地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的非線性預(yù)警研究①

云南大學(xué)滇池學(xué)院 張志新 徐海清 劉大鵬

?

地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的非線性預(yù)警研究①

云南大學(xué)滇池學(xué)院 張志新 徐海清 劉大鵬

摘 要：為了能有效地衡量地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，本文基于云南省2001年～2012年的財(cái)政數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過構(gòu)建合理的地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，并運(yùn)用層次分析法、熵值法與組合賦權(quán)計(jì)算二次最優(yōu)組合權(quán)重，最終確定出衡量地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警模型。同時(shí)運(yùn)用構(gòu)建的預(yù)警模型，對(duì)云南省地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，分析結(jié)果為財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)基本安全。

關(guān)鍵詞：地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn) 層次分析法 熵值法 二次最優(yōu)組合權(quán)重

1　文獻(xiàn)綜述

截至目前，對(duì)我國(guó)的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)分析方法主要有定性分析與定量分析兩種，定性分析主要是通過對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的原因分析，特別是針對(duì)地方政府的債務(wù)進(jìn)行分析，進(jìn)而提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，如張晶(2013)等對(duì)我國(guó)地方政府債務(wù)的總量、結(jié)構(gòu)與管理進(jìn)行定性分析我國(guó)的地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，王啟友(2008)運(yùn)用矩陣分析法構(gòu)建了我國(guó)財(cái)政分析評(píng)估模型，并運(yùn)用此模型對(duì)我國(guó)地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估分析，朱熹(2011)等以浙江省為例對(duì)浙江省地方政府負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行構(gòu)建矩陣，對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成進(jìn)行分析。定量分析的方法比較多，主要有線性模型法與層次分析法等，線性模型法需要大量的連續(xù)數(shù)據(jù)才能建立起合理有效的地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，由于在我國(guó)地方政府的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)缺乏，同時(shí)線性模型法對(duì)地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的形成原因的解釋也較弱。

張斌(2011)通過線性模型對(duì)市場(chǎng)分權(quán)、政府內(nèi)部分權(quán)與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析。相對(duì)而言，層次分析法可以與模糊層次分析法相互結(jié)合，構(gòu)建綜合地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。對(duì)各類指標(biāo)的選取可以合理解釋地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)形成原因，有利于政府進(jìn)行監(jiān)督控制，進(jìn)行有效的決策。劉誼(2004)等運(yùn)用層次分析法構(gòu)建綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)，確定指標(biāo)權(quán)重，計(jì)算地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。

然而，運(yùn)用層次分析法確定財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重時(shí)，此方法雖然很好地解釋了財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，但是，其最大的缺點(diǎn)是主觀性太強(qiáng)，所以，本文引入熵值法通過獲得的相關(guān)數(shù)據(jù)確定權(quán)重，最后基于層次分析法確定的權(quán)重與熵值法確定的權(quán)重構(gòu)建二次最優(yōu)組合權(quán)重，使得構(gòu)建的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重更加科學(xué)合理。在此基礎(chǔ)上，本文借鑒洪源(2011)在對(duì)我國(guó)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建非線性參數(shù)預(yù)警系統(tǒng)中總結(jié)出來的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算公式，計(jì)算地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)，公式(1)所示：

式(1)中Y表示地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)值，Yi表示為第i類財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)Xi的風(fēng)險(xiǎn)值，Pi表示為第i類財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重。其中Yi的確定可以參照現(xiàn)有的文獻(xiàn)以及國(guó)內(nèi)外通用的預(yù)警值設(shè)置區(qū)間，同時(shí)對(duì)收集的數(shù)據(jù)進(jìn)行指數(shù)化處理，最終獲得Yi的值。而對(duì)于權(quán)重值Pi的確定，因充分考慮各財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)中的重要性，本文采用層次分析法確定權(quán)重，但是，由于層次分析法過于主觀，所以，本文又采取熵值法確定權(quán)重，最終使二者結(jié)合，對(duì)權(quán)重值進(jìn)行更加合理的測(cè)算。

2　地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)非線性預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

本文的數(shù)據(jù)來源于2001年～2012年《云南省財(cái)政年鑒》以及《國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒》，不足的數(shù)據(jù)來源于新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)的宏觀數(shù)據(jù)庫。

2.1地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系指標(biāo)設(shè)置

在構(gòu)建地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)非線性預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，首先面臨的問題就是如何選取財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，指標(biāo)的選取影響著此系統(tǒng)的有效性。同時(shí)，合理的指標(biāo)體系也能及時(shí)反映地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)。所以，本文基于劉誼等(2004)構(gòu)建的地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，以及洪源(2011)構(gòu)建我國(guó)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的預(yù)警指標(biāo)的選取與設(shè)置外，借鑒孔德明(2012)對(duì)我國(guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)估分析，以及張晶等(2013)對(duì)我國(guó)地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析思想，結(jié)合地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，筆者構(gòu)建出本文中地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)非線性預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系。本文提煉出四大財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)因子，即財(cái)政調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)因子、財(cái)政收支風(fēng)險(xiǎn)因子、金融風(fēng)險(xiǎn)因子和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)因子。同時(shí)，在整理文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上對(duì)四類財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行細(xì)分，構(gòu)建出15個(gè)預(yù)警指標(biāo)，具體如表1所示。

表1

2.2預(yù)警指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化

為了使得各個(gè)預(yù)警指標(biāo)數(shù)據(jù)具有一定的可比性，能夠準(zhǔn)確度量財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)值，我們應(yīng)該對(duì)預(yù)警指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的方法比較多，比如min-max標(biāo)準(zhǔn)化、log函數(shù)轉(zhuǎn)換、z-score標(biāo)準(zhǔn)化和指數(shù)化處理等方法。筆者在對(duì)數(shù)據(jù)處理時(shí)采用指數(shù)化處理得到財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)值Fi，則公式如下所示：

其中Fi為指數(shù)化后的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)值；Fij為本數(shù)據(jù)中的第i類財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)因子中的第j個(gè)具體的預(yù)警指標(biāo)值；Pi第i類財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)因子Fi的權(quán)重。本文借鑒(洪源2011)所構(gòu)建的中國(guó)政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)非線性預(yù)警系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)處理方法，對(duì)每項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)的不同風(fēng)險(xiǎn)區(qū)間賦予對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)區(qū)間，具體為無警的指數(shù)區(qū)間為[0，0.25]、輕警的指數(shù)區(qū)間為(0.25，0.5]、中警的指數(shù)區(qū)間為(0.5， 0.75]，重警的指數(shù)區(qū)間為(0.75，1]。限于篇幅原因，數(shù)據(jù)處理結(jié)果在此不再列出。

2.3預(yù)警指標(biāo)權(quán)重的確定

測(cè)算預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重時(shí)，本文先采用層次分析法確定權(quán)重，由于此方法主觀性較強(qiáng)，因而為了提高權(quán)重的精確度，在運(yùn)用熵值法測(cè)算出各指標(biāo)的權(quán)重的基礎(chǔ)上，對(duì)兩個(gè)權(quán)重進(jìn)行組合賦權(quán)，得到兩個(gè)新的權(quán)重，并對(duì)這兩個(gè)權(quán)重進(jìn)行處理，解出二次最優(yōu)組合權(quán)重值。

2.3.1層次分析法確定預(yù)警指標(biāo)權(quán)重

首先，依據(jù)表1構(gòu)建的預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建相應(yīng)的地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)構(gòu)，地方政府財(cái)政綜合風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)層，四大地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)因子為準(zhǔn)則層，各財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為方案層。

其次，根據(jù)T.L.Saaty提出來的1～9比率標(biāo)度法以及德爾菲法對(duì)準(zhǔn)則層和方案層中的各個(gè)因素進(jìn)行兩兩比較，構(gòu)建判別矩陣。對(duì)四類地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)因子構(gòu)建判別矩陣，如表2所示。方案層的判別矩陣構(gòu)建思路與準(zhǔn)則層判別矩陣構(gòu)建思路一致，又由于構(gòu)建出來的判別矩陣較多，限于篇幅原因，在此不再一一列出。

表2　準(zhǔn)則層地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)因子的判別矩陣

再次，計(jì)算權(quán)重。根據(jù)構(gòu)建的判別矩陣，構(gòu)建評(píng)判矩陣，并對(duì)其進(jìn)行歸一化處理，對(duì)處理的數(shù)據(jù)進(jìn)行相加與在此歸一化處理，計(jì)算出每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子或者是預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重，結(jié)果如表3所示。

表3　相關(guān)指標(biāo)數(shù)值

最后，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。由于層次分析法是基于德爾菲法對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)分的，主觀性強(qiáng)，可靠性不足，因而要對(duì)其進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。這里限于篇幅原因，對(duì)于檢驗(yàn)結(jié)果不再一一進(jìn)行列出，以準(zhǔn)則層為例，計(jì)算出來的最大特征根的值為4.0328，一致性檢驗(yàn)指標(biāo)值為0.0109，根據(jù)查表中數(shù)據(jù)可得RI=0.9，一致性比例值為0.0122<0.1，通過一致性檢驗(yàn)，所得權(quán)重符合要求。

2.3.2熵值法確定預(yù)警指標(biāo)權(quán)重

熵值反映了每個(gè)指標(biāo)的信息效用價(jià)值，是對(duì)不確定性的一種判別方法，樣本數(shù)據(jù)越多，不確定越小。同時(shí)，指標(biāo)中的數(shù)值間變化不大，在綜合分析結(jié)果中的作用也小，即權(quán)重值也小，反之亦然。

本文使用熵值法對(duì)指數(shù)化后的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算出來的熵值權(quán)重如表3所示。

2.3.3組合賦權(quán)計(jì)算二次最優(yōu)組合權(quán)重

把層次分析法與熵值法計(jì)算出來的權(quán)重帶入公式(3)中，得W1和W2的值。然后，根據(jù)吳曉莉(2012)在高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重計(jì)算中的思路，構(gòu)建朗格朗日函數(shù)，并對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化，得出方程組(4)，對(duì)表3中的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，求出帶入式(4)中解得。為了使得，對(duì)其進(jìn)行加權(quán)處理，則：

根據(jù)公式(5)計(jì)算出二次最優(yōu)組合權(quán)重W*，如表3所示。

由于無法直接通過源數(shù)據(jù)的指數(shù)化后求出四大地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)因子的熵值權(quán)重，所以，這里筆者通過每一個(gè)地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)因子內(nèi)部的指標(biāo)熵值權(quán)重加總，用來代替地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)因子的熵值權(quán)重。計(jì)算方法同上文所述一樣，結(jié)果如表4所示。

表4

2.3.4地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)函數(shù)確定

基于上文所述，我們構(gòu)建出公式(5)所示的地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)函數(shù)：

3　財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)非參數(shù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的分析

下面本文選取云南省2001年到2012年財(cái)政數(shù)據(jù)，運(yùn)用本文構(gòu)建的地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)非參數(shù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)云南省財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析。在獲取2001年～2012年云南省財(cái)政數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理之后，帶入上面構(gòu)建出來的公式(5)，測(cè)算出云南省各年份的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)值，具體如圖1所示。

圖1　云南省2001年～2012年財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)值

由圖1可知，2001年～2006年云南省的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)值基本保持在0.25左右，2007年～2012年云南省財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)值在(0.25，0.35)之間，為輕警狀態(tài)，并且呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。云南省財(cái)政運(yùn)行基本安全，只是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化復(fù)雜的今天，未來的云南省財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)繼續(xù)加大，因而地方政府應(yīng)該密切關(guān)注我國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況的變動(dòng)，對(duì)各個(gè)時(shí)期的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)給予高度關(guān)注，對(duì)其進(jìn)行密切跟蹤，針對(duì)地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行識(shí)別與管理，減少財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)給地方政府帶來的不利影響。

4　結(jié)語

(1)本文在構(gòu)建地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警過程中，運(yùn)用了層次分析法、熵值法與二次最優(yōu)組合權(quán)重解決了財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)過程中，避免了層次分析法賦權(quán)的主觀性，還考慮了指標(biāo)信息效用價(jià)值，使得確定的權(quán)重更加科學(xué)有效，提高了地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果的客觀性，構(gòu)建的地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警公式合理有效。

(2)運(yùn)用構(gòu)建的地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)公式可以對(duì)我國(guó)各地方政府的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，并在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，對(duì)影響地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的各風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行合理控制，對(duì)我國(guó)地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理監(jiān)控，使得地方政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)保持在一定的受控范圍之內(nèi)。

參考文獻(xiàn)

[1] 張晶.我國(guó)地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析[J].會(huì)計(jì)之友,2013(8).

[2] 王啟友.財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的矩陣分析及我國(guó)地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制[J].江西社會(huì)科學(xué),2008(2).

[3] 張斌.“雙向”分權(quán)視角下的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[J].廣東商學(xué)院學(xué)報(bào),2012(1).

[4] 劉誼.地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系的建立及實(shí)證分析[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2004(7).

[5] 洪源.我國(guó)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建非線性參數(shù)預(yù)警系統(tǒng)研究[J].河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào),2011(6).

[6] 吳曉莉.基于一種二次組合賦權(quán)的高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重計(jì)量[J].教育財(cái)會(huì)研究,2012(10).

作者簡(jiǎn)介：張志新(1983-)，男，白族，云南大理人，講師，碩士研究生，主要從事財(cái)政與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)方面的研究；徐海清(1977-)，女，漢族，廣東蕉嶺人，講師，碩士研究生，主要從事會(huì)計(jì)學(xué)及其實(shí)踐教學(xué)方面的研究；劉大鵬(1980-)，男，漢族，河北大城人，副教授，碩士研究生，主要從事金融市場(chǎng)與教育經(jīng)濟(jì)方面的研究。

基金項(xiàng)目：①云南省教育廳科學(xué)研究基金項(xiàng)目(2015C098Y)；云南大學(xué)滇池學(xué)院校級(jí)課題(2015D012Y)。

中圖分類號(hào)：F812.7

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2016)04(a)-158-03