷銀行借此契機(jī)以平衡股權(quán)投資高收益與債權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合為原則積極探索投貸聯(lián)動(dòng)的模式,成功地轉(zhuǎn)型為一家科技銀行。目前,硅谷銀行的資產(chǎn)規(guī)模已超過50億美元,且擁有27家美國辦事處、3家國際分公司及遍布亞洲和歐洲的商業(yè)關(guān)系網(wǎng)絡(luò),F(xiàn)acebook、twitter等知名科創(chuàng)企業(yè)都曾是其融資對(duì)象。硅谷銀行的投貸聯(lián)動(dòng)模式具有以下特點(diǎn):

      精確的市場定位。從行業(yè)來看,硅谷銀行投資的領(lǐng)域主要集中在高科技、生命科學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)投資和高端葡萄酒四大行業(yè),絕不涉及自己不熟悉的行業(yè),即使像房地產(chǎn)等這樣利潤豐厚的企業(yè)。同時(shí),硅谷銀行業(yè)很少使用復(fù)雜的金融衍生品,基本不依賴抵押品的交換盈利。作為專門從事風(fēng)險(xiǎn)投資的金融機(jī)構(gòu),硅谷銀行將債權(quán)融資的目標(biāo)客戶鎖定為三類中小企業(yè),即處于初創(chuàng)期和擴(kuò)張期的中小企業(yè)、已獲得風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)支持的中小企業(yè)以及特定行業(yè)的中小企業(yè),也就是說,硅谷銀行只為處于成長階段的科技型中小企業(yè)提供貸款服務(wù),并在企業(yè)進(jìn)入成熟期后退出。截至目前,硅谷銀行已經(jīng)為全美50%以上取得風(fēng)險(xiǎn)投資的公司提供過融資服務(wù),在硅谷地區(qū)這一比例高達(dá)80%。

      成熟的融資方式。硅谷銀行通常在風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)開始首輪或第二輪投資時(shí)就跟進(jìn)企業(yè),并在企業(yè)的早期發(fā)展階段給予授信,通過股權(quán)融資、債權(quán)融資或兩種融資方式相結(jié)合的形式為科技型小微企業(yè)提供服務(wù)。在提供間接融資服務(wù)時(shí),硅谷銀行通常以高于普通貸款兩三個(gè)百分點(diǎn)的貸款利率向目標(biāo)企業(yè)發(fā)放貸款以平衡業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),硅谷銀行一般通過其子公司——硅谷銀行資本為企業(yè)提供直接融資服務(wù),具體可分為兩種融資模式:一是以風(fēng)投的參股比例為上限通過直接參股的方式為目標(biāo)企業(yè)提供融資支持;二是借道風(fēng)險(xiǎn)投資基金間接地對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行投資。

      獨(dú)特的風(fēng)控機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)控制是銀行永遠(yuǎn)繞不開的話題,對(duì)于像硅谷銀行這種專門針對(duì)創(chuàng)新型高科技企業(yè)融資的銀行來說,其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)無疑更高。但從實(shí)際情況看,硅谷銀行有效地降低了風(fēng)險(xiǎn),正像其總裁所說的,97.5%的美國銀行的倒閉都是因?yàn)閴馁~,但硅谷銀行每年的壞賬損失率不到1%。之所以如此,是因?yàn)楣韫茹y行認(rèn)識(shí)到科技型小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要源于企業(yè)科技創(chuàng)新的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估,為解決小微企業(yè)在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系下融資難的問題,硅谷銀行專門建立了一套與這類企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。考慮到初創(chuàng)期的科技型企業(yè)通常很難盈利,硅谷銀行將企業(yè)的現(xiàn)金流而非盈利能力作為考察其還款能力的重要指標(biāo),一般要求被貸款企業(yè)和投資于該企業(yè)的基金在硅谷銀行開戶,方便對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流進(jìn)行監(jiān)控,并要求此類賬戶內(nèi)需保持一定數(shù)量的資金用以抵抗風(fēng)險(xiǎn)。在開展投資的過程中,硅谷銀行主要通過密切與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的合作來控制風(fēng)險(xiǎn),即硅谷銀行以風(fēng)投機(jī)構(gòu)對(duì)科技型企業(yè)的甄別和篩選為基礎(chǔ),只向接受過風(fēng)投基金投資的企業(yè)發(fā)放貸款,并通過風(fēng)投機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營管理間接地監(jiān)控資金用途,有效地降低了融資過程中的逆向選擇和信息不對(duì)稱。硅谷銀行的風(fēng)控機(jī)制涉及到融資過程的許多方面,具體來說,就服務(wù)對(duì)象而言,硅谷銀行僅為自己熟悉領(lǐng)域內(nèi)的企業(yè)提供貸款。硅谷銀行吸納了眾多具有高科技領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)的員工,憑借其豐富的專業(yè)知識(shí)和深厚的人脈關(guān)系,有效降低了因信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);就機(jī)構(gòu)設(shè)置而言,硅谷銀行成立了兩家專門公司管理創(chuàng)業(yè)投資基金,將創(chuàng)業(yè)投資與一般業(yè)務(wù)隔離開來;就業(yè)務(wù)操作而言,硅谷銀行通過對(duì)處于不同行業(yè)、不同發(fā)展階段、不同風(fēng)險(xiǎn)類型及不同地域空間企業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)行投資組合,達(dá)到了分散風(fēng)險(xiǎn)的目的;就賠償安排而言,硅谷銀行與企業(yè)的貸款合同中往往會(huì)明確提出“硅谷銀行的貸款位于債權(quán)人清償?shù)谝豁樞颉?,即使企業(yè)面臨倒閉或清算,也能最大限度地維護(hù)銀行的利益。

      英國投貸聯(lián)動(dòng)的做法

      受2008年金融危機(jī)的影響,英國各大銀行逐漸縮減其貸款資產(chǎn)的規(guī)模,并以審慎經(jīng)營為原則將貸款大量投向可以提供優(yōu)質(zhì)抵押品的大企業(yè),使中小企業(yè)獲取融資變得更加困難,生存狀況不容樂觀。在此背景下,英國“中小企業(yè)成長基金”投入運(yùn)營,不僅解決了中小企業(yè)的融資問題,推動(dòng)了英國經(jīng)濟(jì)的恢復(fù),而且也創(chuàng)出了一套獨(dú)具英國特色的投貸聯(lián)動(dòng)模式。

      英國的中小企業(yè)成長基金(以下簡稱“基金”)是2011年4月在監(jiān)管部門的支持下,由巴克萊、匯豐、勞埃德、蘇皇、渣打等英國主要的銀行承諾各投資15億英鎊(后提升為25億英鎊)而建立的、專為英國極具發(fā)展?jié)摿蛧H化前景的中小型新創(chuàng)企業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展階段而提供融資支持的基金組織。該基金在英國共設(shè)立了六個(gè)辦事機(jī)構(gòu),通過專業(yè)化的信息網(wǎng)絡(luò)受理融資申請(qǐng)并提供貸款服務(wù),為高成長企業(yè)提供200萬英鎊到1000萬英鎊不等的投資資金。基金的運(yùn)營具有以下特點(diǎn):

      完善的制度安排?;鸲聲?huì)擁有最高監(jiān)督權(quán),負(fù)責(zé)對(duì)機(jī)構(gòu)的整體策略和各董事(包括銀行股東代表、獨(dú)立董事、首席執(zhí)行官及財(cái)務(wù)總監(jiān))進(jìn)行監(jiān)督?;疬€設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)、薪酬和投資四類委員會(huì),其中投資委員會(huì)由機(jī)構(gòu)管理高層和獨(dú)立董事組成,主要負(fù)責(zé)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資決定,避免形成內(nèi)部利益沖突。另外,基金的員工素質(zhì)普遍較高,超過半數(shù)的員工為專業(yè)的投資專家,有效地保證了制度運(yùn)行的效率和整體服務(wù)的質(zhì)量。

      明確的自我定位。該組織實(shí)際上是一項(xiàng)以銀行為主要投資者的專門支持中小型成長企業(yè)發(fā)展的私募股權(quán)基金,只投資不超過40%的少數(shù)股權(quán),以確保被投資公司始終擁有企業(yè)的管理權(quán)。同時(shí),基金也參與企業(yè)部分經(jīng)營管理,例如企業(yè)實(shí)施分紅、并購和投資等的重要決策時(shí)需獲得基金的批準(zhǔn);基金可為公司董事局主席、財(cái)務(wù)、銷售和運(yùn)營等重要職位推薦人選,還可任命一個(gè)獨(dú)立董事為公司的發(fā)展提供建議。

      特殊的監(jiān)管辦法。由于基金的規(guī)模效應(yīng)可以有效地降低對(duì)小企業(yè)的投資成本,為進(jìn)一步推廣這一模式,英國金融監(jiān)管局對(duì)其實(shí)行了特殊的監(jiān)管辦法:其一,將投資視為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)而非直接扣除資本,并根據(jù)投資組合的規(guī)模和分散程度將其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的系數(shù)確定為190%~370%之間。其二,允許銀行利用杠桿工具投資基金項(xiàng)目。

      基金的出現(xiàn)成功地填補(bǔ)了英國初創(chuàng)融資和主流風(fēng)投基金之間的市場空白,目前已經(jīng)向除金融服務(wù)外的各行業(yè)100多家公司投資超過5億英鎊,是英國最活躍的成長資本投資機(jī)構(gòu),為支持中小企業(yè)發(fā)展、提供就業(yè)機(jī)會(huì)做出了實(shí)質(zhì)性的貢獻(xiàn)。

      對(duì)國內(nèi)實(shí)施投貸聯(lián)動(dòng)的建議

      作為緩解小微企業(yè)的融資難的一項(xiàng)嘗試,我國部分商業(yè)銀行自2009年就開始探索投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù),但由于種種原因,沒有形成規(guī)?;某墒彀l(fā)展模式?;诖耍y監(jiān)會(huì)、科技部和人民銀行發(fā)布支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見,將國內(nèi)5家國家自主創(chuàng)新示范區(qū)和10家銀行確立為投貸聯(lián)動(dòng)的首批試點(diǎn),標(biāo)志著我國銀行業(yè)對(duì)投貸聯(lián)動(dòng)模式的探索進(jìn)入了新階段。為此,借鑒美英等國的經(jīng)驗(yàn),我國監(jiān)管部門和商業(yè)銀行在開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)注意以下問題。

      對(duì)于監(jiān)管部門來說,大力支持和發(fā)展投貸聯(lián)動(dòng)不是權(quán)宜之計(jì),應(yīng)具有長遠(yuǎn)眼光,應(yīng)從支持中小企業(yè)發(fā)展、解決中小企業(yè)融資難、融資貴的戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)投貸聯(lián)動(dòng)的意義。應(yīng)該說,商業(yè)銀行實(shí)施投貸聯(lián)動(dòng)是一個(gè)多贏的舉措:從微觀來看,不僅能解決小微企業(yè)融資問題,更能幫助小微企業(yè)投資決策,加速小微企業(yè)成長與創(chuàng)新;對(duì)于銀行(投資者)來說,可以突破目前的監(jiān)管界限,構(gòu)建實(shí)現(xiàn)“混業(yè)經(jīng)營”的新路徑,同時(shí)也為銀行充裕的資金找到相對(duì)安全的投放渠道。從宏觀來說,能促進(jìn)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的落實(shí),實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展,同時(shí)降低商業(yè)銀行投資虛擬經(jīng)濟(jì)的比例,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,為商業(yè)銀行自身的可持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。為此,一要允許商業(yè)銀行與第三方創(chuàng)投機(jī)構(gòu)(PE/VC)的合作,二要擴(kuò)大試點(diǎn)商業(yè)銀行的范圍,允許具備一定條件的各類商業(yè)銀行積極參與投貸聯(lián)動(dòng),三要改變風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和資本金計(jì)量的方式和標(biāo)準(zhǔn),把商業(yè)銀行的股權(quán)投資作為一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來處理。

      對(duì)于參與投貸聯(lián)動(dòng)的商業(yè)銀行來說,一要明確服務(wù)市場定位。政策性銀行、商業(yè)銀行等不同類型的銀行可結(jié)合其發(fā)展戰(zhàn)略和自身特色有區(qū)別地開展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù),向不同發(fā)展階段、不同風(fēng)險(xiǎn)類型、不同行業(yè)領(lǐng)域的小微企業(yè)提供專業(yè)化的融資服務(wù),從而提高投貸聯(lián)動(dòng)的質(zhì)量和效率。二要完善投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制。商業(yè)銀行需建立詳細(xì)的內(nèi)部責(zé)任機(jī)制和業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn),還要明確融資資金的退出機(jī)制,區(qū)分授信期限和投資期限,確保投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)有充足的資金為處于成長階段的科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)。同時(shí),商業(yè)銀行要注重陪伴企業(yè)成長,盡早跟進(jìn)目標(biāo)企業(yè),幫助銀行了解企業(yè)的發(fā)展情況,緩解信息不對(duì)稱;通過投貸聯(lián)動(dòng)切實(shí)地幫扶小微企業(yè),培養(yǎng)一批潛在優(yōu)質(zhì)客戶。三要優(yōu)化銀行風(fēng)險(xiǎn)控制體系。由于科技型中小企業(yè)具有有形資產(chǎn)少、無形資產(chǎn)難以估值的特點(diǎn),商業(yè)銀行應(yīng)積極調(diào)整傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)體系,將科技型中小企業(yè)現(xiàn)金流而非盈利能力作為主要考察指標(biāo),通過要求企業(yè)及第三方投資公司在銀行開設(shè)基本賬戶監(jiān)督資金流向;應(yīng)密切與科技領(lǐng)域相關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)的關(guān)系,通過共享信息、加深互動(dòng)增加對(duì)專業(yè)內(nèi)部信息的了解,緩解投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)中的信息不對(duì)稱;堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)隔離原則,對(duì)投資貸款與普通信貸實(shí)施嚴(yán)格的人事、經(jīng)營和管理上的隔離,從而避免風(fēng)險(xiǎn)傳遞引發(fā)巨大損失。四要提升綜合服務(wù)能力。不同于銀行一般信貸業(yè)務(wù),投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)所涉及的行業(yè)知識(shí)十分廣泛,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制和融資技術(shù)提出了更高的要求,因此商業(yè)銀行需通過提升自身綜合素質(zhì)和服務(wù)能力保障投貸聯(lián)動(dòng)順利開展。一方面,商業(yè)銀行需建立專門的投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)IT系統(tǒng),方便銀行對(duì)目標(biāo)企業(yè)的行業(yè)類型、經(jīng)營狀況、信用評(píng)級(jí)及接受融資等情況進(jìn)行統(tǒng)一的管理。另一方面,服務(wù)科技型中小企業(yè)意味著投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的從業(yè)人員既要熟悉銀行貸款業(yè)務(wù)又要具備一定的科創(chuàng)領(lǐng)域知識(shí),因此商業(yè)銀行需重視對(duì)復(fù)合型人才的培養(yǎng),建立綜合能力突出的專業(yè)團(tuán)隊(duì),從而控制銀行開展投貸聯(lián)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

      (作者單位:中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院)

      猜你喜歡
      投貸小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資
      天津市設(shè)立投貸聯(lián)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋資金池鼓勵(lì)銀行開展外部投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)
      投貸聯(lián)動(dòng)模式分析
      《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》實(shí)施中存在的問題及改進(jìn)措施
      一類分?jǐn)?shù)階房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資系統(tǒng)的混沌同步
      投貸聯(lián)動(dòng):銀行新的“風(fēng)口”
      銀行家(2016年6期)2016-06-27 08:42:09
      澳大利亞政府扶持小企業(yè)發(fā)展的模式及啟示
      淺析我國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展現(xiàn)狀
      淺析風(fēng)險(xiǎn)投資階段性
      人間(2015年21期)2015-03-11 15:24:49
      《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》之我見
      河南科技(2014年16期)2014-02-27 14:13:36
      電鍍廠漲價(jià)搬遷 衛(wèi)浴小企業(yè)舉步維艱
      泸定县| 慈溪市| 黎川县| 肇东市| 迁西县| 米泉市| 山阳县| 类乌齐县| 南城县| 南充市| 全椒县| 渭南市| 淄博市| 从化市| 讷河市| 新化县| 房山区| 资溪县| 朝阳区| 枣强县| 乐安县| 五寨县| 万载县| 白城市| 资兴市| 甘泉县| 沧州市| 湘阴县| 凯里市| 柳州市| 伊春市| 育儿| 山丹县| 新密市| 新巴尔虎左旗| 河南省| 永福县| 兴安盟| 康马县| 东兴市| 云阳县|